تجارة انبعاثات الكربون - استكشاف سوق الكربون

تداول انبعاثات الكربون هو نوع من السياسات التي تسمح للشركات بشراء أو بيع بدلات إنتاج ثاني أكسيد الكربون (CO2) المصرح بها من قبل الحكومات وفقًا لمعايير الانبعاثات الإقليمية أو الوطنية.

تعتمد تجارة انبعاثات الكربون على فكرة أنه يمكن للأفراد أو المؤسسات امتلاك أو شراء أو بيع تصاريح إنتاج غازات الدفيئة.

يسمح تداول تصاريح الكربون للشركات بإدارة إنتاجها من الكربون عن طريق تقليله أو تعويضه أو شراء بدلات لتجاوزه.

يؤدي هذا إلى خفض تكاليف الشركات حيث يمكنها تلبية التزامات التخفيض الخاصة بها بسعر أرخص عن طريق شراء ائتمانات إضافية بدلاً من تقليل مستويات التلوث الخاصة بها.

خلال فترة توزيع الحصص الأولية ، يتم إنشاء هذا السوق بكمية ثابتة من الائتمانات المتاحة للشراء (تسمى التخصيص الأولي).

بمجرد أن يتم تأسيس هذا وتولي السوق الحرة ، تتحرك الأسعار وفقًا للعرض والطلب ، كما هو الحال في الأسواق الأخرى.

نظرًا لانخفاض العرض وزيادة الطلب على مخصصات الانبعاثات في نظام تداول انبعاثات الكربون ، فقد أظهرت بعض الدراسات الاقتصادية أن سعر كل وحدة من الكربون يجب أن يرتفع للمجتمع ككل للاستفادة من الحد من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. في هذه الحالة ، يصبح تداول تصاريح الكربون سلعة جديدة ذات قيمة.

يعتمد تداول انبعاثات الكربون على فكرة أن الأفراد والمؤسسات والشركات والمنظمات الأخرى يمكنهم امتلاك أو شراء أو بيع تصاريح لإنتاج كمية مقبولة من غازات الاحتباس الحراري - لدعم التصنيع والنشاط الاقتصادي (على سبيل المثال ، محطات الطاقة أو النقل للسماح عليهم الاستمرار في الإنتاج مع تأثير ضئيل على الإنتاج الصناعي (مثل توليد الكهرباء)).

يسمح تداول تصاريح الكربون للشركات بإدارة إنتاجها من الكربون ، إما عن طريق تقليله ، أو تعويضه ، أو شراء بدلات لتجاوزه ، من أجل دفع ثمن العوامل الخارجية السلبية المرتبطة بالأنشطة الملوثة.

ضرائب الكربون وأسعار الطاقة

هناك علاقة قوية بين سعر انبعاثات الكربون وسعر الكهرباء. (توليد الكهرباء مسؤول عن حوالي 20-25٪ من جميع الانبعاثات العالمية).

إذا كان صانعو السياسات يعتزمون متابعة مسار الحفاظ على ارتفاع درجة الحرارة دون 1.5 درجة مئوية قبل عام 2050 ، فقد تشهد الأسر زيادة في أسعار الطاقة.

ضرائب الكربون هي ضرائب على انبعاثات الكربون تطبقها الدول أو الولايات أو المناطق أو البلديات الأخرى.

اعتمدت بعض البلدان إما ضريبة على محتوى الكربون في الطاقة أو ضريبة واسعة تستخدم كثافة الكربون كمعيار من بين معايير أخرى.

ضرائب الكربون وتجارة الكربون

يعتبر الاقتصاديون عمومًا أن ضرائب الكربون هي الطريقة الأكثر فعالية من الناحية الاقتصادية للحد من زيادة انبعاثات الكربون أو تقليلها (إما بشكل مباشر أو على أساس نصيب الفرد).

ضرائب الكربون تثبط الأنشطة كثيفة الكربون وتشجع البحث عن بدائل.

