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Comportamento della mandria dei traders

Comportamento della mandria dei traders

Lo scoppio della bolla Internet è uno degli eventi finanziari più infami della storia recente. Tuttavia, i mercati hanno già vissuto questo tipo di eventi in diverse occasioni.

Come può accadere sempre più volte qualcosa di così catastrofico?

La risposta a questa domanda si può trovare in quello che alcuni considerano un attributo umano: l'istinto gregario dei commercianti, rappresenta la tendenza dei commercianti ad imitare le azioni (razionali o irrazionali) di un grande gruppo di investitori. Individualmente, la maggior parte dei trader non farebbe necessariamente la stessa scelta.

Ci sono diverse ragioni per cui si verifica un comportamento di gregge. Il primo è la pressione sociale della conformità. Probabilmente sapete per esperienza che può essere una forza potente. La maggior parte delle persone sono molto socievoli e hanno un desiderio naturale di essere accettati da un gruppo, piuttosto che essere stigmatizzati come emarginati. Pertanto, seguire il gruppo è un modo ideale per diventare membro.

Il secondo motivo si basa sull'idea che un gruppo numeroso non può commettere errori. Dopo tutto, anche se sei convinto che un'idea è irrazionale o scorretta, puoi comunque seguire la mandria credendo che sappia qualcosa che non sai. Questo comportamento è particolarmente comune in situazioni in cui un individuo ha poca esperienza.

Il comportamento degli allevatori è stato esposto alla fine degli anni '90, quando i capitalisti e gli investitori privati hanno investito ingenti somme di denaro in società collegate a Internet. La forza trainante di questi investitori era che tutti facevano la stessa cosa.

La mentalità di una mandria può anche influenzare i professionisti della finanza. L'obiettivo finale di un gestore di fondi è quello di seguire una strategia di investimento per massimizzare la ricchezza investita. Il problema sta nella quantità di controllo che i gestori di fondi ricevono dai loro clienti ogni volta che appare un nuovo metodo di investimento. Ad esempio, un cliente ricco che scopre un investimento che sta guadagnando notorietà si chiede se il gestore del fondo utilizza una "strategia" simile. In molti casi, è allettante per un gestore di fondi seguire il gregge di professionisti dell'investimento. Dopo tutto, se i suoi clienti sono felici.

I costi della perdita di te stesso

Il comportamento degli allevatori non è generalmente una strategia di investimento molto redditizia. Gli investitori che utilizzano una strategia d'investimento con una mentalità mandria scommettono sulle tendenze in atto. Ad esempio, se un investitore che segue il gregge viene a sapere che le azioni Internet sono i migliori investimenti in questo momento, rilascerà il suo capitale d'investimento per investirlo in azioni Internet. Se le azioni biotecnologiche sono di moda sei mesi dopo, probabilmente trasferirà di nuovo i suoi soldi.

L'acquisto o la vendita frequente genera una notevole quantità di costi di transazione che possono incidere sui profitti. Inoltre, è estremamente difficile entrare sul mercato al momento giusto quando inizia la tendenza. Nel momento in cui un investitore che segue il gregge identifica la tendenza, la maggior parte degli altri investitori ha già beneficiato di questa notizia e il potenziale della strategia ha probabilmente già raggiunto il suo apice. Questo significa che molti investitori che seguono le mandrie entrano nel gioco troppo tardi e rischiano di perdere denaro rispetto ai leader che sono di fronte al movimento.

Evitare la mentalità del gregge

Anche se è allettante seguire le tendenze recenti, un investitore è generalmente migliore se non segue la direzione della mandria. Semplicemente perché quando tutti saltano su un investimento, non significa necessariamente che la strategia è quella giusta. Pertanto, il consiglio più solido è quello di fare sempre i compiti prima di seguire una tendenza.

Ricordate che alcuni investimenti sono favoriti dalla mandria e possono facilmente diventare sopravvalutati, in quanto gli alti valori d'investimento sono generalmente basati sull'ottimismo e non sui fondamentali.

Sintesi - Teoria della finanza comportamentale