سلوك القطيع للتجار

يعد انفجار فقاعة الإنترنت أحد أكثر الأحداث المالية شهرة في التاريخ الحديث. ومع ذلك ، فقد شهدت الأسواق بالفعل هذا النوع من الأحداث في عدة مناسبات.

كيف يمكن أن يحدث مثل هذا الشيء الكارثي مرارًا وتكرارًا؟

يمكن العثور على إجابة هذا السؤال فيما يعتبره البعض سمة بشرية: غريزة القطيع لدى المتداولين ، فهي تمثل ميل المتداولين لتقليد أفعال (عقلانية أو غير عقلانية) لمجموعة كبيرة من المستثمرين. بشكل فردي ، لن يتخذ معظم المتداولين بالضرورة نفس الاختيار.

هناك عدة أسباب لحدوث سلوك القطيع. الأول هو الضغط الاجتماعي للتوافق. ربما تعلم من التجربة أن هذه يمكن أن تكون قوة جبارة. معظم الناس اجتماعيون للغاية ولديهم رغبة طبيعية في أن يتم قبولهم من قبل مجموعة ، بدلاً من وصمهم كمنبوذين. لذلك ، يعد اتباع المجموعة طريقة مثالية لتصبح عضوًا.

السبب الثاني يستند إلى فكرة أن مجموعة كبيرة لا يمكن أن تكون مخطئة. بعد كل شيء ، حتى إذا كنت مقتنعًا بأن الفكرة غير منطقية أو غير صحيحة ، فلا يزال بإمكانك متابعة القطيع معتقدًا أنه يعرف شيئًا لا تعرفه. هذا السلوك سائد بشكل خاص في المواقف التي يكون فيها الفرد لديه خبرة قليلة جدًا.

تم الكشف عن سلوك القطيع في أواخر التسعينيات عندما استثمر الرأسماليون والمستثمرون الخاصون مبالغ ضخمة من المال في الأعمال التجارية المرتبطة بالإنترنت. كانت القوة الدافعة وراء هؤلاء المستثمرين هي أن الجميع كانوا يفعلون نفس الشيء.

يمكن لعقلية القطيع أن تؤثر حتى على المهنيين الماليين. الهدف النهائي لمدير الصندوق هو اتباع استراتيجية الاستثمار من أجل تعظيم الثروة المستثمرة. تكمن المشكلة في مقدار السيطرة التي يتلقاها مديرو الصناديق من عملائهم كلما ظهر نمط جديد للاستثمار. على سبيل المثال ، يسأل العميل الثري الذي يكتشف استثمارًا يكتسب سمعة سيئة عما إذا كان مدير الصندوق يستخدم "استراتيجية" مماثلة. في كثير من الحالات ، يكون من المغري لمدير الصندوق أن يتبع قطيع محترفي الاستثمار. بعد كل شيء ، إذا كان زبائنه سعداء.

تكاليف الضلال

لا يعتبر سلوك القطيع بشكل عام استراتيجية استثمار مربحة للغاية. يراهن المستثمرون الذين يستخدمون استراتيجية استثمار بعقلية القطيع على استمرار الاتجاهات. على سبيل المثال ، إذا سمع المستثمر الذي يتابع القطيع أن أسهم الإنترنت هي أفضل الاستثمارات في الوقت الحالي ، فسوف يقوم بتحرير رأس ماله الاستثماري للاستثمار في أسهم الإنترنت. إذا كانت أسهم التكنولوجيا الحيوية هي الغضب بعد ستة أشهر على الطريق ، فمن المحتمل أن يحرك أمواله مرة أخرى.

يؤدي الشراء أو البيع في كثير من الأحيان إلى قدر كبير من تكاليف المعاملات التي يمكن أن تأكل من الأرباح. بالإضافة إلى ذلك ، من الصعب للغاية دخول السوق في الوقت المناسب عندما يبدأ الاتجاه. بحلول الوقت الذي يكتشف فيه المستثمر الاتجاه الذي يتبع القطيع ، يكون معظم المستثمرين الآخرين قد استفادوا بالفعل من هذه الأخبار وربما تكون إمكانات الاستراتيجية قد بلغت ذروتها بالفعل. هذا يعني أن العديد من المستثمرين الذين يتابعون القطعان يدخلون اللعبة بعد فوات الأوان ومن المرجح أن يخسروا أموالاً لصالح القادة الموجودين في مقدمة الحركة.

تجنب عقلية القطيع

في حين أنه من المغري اتباع الاتجاهات الحديثة ، يكون المستثمر أفضل حالًا بشكل عام إذا لم يتبع خطى القطيع. فقط لأنه عندما يقفز الجميع في استثمار ، فهذا لا يعني بالضرورة أن الإستراتيجية صحيحة. لذلك ، فإن أقوى نصيحة هي أن تقوم دائمًا بأداء واجبك قبل اتباع الاتجاه.

ضع في اعتبارك أن بعض الاستثمارات يفضلها القطيع ويمكن أن تصبح مبالغًا فيها بسهولة ، حيث تستند قيم الاستثمار المرتفعة عادةً إلى التفاؤل وليس الأساسيات.