Was ist eine Aktie mit geringem Streubesitz?

Aktien mit geringem Streubesitz sind Aktien eines Unternehmens, die auf dem freien Markt gehandelt werden können und sich durch eine relativ geringe Anzahl ausstehender Aktien auszeichnen, die sich nicht im Besitz von Insidern, Regierungen oder eingeschränkten Anlegern befinden, die diese Aktien nicht frei handeln können.

Der "Streubesitz" bezeichnet die Anzahl der Aktien, die tatsächlich für den Handel durch das allgemeine Publikum zur Verfügung stehen.

Wichtigste Erkenntnisse :

Hohe Volatilität

• Aktien mit geringem Streubesitz weisen aufgrund des begrenzten Angebots häufig eine hohe Preisvolatilität auf.
• Das macht sie für Händler attraktiv, die auf der Suche nach schnellen und deutlichen Gewinnen sind, erhöht aber auch das Risiko.

Risiko der Manipulation

• Die begrenzte Anzahl von Aktien kann Manipulationen durch Großaktionäre erleichtern, was die Preisstabilität und die Fairness des Handels beeinträchtigen kann.

Probleme mit der Liquidität

• Für Anleger kann es schwierig sein, in Positionen einzusteigen oder aus ihnen auszusteigen, ohne den Aktienkurs zu beeinflussen.
• Mehr involvierte Ein- und Ausführungsstrategien.

Day Traders und Aktien mit geringem Streubesitz

Die Attraktivität von Aktien mit geringem Streubesitz für "Day Trader" liegt in ihrem Potenzial für eine hohe Volatilität.

Angesichts des begrenzten Angebots an Aktien, die für den Handel zur Verfügung stehen, kann jede größere Kauf- oder Verkaufsaktivität zu stärkeren Kursbewegungen führen als bei Aktien mit einem größeren Streubesitz.

Dieses Merkmal kann besonders für Händler interessant sein, die auf der Suche nach schnellen und hohen Gewinnen sind.

Dennoch ist damit auch ein höheres Risiko verbunden, da sich der Kurs innerhalb kurzer Zeit deutlich gegen die Position bewegen kann.

Gründe für ein niedriges freies Kapital

Die Kontrolle behalten

Bei einem geringen Streubesitz können die Gründer eine größere Beteiligung halten.

Dadurch können sie die Stimmrechte besser kontrollieren.

Die Liquidität einschränken.

Für institutionelle Anleger kann es schwieriger sein, große Mengen an Aktien zu kaufen, was den unerwünschten Einfluss verringern kann.

Die Nachfrage im Verhältnis zum Angebot erhöhen.

Ein niedriger Streubesitz bedeutet, dass weniger Aktien für den Handel zur Verfügung stehen, was die Nachfrage im Verhältnis zum Angebot erhöhen kann, was potenziell zu einem Anstieg des Aktienkurses führt, wenn die Aussichten des Unternehmens positiv sind.

Volatilität der Kurse

Ein niedriger Streubesitz kann zu einer höheren Kursvolatilität führen, was für bestimmte Arten von Anlegern interessant sein kann.

Aber sind diese "Hot Money"-Ströme die ideale Art des Haltens?

Sie können das Risiko von Wertpapiermanipulationen erhöhen und die Aktie anfälliger für große Transaktionen machen.

Insider-Eigentum und Stabilität

Bei einem geringen Streubesitz können Insider und Gründungsmitglieder einen größeren Prozentsatz des Eigentums behalten.

Dies kann den langfristigen Interessen des Unternehmens besser entsprechen und zu einer größeren Stabilität in der Führung und Ausrichtung des Unternehmens führen.

Die öffentliche Ausgabe einer großen Anzahl von Aktien kann dazu führen, dass eine außenstehende Person eine bedeutende Kontrolle über das Unternehmen ausübt, ohne notwendigerweise am besten über das Unternehmen informiert zu sein.

Strategische Partnerschaften oder Übernahmen

Unternehmen, die strategische Partnerschaften planen oder sich auf Übernahmen vorbereiten, können eine geringe Anzahl von Aktien im Umlauf halten, um die Verhandlungen zu vereinfachen.

