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11 große Fehler, die von Tradern gemacht werden [und wie man sie vermeidet]

große Fehler, die von Tradern

Beim Trading geht es im Wesentlichen darum, Fehler zu machen und aus ihnen zu lernen, um sich zu verbessern. Leider können diese Fehler natürlich sehr kostspielig sein.

Als solches kann das Trading riskant sein. Aber riskante Dinge sind nicht von Natur aus riskant, wenn sie verstanden und kontrolliert werden.

Das Fliegen eines Flugzeugs ist zum Beispiel sehr riskant, wenn man nicht weiß, was man tut. Es ist jedoch eine sehr sichere Sache, die man tun kann, wenn man dafür ausgebildet ist.

Auch das Trading kann eine sehr sichere Tätigkeit sein, wenn Ihr Plan wirtschaftlich gesund ist. Er kann jedoch äußerst riskant sein, wenn er zufällig und schlampig durchgeführt wird.

Wenn Sie sich jedoch der häufigsten Fehler bewusst sind, die von Tradern begangen werden, können Sie sich bemühen, diese zu vermeiden.

Im Folgenden haben wir die 11 häufigsten Fehler aufgelistet, die von Händlern begangen werden, und wie Sie sicherstellen können, dass sie sich nicht auf Ihre Handelsergebnisse auswirken.

#1 Panikverkäufe

Panikverkäufe sind einer der häufigsten Fehler.

Man fühlt sich besser, wenn man aus Transaktionen aussteigt, die schief gelaufen sind. Aber das ist nicht immer die beste Entscheidung.

Was Sie stattdessen tun sollten

Ein hervorragendes Portfolio, das diversifiziert und ausgewogen ist, wird Ihnen helfen, Geld zu verdienen und die Höhen und Tiefen im Laufe der Zeit auszugleichen. Es wird die Wahrscheinlichkeit eines Abschwungs und das Restrisiko verringern und die Zeiten der Flaute verkürzen.

Eines der Dinge, derer Sie sich auf lange Sicht am sichersten sein können, ist, dass finanzielle Vermögenswerte das Bargeld übertreffen werden. Für Anleihen gilt das angesichts der Entwicklung der nominalen und realen (inflationsbereinigten) Renditen nicht immer, aber wenn Sie über ein diversifiziertes Sortiment an Aktien (z. B. Einzelaktien, Aktienindizes) und anderen Vermögenswerten aus verschiedenen Ländern verfügen, werden sie wahrscheinlich Gewinne erzielen, sofern Sie über ausreichend Zeit verfügen.

#2 Flüssig bleiben

Bargeld wird als sichere Anlageklasse wahrgenommen, da sein Wert nicht sehr stark schwankt.

Nach einer Bereinigung um die Inflation und die Steuern, die auf Zinserträge erhoben werden, ist es jedoch die schlechteste Anlageklasse, die Sie im Laufe der Zeit haben können.

Was Sie stattdessen tun sollten

Händler, die über mehr Geld verfügen, als ihre langfristige Strategie vorsieht - weil sie bei fallenden Märkten verkauft haben oder aus einem anderen Grund -, sollten versuchen, ihr Geld arbeiten zu lassen.

Bei der Methode der periodischen Käufe mit festen Beträgen werden in regelmäßigen Abständen (z. B. monatlich, je nachdem, wie viel Geld Sie gerade nicht benötigen) feste Beträge an Vermögenswerten gekauft, um in den Markt einzusteigen.

Regelmäßige Käufe in festen Beträgen verringern effektiv die Anfälligkeit Ihres Portfolios für den Zufall des Kalenders.

Dies kann es schüchterneren Händlern und Anlegern erleichtern, aus dem Bargeldbestand herauszukommen, da sie die Sorge vermeiden können, ihr Geld in den Markt zu stecken, nur um dann zu sehen, wie das, was sie gekauft haben, an Wert verliert.

Denken Sie daran, dass der entscheidendste Faktor für Ihren Erfolg nicht die Rendite von Investitionen oder Transaktionen ist, sondern Ihre Sparquote. Wenn Sie monatlich 2.000 € sparen und eine Rendite von 5 % pro Jahr erzielen, ist das immer noch besser, als wenn Sie monatlich 200 € anlegen und eine Rendite von 20 % erzielen.

