 |  |  |  |  |  |
Ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses es un indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda.
El ratio de cobertura de intereses se calcula dividiendo los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de una empresa entre sus gastos por intereses.
Un ratio de cobertura de intereses alto indica que una empresa tiene unos beneficios considerables en relación con sus gastos por intereses, lo que significa que no debería tener problemas para pagar los intereses de su deuda.
Un ratio de cobertura de intereses bajo indica que una empresa tiene unos beneficios bajos en relación con sus gastos por intereses, lo que podría provocar dificultades para pagarlos.
Los ratios de cobertura de intereses pueden utilizarse para evaluar la salud financiera de una empresa, así como el riesgo asociado a su deuda.
Por lo general, se considera que una empresa con un ratio de cobertura de intereses alto goza de buena salud financiera, mientras que una empresa con un ratio de cobertura de intereses bajo puede no ser capaz de devolver su deuda.
Los inversores y acreedores suelen utilizar el ratio de cobertura de intereses para evaluar los riesgos asociados a prestar dinero a una empresa.
Un ratio de cobertura de intereses alto indica que es menos probable que una empresa incumpla su deuda, mientras que un ratio de cobertura de intereses bajo indica que es más probable que una empresa incumpla su deuda.
El ratio de cobertura de intereses es sólo una de las medidas que pueden utilizarse para evaluar la salud financiera de una empresa.
Otras medidas importantes son el ratio deuda-capital, la rentabilidad de los recursos propios (ROE), la rotación de activos y los ratios de flujo de caja.
Cómo calcular el ratio de cobertura de intereses
La fórmula del ratio de cobertura de intereses se calcula dividiendo los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de una empresa entre sus gastos por intereses.
El EBIT se muestra en la cuenta de resultados de una empresa, mientras que los gastos por intereses se muestran en el balance de una empresa.
La fórmula de la ratio de cobertura de intereses es la siguiente:
- Ratio de cobertura de intereses = EBIT / Gastos por intereses
Tipos de ratios de cobertura de intereses
Aunque el ratio de cobertura de intereses suele utilizar el EBIT, a menudo se emplean en su lugar otras medidas financieras.
EBITDA
El ratio de cobertura de intereses EBITDA se calcula dividiendo los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) de una empresa entre sus gastos por intereses.
Flujo de caja de explotación
El ratio de cobertura de intereses del flujo de caja operativo se calcula dividiendo el flujo de caja operativo de una empresa entre sus gastos por intereses.
Flujo de caja libre
El ratio de cobertura de intereses del flujo de caja libre se calcula dividiendo el flujo de caja libre de una empresa entre sus gastos por intereses.
EBIAT
El ratio de cobertura de intereses EBIAT se calcula dividiendo los beneficios antes de intereses y después de impuestos (EBIAT) de una empresa entre sus gastos por intereses.
Beneficios (ingresos netos)
El ratio de cobertura de intereses se calcula dividiendo los ingresos netos de una empresa entre sus gastos por intereses.
Ventajas e inconvenientes del ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses tiene varias ventajas e inconvenientes que deben tenerse en cuenta al utilizar esta medida.
Ventajas
- Fácil de calcular y comprender
- Puede utilizarse para evaluar la salud financiera de una empresa.
- Puede utilizarse para ayudar a determinar el riesgo de la deuda de una empresa.
Desventajas
- No tiene en cuenta todos los pagos de intereses (sólo los gastos por intereses).
- No tiene en cuenta el calendario de pagos de intereses.
- Puede no ser preciso para empresas con altos niveles de deuda, donde el servicio de la deuda global es más importante.
Por qué es importante el ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses es un indicador clave de la salud financiera de una empresa.
Se utiliza para medir la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente.
Un ratio de cobertura de intereses alto indica que la empresa es capaz de pagar su deuda, mientras que un ratio de cobertura de intereses bajo indica que la empresa puede tener dificultades para pagar los intereses.
El ratio de cobertura de intereses es importante tanto para los prestamistas como para los inversores.
Los prestamistas utilizan este ratio para evaluar la solvencia de una empresa, y los inversores lo utilizan para evaluar la salud de una empresa.
Para los prestamistas, un ratio de cobertura de intereses elevado indica que es menos probable que una empresa incumpla su deuda.
Para los inversores, un ratio de cobertura de intereses elevado indica que los beneficios y el flujo de caja de una empresa no se verán afectados significativamente por el pago de intereses.
