أفضل المقاييس المالية والتشغيلية والاستثمارية والتجارية

يمكن أن تكون جودة الشركة والمؤشرات المالية والتشغيلية والاستثمارية والتجارية التي سيتم استخدامها لتقييمها ذاتية لأنها تعتمد إلى حد كبير على هدفها. الأعمال الربحية لها غرض مختلف عن الأعمال غير الهادفة للربح.

في الحالة الحالية ، سننظر في السؤال من وجهة نظر الشركة مع المساهمين.

إذا كنت أحد المساهمين ، فإن مصلحتك هي زيادة عائد استثمارك إلى الحد الأقصى.

الطريقة الأساسية لتقييم جودة الأعمال التجارية هي التدفق النقدي.

يجب أن يكسب العمل التجاري أكثر مما ينفق وأن يكون لديه أصول أكثر من الخصوم.

هناك العديد من المعلمات والطرق لتقييم الربحية ، والتي سنناقشها أدناه.

كيف تحدد جودة الشركة باستخدام المؤشرات المالية والتشغيلية والاستثمارية والتجارية؟

1) العائد على الأصول (ROA)

العائد على الأصول هو مقياس لمقدار الربح الذي تحققه الشركة من أصولها.

يتم حسابه بقسمة صافي الدخل على إجمالي الأصول.

كلما ارتفع العائد على الأصول ، زادت كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتحقيق الأرباح.

2) العائد على حقوق الملكية (ROE)

العائد على حقوق الملكية هو مقياس لمقدار الربح الذي تحققه الشركة من الأموال التي استثمرها المساهمون.

يتم حسابه بقسمة صافي الربح على إجمالي حقوق الملكية.

كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ، زادت كفاءة الشركة في استخدام رأس مال المساهمين لتحقيق الأرباح.

3) هامش الربح

هامش الربح هو مقياس لمقدار كل دولار من الإيرادات تحتفظ به الشركة كأرباح.

يتم حسابه بقسمة صافي الدخل على إجمالي الدخل.

كلما زاد هامش الربح ، زادت كفاءة الشركة في تحقيق ربح من مبيعاتها.

4) نسبة دوران الأصول

نسبة دوران الأصول هي مقياس لمقدار الإيرادات التي تحققها الشركة لكل دولار من الأصول.

يتم حسابه بقسمة إجمالي الدخل على إجمالي الأصول.

كلما ارتفعت نسبة دوران الأصول ، زادت كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد الإيرادات.

5) التدفق النقدي الحر (FCF)

التدفق النقدي الحر هو الأموال التي تمتلكها الشركة بعد دفع جميع نفقاتها.

يتم احتسابها بطرح نفقات التشغيل من الدخل التشغيلي.

كلما زاد التدفق النقدي الحر ، زادت الأموال التي يتعين على الشركة إعادة استثمارها في أعمالها أو توزيعها على المساهمين.

6) صافي الدخل

صافي الدخل هو الربح الذي تحققه الشركة بعد دفع جميع النفقات.

يتم حسابه عن طريق طرح إجمالي المصروفات من إجمالي الإيرادات.

كلما ارتفع صافي الدخل ، زادت الأرباح التي يتعين على الشركة إعادة استثمارها في أعمالها أو توزيعها على المساهمين.

7) ربحية السهم (EPS)

ربحية السهم هي مقياس للربح الذي تحققه الشركة لكل سهم قائم.

يتم احتسابها بقسمة صافي الربح على عدد الأسهم القائمة.

كلما زادت ربحية السهم ، زادت الأرباح التي تحققها الشركة لكل سهم قائم.

8) نسبة السعر / الأرباح (P / E)

نسبة السعر / الأرباح هي مقياس لمدى استعداد المستثمرين للدفع مقابل كل دولار من أرباح الشركة.

يتم حسابه بقسمة سعر السهم على ربحية السهم.

كلما ارتفعت نسبة السعر / الأرباح ، زاد استعداد المستثمرين للدفع مقابل كل دولار من أرباح الشركة.

9) التدفق النقدي التشغيلي (OCF)

التدفق النقدي التشغيلي هو الأموال التي تولدها الشركة من عملياتها.

يتم حسابها بإضافة الدخل التشغيلي إلى الدخل غير التشغيلي ثم طرح الضرائب.

كلما ارتفع الـ OCF ، زادت السيولة التي يتعين على الشركة إعادة استثمارها في أعمالها أو توزيعها على المساهمين.