Wenn Sie nach dem Potenzial für Kapitalgewinne suchen, haben Aktien im Laufe der Zeit alle anderen Anlageklassen übertroffen, wobei Bargeld die schlechteste Performance aufweist.

#3 Versuchen Sie, den Markt zu antizipieren

Selbst für professionelle Händler und Anleger ist der Versuch, den Markt zu timen, ein Spießrutenlauf.

Viele Elemente auf den Finanzmärkten hängen von anderen Elementen ab, sodass es Ihnen nie gelingen wird, den richtigen Zeitpunkt zu finden.

Was Sie stattdessen tun sollten

Entwickeln Sie stattdessen einen langfristigen Plan und halten Sie sich daran. Das wird Ihnen helfen, diszipliniert zu bleiben und sich nicht von kurzfristigen Schwankungen mitreißen zu lassen.

Wie im obigen Abschnitt erwähnt, werden regelmäßige Käufe mit festen Beträgen effektiver sein als der Versuch, Höchst- und Tiefststände vorherzusagen.

#4 Handeln aus Emotionen heraus

Wenn sie emotional handeln, treffen Händler oft schlechte Entscheidungen, die auf Angst oder Gier beruhen.

Sie verkaufen zum Beispiel, wenn der Markt fällt, oder kaufen, wenn er steigt. Das kann zu großen Verlusten oder zu Gewinnen führen, die nie eintreten.

Wenn Sie emotional handeln, ist es leicht, zu kaufen, wenn es gut läuft, und zu verkaufen, wenn es schlecht läuft.

Dies führt jedoch dazu, dass Sie genau das Gegenteil von dem tun, was Sie tun sollten.

Was Sie stattdessen tun sollten

Wenn Sie sich für einen taktischen Handel entscheiden, spielen Sie mit sich selbst und mit den Märkten.

Im Grunde geht es darum, gegen Ihren Instinkt zu handeln. Kaufen ist schmerzhaft, wenn die Märkte stark gefallen sind, aber das sind klassischerweise die besten Gewinnchancen.

Es kann auch schmerzhaft erscheinen, zu verkaufen, wenn die Märkte stark gestiegen sind. Aber wenn Vermögenswerte stark steigen - vor allem, wenn dies auf die Ausweitung der Gewinnmultiplikatoren (z. B. steigende KGVs) und nicht auf die Gewinne zurückzuführen ist -, bedeutet dies in der Regel, dass es sich um teurere und nicht um attraktivere Anlagen handelt.

Wie das Sprichwort sagt: "Sie erscheinen teurer, wenn sie fallen, und billiger, wenn sie steigen".

Unsere Intuition über die Märkte mit Finanzanlagen kann oft das Gegenteil von der Art und Weise sein, wie wir mit alltäglichen Gütern und Dienstleistungen umgehen.

Wenn wir z. B. den Kauf eines Sofas erwägen und sein Preis stark ansteigt, sind wir weniger geneigt, es zu kaufen, weil es teurer ist. Wenn es im Angebot ist und der Preis günstig ist, sind wir eher bereit, es zu kaufen.

Wenn eine Aktie aber steigt, haben wir oft den Eindruck, dass es besser ist, sie zu kaufen als eine teurere Aktie. Und wenn sie fällt, denken wir vielleicht, dass es sich eher um eine riskantere als um eine billigere Investition handelt.

Natürlich hängt die Frage, ob eine Investition oder eine Aktie billig, teuer oder fair bewertet ist, davon ab, wie viel sie im Verhältnis zu ihrem Preis einbringt.

Eine Aktie, die zu 100 Euro pro Aktie mit 10 Euro Gewinn pro Aktie (EPS) gehandelt wird - ein KGV von 10 - kann billiger sein, als wenn sie zu 60 Euro mit nur 4 Euro EPS gehandelt wird - ein Vielfaches von 15.

#5 Keinen Handelsplan haben

Keinen Handelsplan zu haben, ist ein weiterer häufiger Fehler von Tradern.

Das mag wie ein allgemeiner und klischeehafter Ratschlag klingen, aber selbst die größten professionellen Anleger können von Marktbedingungen überrascht werden, die sie blenden (Pandemien, Kriege, Naturkatastrophen, Regimewechsel usw.).