Ejemplo de ratio de cobertura de intereses
Por ejemplo, supongamos que la empresa XYZ tiene un EBIT de 1 millón de euros y unos gastos por intereses de 500.000 euros.
Por tanto, el ratio de cobertura de intereses de la empresa XYZ es de 2 (1 millón de euros/ 500.000 euros).
Esto significa que por cada euro de gastos por intereses, la empresa XYZ tiene 2 euros de beneficios.
Se trata de un excelente ratio de cobertura de intereses, que indica que la empresa XYZ no debería tener dificultades para pagar sus intereses.
Cómo mejorar el ratio de cobertura de intereses
Hay varias formas de mejorar el ratio de cobertura de intereses:
Reducir los gastos por intereses
Una forma de reducir los gastos por intereses es refinanciar la deuda a un tipo de interés más bajo.
Otra forma de reducir los gastos por intereses es amortizar la deuda con un tipo de interés elevado.
Aumentar los beneficios
Para aumentar los beneficios, una empresa debe aumentar los ingresos y/o reducir los gastos.
Reducir la deuda
Una forma de reducir la deuda es vender activos y utilizar los ingresos para pagar la deuda. También puede reducir la deuda utilizando el flujo de caja de las operaciones para pagarla.
Limitaciones del ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses tiene algunas limitaciones que deben tenerse en cuenta al utilizar esta medida.
En primer lugar, el ratio de cobertura de intereses sólo tiene en cuenta el gasto en intereses, y no la carga global de la deuda (intereses más principal).
En segundo lugar, el ratio de intereses no tiene en cuenta el calendario de pagos de intereses. Por ejemplo, una empresa puede tener un alto coeficiente de cobertura de intereses, pero seguir teniendo dificultades para hacer frente a los pagos de intereses si éstos vencen a corto plazo.
En tercer lugar, el ratio de cobertura de intereses puede no ser exacto para empresas con un alto nivel de endeudamiento.
En efecto, una empresa muy apalancada puede tener dificultades para refinanciar su deuda a un tipo de interés más bajo, y también puede tener dificultades para reembolsar su deuda en su totalidad.
A pesar de estas limitaciones, el ratio de cobertura de intereses sigue siendo una medida valiosa para evaluar la salud financiera de una empresa.
Debe utilizarse junto con otros ratios e indicadores financieros para obtener una imagen completa de la situación financiera de una empresa.
¿Cuál es un buen ratio de cobertura de intereses?
No existe una regla fija para determinar cuál es un buen ratio de cobertura de intereses.
Sin embargo, puede decirse que un ratio de cobertura de intereses de 2 o más se considera fuerte, mientras que un ratio de cobertura de intereses de 1 o menos se considera débil.
Un ratio de cobertura de intereses inferior a 1 significa que la empresa no genera suficiente EBIT o ingresos de explotación para cubrir sus pagos de intereses, lo que podría provocar dificultades financieras ahora o en el futuro.
Comparación de los corredores de bolsa
| Corredores |  |
|---|---|
| Comisiones de intermediación Acciones | No hay comisiones por un volumen mensual máximo de 100.000 euros y luego 0,20%. |
| Cuenta de demostración | Sí |
| Nuestra opinión | Trading sin comisiones, pero con una elección de valores limitada a 3289 acciones y 158 ETFs. |
 | |
| Invertir implica un riesgo de pérdida | |
Ratio de cobertura de intereses - FAQ
¿Por qué es importante el ratio de cobertura de intereses?
El ratio de cobertura de intereses es un indicador financiero importante porque mide la capacidad de una empresa para pagar los intereses de sus deudas.
Un ratio de cobertura de intereses alto indica que es menos probable que una empresa incumpla el pago de su deuda.
Un ratio de cobertura de intereses bajo indica que una empresa puede tener dificultades para hacer frente al pago de sus intereses, lo que podría desembocar en dificultades financieras.
¿Cuál es un buen ratio de cobertura de intereses?
No existe una regla fija para determinar qué es un buen ratio de cobertura de intereses.
Sin embargo, se puede decir que un ratio de cobertura de intereses de 2 o más se considera fuerte, mientras que un ratio de cobertura de intereses de 1 o menos se considera débil. Un ratio entre 1 y 2 se considera intermedio.
¿Cuáles son las limitaciones del ratio de cobertura de intereses?
