Teknisk analys av flagg- och pennantmönster

Flaggor och vimplar kan klassificeras som fortsättningsmönster i valutapriser. De bildas vanligtvis efter en stark rörelse och har en mycket kort livslängd. Statistik visar att flaggor och vimplar är bland de mest tillförlitliga fortsättningsmönstren för chartister.

Flaggor består av en kanal av parallella trendlinjer mot trenden.

Vimplar är mycket lika symmetriska trianglar, men är i allmänhet mindre i storlek (volatilitet) och varaktighet.

Flagg- och vimpelfigurer: När en trend stannar av

Även när en aktie, kryptovaluta, råvara eller annat värdepapper tydligt rör sig i en riktning kan den ibland backa tillbaka under flera perioder innan den dominerande trenden återupptas. Denna prisrörelse skapar mönster som kallas flaggor och vimplar, som tekniska analytiker använder för att upptäcka en tillfällig paus innan en trend återupptas.

Båda dessa mönster erbjuder möjligheter för tradern som vill gå in i eller slutföra en position, sätta en stop-loss-order och/eller dra nytta av en kortsiktig daglig handel eller en mer långsiktig handel. Låt oss titta på hur man upptäcker flagg- och vimpelmönster på ett diagram och hur man förstår marknadspsykologin bakom dem.

Anatomi av ett flaggmönster

Flaggor uppstår på en trendmarknad (upp eller ner). På ett diagram ser de ut som rektanglar som lutar mot den rådande trenden. Flaggan markeras av ungefär parallella prisrörelser, vilket visas av de övre och nedre trendlinjerna som bildar vad tekniker kallar en ”kanal”. Se figur 1.

En brantare pol innebär att trenden är mer uttalad. I figur 1 kan man notera att flaggans rektangulära form lutar mot den rådande trenden. Den övre och den nedre trendlinjen är nästan parallella.

Figur 1: Efter en stark uppgång gick aktien in i en konsolideringsfas - sex på varandra följande nedgångsperioder av ungefär samma bredd - innan uppgången återupptogs.

Bullish och bearish flaggor

Flaggor som bildas som en del av en uppåtgående trend kallas bullish flaggor eftersom trenden antas fortsätta uppåt. Bullish flags lutar nedåt, eftersom de bildas när priserna drar sig tillbaka i en nedåtgående trend.

I en nedåtgående trend kallas flaggmönster för bearish flaggor, eftersom den förmodade fortsättningen på trenden är nedåt. Bearish flaggor lutar uppåt, vilket markerar en tillfällig återhämtning mitt i en stark nedåtgående trend.

Psykologin i flaggmönstret

I en stark uppåtgående trend tar den övre delen av en flagga form när köparna börjar ta ut vinster. Antalet nya köpare sjunker. När priserna faller är potentiella säljare ovilliga att agera i stort antal. Detta leder till ett litet fall, eftersom endast ett begränsat antal köpare och säljare tar nya positioner eller avvecklar sina befintliga positioner.

Medan flaggan bildas och sprider sig befinner sig tjurarna och björnarna i ett tillfälligt jämviktstillstånd. Ingen av dem kan bestämma om priset på en aktie ska vara betydligt högre eller lägre just då. Till slut bestämmer sig köparna för att kursfallet kanske bara är en ”andhämtningspaus” snarare än en verklig vändning. Tjurarna återfår förtroendet för den rådande trenden; köparna (nya eller befintliga) köper tillräckligt många aktier för att pressa upp priserna och ut ur konsolideringsintervallet (vilket markerar ett ”breakout”) och tar kontroll över marknaden.

I en stark nedåtgående trend (där en flagga är ett nedåtgående fortsättningsmönster) inträffar det motsatta, där blankare tar kontroll över marknaden och leder till ett utbrott på nedsidan.

Anatomi av ett vimpelmönster

Vimplar förekommer också i en trendmarknad (uppåt eller nedåt). På ett diagram ser en vimpel ut som en liten symmetrisk triangel, med allt smalare prisintervall mot slutet av formationen. ”Polen” i ett pennantmönster är ofta exceptionellt brant och åtföljs av hög volym, vilket indikerar en kraftig prisuppgång. I figur 2 kan vi se att flaggstången bestod av ett hopp i priserna innan marknaden öppnade, vilket skapade ett stort prisgap. Efter att ha dragit sig tillbaka fortsatte priserna att röra sig i sidled och bildade en triangel. Volymen sjönk under denna konsolidering.

Figur 2: Efter en kraftig uppgång (kanske till följd av nyheter som ett vinstmeddelande) faller aktiekursen och rör sig sedan sidledes inom ett allt snävare kursintervall tills aktien ”bryter sig ut” ur vimpeln.