10) نسبة الرافعة المالية

نسبة الرافعة المالية هي مقياس لديون الشركة بالنسبة إلى حقوق الملكية.

يتم حسابه بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية.

كلما ارتفعت نسبة الرافعة المالية ، زاد ديون الشركة بالنسبة إلى حقوق الملكية. يمكن اعتباره استثمارًا أكثر خطورة لأنه إذا حدث خطأ ما ، فقد لا يستعيد المستثمرون أموالهم.

11) عائد توزيعات الأرباح

عائد توزيعات الأرباح هو مقياس لمقدار الأرباح التي تدفعها الشركة بالنسبة لسعر سهمها.

يتم احتسابها بقسمة الأرباح السنوية للسهم الواحد على سعر السهم.

كلما زاد عائد توزيعات الأرباح ، زاد الدخل الذي تدفعه الشركة للمساهمين مقارنة بسعر السهم. يمكن اعتباره استثمارًا أكثر أمانًا حيث تشارك الشركة أرباحها مع المساهمين.

ومع ذلك ، فإن الأهم هو استدامة توزيعات الأرباح ، وليس عائد الأرباح نفسه.

الأرباح والتدفقات النقدية هي الأكثر أهمية.

12) الهامش الإجمالي

الهامش الإجمالي هو مقياس الربح الذي تحققه الشركة من مبيعاتها.

يتم حسابه عن طريق طرح تكلفة البضائع المباعة من إجمالي الإيرادات.

كلما ارتفع إجمالي الهامش ، زاد الربح الذي تحققه الشركة من مبيعاتها.

13) نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E)

نسبة الدين هي مقياس لديون الشركة بالنسبة إلى حقوق الملكية.

يتم حسابه بقسمة إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية.

كلما ارتفعت نسبة الدين ، زاد ديون الشركة فيما يتعلق بحقوق الملكية. يمكن اعتباره استثمارًا أكثر خطورة لأنه إذا حدث خطأ ما ، فقد لا يستعيد المستثمرون أموالهم.

14) النسبة الحالية

نسبة السيولة العامة هي مقياس لقدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل بأصولها الحالية.

يتم حسابه بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة.

كلما ارتفعت نسبة السيولة العامة ، زادت قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل بأصولها الحالية.

يعتبر هذا أمرًا جيدًا لأنه يوضح أن الشركة لديها الموارد اللازمة للوفاء بالتزاماتها.

15) نسبة السيولة

نسبة السيولة النسبية هي مقياس لقدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل بأصولها السائلة.

الأصول السائلة هي نقدية وأصول أخرى يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد.

يتم حسابه بقسمة الأصول السائلة على الديون قصيرة الأجل.

كلما ارتفعت النسبة السريعة ، زادت قدرة الشركة على سداد ديونها قصيرة الأجل بأصولها السائلة. يعتبر هذا أمرًا جيدًا لأنه يوضح أن الشركة لديها الموارد اللازمة للوفاء بالتزاماتها.

16) نسبة دوران المخزون

نسبة دوران المخزون هي مقياس لمدى سرعة بيع الشركة لمخزونها.

يتم حسابه بقسمة تكلفة البضائع المباعة على متوسط ​​المخزون.

كلما ارتفعت نسبة دوران المخزون ، زادت سرعة بيع الشركة لمخزونها. يعتبر هذا أمرًا جيدًا لأنه يوضح أن منتجات الشركة مطلوبة وبيعها بشكل جيد.

17) أيام البيع المستحق (DSO)

وقت تحصيل الديون هو مقياس للمدة التي تستغرقها الشركة لتحصيل المدفوعات بعد البيع.

يتم حسابه بقسمة حسابات القبض على المبيعات في اليوم.

كلما كانت فترة التحصيل أقصر ، زادت سرعة تحصيل الشركة للدفع بعد البيع. يعتبر هذا أمرًا جيدًا لأنه يظهر أن الشركة فعالة في تحصيل المدفوعات.

18) نسبة السعر إلى الدفتر (P / B)

يتم احتساب نسبة السعر إلى العائد بقسمة القيمة السوقية لأسهم الشركة (سعر السهم) على القيمة الدفترية لأسهمها.

القيمة السوقية للأسهم هي القيمة الإجمالية لأسهم الشركة القائمة ، والتي يتم تحديدها بضرب سعر السهم في عدد الأسهم القائمة.

