Análisis técnico de banderas y banderines

Las banderas y los banderines pueden clasificarse como patrones de continuación en los precios de divisas. Normalmente se forman después de un movimiento fuerte y tienen una vida muy corta. Las estadísticas muestran que las banderas y los banderines se encuentran entre los patrones de continuación chartistas más fiables.

Las banderas están formadas por un canal de líneas de tendencia paralelas en contra de la tendencia.

Los banderines son muy similares a los triángulos simétricos, pero suelen ser de menor tamaño (volatilidad) y duración.

Figuras de banderas y banderines: cuando una tendencia se detiene

Incluso cuando una acción, criptomoneda, materia prima u otro valor se mueve claramente en una dirección, a veces puede retroceder durante varios periodos antes de reanudar la tendencia dominante. Esta acción del precio crea patrones llamados banderas y banderines, que los analistas técnicos utilizan para detectar una pausa temporal antes de que se reanude una tendencia.

Ambos patrones ofrecen oportunidades a los traders que buscan entrar o completar una posición, establecer una orden de stop-loss y/o aprovechar una operación diaria a corto plazo o una operación a más largo plazo. Veamos cómo detectar las pautas de bandera y banderín en un gráfico y cómo entender la psicología del mercado que hay detrás de ellas.

Anatomía de una bandera

Las banderas se producen en un mercado con tendencia (alcista o bajista). En un gráfico, parecen rectángulos que se inclinan en contra de la tendencia predominante. La bandera está marcada por movimientos de precios aproximadamente paralelos, como muestran las líneas de tendencia superior e inferior que forman lo que los técnicos denominan un «canal». Véase la figura 1.

Un polo más inclinado significa que la tendencia es más pronunciada. En la figura 1, observe que la forma rectangular de la bandera está inclinada en contra de la tendencia predominante. Las líneas de tendencia superior e inferior son casi paralelas.

Figura 1: Tras una fuerte tendencia alcista, la acción entró en una fase de consolidación -seis periodos secuenciales de caída de aproximadamente la misma amplitud- antes de reanudar la tendencia alcista.

Banderas alcistas y bajistas

Las banderas que se forman como parte de una tendencia alcista se denominan banderas alcistas porque se supone que la tendencia continúa al alza. Las banderas alcistas se inclinan hacia abajo, ya que se forman cuando los precios retroceden en una tendencia bajista.

En una tendencia bajista, las banderas se denominan banderas bajistas, porque se supone que la tendencia continúa a la baja. Las banderas bajistas se inclinan hacia arriba, marcando una recuperación temporal en medio de una fuerte tendencia bajista.

La psicología de la bandera

En una fuerte tendencia alcista, la parte superior de una bandera toma forma cuando los compradores empiezan a recoger beneficios. El número de nuevos compradores disminuye. Cuando los precios caen, los vendedores potenciales se muestran reacios a actuar en gran número. Esto provoca una ligera caída, ya que sólo un número limitado de compradores y vendedores toman nuevas posiciones o liquidan las que ya tenían.

Mientras la bandera se forma y se extiende, los toros y los osos se encuentran en un estado temporal de equilibrio. Ninguno de los dos puede decidir si el precio de una acción debe ser significativamente más alto o más bajo en ese momento. Al final, los compradores deciden que la caída del precio de la acción puede ser sólo un «respiro» y no un auténtico retroceso. Los alcistas recuperan la confianza en la tendencia predominante; los compradores (nuevos o existentes) adquieren suficientes acciones para empujar los precios al alza y salir del rango de consolidación (marcando una «ruptura») y hacerse con el control del mercado.

En una fuerte tendencia bajista (donde un banderín es un patrón de continuación bajista), ocurre lo contrario, los vendedores en corto toman el control del mercado y provocan una ruptura a la baja.

Anatomía de un banderín

Los banderines también se producen en un mercado con tendencia (alcista o bajista). En un gráfico, un banderín se parece a un pequeño triángulo simétrico, con rangos de precios cada vez más estrechos hacia el final de la formación. El «polo» de un banderín suele ser excepcionalmente pronunciado y estar acompañado de un volumen elevado, lo que indica una fuerte subida del precio. En la figura 2, podemos ver que el asta consistió en un salto de los precios antes de la apertura del mercado, lo que creó una gran brecha de precios. Tras retroceder, los precios siguieron moviéndose lateralmente, formando un triángulo. El volumen cayó durante esta consolidación.

Figura 2: Tras una fuerte subida (quizás a raíz de una noticia, como un anuncio de beneficios), el precio de la acción cae y luego se mueve lateralmente, en un rango de precios cada vez más estrecho, hasta que las acciones «rompen» el banderín.

La psicología del banderín

Tras una fuerte subida de los precios, algunos operadores cierran sus posiciones para recoger beneficios. El escenario de banderín es similar al escenario de bandera, pero debido a la fuerza y a lo repentino de la subida de precios («asta de bandera»), los toros y los osos son aún más reacios a abrir nuevas posiciones cuando los precios empiezan a caer.