Dies kann dazu führen, dass sie unüberlegte Entscheidungen treffen, auf der Grundlage von Intuitionen handeln und andere schlechte Entscheidungen treffen.

Sie müssen sich im Voraus darüber im Klaren sein, was Sie tun wollen.

Es braucht nicht viel Zeit, um einen guten Plan zu entwickeln.

Was Sie stattdessen tun sollten

Ein Handelsplan ist eine Reihe von Regeln, die Sie für sich selbst erstellen und die regeln, wie Sie handeln werden.

Dazu gehören die Vermögenswerte, mit denen Sie handeln werden (Aktien, Währungen, Rohstoffe usw.), der Zeitpunkt, zu dem Sie sie handeln werden, die Beträge, die Sie kaufen oder verkaufen werden, und Ihre Parameter für das Risikomanagement.

Es ist wichtig, einen Plan zu haben, damit Sie keine Entscheidungen aus Emotionen heraus treffen oder einfach, weil Sie nicht wissen, was Sie tun sollen.

Der einfachste Weg, die Auswirkungen von Marktturbulenzen zu minimieren, ist ein diversifiziertes Portfolio, um sich so weit wie möglich gegen das zu immunisieren, was Sie nicht wissen und nicht wissen können.

#6 Sie sind zu vertrauensselig, was sie dazu verleitet, schlechte Entscheidungen zu treffen.

Ich denke, dass wir uns alle schon einmal schuldig gemacht haben, weil wir zu viel Vertrauen in etwas hatten (ob mit dem Handel verbunden oder nicht).

Auf den Märkten ist es leicht, das Risiko-Ertrags-Verhältnis einer Transaktion falsch einzuschätzen.

Viele Menschen überschätzen ihre Fähigkeit, etwas genau zu beurteilen, oder sind zu schnell dabei, Meinungen zu äußern oder Schlussfolgerungen zu ziehen, die kaum eine Chance haben, richtig zu sein.

Wir neigen dazu, unsere eigene Rationalität zu überschätzen. Wir alle haben auch blinde Flecken. Und wir können nicht einschätzen, was wir nicht sehen und wie unsere speziellen Denkmuster uns blind machen.

Die Märkte beziehen bereits Bekanntes mit ein

Wir müssen auch verstehen, dass es sich bei den Märkten um Aktualisierungsmechanismen handelt. Es geht nicht darum, ob die Dinge gut oder schlecht sind, sondern darum, ob sie gut oder schlecht sind im Vergleich zu dem, was bereits im Preis diskontiert wurde.

Alles, was bekannt ist, ist im Preis enthalten. Viele einzelne unerfahrene Händler neigen dazu, auf das zu setzen, von dem sie hören, dass es gut ist, oder sie messen dem, was in der jüngsten Vergangenheit gut funktioniert hat, zu viel Bedeutung bei.

Google, Amazon, Apple und Microsoft mögen großartige Unternehmen sein. Aber das, was wir über sie wissen, ist bereits in den Preis ihrer jeweiligen Aktien eingepreist.

Sie sind daher nicht von sich aus bessere Wetten als andere Unternehmen auf dem Markt, auch wenn sie weit überlegen zu sein scheinen, weil sie alle Billionen Dollar an Marktkapitalisierung wert sind und beim Blick in den Rückspiegel extrem erfolgreich waren.

Der Anker-Bias

Ein Händler sieht z. B. eine Aktie bei 100 Euro und sieht sie auf 80 Euro fallen. Er denkt, dass die Aktie einen großen Abschlag erlitten hat und nicht noch weiter fallen kann.

Dies ist ein Beispiel für eine Ankerverzerrung.

Wir sind so sehr daran gewöhnt, die Dinge auf eine bestimmte Art und Weise zu sehen, dass es uns schwerfällt, uns die Dinge anders vorzustellen.

Wenn die Aktie auf 80 Euro gefallen ist, könnte das daran liegen, dass die Erwartungen an ihr Gewinnpotenzial viel geringer sind, so dass der Kursrückgang gerechtfertigt oder sogar unzureichend sein könnte.

Schließlich erwarten die Märkte alles, was bekannt ist. Daher ist die Annahme, dass der Markt "irrational" ist und Sie es besser wissen, eine Sache, die durch die Ergebnisse der von Ihnen getätigten Transaktionen bestätigt wird.