Psykologin bakom pennantmönstret

Efter en kraftig kursuppgång stänger vissa handlare sina positioner för att ta hem vinster. Pennantscenariot liknar flaggscenariot, men på grund av styrkan och plötsligheten i prisuppgången (”flaggstången”) är tjurar och björnar ännu mer ovilliga att öppna nya positioner när priserna börjar falla.

Denna ökade ovilja att köpa eller sälja avspeglas i lägre handelsvolymer och volatilitet. Marknadsaktörernas avvaktande hållning återspeglas i lägre handelsvolymer. Trots detta ökar spänningen, eftersom tjurar och björnar är angelägna om att trycka på avtryckaren så snart priserna bryter ut ur intervallet.

När priserna rör sig ut ur intervallet i riktning mot den rådande trenden bekräftar det förväntningarna hos dem som handlar i den riktningen. I figur 2 har köparna tagit kontroll över marknaden så snart priserna bryter ut ur vimpelns reducerade intervall. Volymen ökar ofta vid denna tidpunkt.

Det bör noteras att i en stark nedåtgående trend (där en vimpel är ett bearish fortsättningsmönster) händer det motsatta, att blankarna tar kontroll över marknaden.

Idealiska marknader för flaggor och vimplar

Om du letar efter dessa modeller kommer du förmodligen att hitta fler flaggor än vimplar, eftersom kraven på vimplar är mindre frekventa. Leta efter marknader med två egenskaper:

• Hög likviditet. Eftersom kännetecknet för en vimpel - och i mindre utsträckning en flagga - är en observerbar volymminskning, är mönstret mest uttalat i noterade aktier med hög genomsnittlig daglig volym och snäva skillnader mellan köp- och säljkurser.
• Stark trend. En stark trend, ofta åtföljd av en volymökning, bidrar till bildandet av flaggstänger.

Med detta i åtanke kan du leta efter flaggor och vimplar på följande marknader:

• Aktier i sektorer med höga volymer som informationsteknik, sällanköpsvaror och energi.
• Stora valutapar, till exempel euron mot den amerikanska dollarn (EUR/USD), som handlas mycket i den globala ekonomin dygnet runt.
• Råvaror med hög efterfrågan, t.ex. olja och guld, som spelar en viktig roll i den globala ekonomin.
• Kryptovalutor som Bitcoin och Ethereum, som inte bara är populära bland handlare och investerare, utan också håller på att bli säkra alternativ till fiatpengar.

Precis som med alla andra diagramuppställningar fungerar inte flaggor och vimplar alltid och kan aldrig garantera ett resultat. De ger dock en struktur som hjälper dig att planera dina affärer, oavsett om priset rör sig i den riktning du föredrar eller inte. Det kan också vara bra att använda andra indikatorer för att bedöma volym, momentum och fundamenta när du planerar dina affärer.

Ytterligare tips för handel med flaggor och vimplar

Håll koll på lutningen. Flaggor som lutar i riktning mot den rådande trenden kanske inte är lika tillförlitliga som när de lutar mot trenden. En flagga som lutar i riktning mot trenden kan tyda på en försvagning av momentum och mindre spänning för ett starkt utbrott.

Helst ska flaggor inte luta. När de gör det kan en lutning i motsatt riktning mot den rådande trenden vara mer tillförlitlig av samma skäl.

Använd brytpunkten för att bestämma ingångspunkter. Om du inleder handeln med en lång position lägger du en order antingen när priserna rör sig över (om du är en dagshandlare som tittar på varje fästing), eller när de stänger över mönstrets övre trendlinje (om du är en swinghandlare som letar efter en långsiktig handel). Om du börjar med en kort position letar du efter ett brott mot nedsidan.

Använd masten för att ställa in ett vinstmål. Många flagg- och vimpelhandlare beräknar höjden på hela formationen, från flaggstångens början till flaggans eller vimpelns topp (eller botten, i en nedåtgående trend), och använder detta som sitt vinstmål. Till exempel i figur 2 är flaggstången cirka 15 $ hög (från 172 $ till 187 $). Om vi antar att du köpte när flaggan bröts (vid 182 USD) kan ditt vinstmål vara (182 USD + 15 USD) = 197 USD.

Eftersom en handlare alltid bör kombinera ett vinstmål med en stop-loss, kan du också överväga att placera en stop-loss-order några punkter under den lägsta delen av ett mönsters nedre trendlinje (eller närmaste stödnivå under den linjen).

Slutsats

Flaggor och vimplar är konsolideringsmönster som indikerar att en trend fortsätter. Om du identifierar dem och använder dem på rätt sätt kan de ge tydliga in- och utgångssignaler. Om du bekräftar dessa mönster genom att analysera volym och momentum kan du öka dina chanser att lyckas. Kom ihåg att de är mest effektiva på trendiga marknader med hög likviditet.

Vanliga frågor

Trading CFD bygger på spekulation och innebär en betydande risk för förlust, så det är inte lämpligt för alla investerare (74-89% av de privata investerarnas konton förlorar pengar).