Weniger Aktien auf dem freien Markt können weniger Komplexität bei der Änderung der Kontrolle oder der Beteiligung bedeuten.

Regulatorische Strategie

In einigen Fällen können Unternehmen im Rahmen einer Regulierungsstrategie einen geringen Streubesitz aufrechterhalten, um bestimmte Gesetze und Vorschriften einzuhalten oder von ihnen zu profitieren (abhängig von der Rechtsprechung und den spezifischen Branchenvorschriften).

Finanzstrategie in einem frühen Stadium

Unternehmen in der Frühphase, die an die Börse gehen, können im Rahmen ihrer Finanzstrategie mit einem geringen Streubesitz beginnen.

Zu Beginn handelt es sich oft nur um den Gründer, die Mitgründer oder die Frühphaseninvestoren.

Anschließend werden weitere Finanzierungsrunden organisiert.

Anschließend kann das Unternehmen einen Börsengang durchführen und den Streubesitz durch spätere öffentliche Angebote schrittweise erhöhen, wenn das Unternehmen wächst und mehr Kapital benötigt.

Minimierung von Leerverkäufen

Ein niedriger Free Float kann Leerverkäufer abschrecken, da es aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit von Aktien schwieriger und potenziell teurer ist, sich Aktien zu leihen, um sie leer zu verkaufen.

Dies kann einen gewissen Schutz vor dem Abwärtsdruck bieten, der von Leerverkaufsaktivitäten ausgeht.

Dennoch ist die "Angst vor Leerverkäufern" in der Regel kein ausreichender Grund, den Streubesitz niedrig zu halten.

Aktien mit geringem Streubesitz im Rahmen des quantitativen Handels.

In der quantitativen Finanzwirtschaft beinhaltet die Analyse von Aktien mit geringem Streubesitz die Verwendung verschiedener statistischer und probabilistischer Modelle, um die potenziellen Risiken und Gewinne zu bewerten.

Faktoren wie die Liquidität, der Spread zwischen Geld- und Briefkurs und das Manipulationspotenzial sind bei diesen Analysen wichtig.

Aufgrund ihrer Volatilität sind Aktien mit geringem Streubesitz häufig starken Kursschwankungen unterworfen, die durch Pressemitteilungen, die Marktstimmung oder spekulative Transaktionen ausgelöst werden können.

6 Gründe für Aktien mit niedrigem Free Float.

Aktien mit geringem Streubesitz haben tendenziell höhere Spreads und eine höhere Volatilität als eine vergleichbare Aktie mit höherem Streubesitz. Es kann schwierig sein, in eine Position in Aktien mit niedrigem Free Float einzusteigen oder aus ihr auszusteigen. Welche Sonderfälle können einen niedrigen Freefloat erklären?

1. Zweckgebundene Erwerbsgesellschaften (SPACs).

Einige Aktien können mit einem geringen Streubesitz gehandelt werden, weil das Unternehmen, das sie ausgibt, Teil einer Special Purpose Acquisition Company (SPAC) ist. Eine SPAC ist eine Gesellschaft, die ausschließlich zu dem Zweck gegründet wurde, Investitionskapital durch ein erstes öffentliches Angebot (IPO) zu beschaffen.

In der Regel handelt es sich bei den Gründern einer SPAC um erfahrene Führungskräfte aus derselben Branche wie das Zielunternehmen der SPAC. Die Realisierung eines SPAC kann mehrere Jahre dauern. Und selbst wenn das neue Unternehmen an die Börse geht, stehen möglicherweise weniger Aktien für den öffentlichen Kauf zur Verfügung, weil sie sich im Besitz der SPAC-Gründer oder anderer Führungskräfte und Insider befinden, die der Transaktion nahe stehen.

