O indicador VWAP - Preço médio ponderado pelo volume

Negociar nos mercados financeiros implica assumir riscos calculados e basear-se em análises para tomar decisões de investimento. Os investidores que se limitam a seguir as tendências e a executar ordens com base nas actividades de outros estão mais expostos ao risco se o mercado se mover inesperadamente.

Os investidores experientes utilizam uma série de indicadores e ferramentas técnicas para analisar os preços das acções ou acompanhar a atividade do mercado cambial antes de tomarem decisões. O preço médio ponderado pelo volume é uma ferramenta analítica útil que ilustra as alterações nos valores dos activos ao longo do dia.

O VWAP (Volume-Weighted Average Price) tem utilizações específicas e pode ser combinado com diferentes indicadores para obter os melhores resultados. Explicaremos como calcular o VWAP e qual a melhor forma de o utilizar.

Compreender o preço médio ponderado por volume

O preço médio ponderado por volume é um indicador que mostra o volume de negociação diário do ativo em causa. Acompanha o preço do título financeiro ao longo do dia e mostra as flutuações de preço desde o início da sessão diária até ao final da sessão.

O VWAP é reiniciado todos os dias para dar uma leitura exacta do preço diário ponderado pelo volume. Esta é uma estratégia comum para os traders intradiários ou de curto prazo que compram e vendem instrumentos financeiros durante o horário de abertura do mercado.

O indicador VWAP ajuda os traders a compreender as flutuações diárias dos preços dos activos e a determinar o momento certo para entrar ou sair do mercado.

Muitos traders de acções utilizam o indicador técnico VWAP para analisar gráficos intradiários e determinar a sua abordagem, quer pretendam participar ativa ou passivamente no trading de acções.

Também pode ser utilizado no mercado de divisas, onde os investidores podem seguir os pares com melhor desempenho e tirar partido das oportunidades de lucro associadas aos movimentos dos preços das divisas.

Como é utilizado o indicador VWAP?

O indicador VWAP pode ser usado como uma ferramenta para confirmar a direção de uma tendência de mercado, determinando se o mercado está em alta ou em baixa. Os traders de tendência incorporam o VWAP na sua estratégia de trading para determinar quando abrir ou fechar posições.

O VWAP também ajuda os traders a executar o tipo correto de ordem. Por exemplo, se o preço de mercado abaixo do VWAP subir acima deste, os investidores podem executar uma ordem longa porque os preços estão a subir.

Por outro lado, se os preços acima do VWAP começarem a descer abaixo do indicador, os investidores podem executar ordens curtas à medida que os preços descem.

As empresas de investimento, como os fundos de retorno absoluto e os fundos de investimento, utilizam o VWAP para processar ordens de mercado sem afetar significativamente a dinâmica do mercado.

Por exemplo, os compradores institucionais podem comprar quando o preço está abaixo do VWAP ou vender quando o preço ainda está acima do VWAP, a fim de manter o preço em torno da média. Desta forma, a execução de grandes ordens tem um efeito mais regular no mercado sem causar grandes alterações.

Como é calculado o Preço Médio Ponderado por Volume?

O indicador Preço Médio Ponderado por Volume é construído a partir do preço e do volume de trading do ativo, criando uma referência que ajuda os traders a avaliar o preço de mercado e a tomar decisões de trading.

Este preço médio reflecte o valor intradiário do ativo em questão, calculado somando o valor monetário de todas as transacções e dividindo-o pelo número total de acções negociadas para obter a seguinte fórmula de preço médio ponderado por volume:

O preço médio acumulado é a soma dos preços médios desde o início da sessão de trading do dia.

Felizmente, os investidores não precisam de implementar manualmente a fórmula VWAP como parte da sua estratégia de investimento, uma vez que a maioria dos softwares e plataformas de trading modernos efectuam os cálculos automaticamente.

Médias móveis e VWAP

O preço médio ponderado por volume é frequentemente comparado com o indicador de média móvel, uma vez que ambos têm caraterísticas e utilidade semelhantes. No entanto, os dois indicadores dão resultados diferentes.

