Media móvil simple y media móvil exponencial

Cuando se trata de analizar las tendencias bursátiles, los gráficos de precios son una herramienta esencial. Un gráfico no solo le ayuda a contextualizar el precio actual de una acción en relación con sus movimientos anteriores, sino que también indica claramente si la acción tiene una tendencia alcista, bajista o lateral. Para mejorar el análisis de las tendencias, los traders suelen utilizar medias móviles para filtrar el ruido del mercado y revelar las tendencias subyacentes que pueden quedar ocultas por la volatilidad de los precios. Algunos traders utilizan las medias móviles para planificar sus entradas y salidas del mercado.

Existen varios tipos de medias móviles; dos de los más populares son las medias móviles simples (SMA) y las medias móviles exponenciales (EMA). Aunque presentan algunas similitudes, se calculan de forma diferente y pueden servir para objetivos distintos.

Análisis de medias móviles

En el análisis técnico, una media móvil es un cálculo de los precios sucesivos de una acción, una materia prima u otro activo, promediados durante un período determinado. Las medias móviles pueden calcularse a partir de cualquier serie temporal, por minuto, por hora, por día, por semana, etc. Los periodos de recopilación de una media móvil pueden variar. Por ejemplo, las medias móviles diarias más comunes son las medias móviles de 50, 100 y 200 días. Los operadores técnicos utilizan las medias móviles para obtener varios tipos de información sobre los precios:

• Identificar la dirección de una tendencia. Si una media móvil está subiendo, es probable que la acción se encuentre en una tendencia alcista. Si está bajando, se trata de una tendencia bajista. Si fluctúa sin una dirección clara, es probable que se trate de un mercado con rangos («lateral»).
• Reducir el ruido del mercado. Las medias móviles resaltan las tendencias generales al tiempo que «suavizan» las fluctuaciones de precios a corto plazo.
• Determinar los niveles de soporte y resistencia. Algunas medias móviles, como las de 50 y 200 días, son niveles psicológicos importantes que los inversores consideran obstáculos para la continuación de los movimientos del mercado. Así, un mercado alcista puede encontrar presión de venta («resistencia») en el nivel de una media móvil clave; un mercado bajista puede encontrar compradores que «soporten» el mercado en el nivel de una media móvil.

Del mismo modo, si el precio de una acción está por encima de su media móvil y tanto el precio como la media móvil están subiendo, esto indica una tendencia alcista. Lo contrario es cierto si el precio de una acción es inferior a su media móvil y está bajando. Los inversores tienen innumerables formas de dividir las medias móviles y otros indicadores técnicos, pero estos son los métodos básicos para interpretar una media móvil.

Media móvil simple (SMA) y media móvil exponencial (EMA)

Las medias móviles simples (SMA) y las medias móviles exponenciales (EMA) son similares en el sentido de que ambas siguen la evolución de los precios durante períodos definidos, pero la fórmula de la EMA añade un elemento que da más peso a los precios recientes que a los más antiguos. Cuando los precios cambian bruscamente, la EMA reacciona más rápidamente que la SMA. Ambas se retrasan con respecto a los precios en tiempo real, pero como las SMA otorgan la misma importancia a los datos más antiguos y más recientes del periodo de recopilación, este «factor de retraso» es mucho más pronunciado en las SMA que en las EMA.

La diferencia de ponderación puede parecer mínima, pero es suficiente para que las SMA y las EMA se adapten mejor a diferentes estrategias de trading. La elección entre una SMA y una EMA suele reducirse a la forma en que se calcula cada una.

Cálculo de la SMA

La media móvil simple hace honor a su nombre: su cálculo es sencillo.

• Elija un periodo de tiempo (por ejemplo, 20 días).
• Sume los precios de cierre de cada periodo (por ejemplo: cierre del día 1 + cierre del día 2 + ... + cierre del día 20).
• Divida el total por el número de periodos (suma de los 20 días ÷ 20). El resultado es la media móvil simple de hoy.
• Actualice el cálculo diariamente añadiendo el precio de cierre más reciente y eliminando el más antiguo (en una media móvil simple de 20 días, añadirá el precio de cierre de hoy y eliminará el de hace 21 días).