يتم احتساب القيمة الدفترية لحقوق الملكية عن طريق طرح إجمالي ديون الشركة من إجمالي أصولها.

تُستخدم نسبة السعر إلى العائد لمقارنة القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية وغالبًا ما يتم التعبير عنها كمضاعفات. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تبلغ قيمتها السوقية 100 مليون دولار وقيمة دفترية 50 مليون دولار ، فإن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية ستكون 2 (100 مليون دولار / 50 مليون دولار).

يمكن أن تعني نسبة السعر إلى القيمة المرتفعة أن السهم مبالغ فيه. على العكس من ذلك ، قد تشير نسبة السعر إلى القيمة المنخفضة إلى أن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

ومع ذلك ، مثل جميع المقاييس الموجودة في هذه القائمة ، فإن نسبة السعر إلى العائد هي مقياس واحد فقط ويجب النظر إليها بالاقتران مع النسب الأخرى والتحليل الأساسي قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

19) قيمة المؤسسة (EV)

قيمة المؤسسة هي مقياس لقيمة الشركة ، والذي يأخذ في الاعتبار كلاً من حقوق الملكية والديون.

يتم حسابه بإضافة القيمة السوقية إلى إجمالي الدين ، ثم طرح النقد والاستثمارات.

كلما ارتفعت قيمة المشروع ، زادت قيمة المشروع.

لا تعد EV للشركة مهمة بمفردها ، ولكنها ستساعدك على تقييم مقاييس التقييم المختلفة ، مثل:

• EV / EBITDA
• EV / EBIT
• EV / FCF

20) نسبة السعر إلى المبيعات (P / S)

نسبة السعر إلى المبيعات هي مقياس لقيمة سعر سهم الشركة بالنسبة لمبيعاتها لكل سهم.

يتم حسابه بقسمة سعر السهم على المبيعات لكل سهم.

كلما ارتفعت نسبة السعر إلى المبيعات ، زادت تكلفة أسهم الشركة مقارنة بمبيعاتها. يمكن اعتبار هذا استثمارًا أكثر خطورة نظرًا لوجود مساحة أقل للبيع.

21) القيمة الاقتصادية المضافة (EVA)

القيمة الاقتصادية المضافة هي مقياس للقيمة التي تخلقها الشركة لمساهميها.

يتم حسابه بطرح تكلفة رأس المال من ربح التشغيل.

كلما زادت القيمة الاقتصادية المضافة ، زادت القيمة التي تخلقها الشركة لمساهميها. يعتبر هذا أمرًا جيدًا لأنه يوضح أن الشركة تستخدم رأس مالها بكفاءة لتحقيق الربح.

22) عائد التدفق النقدي على الاستثمار (CFROI)

عائد الاستثمار للتدفق النقدي هو مقياس لمقدار التدفق النقدي الذي يولده النشاط التجاري بالنسبة لاستثماره.

يتم حسابه بقسمة التدفق النقدي التشغيلي على صافي القيمة الدفترية للأصول.

كلما زاد عائد التدفق النقدي على الاستثمار ، زاد التدفق النقدي الذي يولده النشاط التجاري بالنسبة لاستثماره. يعتبر هذا أمرًا جيدًا لأنه يوضح أن الشركة تستخدم أصولها بشكل فعال لتوليد التدفق النقدي.

23) نموذج دوبونت لمكونات ROE (صافي الهامش ، دوران الأصول ، مضاعف حقوق الملكية)

يعتبر نموذج دوبونت لمكونات العائد على حقوق الملكية طريقة لتحليل العائد على حقوق الملكية إلى مكوناته الثلاثة الرئيسية: صافي الهامش ودوران الأصول ومضاعف حقوق الملكية.

يتم حسابه بضرب صافي الهامش في معدل دوران الأصول ، ثم ضرب النتيجة بمضاعف حقوق الملكية.

يمكن استخدام نموذج Dupont لمكونات ROE للمساعدة في تحديد المكون الذي يحدد العائد الإجمالي للشركة على حقوق الملكية. يمكن أن يكون هذا مفيدًا في تحديد مكان تركيز جهود التحسين.

24) الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) هي مقياس لربحية الشركة التي تستثني البنود غير التشغيلية مثل مصروفات الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء.

يتم احتسابها بإضافة مصروفات الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء إلى صافي الدخل.