O VWAP e as médias móveis simples são indicadores de desfasamento. Embora o VWAP mostre o preço médio diário do ativo, pode ser utilizado para acompanhar os preços em diferentes períodos de tempo, quer sejam cinco minutos ou cinco horas. Por conseguinte, utiliza dados históricos, o que o torna um indicador de desfasamento.

O cálculo do VWAP tem em conta o volume de negociação e o volume acumulado do ativo, tornando-o mais preciso do que uma simples média móvel.

O indicador de média móvel é calculado utilizando os preços de fecho durante um determinado período e dividindo o total pelo número de períodos, enquanto que o VWAP tem em conta o volume para obter resultados mais precisos que ajudam os negociadores a tomar decisões exactas.

Como posso ler o VWAP num gráfico de trading?

O VWAP é representado no gráfico por uma única linha que se move ao longo do preço do ativo, cruzando-o para cima e para baixo à medida que o preço médio diário flutua.

Ao seguir a linha VWAP no gráfico, os investidores podem comparar o seu movimento com o preço de mercado, o que determina a execução correta da ordem.

Se a linha VWAP estiver acima do preço de mercado, isso significa que o ativo está a ser negociado a um preço mais elevado e é possível uma correção. Por outro lado, se a linha VWAP estiver abaixo do valor de mercado, isso significa que o ativo está a ser negociado a um preço mais baixo e está pronto para subir.

A linha VWAP no gráfico pode indicar se o mercado está a subir ou a descer. Se a linha de preço cruzar a linha VWAP para cima, isso indica um mercado em alta, uma vez que os preços estão a subir acima da média.

Por outro lado, se a linha de preço de mercado cruzar abaixo da linha VWAP, isso indica um mercado em baixa, no qual os traders podem assumir uma posição curta.

Estratégias de trading VWAP

O indicador VWAP ajuda-o a encontrar o momento certo para entrar ou sair do mercado, comparando a linha de preço do ativo com o VWAP como referência.

Bandas VWAP

Esta estratégia envolve o desenho de linhas superiores e inferiores em torno da linha VWAP e a execução de ordens de mercado com base no movimento de preços entre estas duas bandas.

Se o preço do ativo se aproximar da banda superior, isto indica o início de uma tendência de subida e os investidores podem assumir uma posição longa.

Por outro lado, se o preço cair ao longo da banda inferior, isso indica uma tendência de baixa, em que os investidores podem assumir uma posição curta.

Retracções

A estratégia de retrocesso envolve a captura de retrocessos de curto prazo que ocorrem durante uma forte tendência de alta.

Por exemplo, se o mercado estiver a registar uma forte tendência de subida, a linha de preços acabará por abrandar e o preço médio VWAP cairá. Os investidores podem, portanto, colocar uma ordem de venda quando os preços caem.

Depois, quando o preço de mercado tiver atingido a média, é mais provável que suba ligeiramente, permitindo que os investidores coloquem uma ordem de compra e capitalizem os aumentos de preços.

Trading de pares

Esta estratégia envolve a colocação de duas ordens de mercado em direcções opostas. Um investidor executa uma ordem de compra quando o preço de mercado está abaixo da média VWAP e uma ordem de venda quando o preço está acima da média VWAP.

A estratégia aqui é confiar na dinâmica do mercado durante um movimento de tendência, e ambos os preços de mercado se retraem de volta ao preço médio VWAP, permitindo que os traders lucrem com ambas as posições.

Indicadores técnicos para combinar com o VWAP

Apesar da elevada exatidão do preço médio ponderado pelo volume, o cálculo do VWAP em combinação com outros indicadores técnicos é uma prática comum para os traders experientes.

Linhas de tendência

Traçar uma linha de tendência no gráfico permite aos investidores fazer uma comparação de dois pontos para aumentar a precisão das suas estimativas. Numa tendência positiva, os investidores traçam uma linha ascendente e analisam os pontos de contacto com o preço de mercado e a linha VWAP.