2. Das Unternehmen wird von einer Familie geleitet.

Ein weiterer Grund für einen geringen Streubesitz der Aktien kann sein, dass das Unternehmen von einer Familie geführt wird. In diesem Fall hält die Familie wahrscheinlich einen großen Teil der Aktien des Unternehmens und beeinflusst wichtige Entscheidungen, wie die Wahl des Vorstandsvorsitzenden und des Geschäftsführers. Insbesondere wenn ein Familienunternehmen klein oder mittelgroß ist, kann es sein, dass nur wenige Aktien übrig bleiben, die von der Öffentlichkeit gekauft werden können.

In der Tat sind Familienunternehmen allgegenwärtig, darunter bekannte Namen wie BMW, Samsung und Wal-Mart Stores. Etwa 35 % aller Unternehmen im S&P 500 Index werden von einer Familie kontrolliert, und 118 der größten Familienunternehmen der Welt haben ihren Sitz in den USA, so der 2023 Global Family Business Index.

3. Rückkauf von Aktien

Wenn ein Unternehmen einen Teil seiner Aktien zurückkauft, kann sich dies auf den Streubesitz auswirken, indem es die Anzahl der für den Handel verfügbaren Aktien verringert; dafür gibt es sogar einen Namen: Schrumpfung des Streubesitzes.

Regelmäßige Aktienrückkäufe sind, ebenso wie die Zahlung von Dividenden, zwei Möglichkeiten für ein Unternehmen, seine Aktionäre zu belohnen. Ein weiterer Grund für Aktienrückkäufe könnte sein, dass ein Unternehmen seine strategischen Initiativen besser kontrollieren kann, ohne seine Aktionäre konsultieren zu müssen.

4. Das Unternehmen hat Aktien an seine Wohltätigkeitsstiftung gespendet.

Wenn der Gründer eines Unternehmens einen erheblichen Prozentsatz seiner Aktien an eine zugehörige Wohltätigkeitsstiftung gespendet hat, kann der Streubesitz reduziert werden, wenn die Stiftung die Aktien behalten hat, die dann aus dem gesamten Streubesitz ausgeschlossen werden.

5. Erste öffentliche Angebote (Initial Public Offerings, IPO)

In einem anderen Szenario kann ein Unternehmen an einem ersten öffentlichen Angebot (IPO) beteiligt sein, bei dem seine Aktien bis zum Abschluss des IPO als privat angesehen werden. Sobald die neuen Aktien der Öffentlichkeit zugänglich gemacht werden, kann eine Aktie als schwach floatend betrachtet werden, weil ein hoher Prozentsatz der Aktien noch für eine gewisse Zeit beschränkt ist.

6. Aktienbasierte Vergütung

Einige Unternehmen haben Initiativen eingeführt, bei denen ihre Mitarbeiter mit Unternehmensaktien belohnt werden, entweder als Teil eines Anreizprogramms oder in Kombination mit ihrem normalen Gehalt. Ein Unternehmen kann auch ein Programm für aktienbasierte Vergütung einführen, um Mitarbeiter, Führungskräfte und Direktoren eines Unternehmens mit einer Beteiligung am Unternehmen zu belohnen.

Hoher Free Float und niedriger Free Float

Die meisten Unternehmen haben einen hohen Streubesitz, was institutionelle Anleger anzieht, da die Aktien leichter zu handeln sind und ihr Preis weniger volatil ist. Apple hat beispielsweise 16,53 Milliarden Aktien im Umlauf, von denen 16,51 Milliarden im Gesamtfreibetrag enthalten sind. Der Konsumgüterriese Procter & Gamble ist ähnlich: Er hat etwa 2,43 Milliarden Aktien im Umlauf und 2,42 Milliarden im gesamten Free Float.

Der Streubesitz wird häufig als Prozentsatz der ausstehenden Aktien ausgedrückt. In diesen Beispielen haben Apple und P&G einen Free Float von nahezu 100 %. Aber auch wenn man die institutionellen Beteiligungen ausklammert, bleibt der Streubesitz sehr groß. Etwa 58 % der Aktien von Apple werden von Institutionen gehalten, so dass ein Streubesitz von 42 % (Insider halten nur einen winzigen Teil) immer noch etwa 6,9 Milliarden Aktien entspricht. Auch bei Procter & Gamble halten Institutionen etwa 65 % der Aktien, so dass die restlichen 35 % immer noch einen beträchtlichen Streubesitz von etwa 840 Millionen Aktien darstellen.