يعتبر EBITDA مقياسًا شائعًا للربحية لأنه يستبعد العناصر التي قد تتأثر بالخيارات المحاسبية. لذلك يسهل مقارنة الشركات مع بعضها البعض.

25) درجة Z لألتمان

درجة Z-Score من Altman هي مقياس للصحة المالية للشركة. يتم استخدامه للتنبؤ باحتمالية الإفلاس.

يتم حسابه بإضافة خمس نسب: رأس المال العامل / إجمالي الأصول ، والأرباح المحتجزة / إجمالي الأصول ، والأرباح قبل الفوائد والضرائب / إجمالي الأصول ، والقيمة السوقية للأسهم / القيمة الدفترية للديون ، والمبيعات / إجمالي الأصول.

تعتبر الشركات الحاصلة على درجة أعلى من 3.0 سليمة من الناحية المالية ولديها مخاطر منخفضة للإفلاس. تعتبر الشركات التي تقل درجاتها عن 1.8 على أنها معرضة لخطر الإفلاس.

26) نسبة الدين

نسبة الدين هي مقياس للرافعة المالية للشركة.

يتم حسابه بقسمة إجمالي الديون على إجمالي الأصول.

فكلما ارتفعت نسبة الدين ، زاد ديون الشركة مقارنة بأصولها. يمكن اعتبار هذا استثمارًا أكثر خطورة لأن الشركة التي لديها نسبة دين عالية من المرجح أن تتخلف عن سداد الديون في حالة حدوث انكماش اقتصادي.

مصطلح "نسبة المديونية" أكثر شيوعًا في المملكة المتحدة منه في الولايات المتحدة ، حيث يتم استخدام "نسبة الدين إلى حقوق الملكية" أو "نسبة الرافعة المالية" بسهولة أكبر.

27) درجة F ل بيوتروسكي

درجة F لـ Piotroski هي مقياس للصحة المالية للشركة. يتم استخدامه للتنبؤ باحتمالية الإفلاس.

إنها مزيج من النسب المتعلقة بالربحية والرافعة المالية والسيولة والكفاءة التشغيلية.

يتم حسابه عن طريق إضافة تسع نسب يتم تعيين النتائج الثنائية 0 أو 1 وفقًا لاتجاهها أو نتائج نعم / لا:

• العائد على الأصول
• تطور العائد على الأصول
• التدفق النقدي التشغيلي
• المستحقات (التدفق النقدي التشغيلي / إجمالي الأصول مقابل العائد على الأصول)
• الديون / حقوق الملكية
• عدد الإجراءات
• هامش الربح الإجمالي
• نسبة دوران الأصول
• النسبة الحالية

تعتبر الشركات الحاصلة على درجة أعلى من 7 سليمة من الناحية المالية ولديها مخاطر منخفضة للإفلاس.

تعتبر الشركات التي تقل درجتها عن 2 معرضة لخطر الإفلاس.

28) درجة C لمونتييه

تعتبر درجة M لبنيش مقياسًا لدقة المحاسبة ، حيث يشير الرقم الأعلى إلى إمساك الدفاتر بشكل صارم.

قد تشير النتيجة فوق -1.78 إلى أن الشركة من المحتمل أن تتلاعب ببياناتها المالية ، بينما تشير النتيجة السلبية إلى أن الشركة لا تتلاعب ببياناتها المالية.

الآن بعد أن قمنا بتغطية بعض أهم المقاييس المالية لتقييم جودة الأعمال ، فلنلقِ نظرة على بعض العوامل الأخرى التي يمكن أن تؤثر على ربحية الشركة ونجاحها.

عوامل نجاح الأعمال

1) الميزة التنافسية

الميزة التنافسية هي الشيء الذي يمنح الشركة ميزة على منافسيها.

على سبيل المثال ، يمكن أن تكون ميزة من حيث التكلفة ، أو نوعًا من ميزات التمايز ، أو ميزة تقنية.

2) ميزة تنافسية مستدامة

الميزة التنافسية المستدامة هي الميزة التي لا يسهل على المنافسين تكرارها وبالتالي يمكن الحفاظ عليها على المدى الطويل.

بعض الأشياء أسهل في النسخ من غيرها.

3) اقتصاديات الحجم

تشير وفورات الحجم إلى تخفيضات التكلفة التي يمكن للشركة تحقيقها من خلال زيادة الإنتاج.