من ناحية أخرى ، فإن تداول انبعاثات الكربون هو نهج قائم على السوق للمشاكل التي تضع حداً أعلى أو سقفاً لإجمالي انبعاثات الكربون.

تحدد الحكومة ضرائب الكربون كجزء من السياسة العامة. في المقابل ، تعتمد تجارة الكربون على قوى العرض والطلب في السوق (التي تنتج عن سياسة المناخ وممارسات إدارة الكربون الأخرى).

يمكن استخدام ضريبة الكربون على مستويات حكومية مختلفة (مدينة ، ولاية / مقاطعة ، مركزية / اتحادية) لتقليل انبعاثات الكربون. تم تنفيذ أنظمة تداول الكربون فقط على المستوى الوطني.

يجمع تحالف قيادة تسعير الكربون بين مشاركين من القطاعين العام والخاص ويسرد 18 دولة تفي سياسات تسعير غازات الاحتباس الحراري الخاصة بها بمعايير الريادة الخاصة بتسعير الكربون. هذه البلدان هي: أستراليا والبرازيل وكندا وتشيلي والصين وفرنسا وألمانيا والمجر وأيرلندا واليابان والمكسيك والمغرب والنرويج وكوريا الجنوبية وروسيا وسويسرا والمملكة المتحدة.

في هذه الحالة ، يؤدي تداول تصاريح الكربون بشكل أساسي إلى إنشاء سلعة يمكن شراؤها أو بيعها من قبل أولئك الذين لديهم إمكانية الوصول إلى السوق المفتوحة.

يُعد تداول تراخيص انبعاثات الكربون طريقة بديلة لتنظيم انبعاثات الكربون ، ويسمح للدول الأعضاء بالمتاجرة بحقوق انبعاثات الكربون (أو ثاني أكسيد الكربون) دون الحاجة إلى الاعتماد على اللوائح الوطنية الخاصة بها - على الرغم من أن أسعار مخصصات الكربون غالبًا ما تتأثر باللوائح منذ يأتي الطلب على المخصصات من عدة مصادر مختلفة.

لا يتطلب تداول حقوق الكربون إجراءً حكوميًا ، مما يجعله وسيلة فعالة من حيث التكلفة لتقليل انبعاثات غازات الاحتباس الحراري. يتم تحديد تصاريح الكربون من خلال السياسة العامة ، مع تحديد الأسعار بعد ذلك من خلال العرض والطلب في السوق الحرة.

لكل بلد عدة مصادر مختلفة ومجموعة فريدة من انبعاثات الكربون (مثل الكهرباء والنقل والبناء والممارسات الزراعية). لذلك ، تختلف مستويات التلوث الكربوني اللازمة لتحقيق أهداف خفض غازات الدفيئة اعتمادًا على اقتصاد البلد وتكوينه.

تمنح أنظمة تداول انبعاثات الكربون بلدانًا مثل الصين فرصة لتقليل انبعاثات غازات الدفيئة دون الحاجة إلى المفاضلة بين البيئة والنمو الاقتصادي (نظرًا لأنها تنتج كمية كبيرة ومتنامية من الانبعاثات العالمية).

يمكن أن تحفز ضرائب الكربون الحكومات على تنظيم الصناعات التي تنتج كميات كبيرة من انبعاثات الكربون.

تعتبر ضرائب الكربون أكثر فاعلية في تقليل انبعاثات غازات الدفيئة إذا كانت أعلى من سعر المبلغ المعادل لأرصدة تعويض الكربون.

تسمح تعويضات الكربون للصناعات عالية الكربون بالبقاء مربحة ، ولكن يمكن أن يأتي ذلك على حساب المنتجات الأكثر تكلفة حتى تتمكن مصادر الطاقة المتجددة من تلبية المزيد من الطلب.

كان الهدف الأساسي للعديد من برامج تداول الكربون هو السماح للجميع بالمنافسة بموجب نفس القواعد بدلاً من فرض قيود على منتجي الكربون الكبار فقط.

يجب زيادة أسعار انبعاثات الكربون والكهرباء بشكل كبير للحفاظ على درجات الحرارة عند مستوى مقبول.

انحرافات درجات الحرارة العالمية في نوفمبر عن متوسط ​​القرن العشرين

للحد من تغير المناخ ، حاولت العديد من الحكومات في جميع أنحاء العالم الحد من إمدادات الطاقة البنية الرخيصة. ومع ذلك ، لا يزال الطلب على الطاقة هو الطلب.

إذا كان العرض محدودًا ولم تتوفر بدائل جديدة ، يرتفع السعر.

لا تزال البنى التحتية العالمية تعتمد بشكل كبير على الطاقات البنية. عندما تكون هناك حاجة إلى الكثير من الإنشاءات الجديدة ويتجاوز الطلب العرض ، يحدث التضخم.

السياسيون يدركون ذلك. تريد المزيد والمزيد من الحكومات من بنكها المركزي أن يلعب دورًا نشطًا في سياسة المناخ ، على الرغم من أن ما يمكن أن يفعله هذا النوع من المؤسسات في الواقع على هذه الجبهة أمر قابل للنقاش.

عادة ما يكون تفويض البنك المركزي هو التضخم أو الناتج والتضخم (وقضايا العملة المحلية والاستقرار المالي ، بحكم الواقع أو في الممارسة العملية).

جادل محافظ بنك ريكسبانك السويدي ، السيد إنجفيس ، بأن التضخم المدفوع بالعوامل البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات يمكن تجاهله بشكل أساسي عندما يتعلق الأمر بالسياسة النقدية.

بعبارة أخرى ، يرى بعض صانعي السياسات أن قضايا المناخ مهمة للغاية لدرجة أنها تستبعد أي آثار سعرية مفرطة ناتجة عن ذلك عند اتخاذ قرارات السياسة.

انبعاثات غازات الاحتباس الحراري كمادة خام جديدة

وافقت الأطراف التي قطعت على نفسها التزامات بموجب بروتوكول كيوتو (الأطراف المدرجة في المرفق باء) على أهداف للحد من انبعاثات الكربون أو الحد منها.

يتم التعبير عن هذه الأهداف في مستويات الانبعاثات المصرح بها.

تنقسم الانبعاثات المصرح بها إلى وحدات الكمية المخصصة ، تسمى وحدات الكميات المخصصة.

كما هو موضح في المادة 17 من بروتوكول كيوتو ، تسمح تجارة الانبعاثات للبلدان التي لديها وحدات انبعاثات فائضة - أي الانبعاثات المسموح بها ولكنها غير مستخدمة في نشاط صناعي أو نشاط اقتصادي آخر - ببيع هذه السعة الزائدة إلى دول أخرى تجاوزت أهدافها. .

إنه في الواقع شكل من أشكال الحد الأقصى والتجارة. إنه نظام لتقليل انبعاثات الكربون وأشكال التلوث الأخرى حيث يتم تعيين حد أعلى للكمية التي يمكن أن تنتجها شركة معينة أو منظمة أخرى ، ولكنه يجعل من الممكن شراء سعة إرسال إضافية إلى المنظمات الأخرى التي لم تستخدم حصتها الكاملة.

في حالة الكربون ، تم إنشاء سلعة جديدة بشكل فعال في شكل تخفيض في انبعاثاتها. نظرًا لأن ثاني أكسيد الكربون (CO2) هو غاز الدفيئة الرئيسي ، غالبًا ما يشار إليه باسم "تجارة الكربون".

لذلك يتم تتبع الكربون والاتجار به مثل أي سلعة أخرى. وهذا ما يسمى "سوق الكربون".

وحدات تداول سوق الكربون الأخرى

يمكن تداول وتداول أكثر من وحدات الانبعاثات الفعلية بموجب برنامج تداول الانبعاثات لبروتوكول كيوتو.

يمكن أن تأخذ الوحدات الأخرى التي يمكن تداولها في إطار البرنامج شكل:

• وحدة خفض الانبعاثات (ERU) التي تم إنشاؤها بواسطة مشروع تنفيذي مشترك.
• من وحدة امتصاص واحدة (LUB) استنادًا إلى استخدام الأراضي وتغيير استخدام الأراضي والحراجة (LULUCF) الأنشطة ذات الصلة (مثل إعادة التحريج ، المرتبطة بتوفير التكاليف) انبعاثات مكافئ ثاني أكسيد الكربون).
• شهادة خفض الانبعاثات (CUR) الناتجة عن نشاط مشروع آلية التنمية النظيفة.

كل وحدة تساوي طنًا واحدًا من ثاني أكسيد الكربون.

يتم تتبع عمليات نقل وحيازة وحدات خفض الانبعاثات ، و UABs ، و URC وتسجيلها من خلال أنظمة التسجيل المقدمة بموجب بروتوكول كيوتو.

يساعد سجل المعاملات الدولي في ضمان نقل وحدات خفض الانبعاثات بشكل آمن بين البلدان.

احتياطي فترة الالتزام

نظرًا لخطر قيام بعض الكيانات ببيع عدد كبير جدًا من الوحدات لدرجة عدم قدرتها على تلبية أهداف الانبعاثات الخاصة بها ، يجب أن يكون لكل كيان احتياطي من وحدات خفض الانبعاثات و / أو وحدات خفض الانبعاثات المعتمدة و / أو وحدات الكميات المخصصة و / أو UAB في سجله الوطني.

يجب ألا يقل هذا الاحتياطي ، المسمى "احتياطي فترة الالتزام" ، عن أي من القيمتين التاليتين:

• 90٪ من الكمية المخصصة للحزب أو
• 100٪ من خمسة أضعاف المخزون الذي تمت مراجعته في آخر مراجعة ، أيهما أقل.

العلاقة بأنظمة تداول الانبعاثات الوطنية والإقليمية

يمكن إنشاء أنظمة تداول الانبعاثات كتنفيذ لسياسة المناخ على المستويين الإقليمي والوطني.

في ظل هذه البرامج ، تحدد الحكومات أهدافًا والتزامات الانبعاثات التي يجب أن تفي بها جميع الكيانات المعنية. يُعد مخطط تداول الانبعاثات في الاتحاد الأوروبي أكبر عملية جارية.

يعد تنفيذ برنامج تداول انبعاثات بروتوكول كيوتو أيضًا مثالاً على نظام تداول الانبعاثات الإقليمي.

آلية تسعير الكربون الأسترالية (CTM) هي شكل من أشكال نظام تداول الانبعاثات الذي ابتكرته حكومتها. مكنت شركة MTC الأسترالية أستراليا من أن تصبح أول دولة في العالم لديها آلية لتسعير الكربون تعمل على مستوى الولاية والمستوى الفيدرالي.

مواصفات تصميم البرنامج مماثلة لتلك المعتمدة من قبل ولاية كاليفورنيا.

صعوبات سوق ائتمان الكربون

عندما بدأت الأسهم في التراجع في عام 2022 ، تراجعت أيضًا سوق ائتمان الكربون المزدهر.

تراجع المضاربون عن المراهنة على أن الطلب من الشركات التي تسعى لخفض الانبعاثات من شأنه أن يبقي الأسعار أعلى.

بلغ متوسط ​​سعر أرصدة الكربون 13.10 دولارًا في فبراير 2022 ، وفقًا لشركة بيانات الطاقة OPIS.

لكن في مارس ، مع ارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة خطر الركود (بسبب عدد البلدان التي يتعين عليها استيراد الطاقة) وارتفع التضخم ، انخفضت الأسعار إلى 8 دولارات ، 17 دولارًا في المتوسط ​​، وفقًا لبيانات OPIS.

تستخدم أرصدة الكربون من قبل الشركات التي تسعى إلى تعويض انبعاثات غازات الاحتباس الحراري بشكل فعال.

تمول الاعتمادات المشاريع التي تقلل الكربون في الغلاف الجوي أو تتجنب انبعاث الكربون الإضافي ، مثل الحفاظ على الغابات أو غرس الأشجار أو تمويل مشاريع الطاقة المتجددة والكهرباء.

تعهدت آلاف الشركات بخفض انبعاثاتها ، مما قد يخلق طلبًا قويًا على هذه الائتمانات.

تدفقت الأموال بمعدل أسرع من طلب المستخدم النهائي ، والعديد من المضاربين يطاردون أرصدة الكربون كأصول ساخنة أرادوا إما تحقيق ربح أو التخلي عن رهاناتهم.

كانت هناك أسباب أخرى لهذا التباطؤ غير ارتفاع أسعار الفائدة.

كان لتجار النفط والغاز مكاتب أكبر بكثير لتجارة الكربون قبل مؤتمر الأمم المتحدة للمناخ 2021 ، حيث اتفق قادة العالم على مبادئ توجيهية واسعة حول كيفية قيام البلدان والشركات بتبادل الائتمانات على المستوى الدولي.

أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى جعل التداول في السوق مع الرافعة المالية أقل ربحية. دخل عدد كبير من الائتمانات الجديدة إلى السوق مع ارتفاع الأسعار ، مما أدى إلى انهيار السوق المدفوع بالعرض.

كان هذا التراجع غير متوقع للعديد من المتداولين ، حيث إن سوق الكربون غير مرتبط تاريخيًا بالأسهم.

عندما تحركت ، كانت الائتمانات الأكثر تخمينًا أو منخفضة الجودة هي التي انخفضت بشكل أكبر ، تمامًا كما انخفضت الأسهم الأكثر خطورة بشكل عام بشكل حاد عندما ينخفض ​​السوق بشكل عام.

وسطاء عقود الفروقات على السلع

وسطاء CFD	منصات التداول	هيئات الرقابة المالية	افتح حساب تجريبي
	MetaTrader 4 - 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRCVM
	MetaTrader 4 - 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	DFSA, FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV
	MetaTrader 4 - 5	FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRCVM, FSCA
	MetaTrader 4 - 5 ActivTrader, TradingView	FCA, CSSF, SCB, BACEN & CVM, CMVM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
	MetaTrader 4 - 5	CySEC, ASIC, BIFSC
ASIC: أستراليا، BaFin: ألمانيا، BIFSC: بليز، BVI FSC: جزر فيرجن البريطانية، BACEN & CVM: البرازيل، CySEC: قبرص، CNMV: إسبانيا، CMVM: البرتغال، CSSF: لوكسمبورغ، CFTC: الولايات المتحدة الأمريكية، CBFSAI: أيرلندا، CMA : عمان، DFSA: دبي، FCA: المملكة المتحدة، FINMA: سويسرا، FSPR - FMA: نيوزيلندا، FRSA: أبو ظبي، FSA: سيشيل، FSCA: جنوب أفريقيا، JFSA: اليابان، JSC: الأردن، KNF: بولندا، MAS : سنغافورة، IIROC: كندا، SCB: جزر البهاما، VFSC: فانواتو
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74-89% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.

خاتمة

يحدد تداول انبعاثات الكربون (المعروف أيضًا باسم تعويض الكربون) سعرًا لانبعاثات الكربون (CO2) الناتجة عن حرق مواد الطاقة مثل الفحم أو النفط.

يمكن تداول تصاريح الكربون بين الشركات أو الأفراد في الأنظمة التي تحدد إجمالي إنتاجهم من الكربون أو تلك التي لا تضع حدًا أعلى لكمية الكربون المسموح بها.

إنها طريقة للدول أو المنظمات للتحكم في انبعاثات ثاني أكسيد الكربون. يتم قياس تعويضات الكربون والتحقق من التخفيضات في انبعاثات الكربون التي يتم تحقيقها من خلال تمويل المشاريع التي تقلل أو تعوض أو تتجنب انبعاثات ثاني أكسيد الكربون وغازات الدفيئة الأخرى في أماكن أخرى.

سوق الكربون هو سوق ناشئ تم إنشاؤه مؤخرًا نسبيًا. يجب مراعاة عدة عوامل عند دخول سوق الكربون ، بما في ذلك اقتصاد البلد وعلاقته بانبعاثات الكربون.

حددت العديد من البلدان أهدافًا لانبعاثات الكربون لعام 2020 (تم تجاوزها منذ ذلك الحين) وقد لا يكون لدى دول أخرى أهداف حتى عام 2030 أو 2040 ، ولكنها يمكن أن تكون جزءًا من سوق الكربون في كل لحظة.

يمكن لبلد أن يوفر المال عن طريق شراء أرصدة الكربون من دولة أخرى ذات التزامات مناخية قليلة ، مثل الهند ، التي يكون معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي فيها أعلى بكثير من العديد من البلدان الأوروبية وغيرها.البلدان المتقدمة بسبب عملية التصنيع السريعة (على غرار الصين) ومواكبة بقية العالم بشكل أساسي.

يمكن أن ينمو سوق الكربون بشكل كبير من 40 مليار دولار متواضع نسبيًا (في التجارة السنوية). لكن من المرجح أن يتغير هذا الرقم اعتمادًا على الوضع القانوني لسوق الكربون في بلدان مختلفة (الصين ، الهند ، إلخ) والتشريعات المستقبلية.

لكن تجارة انبعاثات الكربون موجودة لتبقى. تعتبر ائتمانات الكربون بالفعل أداة أساسية راسخة لتعويض الكربون وهي مسألة وقت فقط قبل أن تصبح أسواق الكربون أدوات مالية أكثر انتشارًا. توجد مشتقات الكربون بالفعل ، وتتداول في العديد من أنواع الأدوات المالية.

أقرب طريقة لمتداول التجزئة للوصول المباشر إلى سوق الكربون هي من خلال العقود مقابل الفروقات.

تعتمد قيمة أرصدة الكربون على طلبهم. بالنظر إلى حجم انبعاثات الكربون اللازمة لمنع ارتفاع درجة الحرارة بمقدار 1.5-2.0 درجة مئوية بحلول منتصف القرن ، فمن المرجح أن تزيد قيمتها.

تسمح تجارة الكربون للشركات والمؤسسات بالتداول مع بعضها البعض لشراء الائتمانات وبيعها بدلاً من تقليل انبعاثاتها ، مما يوفر طريقة للقيام بأعمال تجارية عندما يكون من المستحيل تحقيق التخفيضات والأهداف الصفرية الصافية. تحقيقها على المدى القصير.

تداول انبعاثات الكربون لديه القدرة على استقرار انبعاثات ثاني أكسيد الكربون وغازات الاحتباس الحراري الأخرى ، وإنشاء أسواق مالية مستدامة ، ووضع معايير جديدة في الوعي البيئي. من المحتمل أن تكون تخفيضات الكربون ضرورية لغالبية الدول لتحقيق أهداف الانبعاثات الجماعية.

يمكن أيضًا استخدام أسواق الكربون لتحفيز إنشاء مصادر الطاقة المتجددة. يخلق تداول الكربون سعرًا للكربون يمكن أن يشجع الشركات والأفراد على التخطيط لمستقبلهم من خلال السماح لهم بالاستعداد لتكاليف تسعير الكربون.