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O VIX: índice de volatilidade

Em 1993, o CBOE (Chicago Board Options Exchange) introduziu o índice VIX para medir as expectativas do mercado e a volatilidade de curto prazo em relação ao índice S&P 100 e aos preços das opções. Desde aquele dia, o índice VIX (muitas vezes chamado de Índice de Medo) é considerado um barômetro líder para determinar o sentimento e a volatilidade do investidor nos mercados norte-americanos.

Dez anos depois, em 2003, em colaboração com o CBOE da Goldman Sachs, o cálculo do VIX é atualizado para medir de forma diferente a volatilidade esperada para 30 dias. Baseia-se agora no índice US S&P 500 (SPXSM), que é a referência para as ações dos EUA. A estimativa de volatilidade esperada é calculada usando a média ponderada das opções de compra e venda do Índice S&P 500. Esta nova metodologia que replica a exposição de volatilidade com um portfólio de opções SPX tornou-se um padrão conveniente para negociação. nos mercados financeiros e forex.

Em 24 de março de 2004, o CBOE introduziu o primeiro contrato futuro no índice VIX negociado em bolsa. Dois anos depois, em fevereiro de 2006, o CBOE lançou as opções baseadas em VIX. Em menos de cinco anos, as opções e negociações de futuros no VIX alcançaram mais de 100.000 contratos por dia.

Quando o nível do VIX é alto, os mercados de ações são instáveis, nervosos e muito voláteis. O mais importante não é o nível do índice, mas sua variação, os mercados são pessimistas quando o índice aumenta e, inversamente, são otimistas quando diminuem.

VIX

Sites para ver o gráfico VIX:
->www.indexindicators.com
->www.bloomberg.com