يمكن نقل هذه المدخرات إلى المستهلكين في شكل أسعار أقل ، أو استخدامها لزيادة الأرباح.

4) اقتصاديات النطاق

تشير اقتصاديات النطاق إلى وفورات التكلفة التي يمكن للشركة تحقيقها من خلال إنتاج منتجات متعددة. يمكن استخدام وفورات التكلفة هذه لخفض الأسعار أو زيادة الأرباح.

5) حقوق ملكية العلامة التجارية

قيمة العلامة التجارية هي قيمة العلامة التجارية. إنه الفرق بين السعر الذي يرغب العميل في دفعه مقابل منتج بالعلامة التجارية والسعر الذي سيدفعه مقابل المنتج نفسه بدون العلامة التجارية.

يمكن للعلامة التجارية القوية أن تمنح الأعمال ميزة تنافسية وتساعد في زيادة الأرباح.

6) تكاليف تبديل المورد

تكاليف التبديل هي التكاليف التي يتكبدها العميل عند التبديل من منتج إلى آخر.

قد تكون هذه تكاليف مالية ، مثل رسوم الإنهاء المبكر ، أو تكاليف مؤقتة / عاطفية ، مثل صعوبة تعلم استخدام منتج جديد.

يمكن أن تخلق تكاليف التحويل المرتفعة حاجزًا أمام دخول المنافسين وتساعد على زيادة الأرباح.

7) تأثيرات الشبكة

تحدث تأثيرات الشبكة عندما تزداد قيمة المنتج أو الخدمة كلما استخدمه الآخرون.

منصات الوسائط الاجتماعية ، مثل Facebook و Twitter ، وأنظمة التشغيل ، مثل Windows و iOS ، هي أمثلة على المنتجات التي تظهر تأثيرات الشبكة.

يمكن أن تخلق تأثيرات الشبكة حاجزًا أمام دخول المنافسين وتساعد في زيادة الأرباح.

على سبيل المثال ، نمت أعمال Apple بقوة حول iPhone. على الرغم من سهولة نسخ الهاتف الذكي وأن العديد من الشركات تقوم بإنتاجه ، إلا أنه من الصعب تكرار تأثيرات شبكة Apple.

8) تبعية المسار

يحدث الاعتماد على المسار عندما يتم تحديد مستقبل منتج أو تقنية من خلال ماضيها. وبعبارة أخرى ، فإن المسار الذي يسلكه منتج أو تقنية ليس دائمًا هو الأكثر كفاءة أو منطقية ؛ على العكس من ذلك ، غالبًا ما يتم تحديده من خلال الحوادث التاريخية.

على سبيل المثال ، تُستخدم لوحات مفاتيح QWERTY اليوم لأنها كانت تستخدم في الأيام الأولى للآلات الكاتبة. على الرغم من وجود لوحات مفاتيح أكثر كفاءة ، مثل Dvorak ، فقد أصبح QWERTY هو المعيار لأن هذه هي الطريقة التي سارت بها الآلات الكاتبة.

9) حلقات ردود الفعل الإيجابية

حلقة التغذية الراجعة الإيجابية هي حالة كلما زاد استخدام منتج أو خدمة ، زادت القيمة التي تكتسبها.

تعد منصات الوسائط الاجتماعية ، مثل Facebook و Twitter ومحركات البحث ، مثل Google ، أمثلة على المنتجات ذات التعليقات الإيجابية.

يمكن أن تخلق حلقات التغذية الراجعة الإيجابية حاجزًا أمام دخول المنافسين وتساعد على زيادة الأرباح.

10) الكتلة الحرجة

الكتلة الحرجة هي النقطة التي يتم فيها استخدام المنتج أو الخدمة على نطاق واسع وقبولهما.

على سبيل المثال ، أصبح استخدام Microsoft Office على نطاق واسع عندما وصل إلى الكتلة الحرجة في أوائل التسعينيات. وبمجرد الوصول إلى الكتلة الحرجة ، أصبح من الصعب جدًا على المنتجات المنافسة ، مثل WordPerfect ، الحصول على حصة في السوق.

يمكن للكتلة الحرجة أن تخلق حاجزًا أمام دخول المنافسين وتساعد على زيادة الأرباح.

أنواع النسب المراد تحليلها

• نسب الرفع المالي
• نسب السيولة
• نسب الكفاءة
• معدلات الربح
• نسب التغطية

نسب الرفع المالي

تستخدم نسب الرافعة المالية لقياس مديونية الشركة. إنها تجعل من الممكن تقييم الطبيعة المحفوفة بالمخاطر للوضع المالي للشركة وتقييم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية.