Es ist auch möglich, dass die neuen Markterwartungen trotz des neuen, niedrigeren Preises immer noch zu optimistisch sind.

Viele "unumgängliche" Aktien, die von den Managementteams, den Medien, ihren Legionen von Anhängern usw. mit einem beeindruckenden Hype bedacht wurden, haben sich später als massiv überbewertet oder sogar regelrecht als Betrug oder Promotion von Aktien, die nicht viel wert waren, herausgestellt.

Diese Verankerungsverzerrung könnte bedeuten, dass man eine "verankerte" Wahrnehmung des Wertes eines Unternehmens hat, das geschlagen wurde (durch den viel höheren Preis, zu dem es zuvor gehandelt wurde), obwohl es noch viel zu verlieren haben könnte.

Was Sie stattdessen tun sollten

Haben Sie ein gut ausgewogenes und strategisch diversifiziertes Portfolio, das nicht bedeutet, dass Sie viele taktische Wetten eingehen müssen.

Dies ist der zuverlässigste Weg für Einzelanleger und die meisten professionellen Anleger, um langfristig Geld zu verdienen.

#7 Sie betreiben "Rachehandel", um ihre Verluste oder schlechten Entscheidungen auszugleichen

Es ist eine häufige psychologische Voreingenommenheit, dass sie es hassen, eine Investition mit Verlust zu verkaufen.

Dies kann sie dazu verleiten, Aktien oder Vermögenswerte zu behalten, auch wenn es eindeutige Beweise dafür gibt, dass es gut wäre, sie zu verkaufen (z. B. das Unternehmen verdient weniger Geld, hat die Dividende gekürzt usw.).

Darüber hinaus kann es üblich sein, die Gewinner zu früh auszuschalten, aus Angst, dass die Vermögenswerte fallen könnten. In der Behavioral Finance wird dies als "Dispositionseffekt" bezeichnet.

Was Sie stattdessen tun sollten

Jede Transaktion ist eine Handelsentscheidung.

Wenn Sie eine falsche Entscheidung treffen, ist es wichtig, dass Sie Ihre Verluste so schnell wie möglich reduzieren und aus Ihren Fehlern lernen.

Lassen Sie sich nicht von Emotionen wie Reue, Rache, Verärgerung oder Wut usw. davon abhalten, logische Entscheidungen zu treffen.

Niemand hat eine Kristallkugel und niemand kann die Zukunft mit hundertprozentiger Sicherheit vorhersagen.

Der Handel ist immer mit einem gewissen Risiko verbunden. Vergewissern Sie sich daher, dass jede potenzielle Transaktion Ihren vorher festgelegten Risiko-/Belohnungsparametern entspricht.

Was passiert, wenn Sie Geld verlieren? Sie können es immer wieder zurückgewinnen.

Was im Moment passiert, erscheint immer wichtiger als im Rückblick. Die Dinge können sich auch in kurzer Zeit sehr verändern, nicht zuletzt, weil wir im Laufe der Zeit mehr lernen und uns verbessern.

Aber ein einfacher Weg, weiterhin Geld zu verlieren, ist, weiterhin schlechte Transaktionen zu tätigen.

#8 Sie machen zu viele Transaktionen

Man könnte meinen, dass mehr Trades auch mehr Möglichkeiten bedeuten, Geld zu verdienen.

Aber Overtrading kann tatsächlich zu einer schlechten Entscheidungsfindung führen und die Wahrscheinlichkeit erhöhen, Geld zu verlieren.

Es gibt auch Transaktionskosten. Provisionen und die Kosten für den Ein- und Ausstieg aus Transaktionen (aufgrund der Diskrepanz zwischen Angebot und Nachfrage) können sich im Laufe der Zeit ansammeln.

Darüber hinaus müssen Sie die steuerlichen Auswirkungen einer intensiven Handelstätigkeit berücksichtigen.

In vielen Ländern werden sowohl kurz- als auch langfristige Kapitalgewinne berücksichtigt. Langfristige Kapitalgewinne werden zu niedrigeren Sätzen besteuert, was von den Regierungen genutzt wird, um langfristige Investitionen zu fördern.

Was Sie stattdessen tun sollten

Führen Sie nur dann Transaktionen durch, wenn Sie diese unbedingt benötigen. Berücksichtigen Sie auch die Transaktionskosten und die steuerlichen Auswirkungen.