Esta mayor reticencia a comprar o vender se refleja en menores volúmenes de negociación y volatilidad. La actitud expectante de los operadores del mercado se refleja en unos volúmenes de negociación más bajos. Sin embargo, la tensión aumenta, ya que los toros y los osos están ansiosos por apretar el gatillo en cuanto los precios se mueven fuera de rango.

Cuando los precios se salen del rango en la dirección de la tendencia predominante, se confirman las expectativas de quienes operan en esa dirección. En la figura 2, los compradores han tomado el control del mercado en cuanto los precios salen del rango reducido del banderín. El volumen suele aumentar en ese momento.

Cabe señalar que en una fuerte tendencia bajista (donde un banderín es un patrón de continuación bajista), ocurre lo contrario, y los vendedores en corto toman el control del mercado.

Mercados ideales para banderas y banderines

Si busca estos modelos, probablemente encontrará más banderas que banderines, ya que los requisitos para los banderines son menos frecuentes. Busque mercados con dos características

• Gran liquidez. Dado que la marca de un banderín -y, en menor medida, de una bandera- es una caída observable del volumen, el modelo es más pronunciado en los valores cotizados con un volumen medio diario elevado y diferenciales de compra-venta estrechos.
• Tendencia fuerte. Una tendencia fuerte, a menudo acompañada de un aumento del volumen, contribuye a la formación de banderas.

Teniendo esto en cuenta, puede buscar banderas y gallardetes en los siguientes mercados:

• Acciones de sectores de gran volumen, como tecnología de la información, consumo discrecional y energía.
• Principales pares de divisas, como el euro frente al dólar estadounidense (EUR/USD), que se negocian intensamente en la economía mundial las 24 horas del día.
• Materias primas de gran demanda, como el petróleo y el oro, que desempeñan un papel importante en la economía mundial.
• Criptomonedas como Bitcoin y Ethereum, que no sólo son populares entre traders e inversores, sino que también se están abriendo paso como alternativas de refugio seguro al dinero fiduciario.

Al igual que con cualquier configuración de gráficos, las banderas y los banderines no siempre funcionan y nunca pueden garantizar un resultado. Sin embargo, proporcionan una estructura que le ayuda a planificar sus operaciones, tanto si el precio se mueve en la dirección que usted prefiere como si no. También puede ser útil utilizar otros indicadores para evaluar el volumen, el impulso y los fundamentales a la hora de planificar sus operaciones.

Consejos adicionales para negociar banderas y banderines

Vigile la inclinación. Las banderas que se inclinan en la dirección de la tendencia predominante pueden no ser tan fiables como cuando se inclinan en contra de la tendencia. Una bandera que se inclina en la dirección de la tendencia puede indicar un debilitamiento del impulso y menos tensión para una ruptura fuerte.

Lo ideal es que las banderas no se inclinen. Cuando lo hacen, una inclinación en la dirección opuesta a la tendencia predominante puede ser más fiable por las mismas razones.

Utilice el punto de ruptura para determinar los puntos de entrada. Si inicia la operación con una posición larga, coloque una orden cuando los precios se muevan por encima (si es un day traderque vigila cada tick), o cuando cierren por encima de la línea de tendencia superior del patrón (si es un swing trader que busca una operación a más largo plazo). Si comienza con una posición corta, estará buscando una ruptura a la baja.

Utilice el mástil para fijar un objetivo de beneficios. Muchos operadores de banderas y gallardetes calculan la altura de toda la formación, desde el inicio del asta hasta la parte superior (o inferior, en una tendencia bajista) de la bandera o el gallardete, y la utilizan como objetivo de beneficios. Por ejemplo, en la Figura 2, el asta está a unos 15 $ (de 172 a 187 $). Suponiendo que compró cuando se rompió la bandera (a 182 $), su objetivo de beneficios podría ser (182 + 15 $) = 197 $.

Dado que un operador siempre debe combinar un objetivo de beneficios con un stop-loss, también puede considerar colocar una orden de stop-loss unos puntos por debajo de la parte más baja de la línea de tendencia inferior de un patrón (o el nivel de soporte más cercano por debajo de esa línea).

Conclusión

Las banderas y los banderines son patrones de consolidación que indican la continuación de una tendencia. Si los identifica y utiliza correctamente, pueden ofrecer señales claras de entrada y salida. La confirmación de estos patrones mediante el análisis del volumen y el impulso puede aumentar sus posibilidades de éxito. Recuerde que son más eficaces en mercados con tendencia y gran liquidez.

Preguntas frecuentes

El trading CFD se basa en la especulación e implica un riesgo significativo de pérdida, por lo que no es adecuado para todos los inversores (del 74 al 89% de las cuentas de inversores privados pierden dinero).