هناك عدة أنواع من نسب الرافعة المالية:

1) نسبة الدين / الأصول

2) نسبة الدين إلى حقوق الملكية

3) نسبة تغطية الفائدة

4) نسبة الدين / EBITDA

نسبة الدين إلى الأصول

نسبة الدين إلى الأصول هي مقياس للرافعة المالية للشركة. يتم حسابه بقسمة إجمالي ديون الشركة على إجمالي أصولها.

تشير نسبة الديون إلى الأصول المرتفعة إلى أن الشركة تتمتع برافعة مالية عالية ومعرضة لخطر عدم الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون.

تشير نسبة الديون إلى الأصول المنخفضة إلى أن الشركة تتمتع بمركز مالي قوي ومن غير المرجح أن تتخلف عن سداد التزامات ديونها.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

نسبة الدين هي مقياس للرافعة المالية للشركة. يتم حسابه بقسمة إجمالي ديون الشركة على حقوق الملكية.

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة إلى أن الشركة تتمتع برافعة مالية عالية ومعرضة لخطر التخلف عن سداد التزامات ديونها.

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة إلى أن الشركة تتمتع بمركز مالي قوي ومن غير المرجح أن تتخلف عن سداد التزامات ديونها.

نسبة تغطية الفائدة

نسبة تغطية الفائدة هي مقياس لقدرة الشركة على سداد مدفوعات الفائدة. يتم احتسابها بقسمة EBITDA على حساب الفائدة الخاص بها.

تشير نسبة تغطية الفائدة المرتفعة إلى أنه يمكن للشركة بسهولة سداد مدفوعات الفائدة.

تشير نسبة تغطية الفائدة المنخفضة إلى أن الشركة قد تواجه صعوبة في سداد مدفوعات الفائدة.

نسبة الديون / EBITDA

نسبة الدين إلى EBITDA هي مقياس للرافعة المالية للشركة. يتم حسابه بقسمة إجمالي ديون الشركة على EBITDA.

تشير نسبة الديون المرتفعة إلى EBITDA إلى أن الشركة تتمتع برافعة مالية عالية ومعرضة لخطر التخلف عن سداد التزامات ديونها.

تشير نسبة الديون المنخفضة إلى EBITDA إلى أن الشركة تتمتع بمركز مالي قوي ومن غير المرجح أن تتخلف عن سداد التزامات ديونها.

نسب السيولة

سندات قصيرة الأجل. إنها تجعل من الممكن تقييم الطبيعة المحفوفة بالمخاطر للوضع المالي للشركة وتقييم ملاءتها.

هناك عدة أنواع من نسب السيولة:

1) النسبة الحالية

2) النسبة السريعة

3) نسبة السيولة

نسب الكفاءة

تُستخدم نسب الكفاءة لقياس استخدام الشركة للموارد. يتم استخدامها لتقييم كفاءة عمليات الشركة وتقييم سلامتها المالية.

هناك عدة أنواع من نسب الكفاءة:

1) دوران حسابات القبض

2) نسبة دوران المخزون

3) نسبة دوران الحسابات الدائنة

4) متوسط ​​وقت تحصيل الديون (DSO)

5) نسبة دوران رأس المال العامل

6) نسبة دوران الأصول الثابتة

7) إجمالي نسبة دوران الأصول

8) العائد على الأصول (ROA)

9) العائد على حقوق الملكية (ROE)

معدلات الربح

تستخدم نسب الربحية لقياس قدرة الشركة على جني الأرباح. يتم استخدامها لتقييم الصحة المالية للشركة وتقييم أدائها.

هناك أنواع مختلفة من نسب الربحية:

1) نسبة الربح الإجمالي

2) نسبة هامش التشغيل

3) نسبة صافي الهامش

4) العائد على الأصول (ROA)

5) العائد على حقوق الملكية (ROE)

6) ربحية السهم (EPS)

7) نسبة السعر / الأرباح (P / E)

نسب التغطية

تُستخدم نسب التغطية لقياس قدرة الشركة على سداد ديونها. إنها تجعل من الممكن تقييم الوضع المالي للشركة وتقييم ملاءتها.

