Meny

Herdens beteende hos traders

Herdens beteende hos traders

Sprängningen av internetbubblan är en av de mest ökända ekonomiska händelserna i den senaste historien. Men marknaderna har redan upplevt denna typ av evenemang flera gånger.

Hur kan en sådan katastrofisk sak hända om och om igen?

Svaret på den här frågan kan hittas i vad som en del betraktar som ett mänskligt attribut: de trader som är gregarious instinct, det representerar handlarnas tendens att imitera handlingarna (rationella eller irrationella) för en stor grupp investerare. De flesta handlare skulle inte nödvändigtvis göra samma val individuellt.

Det finns flera orsaker till att oegentligt beteende inträffar. Den första är överensstämmelsens sociala press. Du vet förmodligen av erfarenhet att detta kan vara en kraftfull kraft. De flesta människor är mycket sällskapliga och har en naturlig önskan att accepteras av en grupp, snarare än att bli stigmatiserade som utskjutna. Därför är det att följa gruppen ett idealiskt sätt att bli medlem.

Det andra skälet är baserat på idén att en stor grupp inte kan ha fel. Trots allt, även om du är övertygad om att en idé är irrationell eller felaktig, kan du fortfarande följa flocken och tro att de vet något du inte vet. Detta beteende är särskilt utbrett i situationer där en individ har mycket liten erfarenhet.

Det otroliga beteendet avslöjades i slutet av 1990-talet då kapitalister och privata investerare investerade enorma summor pengar i internetrelaterade företag. Dessa investerares drivkraft var att alla gjorde samma sak.

En flock mentalitet kan till och med påverka ekonomiska yrkesverksamma. Det ultimata målet för en fondförvaltare är att följa en investeringsstrategi för att maximera den investerade förmögenheten. Problemet ligger i mängden kontroll som fondförvaltare får från sina kunder varje gång ett nytt investeringsläge visas. Till exempel frågar en rik kund som upptäcker en investering som får ökad berömmelse om fondförvaltaren använder en liknande "strategi". I många fall är det frestande för en fondförvaltare att följa flocken av investerare. När allt kommer omkring om hans kunder är nöjda.

Kostnaderna för att gå förlorade

Gregäriskt beteende är i allmänhet inte en mycket lönsam investeringsstrategi. Investerare som använder en investeringsstrategi med en flock mentalitet satsar på fortsättningen av trender. Om till exempel en investerare som följer flocken hör att internetaktier är de bästa investeringarna för tillfället kommer han att frigöra sitt investeringskapital för att investera i internetaktier. Om biotekniska aktier är på mode sex månader senare kommer han förmodligen att flytta sina pengar igen.

Att köpa eller sälja genererar ofta en betydande mängd transaktionskostnader som kan äta vinster. Dessutom är det extremt svårt att komma in på marknaden vid rätt tidpunkt då trenden börjar. I en tid då en investerare som följer besättningen följer utvecklingen har de flesta andra investerare redan haft nytta av denna nyhet och potentialen i strategin har antagligen redan nått topp. Detta innebär att många investerare som följer besättningarna kommer in i spelet för sent och sannolikt kommer att förlora pengar jämfört med de ledare som är före flytten.

Undvik flock mentaliteten

Även om det är frestande att följa de senaste trenderna, är en investerare vanligtvis bättre om han inte följer flockens riktning. Helt enkelt för att när alla hoppar på en investering betyder det inte nödvändigtvis att strategin är bra. Därför är det starkaste rådet att alltid göra dina läxor innan du följer en trend.

Tänk på att vissa investeringar gynnas av flocken och lätt kan bli övervärderade eftersom investeringens höga värden vanligtvis baseras på optimism och inte på grundläggande.

Sammanfattning - Teori om beteendefinansiering