Leerverkaufszinsen für "short float"- Aktien

Ausgegebene Aktien spiegeln die Gesamtzahl der im Unternehmen verfügbaren Aktien wider, aber nicht alle sind öffentlich zugänglich. Das Segment der öffentlich zugänglichen Aktien wird als "im Umlauf" bezeichnet und umfasst nicht die Aktien, die das Unternehmen aufgrund von Aktienrückkäufen hält.

Die Antwort auf diese Frage hängt vom Typ des Händlers ab. Wenn der Streubesitz niedrig ist, kann es schwierig sein, zu den gewünschten Kursen zu kaufen oder zu verkaufen. Bei einem niedrigen Volumen besteht die Gefahr, dass Sie in der Aktie gefangen sind. Viele Anleger betrachten einen Free Float von bis zu 20 Millionen verfügbaren Aktien als gering. Kleinere Unternehmen können einen Free Float von weniger als 1 Million Aktien haben.

Erfolgreiche Daytrader neigen dazu, sich für Aktien mit einem hohen Freefloat und einem hohen Volumen zu interessieren. Bei diesen Aktien ist viel mehr los, da das Volumen neue Händler und Investoren anzieht. Aktien mit geringem Streubesitz haben zwar auch Vorteile, aber eher für Swing-Trader oder langfristige Händler. Ein geringer Streubesitz kann darauf hindeuten, dass das Unternehmen von seiner Rentabilität überzeugt ist und nicht so viel Kapital auf dem öffentlichen Markt aufnehmen muss.

Der Daytrading mit einer Aktie, bei der nur eine minimale Anzahl von Aktien verfügbar ist, kann ziemlich hektisch sein. Aber es ist möglich, Gewinne zu erzielen, indem man Long-Positionen kauft, wenn das Volumen der Aktie beginnt, überdurchschnittlich hoch zu sein. Die Aktie kann durch einen Katalysator wie Gewinne oder andere Finanznachrichten schnell steigen. Aufgrund der Volatilität ist dies ein hochriskantes Spiel, aber es kann sich als äußerst profitabel erweisen, genauso wie ein überdurchschnittliches Umsatzvolumen ein guter Zeitpunkt für Leerverkäufe ist.

Es stehen verschiedene Online-Handelsressourcen zur Verfügung, wie z. B. Finviz.com, die Listen der am häufigsten leerverkauften Aktien bereitstellt. Die Website verfügt über ein Tool zur Aktienauswahl, mit dem Sie auf der Grundlage verschiedener Parameter, die Sie anpassen können, nach Handelsideen suchen können. Klicken Sie einfach auf die Registerkarte "Ausstehende Aktien" und dann auf die gewünschte Anzahl von Aktien, z. B. "weniger als 20 Millionen".

Um Ideen für Short Squeeze zu finden, klicken Sie bei einem bestimmten Ticker auf die Registerkarte "Float Short" und dann auf den gewünschten Prozentsatz. Wenn Sie "über 30 %" short ankreuzen, erhalten Sie eine Liste von Aktien, die wichtige Informationen wie Sektor, Branche, Marktkapitalisierung, Preis und Volumen anzeigt.

Nur öffentlich zugängliche, im Umlauf befindliche Aktien dürfen leer verkauft werden. Mit anderen Worten: Ein Unternehmen darf keine Aktien leer verkaufen, die es selbst besitzt. Der Leerverkauf von GameStop Anfang 2021 hat Fragen darüber aufgeworfen, ob es möglich ist, mehr als 100 % der ausstehenden Aktien leer zu verkaufen. Ein solches Rätsel könnte auf einen "nackten Leerverkauf" hindeuten, d. h. die Broker können die geliehenen Aktien nicht ausfindig machen, verkaufen sie aber trotzdem leer. Da dieses Thema außerhalb der Finanzpublikationen kaum Beachtung findet, gibt es keinen öffentlichen Aufschrei, der nach Untersuchungen zur Aktienmanipulation ruft.

Unter normalen Umständen entspricht die maximale Anzahl der Aktien eines Wertpapiers, die leerverkauft werden können, dem Streubesitz. Wenn der Short Interest also 100 % übersteigt, deutet dies darauf hin, dass etwas nicht mit rechten Dingen zugeht.

Es ist sehr selten, dass ein solches Ereignis eintritt. Dennoch wies GME im November 2021 immer noch über 100 % Short Interest auf, während die Aktie von 210 auf 247 US-Dollar stieg und das Jahr bei 148 US-Dollar schloss. Die Aktie fiel 2022 unter 100 US-Dollar, begann aber nach der Nachricht wieder zu steigen; ihr Vorsitzender Ryan Cohen kaufte 100.000 Aktien.