Se o preço de mercado cruzar a linha de tendência e estiver acima da linha VWAP, isso indica um mercado em alta. Por outro lado, se o preço de mercado tocar a linha de tendência e estiver abaixo do indicador VWAP médio, trata-se de um mercado em baixa.

Bandas de Bollinger

As Bandas de Bollinger são utilizadas com o indicador VWAP para identificar pontos de entrada e saída mais precisos. Desta forma, os investidores utilizam uma comparação de três pontos para confirmar uma tendência específica.

As bandas de Bollinger são compostas por três linhas: a linha superior (mercado em alta), a linha inferior (mercado em baixa) e a linha intermédia (preço médio de mercado).

Se o preço da ação for negociado acima da linha mediana e em direção à banda superior, enquanto se move acima da linha VWAP, está a desenvolver-se uma tendência de mercado em alta.

Por outro lado, se os preços descerem abaixo da linha mediana e em direção à banda inferior, mantendo-se abaixo da linha VWAP, está em curso um mercado em baixa e os preços estão a descer.

Vantagens e desvantagens do indicador VWAP

O VWAP é amplamente considerado como uma medida exacta das tendências do mercado e um meio de encontrar os pontos de entrada e saída corretos. No entanto, mesmo com o cálculo mais exato do preço médio ponderado por volume, este indicador tem as suas vantagens e desvantagens. Vamos dar uma olhadela nelas.

Vantagens

• Maior precisão: O VWAP tem em conta o volume negociado, tornando-o mais preciso do que o indicador de média móvel.
• Acompanhamento em tempo real: Reflecte o preço médio atual e é atualizado ao longo do dia para um melhor acompanhamento.
• Personalizável: O VWAP ancorado é uma variante do indicador VWAP que permite aos traders acompanhar diferentes períodos de tempo.

Desvantagens

• Limitado ao trading de curto prazo: O VWAP é reiniciado a cada nova sessão de trading, o que limita o seu uso para acompanhar dados históricos.
• Indicador desfasado: O indicador é desfasado por natureza, uma vez que reflecte os dados após a sua ocorrência, o que pode limitar a análise do operador de mudanças súbitas no mercado.

Comentários finais

O Preço Médio Ponderado por Volume é um indicador técnico polivalente que ajuda os operadores a confirmarem uma determinada tendência do mercado, a identificarem os pontos de entrada e saída corretos e a determinarem o tipo certo de ordem.

A principal função do VWAP é refletir o preço médio das acções ao longo do dia. Utilizando a sua linha no gráfico, os comerciantes podem analisar a ação dos preços e tomar decisões em conformidade.

O indicador VWAP é melhor utilizado em conjunto com outros indicadores, como as bandas de Bollinger e as linhas de tendência. Com estas ferramentas, os investidores podem determinar e confirmar se o mercado está a subir ou a descer e aumentar as suas hipóteses de uma negociação bem sucedida.

Brokers para negociar com o indicador VWAP

CFD Brokers	Plataformas	Regulamentado pela	Conta de demo
	MetaTrader 4 e 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 y 5 cTrader TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 et 5 Markets Webtrader	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 e 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRI, FSCA
ASIC: Austrália, BaFin: Alemanha, Bappebti: Indonésia, BIFSC: Belize, BVI FSC: Ilhas Virgens Britânicas, BACEN e CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: Espanha, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EUA, CBFSAI: Irlanda, CMA : Omã, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suíça, NZFMA: Nova Zelândia, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: África do Sul, JFSA: Japão, JSC: Jordânia, KNF: Polônia, MAS: Singapura, OCRI: Canadá, SCA: Emirados Árabes Unidos, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu, SFC: Colômbia
A negociação de CFD envolve um risco significativo de perda, pelo que não é adequado para todos os investidores. 74-89% das contas de pequenos investidores perdem dinheiro a negociar CFDs.

Perguntas mais frequentes