هناك أنواع مختلفة من نسب التغطية:

1) نسبة تغطية الفائدة

2) نسبة الدين / EBITDA

3) نسبة تغطية خدمة الدين (DSCR)

4) نسبة تغطية الشحنة الثابتة

أنواع التحليل

• تحليل النسب المالية
• تحليل مقارن
• التحليل الأساسي
• تحليل التدفق النقدي المخصوم

تحليل النسب المالية

تحليل النسبة المالية هو نوع من التحليل المالي المقارن الذي يستخدم لتقييم الصحة المالية النسبية لشركتين أو أكثر.

النسب المالية هي علاقات رياضية بين البنود المختلفة في البيانات المالية. يتم استخدامها لقياس الجوانب المختلفة للوضع المالي للشركة والأداء والملاءة المالية.

تكون النسب المالية في بعض الأحيان شكلية بطبيعتها ، مما يعني أنها متوقعة. مثال على ذلك هو نسب السعر إلى العائد على أساس الأرباح المستقبلية.

تحليل مقارن

المقارنة المعيارية هي نوع من التحليل المالي يستخدم لمقارنة شركتين أو أكثر.

يمكن استخدام المقارنة المعيارية لتقييم الصحة المالية النسبية لشركتين أو أكثر. يمكن استخدامه أيضًا لتقييم الأداء النسبي لشركتين أو أكثر.

التحليل الأساسي

التحليل الأساسي هو نوع من التحليل المالي يستخدم لتقييم القيمة الجوهرية للشركة.

يعتمد التحليل الأساسي على فكرة أن سعر سهم الشركة سيعكس قيمته الحقيقية في النهاية.

تحليل التدفق النقدي المخصوم

تحليل التدفق النقدي المخصوم هو نوع من التحليل المالي يستخدم لتقييم القيمة الجوهرية للأعمال.

يعتمد تحليل التدفق النقدي المخصوم على فكرة أن سعر سهم الشركة سيعكس في النهاية القيمة الحالية لتدفقاتها النقدية المستقبلية.

تدابير التقييم

مقاييس التقييم هي النسب المالية المستخدمة لتقييم قيمة الأعمال التجارية.

يمكن استخدام مقاييس التقييم لتقييم القيمة النسبية لشركتين أو أكثر. يمكن استخدامها أيضًا لتقدير القيمة الجوهرية للشركة.

هناك عدة أنواع من إجراءات التقييم:

1) نسبة السعر / الأرباح (P / E)

2) قيمة المؤسسة / نسبة EBITDA (EV / EBITDA)

3) نسبة السعر إلى المبيعات (P / S)

4) نسبة السعر إلى الدفتر (P / B)

5) نسبة قيمة المؤسسة إلى الإيرادات (EV / R)

6) عائد التدفق النقدي الحر

7) صافي القيمة الحالية (NPV) عبر DCF

8) معدل العائد الداخلي (IRR) (شائع في الأسهم الخاصة)

9) نسبة رسملة السوق إلى الناتج المحلي الإجمالي (MCAP / الناتج المحلي الإجمالي) (لمنظور أكبر ، يُسمى أحيانًا "مؤشر بافيت").

أهمية ESG في تقييم جودة الشركة

يستخدم المستثمرون العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) بشكل متزايد لتقييم جودة الشركات.

في الماضي ، كان الأداء المالي هو المعيار الرئيسي للحكم على الشركات ، ولكن تُستخدم معايير ESG الآن لاستكمال الإجراءات المالية التقليدية.

أسباب هذا التحول نحو عوامل ESG

هناك عدة أسباب لهذا التغيير.

بادئ ذي بدء ، يمكن لـ ESG ببساطة جمع المزيد من المعلومات حول الشركة.

على سبيل المثال ، إذا قامت شركة ما بتصنيع منتج ملوث أو إذا تلوثت الشركة نفسها ، فهذه مخاطرة ربما لا تؤخذ في الاعتبار في بياناتها المالية ولكنها قد تصبح مخاطرة كبيرة في المستقبل.

ثانيًا ، يتزايد وعي المستثمرون بالمخاطر المرتبطة بالقضايا البيئية والاجتماعية ، مثل تغير المناخ وانتهاكات حقوق الإنسان.

أخيرًا ، أدى ظهور الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) إلى قيام المستثمرين بالبحث عن الشركات التي تتوافق بشكل أفضل مع قيمهم.