#9 Sie vergessen, das Gleichgewicht wiederherzustellen

Bei einem starken Rückgang der Aktienkurse neigt die Aufteilung der Vermögenswerte eines Portfolios auf Aktien dazu, deutlich zu sinken. Wenn bestimmte Vermögenswerte sinken, gewinnen andere häufig an Wert (z. B. Anleihen, Rohstoffe), da jede Anlageklasse in einem bestimmten Umfeld gut abschneidet.

Beispielsweise entwickeln sich Aktien gut, wenn die Wachstumserwartungen steigen und die Inflation niedrig oder moderat ist. Anleihen tendieren dazu, sich zu erholen, wenn die Wachstumsprognosen einen negativen Schock erleiden. Rohstoffe tendieren dazu, sich zu erholen, wenn die Inflationsprognosen die Erwartungen übertreffen, und so weiter.

Da sie oft von der Bewegung überrascht werden, können Händler und Investoren es versäumen, ihre Portfolios in Aktien - oder jede andere Anlageklasse, die an Wert verloren hat - umzuschichten.

Und in der Folge kann ein fehlendes Rebalancing die Zeit verlängern, die ein Portfolio braucht, um sich von einem Marktrückgang zu erholen.

Was Sie stattdessen tun sollten

Wenn Sie Ihr Portfolio neu ausbalancieren, sollten Sie versuchen, sich daran zu halten.

Wenn Sie sich nicht um Ihr Portfolio kümmern, kann es hilfreich sein, es regelmäßig zu überprüfen.

Das Rebalancing führt tendenziell zu einer Verbesserung der risikobereinigten Renditen im Laufe der Zeit, sofern es keine übermäßigen Steuer- und Transaktionskosten verursacht.

Dadurch wird die Anfälligkeit des Portfolios für Umweltbias verringert und Timing-Überlegungen werden überflüssig.

#10 Sie verwenden zu viel Hebelwirkung (Margin)

Hebelwirkung ist keine schwarze oder weiße Sache - "jede Hebelwirkung ist schlecht und keine Hebelwirkung ist gut".

Ein gut diversifiziertes Portfolio mit einer guten Hebelwirkung kann materiell sicherer sein als ein stark konzentriertes Portfolio ohne Hebelwirkung.

Das Problem ist, wenn Einzelpersonen in stark konzentrierte Portfolios mit hoher Hebelwirkung einsteigen.

Wie man so schön sagt, ist die Hebelwirkung ein zweischneidiges Schwert, das zu höheren Gewinnen, aber auch zu schrecklichen Verlusten führen kann.

Sie kann Sie sogar völlig vernichten.

Die eigentliche Grundlage des Handels besteht darin, sicherzustellen, dass das Risiko, ruiniert zu werden, gleich null ist.

Wenn Sie einem Portfolio einen zu hohen Hebel hinzufügen, kann dies zu einer sehr realen Möglichkeit werden.

Spielen Sie nicht nur auf Angriff, sondern auch auf Verteidigung

Ein Teil des Tradings besteht darin, die richtige Balance zwischen Angriff und Verteidigung zu finden.

Die meisten Handelsanfänger konzentrieren sich zu sehr darauf, Touchdowns zu erzielen, und vernachlässigen das Risikomanagement fast vollständig, wofür sie unweigerlich einen Preis zahlen.

Wenn Sie zu sehr auf Offensive setzen, ruinieren Sie sich. Wenn Sie zu defensiv spielen, werden Sie nie Geld verdienen.

Sie müssen das richtige Gleichgewicht finden. Selbst erfahrenen professionellen Händlern kann das schwer fallen.

Was Sie stattdessen tun sollten

Die Hebelwirkung ist nur ein Werkzeug, das Ihnen helfen kann, Ihre Gewinne zu verbessern und "das Zifferblatt" in Richtung des gewünschten Risikoniveaus zu drehen.

Nehmen wir zum Beispiel an, Sie haben ein Portfolio, das bei einer Volatilität von 15 % eine Rendite von 6 % erzielen soll (ohne Hebelwirkung), und ein Portfolio, das bei einer Volatilität von 4 % eine Rendite von 3 % erzielen soll.