Man muss wissen, dass, wenn Aktien stark leerverkauft werden, die großen Akteure ihre Nachforschungen angestellt und Schwachstellen im Geschäftsmodell oder in den finanziellen Aussichten des Unternehmens gefunden haben. Aber nur weil sich die Leerverkaufspositionen häufen, heißt das nicht, dass diese Aktie einen "Squeeze" auslösen wird, denn der Verkaufsdruck kann eine Aktie nach unten drücken.

Eine Aktie mit einem Streubesitz von 15 Millionen Aktien ist ein guter Ausgangspunkt für einen Daytrader. Im April 2022 hatte Weis Markets (WMK) einen Streubesitz in dieser Höhe, während 2 Millionen Aktien leerverkauft waren (13 %). Insider halten etwa 39% der Aktien.

Einige Aktien wie Tesla (TSLA) erholen sich aufgrund guter Nachrichten über die Gewinne oder die materiellen Aussichten. Andere, wie AMC oder GME, erholen sich das ganze Jahr 2021 über aufgrund von Leerverkäufen. Es ist wichtig, zwischen diesen beiden Arten der Erholung zu unterscheiden, denn ein Short Squeeze kann viel höher steigen, aber schneller auslaufen. Das Letzte, was sich ein Daytrader oder Swingtrader wünscht, ist, dass er sich am unteren Ende eines "Pump and Dump"-Spiels wiederfindet.

Manchmal kommt es vor, dass eine börsennotierte Aktie ohne ersichtlichen Grund an einem einzigen Tag in die Höhe schießt. Bei genauerem Hinsehen stellt sich jedoch heraus, dass es sich um einen "Short Squeeze" handelt, der nur wenige Stunden anhält, bevor der Kurs wieder in die Tiefe rauscht. Der ideale "Short Squeeze" ähnelt dem Anstieg von GME, der auf mehr als überbewertete Aktien zurückzuführen ist, da die Käufer von der Aktie begeistert waren.

Ein hoher Anteil an leerverkauften Aktien kann die Nachfrage nach Leerverkäufern nach oben treiben. Ein guter Indikator für eine leerverkaufte Aktie, die bereit ist zu steigen, ist eine Aktie, bei der die Anzahl der leerverkauften Aktien mehr als fünfmal so hoch ist wie das durchschnittliche Tagesvolumen. Ein Short Interest von über 10 % ist in der Regel der Ausgangspunkt für die Suche nach guten Short Selling-Kandidaten. Ein häufig übersehener Indikator ist der Anstieg der Anzahl der leerverkauften Aktien, was für Käufer langfristiger Aktien günstig ist.

In vielen Fällen führen Short-Squeeze-Setups nicht zu Kursanstiegen und werden mit False-Heads gleichgesetzt. Man sollte also nicht glauben, dass Squeezes automatisch ablaufen oder auch nur leicht vorhersehbar sind. Viele junge Händler folgten dem Squeeze von GameStop, ohne überhaupt zu wissen, was ein Squeeze ist, weil sie einfach Fans des Unternehmens waren. Sowohl AMC als auch GME profitierten von bullischen Katalysatoren, die dazu beitrugen, dass die Aktien während ihres enormen Anstiegs im Jahr 2021 weiter stiegen.

Der Short Interest ist ein Maß für die Anzahl der Aktien eines bestimmten Wertpapiers, die leer verkauft wurden, aber noch nicht eingedeckt oder liquidiert wurden.

Wenn Anleger Leerverkäufe tätigen, leihen sie sich Aktien von einem Broker und verkaufen sie auf dem freien Markt, wobei sie darauf wetten, dass der Aktienkurs sinken wird. Wenn der Aktienkurs tatsächlich sinkt, kann der Anleger die Aktien dann zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen, sie dem Broker zurückgeben und die Differenz als Gewinn einstreichen.

Der Leerzins wird berechnet als die Gesamtzahl der leer verkauften Aktien, die nicht glattgestellt wurden, geteilt durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien für diese Aktie. Er wird häufig als Prozentsatz der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien ausgedrückt.

Der Leerzins kann als Indikator für die Stimmung des Marktes in Bezug auf eine bestimmte Aktie verwendet werden. Ist der Short Interest hoch, kann dies darauf hindeuten, dass eine große Anzahl von Anlegern gegen die Aktie wettet und erwartet, dass der Kurs fällt. Umgekehrt kann ein niedriger Short Interest darauf hindeuten, dass die Anleger optimistisch gegenüber der Aktie sind und erwarten, dass der Kurs steigt.