Utilizando X para el número de períodos, la fórmula es la siguiente:

SMA = (suma de los últimos X precios de cierre ÷ X)

En una media móvil simple, cada punto de datos del período de recopilación tiene el mismo peso. Para una SMA de 20 días, esto significa que el precio de cierre de cada día representa el 5 % del total.

Cálculo de la EMA

El cálculo de una media móvil exponencial es un poco más complejo, ya que utiliza una variable que da más peso a los precios recientes que a los precios más antiguos. Esta ponderación adicional permite atenuar el factor de desfase, que es más pronunciado en la media móvil exponencial con ponderación igual. Algunos observadores de gráficos denominan a esta variable adicional «multiplicador de ponderación», mientras que otros la llaman «factor de suavizado».

Aunque el cálculo de la EMA es un poco más complejo, la mayoría de los brókers en línea o herramientas gráficas pueden trazarla por usted.

• Calcule el multiplicador de ponderación (factor de suavizado) para un número X de períodos: (2 ÷ (X + 1)). Para una EMA de 20 días, el multiplicador sería (2 ÷ 21) = 0,0952, es decir, el 9,52 %.
• Encuentre la SMA para el período de tiempo elegido. La EMA de este periodo de recopilación será igual a su SMA. Así, el día 20, la EMA será igual a la SMA de 20 días.
• Para los siguientes periodos de recopilación (y todos los siguientes), multiplique la diferencia entre el precio de cierre actual y la EMA anterior por el multiplicador y, a continuación, sume esta cifra a la EMA del día anterior.

La fórmula es la siguiente:

EMA = ((precio de cierre actual - EMA anterior) × multiplicador)) + EMA anterior

La fórmula EMA está diseñada para dar más importancia a los datos más recientes. Por ejemplo, en una EMA de 20 días, el precio de cierre más reciente representa el 9,52 % del total (frente al 5 % en una SMA, que es lo mismo que los otros 19 puntos de datos). Al día siguiente, un nuevo precio de cierre recibe la ponderación del 9,52 % y las ponderaciones de todos los demás días disminuyen ligeramente.

Recuerde: la suma de todas las ponderaciones debe ser igual al 100 %, por lo que aproximadamente la mitad de las ponderaciones serán superiores al 5 % y la otra mitad serán inferiores al 5 %. Y como todas las EMA comienzan con una SMA básica del número de períodos de recopilación, y las lecturas siguientes utilizan una EMA basada en esa base, cuanto más atrás en el tiempo se remonte para comenzar su recopilación básica, más precisa será su EMA. Lo ideal es que una EMA diaria incluya precios que se remonten a un año completo (aproximadamente 256 días hábiles) o más.

Utilizar medias móviles simples para ver las tendencias a largo plazo y los niveles de soporte y resistencia

Las medias móviles simples son herramientas eficaces para analizar las tendencias a largo plazo. Las publicaciones y las instituciones financieras, incluso aquellas que suelen centrarse en el análisis fundamental en lugar del técnico, muestran gráficos con medias móviles de 50 y 200 días porque proporcionan indicaciones claras para ilustrar las tendencias.

La figura 1 muestra un gráfico semanal del índice S&P 500. Observe cómo:

• El mercado ha tenido una tendencia alcista durante la mayor parte del periodo de 10 años.
• El mercado ha tendido a «rebotar» en la media móvil simple (SMA) de 200 períodos, un importante nivel de soporte psicológico que, en un mercado alcista, suele indicar una «compra».
• La SMA de 50 períodos también ha experimentado rebotes frecuentes, aunque menos importantes que su homóloga más lenta (es decir, a más largo plazo).

Los inversores a largo plazo pueden utilizar las SMA para evaluar las tendencias e identificar los posibles niveles de soporte y resistencia. En una tendencia alcista, las SMA pueden considerarse niveles de soporte para la compra (mínimos). En una tendencia bajista, las SMA tienden a actuar como resistencia (máximos).

Figura 1: Las SMA y la tendencia a largo plazo. Durante el mercado alcista de 10 años de las décadas de 2010 y 2020, el S&P 500 (SPX - velas japonesas) rara vez cayó por debajo de la media móvil simple de 200 días (línea roja) e, incluso cuando lo hizo, rápidamente volvió a superar ese nivel clave.