ما هو ESG؟

ESG هو اختصار البيئة والاجتماعية والحكم. إنها مجموعة من المعايير المستخدمة لتقييم تأثير الشركة على المجتمع والبيئة. يمكن تقسيم عوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية إلى ثلاث فئات رئيسية:

العوامل البيئية

وتشمل هذه مستويات انبعاثات الشركة واستهلاك الطاقة واستهلاك المياه وتوليد النفايات.

عوامل اجتماعية

وتشمل هذه كيفية معاملة الشركة لموظفيها ، وعلاقاتها مع مورديها وتأثيرها على المجتمعات.

عوامل الحوكمة

وتشمل هذه هيكلية مجلس إدارة الشركة وممارسات التعويض التنفيذي وحقوق المساهمين.

ما هي أهمية ESG؟

هناك عدد من الأسباب التي تجعل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية مهمة بالنسبة للمستثمرين للنظر فيها.

أولاً ، يمكن للشركات التي تتمتع بتصنيفات عالية في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية أن تتفوق على نظيراتها على المدى الطويل. قد يكون هذا جزئيًا لأن الشركات التي تتمتع بتصنيفات ESG جيدة تميل إلى أن تتم إدارتها بشكل أفضل ولديها تكاليف رأسمالية أقل.

ثانيًا ، يتزايد وعي المستثمرون بالمخاطر المرتبطة بالقضايا البيئية والاجتماعية مثل تغير المناخ وانتهاكات حقوق الإنسان. مع زيادة وضوح هذه المخاطر ، يقوم المستثمرون بإدماجها بشكل متزايد في عملية اتخاذ القرارات الاستثمارية الخاصة بهم.

أخيرًا ، أدى ظهور الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI) إلى قيام المستثمرين بالبحث عن الشركات التي تتوافق مع قيمهم.

يعمل هذا الاتجاه أيضًا على تعديل أسعار السوق. لذلك من المهم لجميع المتداولين والمستثمرين أن يفهموا ، حتى لو كانت الآراء تختلف بشكل كبير حول مزايا ESG.

مع تدفق المزيد من رأس المال إلى الاستثمار في SRI ، سيزداد الضغط على الشركات لتحسين تصنيفات ESG الخاصة بها. بعد كل شيء ، يمكن أن يؤدي إلى تقييمات أفضل ونتائج أفضل للمساهمين ، وربما ليس فقط على المدى القصير.

الوجبات الجاهزة الرئيسية - المقاييس المالية والتشغيلية والاستثمارية والأعمال

• تُستخدم نسب الكفاءة لقياس استخدام موارد الشركة.
• تستخدم نسب الربحية لقياس قدرة الشركة على جني الأرباح.
• تُستخدم نسب التغطية لقياس قدرة الشركة على سداد ديونها.
• تحليل النسبة المالية هو نوع من التحليل المالي المقارن الذي يستخدم لتقييم الصحة المالية النسبية لشركتين أو أكثر.
• المقارنة المعيارية هي نوع من التحليل المالي يستخدم لمقارنة شركتين أو أكثر.
• التحليل الأساسي هو نوع من التحليل المالي يستخدم لتقييم القيمة الجوهرية للشركة.
• تحليل التدفق النقدي المخصوم هو نوع من التحليل المالي يستخدم لتقييم القيمة الجوهرية للأعمال.
• مقاييس التقييم هي النسب المالية المستخدمة لتقييم قيمة الأعمال التجارية.
• من الآن فصاعدًا ، ستلعب ESG دورًا أكبر في التداول والاستثمار والتقييم الشامل للشركة.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة

الأسئلة الشائعة - المقاييس المالية والتشغيلية والاستثمارية والتجارية

الكلمة النهائية - المقاييس المالية والتشغيلية والاستثمارية والأعمال

لا يوجد مقياس مثالي لجودة الشركة. هناك العديد من المقاييس المالية والتشغيلية والاستثمارية والتجارية لفهمها.

سيركز مستثمرون مختلفون على مقاييس مختلفة ، اعتمادًا على أهدافهم الاستثمارية.

ومع ذلك ، فإن نسب الربحية ، ونسب التغطية ، ونسب الكفاءة ، وكذلك مقاييس التقييم ، هي مقاييس شائعة الاستخدام لجودة الأعمال.

أهم عنصر يجب البحث عنه في بيان التدفق النقدي هو التدفق النقدي التشغيلي للشركة.

سيعطيك هذا فكرة عن قدرة الشركة على جني الأرباح وسداد الديون.