Wenn Sie für das 3 %-Portfolio einen Hebel von 2x verwenden und es keine Zinskosten für die Kreditaufnahme gibt (z. B. durch den Einsatz von Futures oder einer anderen, dem Hebel ähnlichen Technik wie Optionsstrategien), könnten Sie ein Portfolio haben, das bei einer Volatilität von 8 % 6 % Rendite bringen sollte.

Das ist die gleiche Rendite bei einer etwa halb so hohen Volatilität wie das Portfolio mit 6 % Rendite und 15 % Volatilität.

Aus dieser Perspektive handelt es sich also eher um risikobereinigte Renditen, wobei Sie darauf achten müssen, dass Ihr Risikoniveau innerhalb akzeptabler Parameter bleibt.

Achten Sie darauf, dass das Risiko, sich selbst zu vernichten, vernachlässigbar ist. Um dies zu erreichen, können Sie sich dafür entscheiden, Optionen zu halten, wobei Sie einen kleinen Betrag zahlen, um das Risiko am linken Ende vollständig auszuschalten.

#11 Sie sind short gamma

"Short Gamma" zu sein bedeutet einfach, netto Optionen zu verkaufen.

Short Gamma zu sein, ist an sich nicht schlecht. Es kann aber sehr riskant sein und Sie einem unbegrenzten Verlustpotenzial aussetzen.

Eine Short-Gamma-Strategie sieht in Bezug auf das Diagramm der Optionsauszahlung oft so aus:

short gamma

Sie haben eine dünne Schicht an Rentabilität, aber einen enormen Nachteil.

Short-Gamma-Strategien sind oft attraktiv, weil die Wahrscheinlichkeit, Geld zu verdienen, oft sehr hoch ist.

Wenn sie jedoch Geld verlieren, verlieren sie oft sehr viel Geld.

Verkauf von OTM-Optionen

Ein Beispiel dafür ist der Verkauf von Optionen aus dem Geld (Out-of-the-money-Optionen, OTM).

Wenn Sie beispielsweise darauf konditioniert sind, dass Öl unter 100 $ pro Barrel liegt, könnten Sie sich sagen: "Es ist unmöglich, dass Öl in der nächsten Woche oder im nächsten Monat auf 120 $ pro Barrel steigt, daher lohnt es sich, Call-Optionen auf 120 $ zu verkaufen, um diese Prämie einzufangen."

Nur dass ... er noch höher steigen kann. Viel höher.

Theoretisch gibt es keine Obergrenze, bis zu der ein Vermögenswert steigen kann. Es passieren ständig verrückte Dinge.

Wenn Sie einen 120-Call auf CL-Futures (Futures auf WTI-Rohöl) für eine Prämie von 1.000 $ verkauft haben, während der Ölpreis unter 100 $ pro Barrel liegt, könnten Sie denken, dass dies ein einfacher Gewinn von 1.000 $ ist, den Sie machen werden.

Aber was passiert, wenn das Öl auf 150 Dollar pro Barrel steigt? Dann haben Sie gerade 30.000 $ verloren.

Was ist, wenn er auf 200 Dollar steigt? Dann haben Sie gerade 80.000 Dollar verloren. Und so weiter und so fort.

Die Prämie von 1.000 $, die zuvor sehr attraktiv erschien und "leichtes Geld" darstellte, sieht nun im Vergleich zu den Verlusten wie ein Vainon aus. Wenn sie eintreten sollten und Sie lange genug handeln, werden sie eintreten.

Darüber hinaus sind Optionen nicht-lineare Wertpapiere. Verluste können sich auf nichtlineare Weise schnell vergrößern.

Verkauf von OTM-Optionen

Selbst wenn Sie sich sagen: "Für den Fall, dass es nach oben geht, kann ich mich dynamisch absichern, um auf der sicheren Seite zu sein, und die Prämie ist sicher".

Aber wenn Sie sich dafür entscheiden, kann sich der Vermögenswert leicht umkehren und Sie können auf diese Weise Geld verlieren.

Es ist nicht einmal notwendig, dass die Preise im Geld sind (ITM), damit sich die Verluste aus dem Leerverkauf von Optionen kumulieren. Es reicht schon ein teilweiser Preisausbruch oder ein Anstieg der impliziten Volatilitäten, um Geld zu verlieren.

Sie riskieren dann, dass Ihr Kapitalpolster erodiert und Sie Nachschussforderungen erhalten.