Viele Investoren sehen eine Aktie mit geringem Streubesitz bei 10 bis 20 Millionen Aktien, und viele Mikrokapitalisierungsaktien haben einen noch geringeren Streubesitz. Relativ wenige Unternehmen können als Aktien mit geringem Streubesitz bezeichnet werden; die meisten werden gemeinhin als "Penny Stocks" bezeichnet, d. h. sie werden zu 5 USD oder weniger gehandelt.

Bewertung von Aktien mit geringem Streubesitz

Die Größe des Streubesitzes einer Aktie ist in der Regel umgekehrt proportional zur Kursvolatilität; Aktien mit geringem Streubesitz neigen zu stärkeren Kursschwankungen. Aktien mit geringem Streubesitz sind im Allgemeinen auch wenig liquide - im Durchschnitt werden täglich nur wenige Aktien gehandelt.

Aktien mit geringer Liquidität weisen auch größere Bid-Ask-Spreads auf - die Differenz zwischen dem Preis, den ein Broker für den Kauf zahlen würde, und dem Preis, der für den Verkauf verlangt wird -, weil Broker für das Risiko, das sie beim Handel mit solchen Aktien eingehen, besser entlohnt werden wollen. Im Vergleich dazu weisen Large-Cap-Aktien in der Regel nur minimale Abweichungen auf, die nicht mehr als ein paar Cent betragen.

Nehmen wir als Beispiel die folgenden Aktien mit geringem Streubesitz: Der Kosmetikhersteller Revlon hatte bei einem Aktienpreis von rund 10,60 US-Dollar am 18. Oktober einen Spread von 40 Cent. Und PrimeEnergy Resources, ein kleines unabhängiges Öl- und Gasexplorationsunternehmen, hatte einen Spread von 3 US-Dollar bei einem Aktienkurs von rund 65 US-Dollar.

Da Aktien mit geringem Streubesitz in der Regel volatiler und weniger liquide sind und die Spreads zwischen Geld- und Briefkurs größer sind, werden sie nur von wenigen institutionellen Anlegern gekauft, selbst wenn diese Unternehmen ein vielversprechendes Geschäft haben. Institutionen sind Anleger, die ihre Wertpapiere kaufen und halten; "Daytrader" hingegen kaufen und verkaufen eine Aktie mit geringem Streubesitz häufig am selben Börsentag, um einen sofortigen Gewinn zu erzielen, da sie befürchten, die Aktie über Nacht zu halten und ihren Gewinn am nächsten Tag zu verlieren.

Hier sind einige weitere Beispiele für Aktien mit geringem Streubesitz:

• Value Line Inc (VALU) : Der Herausgeber von Finanzmarktforschungen und -newslettern besitzt etwa 9,6 Millionen Aktien, aber 90 % davon werden von Insidern gehalten, so dass der Streubesitz weniger als 1 Million Aktien beträgt.
• Data Storage Corp (DTST) : Der Anbieter von Cloud-basierten Datenspeicher- und Sicherheitsdiensten hat etwa 6,7 Millionen Aktien im Umlauf. Davon befinden sich 41% im Besitz von Insidern.
• Ontrak Inc (OTRK): Der Anbieter von verhaltensbasierten Gesundheits- und Telegesundheitsdiensten hat 19,2 Millionen Aktien im Umlauf, von denen etwa die Hälfte von Insidern gehalten wird.

Wie handelt man mit Aktien mit geringem Streubesitz?

Beim Handel mit Aktien mit geringem Streubesitz kann der Händler dieselbe Aktie mehrmals an einem Tag kaufen und verkaufen. Dann wechselt er am nächsten Tag zu einer anderen Aktie mit niedrigem Streubesitz, was eine extreme Form der Marktsynchronisierung darstellt.