Las EMA son más eficaces en un contexto de trading a corto plazo

Las EMA son más sensibles a las variaciones de precios que las SMA. Son más adecuadas para contextos de trading a corto plazo en los que se dispone de poco tiempo para detectar las fluctuaciones de precios y reaccionar ante ellas (es decir, para realizar una transacción). En otras palabras, cuando utiliza las EMA, no solo busca analizar las tendencias a lo largo del tiempo, sino que puede utilizar las medias móviles como una señal clave para entrar o salir del mercado.

Muchos sistemas de trading e indicadores técnicos se basan en las EMA.

Los cruces entre la media móvil y los precios pueden ser útiles para generar señales de compra o venta.

Utilizando dos medias móviles (una corta y otra larga) es posible detectar los cambios de tendencia y, por lo tanto, generar señales de compra o venta.

Algunos operadores optimizan las EMA trazando varias a la vez: dos, tres o más (también llamadas «cintas»).

La media móvil múltiple de Guppy (GMMA) es una cinta EMA desarrollada por el operador Daryl Guppy (véase la figura 2). La GMMA incluye 12 EMA, seis a largo plazo y seis a corto plazo. Las EMA a corto plazo, representadas en verde y agrupadas cerca de la línea de precios, reflejan la opinión de los traders a corto plazo. Las EMA a largo plazo, representadas en azul y más espaciadas, reflejan la opinión de los inversores a más largo plazo.

Figura 2: Una banda EMA, como la media móvil múltiple de Guppy (GMMA), puede ayudarle a visualizar (y quizás a negociar) los cambios de sentimiento a corto y largo plazo.

Hay varias formas de utilizar estas bandas. Una de ellas consiste en buscar un escenario en el que el sentimiento a corto plazo esté bajando, pero el sentimiento a largo plazo siga siendo fuerte. Esto podría sugerir una oportunidad para comprar en el punto más bajo. Por el contrario, en un periodo de fortaleza a corto plazo en el que el sentimiento a largo plazo está bajando, algunos traders venderán al alza (lo que los trader denominan «fading the rally», es decir, abandonar el repunte).

Cuando las dos series de medias móviles convergen, esto puede indicar un período de calma en el mercado o pequeños movimientos alcistas y bajistas («choppiness», en la jerga de los traders)

En resumen

Las medias móviles simples y exponenciales son herramientas básicas del análisis técnico que también sirven de base para otros indicadores técnicos y sistemas de trading. La principal diferencia radica en la sensibilidad de cada uno de ellos a los datos recientes sobre los precios, lo que influye en la forma en que los traders los utilizan. En el caso más sencillo, se puede trazar cualquiera de los dos tipos de indicadores para analizar las tendencias a corto y largo plazo.

Como la mayoría de los indicadores técnicos, las SMA y las EMA suelen ser más eficaces cuando se utilizan junto con otras herramientas e indicadores, que pueden ayudar a confirmar, o al menos a contextualizar, la información que proporcionan. Aunque las medias móviles pueden ayudar a identificar tendencias y señalar posibles puntos de entrada o salida, su verdadero valor reside en cómo se integran en su estrategia de trading e inversión.

Brókers para operar con medias móviles

CFD Brokers	Plataformas	Regulado por la	Cuenta de demo
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 y 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	MetaTrader 4 y 5	SFC, ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, CIRO
ASIC: Australia, Bappebti: Indonesia, BaFin: Alemania, BIFSC: Belice, BVI FSC: Islas Vírgenes Británicas, BACEN & CVM: Brasil, CySEC: Chipre, CNMV: España, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburgo, CFTC: EE.UU., CBFSAI: Irlanda, CMA: Omán,, DFSA: Dubai, FCA: Reino Unido, FINMA: Suiza, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychelles, FSCA: Sudáfrica, JFSA: Japón, JSC: Jordania, KNF: Polonia, MAS: Singapur, CIRO: Canadá, SCA: Emiratos Árabes Unidos, SFC : Colombia, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
Las operaciones con CFDs implican un importante riesgo de pérdida, por lo que no son adecuadas para todos los inversores. Entre el 74 y el 89% de las cuentas de los inversores minoristas pierden dinero al operar con CFD.

Preguntas frecuentes