Es ist ein einfacher Weg, ein Vielfaches der Prämie zu verlieren, die Sie vom Käufer der Option erhalten.

Das Schlimmste an OTM-Optionen ist, dass Ihnen die Konvexität ausgeht. Je näher sie dem Fälligkeitsdatum kommen, können sie exponentiell an Wert gewinnen und den Verkäufern exponentiell Verluste zufügen, was die Verluste noch verschlimmert.

Was Sie stattdessen tun sollten

Wir wissen, dass es verlockend ist, Gamma-Short zu gehen, um Prämien zu ernten und zu versuchen, dieses Einkommen zu verdienen, aber das kann äußerst riskant sein.

Wenn Sie Optionen besitzen, sind Ihre Verluste auf die Optionsprämie beschränkt. Dies kann dazu führen, dass Sie nachts ruhig schlafen können.

Sie können sich für Long-Optionen entscheiden, um zu versuchen, den Anstieg - und die Begrenzung potenzieller Verluste - der Idee, die Sie auszudrücken versuchen, einzufangen.

Wenn Sie also falsch liegen, sollten Sie nur einen kleinen Verlust erleiden. Wenn Sie Recht haben, können Sie viel gewinnen.

Wenn Sie Optionen verkaufen, dann können Ihre Verluste theoretisch unbegrenzt sein. Wenn ein Markt in eine ungünstige Richtung reißt, könnten Sie ruiniert sein.

Wenn Händler und Investmentfonds verlieren, liegt das meist an einer zu hohen Hebelwirkung oder einer Short-Gamma-Position.

Wenn Sie Optionen verkaufen, sollten Sie dies idealerweise nicht isoliert tun. Sorgen Sie dafür, dass er durch eine Position auf den Basiswert gedeckt ist oder weil er Teil einer größeren Strategie ist, z. B. Call Spreads, Put Spreads, Iron Condors etc.

Versuchen Sie, offene Schwänze zu vermeiden, bei denen eine enorme Bewegung in eine bestimmte Richtung ein riesiges Loch in Ihr Portfolio reißen oder das Risiko des Ruins mit sich bringen kann.

Auf das wahrscheinlichste Ergebnis zu setzen, ist nicht immer das Beste, was Sie tun können.

Folgen Sie immer dem Konzept des Erwartungswerts, wenn Sie Handelsentscheidungen treffen.

Seien Sie so objektiv wie möglich in Bezug auf die Wahrscheinlichkeit, richtig oder falsch zu liegen, die Belohnung oder Strafe, die Sie dafür erhalten, dass Sie richtig oder falsch liegen, und seien Sie sich bewusst, was Sie nicht wissen und was nicht gewusst werden kann.

Fazit

Wenn es um das Trading geht, ist es unvermeidlich, Fehler zu machen.

Aber wenn man weiß, was die häufigsten Fehler sind und was man stattdessen tun sollte, kann man als Trader seine Erfolgschancen erheblich verbessern.

Denken Sie an die Tipps, die wir in diesem Artikel besprochen haben, wie z. B. ein ausgewogenes und gut diversifiziertes Portfolio, sowie an diese allgemeinen Richtlinien:

  • Verkaufen Sie nicht aus Panik.
  • Halten Sie nicht zu viel Bargeld zurück
  • Versuchen Sie nicht, den Markt zu antizipieren.
  • Handeln Sie nicht aus Emotionen heraus.
  • Haben Sie einen Handelsplan
  • Seien Sie nicht zu selbstsicher, was zu falschen Entscheidungen führen kann.
  • Rächen Sie sich nicht, um Verluste oder schlechte Entscheidungen auszugleichen.
  • Handeln Sie nicht zu viel (Overtrading).
  • Denken Sie daran, ein Rebalancing durchzuführen.
  • Verwenden Sie nicht zu viel Hebelwirkung (Margin).
  • Seien Sie nicht short gamma.

Wenn Sie sich an diese Richtlinien halten können, sind Sie in der Lage, kostspielige Fehler zu vermeiden, was ein wichtiger Faktor auf dem Weg zu einem erfolgreichen Trader ist.

Bei einem großen Teil des Tradings geht es nicht darum, etwas Glänzendes zu tun, sondern darum, unsinnige Dinge zu vermeiden.

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