Viele Händler planen ihre Gewinnziele, ihre Unterstützung und ihren Widerstand sowie ihre Stopp-Loss-Positionen im Voraus, um das Risiko zu verringern. Wie bei jedem Handel können Händler technische Indikatoren wie Candlesticks und gleitende Durchschnitte heranziehen, um festzustellen, ob eine Aktie bullish oder bearish erscheint.

Eine gute Strategie berücksichtigt die technische Analyse und kauft oder verkauft nicht nur auf der Grundlage von Gerüchten oder Nachrichten.

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Investieren birgt Verlustrisiken

Aktien mit geringem Streubesitz finden

Das Suchen und Bewerten von Aktien erfordert Wissen und Erfahrung. Verschiedene Plattformen bieten die Möglichkeit, mit Aktien mit geringem Streubesitz zu handeln. Einige dieser Plattformen ermöglichen es den Händlern, nach Kriterien wie Volumen und Streubesitz zu filtern, um die besten Möglichkeiten zu finden. Händler können nach Aktien mit einem Streubesitz von weniger als 50 Millionen und einem relativ hohen Volumen suchen.

Aktien mit einem Volumen von weniger als 5 USD sind bei Daytradern sehr beliebt. Händler können auch die Watchlists nach Ideen durchsuchen, welche Aktien mit geringem Streubesitz gehandelt werden sollten.

• Kostenloser Scanner von Reuters: Die Anmeldung ist kostenlos. Nutzer können Aktien mit geringem Streubesitz finden, indem sie mit dem Filter "Streubesitz" einen Scan durchführen.
• Trade Ideas: Diese Seite bietet mehrere Listen von Aktien mit geringem Streubesitz für den US-Markt. Sie hebt die Aktien hervor, die sich bewegen, damit die Händler die Chancen nutzen können.
• Aktienfilter: Es gibt viele weitere Tools zur Aktienauswahl, die Sie verwenden können, um Aktien mit geringem Streubesitz zu finden, wie z. B. Benzinga Pro, mit dem Sie "Aktien nach jedem beliebigen Attribut suchen und filtern" können.

Einige Risiken, die Sie kennen sollten

Jede Investition ist mit Risiken verbunden, aber Aktien mit geringem Streubesitz stellen besondere Herausforderungen dar. Daytrading ist von Natur aus sehr riskant und kann zu erheblichen Verlusten (aber auch Gewinnen) führen. Daher sind andere Arten von Investitionen oft besser für Menschen mit geringer Risikobereitschaft geeignet.

Aktien mit geringem Streubesitz können sehr unbeständig sein; ihr Preis kann sich innerhalb von Sekunden oder Minuten ändern. Wenn ein Anleger nicht vorsichtig, gut informiert oder immer auf der Suche ist, kann diese Volatilität einen großen Teil seines Portfolios vernichten. Aktien mit geringem Auftrieb können auch erhebliche Gewinnchancen bieten; Händler können an einem einzigen Tag Gewinne von 50 % bis 200 % erzielen.

Für den Erfolg ist es entscheidend, sowohl die Nachrichten als auch die technischen Indikatoren zu berücksichtigen. Der Handel mit Aktien mit geringem Streubesitz erfordert eine tägliche Überprüfung der Marktnachrichten, da Aktien, die an einem Tag vielversprechend erscheinen, es am nächsten Tag vielleicht nicht sind.

Die Bilanz

Aktien mit geringem Streubesitz neigen dazu, relativ wenig zu handeln. Sie haben ein geringeres Handelsvolumen, weniger Liquidität auf dem Markt, größere Preisspannen und eine höhere Volatilität. Diese Eigenschaften können für "Day Trader" interessant sein, die den Aktienmarkt und die neuesten Unternehmensnachrichten während des gesamten Handelstages genau verfolgen können. Sie hoffen, von den starken Kursschwankungen zu profitieren, setzen sich aber dem Risiko hoher Verluste aus. Im Gegensatz dazu sind viele große institutionelle Anleger häufig langfristige Wertpapierbesitzer und meiden aus diesen Gründen Aktien mit geringem Streubesitz.

Häufig gestellte Fragen