ما هو توزيعات الأرباح وعائد السهم؟

توزيعات الأرباح هي مكافأة ، نقدًا أو غير ذلك ، تمنحها الشركة لمساهميها. هناك ثلاثة أنواع شائعة من توزيعات الأرباح: توزيعات الأرباح النقدية ، وتوزيعات الأسهم ، والأرباح غير العادية.

يتم تحديد أرباح الشركة من قبل مجلس إدارتها وتتطلب موافقة المساهمين. ومع ذلك ، ليس من الضروري أن تدفع الشركة أرباحًا. توزيعات الأرباح بشكل عام هي جزء من الربح الذي تشاركه الشركة مع مساهميها.

بعد الدفع لدائنيها ، يمكن للشركة استخدام بعض أو كل الأرباح المتبقية لمكافأة مساهميها في شكل توزيعات أرباح. ومع ذلك ، عندما تواجه الشركة نقصًا في السيولة أو عندما تحتاج إلى السيولة لإعادة استثمارها ، يمكنها أيضًا التخلي عن توزيع الأرباح.

توزيعات الأرباح النقدية والأسهم وغير العادية

باختصار ، توزيعات الأرباح النقدية هي مبلغ من المال يتم توزيعه على المساهمين من أرباح الشركة. إنها الطريقة الأكثر شيوعًا لتوزيع أرباح الشركة. يسمح للمساهمين بالاستفادة من الدخل المنتظم وخطة إعادة استثمار الأرباح.

من ناحية أخرى ، فإن توزيعات الأسهم هي دفعة للمستثمرين في شكل أسهم جديدة للشركة.

بالنسبة للمبتدئين ، يعد الاستثمار في أرباح الأسهم إحدى الطرق لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية. إذا زادت قيمة العمل بمرور الوقت ، فذلك يزيد من استثمارك. بالإضافة إلى ذلك ، لا يخضع هذا النوع من أرباح الأسهم للضريبة إذا لم يتم بيعه من قبل المساهمين. ضع في اعتبارك أيضًا الحاجة إلى تجنب عمولات الوسيط.

بالإضافة إلى ذلك ، فإن إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية هي إشارة سوقية تُظهر الصحة الجيدة للأعمال التجارية وبالتالي تزيد من قيمتها الرمزية ، والتي يمكن أن تؤدي في النهاية إلى ارتفاع سعر سهم الشركة.

إذا قرر مجلس إدارة شركة ما دفع مبالغ نقدية للمساهمين المحتفظ بهم سابقًا ، فهذا يعد توزيعًا نقديًا غير عادي خاضعًا للضريبة. بشكل عام ، توزع الشركات هذا النوع من الأرباح لتجنب الزيادات الضريبية المستقبلية.

أنواع أخرى من الأرباح

على الرغم من أن توزيعات الأرباح النقدية هي النوع المفضل من توزيعات الأرباح ، إلا أن هناك أنواعًا أخرى تستحق الذكر:

• أرباح الأسهم العقارية - هذه هي أصول الشركة المعروضة على المستثمرين - يمكن أن تكون ممتلكات مادية ، وأسهمًا في الشركات التابعة وأسهمًا أخرى مملوكة للشركة.
• توزيعات الأرباح النصية - تُعرف أيضًا باسم توزيعات الأرباح ، ويتم إصدارها من قبل الشركة لمساهميها في شكل شهادة بدلاً من توزيعات الأرباح النقدية التي تمنح مساهميها خيار تلقي أرباح الأسهم في وقت لاحق أو أخذ الأسهم بدلاً من توزيعات الأرباح. تصدر الشركات توزيعات الأرباح عندما لا يكون لديها نقود كافية لدفعها كأرباح.
• أرباح التصفية - إذا كان سيتم تصفية شركة ، فإن مساهميها يتلقون دفعة من الشركة مقابل مساهمتهم الأولية. على عكس توزيعات الأرباح الأخرى المدفوعة من أرباح الشركة ، فإن هذا النوع من الأرباح يأتي من القاعدة الرأسمالية للشركة. ميزة هذا النوع من الأرباح هي أنه غير خاضع للضريبة.

ماذا يمكنك أن تفعل بأرباحك؟

إذا كنت مساهماً في شركة ، فيحق لك الحصول على حصة من أرباح الشركة. أو لديك الحق في الحصول على أرباح.

إذا كنت مستثمرًا يفضل النقد ، فلديك خياران. الأول هو إيداع الأموال في حسابك المصرفي. والثاني هو إعادة استثمار الأرباح الموزعة عن طريق شراء أسهم الشركة التي تدفع توزيعات الأرباح. وهذا ما يسمى خطة إعادة استثمار الأرباح. الخيار الأول يدر الدخل ، بينما الخيار الثاني أفضل على المدى الطويل.

من ناحية أخرى ، قد تفضل توزيعات الأسهم.

مثال: لنفترض أن الشركة Z حققت ربحًا قدره مليون يورو في الربع الثالث. إذا كان أحد المساهمين يمتلك 10000 سهم في شركة بقيمة 5 يورو للسهم الواحد ، وتوزع الشركة أرباحًا بنسبة 10% من الأسهم ، فسيحصل المساهم على 200 سهم جديد كأرباح.

عائد وأرباح السهم

يمثل العائد الدخل الذي يكسبه السهم كل عام. يتم التعبير عنها كنسبة مئوية وتتوافق مع النسبة بين مبلغ توزيعات الأرباح مقسومًا على سعر السهم.

إذا ظل توزيعات الأرباح كما هو كل عام وزاد سعر السهم ، ينخفض ​​العائد والعكس صحيح إذا انخفض السعر.

العائد 0٪ للشركات التي لا تدفع أرباحاً.

وبالتالي ، يعد العائد معيارًا مهمًا ، لكنه لا يأخذ في الاعتبار مكاسب رأس المال المحتملة.

هل يجب أن نركز على الأسهم ذات العائد المرتفع؟

الجواب لا. لا ينبغي أن يعتمد اختيار الاستثمار في الأسهم على توزيعات الأرباح فقط. من الضروري أيضًا تحليل تطور سعر السهم فيما يتعلق بفصل الأرباح على مدى فترة زمنية لا تقل عن 5 سنوات.

الكائن المثالي هو الجمع بين العائد مقابل أداء الدورة.

استنتاج

على الرغم من أن توزيعات الأرباح النقدية هي الخيار الأكثر تفضيلاً وشعبية ، إلا أن توزيعات الأسهم لها جوانبها الإيجابية. بادئ ذي بدء ، لا يخضع توزيع الأرباح هذا للضريبة ما لم يقرر مالك الأسهم بيعها. بالإضافة إلى ذلك ، يمنح هذا الخيار المستثمرين نوعًا من المرونة: يمكنك بيع أسهمك عند استلامها واستلام النقود.

إذا كنت ترغب في ذلك ، يمكنك الاحتفاظ بالأسهم والاستثمار في مستقبل عملك. قبل كل شيء ، إنها علامة للسوق ، مما يشير إلى أن العمل صحي ومربح. قد يؤدي هذا في النهاية إلى زيادة سعر أسهم الشركة.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة