Enkel glidande medelvärde och exponentiellt glidande medelvärde

När det gäller att analysera börstrender är prisdiagram ett viktigt verktyg. Ett diagram hjälper dig inte bara att sätta det aktuella priset på en aktie i sitt sammanhang i förhållande till tidigare rörelser, utan visar också tydligt om aktien är på väg uppåt, nedåt eller sidledes. För att förbättra trendanalysen använder handlare ofta glidande medelvärden för att filtrera bort marknadsbruset och avslöja de underliggande trenderna som kan drunkna i prisvolatiliteten. Vissa handlare använder glidande medelvärden för att planera sina in- och utgångar på marknaden.

Det finns flera typer av glidande medelvärden; två av de mest populära är enkla glidande medelvärden (SMA) och exponentiella glidande medelvärden (EMA). Även om de har vissa likheter beräknas de på olika sätt och kan tjäna olika syften.

Granskning av glidande medelvärden

I teknisk analys är ett glidande medelvärde en beräkning av de successiva priserna för en aktie, råvara eller annan tillgång, genomsnittligt över en given period. Glidande medelvärden kan beräknas utifrån vilken tidsserie som helst, per minut, timme, dag, vecka osv. Perioderna för insamling av ett glidande medelvärde kan variera. De vanligaste dagliga glidande medelvärdena är till exempel 50-, 100- och 200-dagars glidande medelvärden. Tekniska handlare använder glidande medelvärden för flera typer av prisinformation:

• Identifiera riktningen på en trend. Om ett glidande medelvärde är stigande är aktien troligen i en uppåtgående trend. Om det är fallande är det en nedåtgående trend. Om det fluktuerar utan tydlig riktning är det troligen en sidledes marknad.
• Minska marknadsbruset. Glidande medelvärden lyfter fram de allmänna trenderna samtidigt som de ”utjämnar” kortsiktiga prisfluktuationer.
• Bestämma stöd- och motståndsnivåer. Vissa glidande medelvärden, såsom 50-dagars och 200-dagars, är viktiga psykologiska nivåer som tradern betraktar som hinder för marknadens fortsatta rörelser. Således kan en stigande marknad möta säljtryck (”motstånd”) vid nivån för ett viktigt glidande medelvärde; en fallande marknad kan möta köpare som ”stöder” marknaden vid nivån för ett glidande medelvärde.

På samma sätt, om aktiekursen ligger över sitt glidande medelvärde och både kursen och det glidande medelvärdet stiger, indikerar detta en uppåtgående trend. Det omvända gäller om aktiekursen ligger under sitt glidande medelvärde och är på väg nedåt. Tradern har otaliga sätt att dela upp glidande medelvärden och andra tekniska indikatorer, men detta är de grundläggande metoderna för att tolka ett glidande medelvärde.

Enkel glidande medelvärde (SMA) och exponentiellt glidande medelvärde (EMA)

Enkla glidande medelvärden (SMA) och exponentiella glidande medelvärden (EMA) liknar varandra i det att de båda följer prisutvecklingen under definierade perioder, men EMA-formeln lägger till ett element som ger större vikt åt de senaste priserna än de äldre. När priserna förändras plötsligt reagerar EMA snabbare än SMA. Båda ligger efter i förhållande till realtidspriserna, men eftersom SMA ger samma vikt åt de äldsta och senaste datapunkterna i insamlingsperioden är denna ”fördröjningsfaktor” mycket mer uttalad i SMA än i EMA.

Skillnaden i viktning kan verka minimal, men den är tillräcklig för att SMA och EMA ska passa bättre för olika tradingstrategier. Valet mellan SMA och EMA handlar ofta om hur de beräknas.

Beräkning av SMA

Det enkla glidande medelvärdet lever upp till sitt namn – det är enkelt att beräkna.

• Välj en tidsperiod (till exempel 20 dagar).
• Lägg ihop slutkurserna för varje period (till exempel: slutkurs dag 1 + slutkurs dag 2 + ... + slutkurs dag 20).
• Dela summan med antalet perioder (summan av 20 dagar ÷ 20). Resultatet är det enkla glidande medelvärdet för idag.
• Uppdatera beräkningen dagligen genom att lägga till den senaste stängningskursen och ta bort den äldsta (i ett enkelt glidande medelvärde på 20 dagar lägger du till dagens stängningskurs och tar bort den för 21 dagar sedan).

Om du använder X för antalet perioder blir formeln följande:

SMA = (summan av de senaste X slutkurserna ÷ X)

I ett enkelt glidande medelvärde har varje datapunkt i insamlingsperioden samma vikt. För ett 20-dagars SMA innebär detta att varje dags slutkurs representerar 5 % av totalen.

Beräkning av EMA

Beräkningen av ett exponentiellt glidande medelvärde är något mer komplex eftersom den använder en variabel som ger större vikt åt de senaste priserna än de äldre priserna. Denna extra viktning gör det möjligt att dämpa den förskjutningsfaktor som är mer uttalad i det likaviktade exponentiella glidande medelvärdet. Vissa grafikanalytiker kallar denna extra variabel för viktningsmultiplikator, medan andra kallar den för utjämningsfaktor.

Även om beräkningen av EMA är något mer komplex kan de flesta online-mäklare eller grafiska verktyg rita upp den åt dig.

• Beräkna viktningsmultiplikatorn (utjämningsfaktorn) för ett antal X perioder: (2 ÷ (X + 1)). För en 20-dagars EMA skulle multiplikatorn vara (2 ÷ 21) = 0,0952, eller 9,52 %.
• Hitta SMA för den valda tidsperioden. EMA för denna insamlingsperiod kommer att vara lika med dess SMA. Således kommer EMA på dag 20 att vara lika med 20-dagars SMA.
• För följande insamlingsperioder (och alla efterföljande) multiplicerar du skillnaden mellan den aktuella stängningskursen och föregående EMA med multiplikatorn och lägger sedan till detta tal till föregående dags EMA.

Formeln är följande:

EMA = ((aktuell stängningskurs - föregående EMA) × multiplikator)) + föregående EMA

EMA-formeln är utformad för att lägga tyngdpunkten på de senaste datapunkterna. I en 20-dagars EMA utgör till exempel den senaste stängningskursen 9,52 % av totalen (jämfört med 5 % i en SMA, vilket är samma som de 19 andra datapunkterna). Nästa dag får en ny stängningskurs vikten 9,52 % och vikterna för alla andra dagar minskar något.

Kom ihåg: summan av alla viktningar måste vara 100 %, så ungefär hälften av viktningarna kommer att vara över 5 % och den andra hälften under 5 %. Eftersom alla EMA börjar med en grundläggande SMA för antalet insamlingsperioder och de följande avläsningarna använder en EMA baserad på denna grund, blir din EMA desto mer exakt ju längre tillbaka i tiden du går för att börja din grundläggande insamling. Idealiskt sett bör en daglig EMA omfatta priser som går tillbaka ett helt år (cirka 256 handelsdagar) eller mer.

Använd enkla glidande medelvärden för att se långsiktiga trender och stöd- och motståndsnivåer

Enkla glidande medelvärden är effektiva verktyg för att analysera långsiktiga trender. Publikationer och finansiella institutioner, även de som vanligtvis fokuserar på fundamental analys snarare än teknisk analys, visar diagram med 50- och 200-dagars glidande medelvärden eftersom de ger tydliga indikationer för att illustrera trender.

Figur 1 visar en veckodiagram över S&P 500-indexet. Lägg märke till följande:

• Marknaden har varit uppåtgående under större delen av den tioårsperioden.
• Marknaden tenderade att ”studsa tillbaka” mot 200-dagars SMA, en viktig psykologisk stödnivå som i en hausseartad marknad vanligtvis signalerar ett ”köp”.
• 50-dagars SMA uppvisade också frekventa studsar, även om de var mindre än motsvarigheten med längre löptid (dvs. på längre sikt).

Långsiktiga investerare kan använda SMA för att utvärdera trender och identifiera potentiella stöd- och motståndsnivåer. I en uppåtgående trend kan SMA betraktas som stödnivåer för köp (bottennivåer). I en nedåtgående trend tenderar SMA att fungera som motstånd (takenivåer).

Figur 1: SMA och den långsiktiga trenden. Under den tioåriga hausseperioden mellan 2010 och 2020 föll S&P 500 (SPX – candlesticks) sällan under det 200 dagars glidande medelvärdet (röd linje), och även när det hände återhämtade det sig snabbt över denna viktiga nivå.

EMA är mer effektiva i ett kortfristigt tradingsammanhang

EMA är mer känsliga för prisvariationer än SMA. De är bättre lämpade för kortfristiga tradingsammanhang där du har en kort tidsfrist för att upptäcka och reagera på prisfluktuationer (dvs. för att genomföra en transaktion). Med andra ord, när du använder EMA försöker du inte bara analysera trender över tid, utan du kan också använda glidande medelvärden som en viktig signal för att gå in på eller ut ur marknaden.

Många trading-system och tekniska indikatorer baseras på EMA.

Korsningar mellan glidande medelvärde och kurser kan vara användbara för att generera köp- eller säljsignaler.

Genom att använda två glidande medelvärden (ett kort och ett långt) är det möjligt att upptäcka trendförändringar och därmed generera köp- eller säljsignaler.

Vissa tradare optimerar EMA genom att rita flera samtidigt – två, tre eller fler (även kallade ”band”).

Guppy Moving Average (GMMA) är ett EMA-band som utvecklats av tradaren Daryl Guppy (se figur 2). GMMA består av 12 EMA, sex långsiktiga och sex kortsiktiga. De kortsiktiga EMA:erna, som visas i grönt och ligger tätt ihop nära prislinjen, speglar de kortsiktiga tradernas sentiment. De långsiktiga EMA:erna, som visas i blått och ligger längre ifrån varandra, speglar de mer långsiktiga investerarnas sentiment.

Figur 2: Ett EMA-band, såsom Guppy Multiple Moving Average (GMMA), kan hjälpa dig att visualisera (och kanske handla) förändringar i sentiment på kort och lång sikt.

Det finns flera sätt att använda dessa band. Ett av dem är att leta efter ett scenario där det kortsiktiga sentimentet är nedåtgående men det långsiktiga sentimentet förblir starkt. Detta kan tyda på en möjlighet att köpa på botten. Omvänt, i en period av kortsiktig styrka när det långsiktiga sentimentet är nedåtgående, kommer vissa tradern att sälja på stigande priser (vad tradern kallar för att ”fading the rally”, dvs. att överge rallyt).

När de två serierna av glidande medelvärden konvergerar kan det indikera en period av lugn på marknaden eller små upp- och nedgångar (”choppiness” i tradern jargong).

Sammanfattning

Enkla och exponentiella glidande medelvärden är grundläggande verktyg för teknisk analys som också ligger till grund för andra tekniska indikatorer och trading system. Den största skillnaden ligger i hur känsliga de är för senaste prisdata, vilket påverkar hur handlare använder dem. I det enklaste fallet kan du rita upp endera typen av indikator för att analysera kort- och långsiktiga trender.

Liksom de flesta tekniska indikatorer är SMA och EMA ofta mer effektiva när de används tillsammans med andra verktyg och indikatorer, som kan hjälpa till att bekräfta – eller åtminstone sätta in i sitt sammanhang – den information de tillhandahåller. Även om glidande medelvärden kan hjälpa till att identifiera trender och signalera potentiella ingångs- eller utgångspunkter, ligger deras verkliga värde i hur de passar in i din trading- och investeringsstrategi.

Mäklare för trading med glidande medelvärden

Brokers	Plattform	Reglering	Demokonto
	MetaTrader 4 och 5 AvaOptions	ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI
	MetaTrader 4 och 5 cTrader, TradingView	FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMA
	xStation 5	FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, Bappebti
	MetaTrader 4 och 5 ActivTrader, TradingView	FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCM
	IG, ProRealTime, MT4, L2 Dealer	FCA, BaFin, ASIC, FINMA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTC
ASIC: Australien, Bappebti: Indonesien, BaFin: Tyskland, BIFSC: Belize, BVI FSC: Brittiska Jungfruöarna, BACEN & CVM: Brasilien, CySEC: Cypern, CNMV: Spanien, CMVM: Portugal, CSSF: Luxemburg, CFTC: USA, CBFSAI: Irland, CMA: Oman, DFSA: Dubai, FCA: Storbritannien, FINMA: Schweiz, FRSA: Abu Dhabi, FSA: Seychellerna, FSCA: Sydafrika, JFSA: Japan, JSC: Jordanien, KNF: Polen, MAS: Singapore, CIRO: Kanada, SCA: Förenade Arabemiraten, SFC: Colombia, SCB: Bahamas, VFSC: Vanuatu.
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust och är därför inte lämplig för alla investerare. 74-89 % av de privata investerarna förlorar pengar på CFD-handel.

Vanliga frågor