Cuando se utiliza el ratio de cobertura de intereses para evaluar la salud financiera de una empresa, es importante ser consciente de sus limitaciones.
Una de ellas es que el ratio no tiene en cuenta el calendario de pagos de intereses.
Por ejemplo, una empresa puede tener una alta cobertura de intereses en un año determinado, pero realizar la mayor parte de sus pagos de intereses a principios de año, cuando su flujo de caja es bajo.
Como resultado, la empresa puede tener dificultades para hacer frente a sus pagos de intereses en los años siguientes.
Otra limitación del ratio de cobertura de intereses es que no tiene en cuenta la posibilidad de impago.
Aunque una empresa tenga una elevada cobertura de intereses, puede incumplir sus obligaciones si no es capaz de hacer frente a los pagos del principal.
Por último, el ratio de cobertura de intereses no tiene en cuenta el riesgo asociado a la deuda de una empresa.
Por ejemplo, una empresa puede tener una alta cobertura de intereses, pero su deuda puede estar en bonos basura de alto rendimiento que conllevan un mayor riesgo de impago.
Los inversores deben tener en cuenta estas limitaciones cuando utilicen el ratio de cobertura de intereses para evaluar la salud financiera de una empresa.
¿Cómo se calcula el ratio de cobertura de intereses?
El ratio de cobertura de intereses se calcula dividiendo los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) de una empresa entre sus gastos por intereses.
Por ejemplo, si una empresa tiene un EBIT de 1.000 euros y unos gastos por intereses de 500 euros, su ratio de cobertura de intereses será de 2 (1.000 euros/500 euros).
¿Cuál es la diferencia entre el ratio de cobertura de intereses y el ratio de endeudamiento?
El ratio de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para hacer frente al pago de los intereses de su deuda.
El ratio de endeudamiento mide la cantidad de deuda que tiene una empresa en relación con la cantidad de fondos propios.
El ratio de cobertura de intereses es una medida más específica utilizada para evaluar la salud financiera de una empresa, mientras que el ratio de endeudamiento es una medida más amplia utilizada para evaluar el apalancamiento financiero global de una empresa.
¿Cuál es la diferencia entre el ratio de cobertura de intereses y el ratio de cobertura del servicio de la deuda?
El ratio de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda.
El ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para hacer frente a todos los pagos de su deuda, incluidos los intereses, el principal y los pagos por arrendamiento.
El ratio de cobertura de intereses es una medida más específica que sólo tiene en cuenta los pagos de intereses, mientras que el DSCR es una medida más amplia que considera todos los pagos de la deuda.
¿Cuál es la diferencia entre el ratio de cobertura de intereses y el ratio deuda/ingresos?
El ratio de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda.
El ratio deuda-ingresos (DTI) mide los pagos mensuales de la deuda de una persona en relación con sus ingresos mensuales.
El ratio de cobertura de intereses es una medida financiera corporativa, mientras que el DTI es principalmente una medida financiera individual.
¿Cómo interpretar el ratio de cobertura de intereses?
Un ratio de cobertura de intereses de 2 o más se considera fuerte, mientras que un ratio de cobertura de intereses de 1 o menos se considera débil.
Sin embargo, es importante recordar que el ratio de cobertura de intereses es sólo una medida, y debe utilizarse junto con otros ratios e indicadores financieros para obtener una imagen completa de la situación financiera de una empresa.
Un ratio de cobertura de intereses alto indica que una empresa puede pagar fácilmente los intereses de sus deudas.
Un ratio de cobertura de intereses bajo indica que una empresa puede tener dificultades para pagar los intereses de sus deudas.
Resumen - Ratio de cobertura de intereses
El ratio de cobertura de intereses es una medida financiera clave que deben controlar los prestamistas e inversores.
Un ratio de cobertura de intereses alto indica que una empresa tiene una gran capacidad para hacer frente al servicio de su deuda, mientras que un ratio de cobertura de intereses bajo indica que una empresa puede tener dificultades para hacer frente al pago de sus intereses.
Hay varias formas de mejorar el ratio de cobertura de intereses, como reducir los gastos por intereses, aumentar los beneficios o reducir la deuda.
Es importante recordar que el ratio de cobertura de intereses es sólo una medida, y debe utilizarse junto con otros ratios e indicadores financieros para obtener una imagen completa de la situación financiera de una empresa.