Meny

CFD-mäklare

AvaTrade  Admirals

XM  XTB

IG  Plus500

Pepperstone  ActivTrades

Socialt nätverk

darwinex  ZuluTrade

Krypto valutor

Binance  Coinhouse

Bitpanda

Finansierat konto

FundedNext  FTMO

E8  The 5%ers

Fidelcrest  City Traders Imperium

11 stora misstag som handlare gör [och hur man undviker dem]

stora misstag som handlare

Att handla handlar om att göra misstag och lära sig av dem för att förbättra sig. Tyvärr kan dessa misstag naturligtvis bli mycket kostsamma.

Handel kan därför vara riskabelt. Men riskfyllda saker är inte riskfyllda i sig själva om de förstås och kontrolleras.

Det är till exempel mycket riskfyllt att flyga ett flygplan om man inte vet vad man gör. Det är dock en mycket säker sak att göra om du är utbildad för att göra det.

Handel kan också vara en mycket säker verksamhet om din plan är ekonomiskt sund. Men det kan vara extremt riskabelt om det görs på ett slarvigt sätt.

Genom att vara medveten om de vanligaste misstagen som görs av handlare kan du dock försöka undvika dem.

Nedan har vi listat de 11 vanligaste misstagen som görs av handlare och hur du kan se till att de inte påverkar dina handelsresultat.

#1 Panikförsäljning

Panikförsäljning är ett av de vanligaste misstagen.

Det får dig att känna dig bättre när du kommer ut ur transaktioner som har gått fel. Men det är inte alltid det bästa beslutet.

Vad du ska göra i stället

En bra portfölj, diversifierad och balanserad, hjälper dig att tjäna pengar och balansera upp- och nedgångar över tid. Det kommer att minska sannolikheten för nedgångar, minska den kvarvarande risken och förkorta lågkonjunkturer.

En av de saker som du kan vara mest säker på på lång sikt är att finansiella tillgångar kommer att prestera bättre än kontanter. Detta gäller inte alltid för obligationer, med tanke på hur avkastningen utvecklas i nominella och reala (inflationsjusterade) termer, men om du har en diversifierad blandning av aktier (t.ex. enskilda aktier, börsindex) och andra tillgångar från olika länder kommer de förmodligen att ge vinst om du får tillräckligt med tid.

#2 Håll dig flytande

Kontanter anses vara en säker investeringsklass eftersom deras värde inte förändras mycket.

Men efter justering för inflation och de skatter som gäller för ränteinkomster är det den sämsta tillgångsklassen du kan ha över tid.

Vad du ska göra i stället

Handlare som har mer pengar än vad deras långsiktiga strategi kräver - för att de sålde när marknaderna gick ner eller av någon annan anledning - bör försöka få pengarna att fungera.

Dollar cost averaging innebär att man köper fasta belopp av tillgångar med jämna mellanrum (t.ex. varje månad, beroende på hur mycket pengar man inte behöver för tillfället) för att komma in på marknaden.

Periodisk genomsnittsberäkning minskar effektivt din portföljs känslighet för kalenderens nyckfullhet.

Detta kan göra det lättare för handlare och mer blyga investerare att ta sig ur kontanter, eftersom de slipper oroa sig för att placera sina pengar på marknaden för att sedan se att det de köpt förlorar i värde.

Kom ihåg att den viktigaste faktorn för din framgång inte är avkastningen på investeringen eller handeln, utan sparandet. Om du sparar 2 000 euro i månaden och får en avkastning på 5 % per år är det fortfarande bättre än att investera 200 euro i månaden och få en avkastning på 20 %.

Om du är ute efter kapitalvinstpotential har aktier överträffat alla andra tillgångsklasser över tid, och kontanter har presterat sämst.

#3 Försök att tajma marknaden

Även för professionella handlare och investerare är det svårt att försöka tajma marknaden.

Många saker på finansmarknaderna är beroende av andra saker, så du kommer aldrig att få rätt timing.

Vad du ska göra i stället

Gör istället en långsiktig plan och håll dig till den. På så sätt kan du hålla dig disciplinerad och inte fastna i kortsiktiga svängningar.

Som nämndes i avsnittet ovan är dollar cost averaging effektivare än att försöka förutse toppar och dalar.

#4 Handel med känslor

När man handlar på känslor fattar handlare ofta dåliga beslut på grund av rädsla eller girighet.

De kan till exempel sälja när marknaden faller eller köpa när den stiger. Detta kan leda till stora förluster eller vinster som aldrig inträffar.

När du handlar på känslor är det lätt att köpa när det går bra och sälja när det går dåligt.

Men det leder till att du gör raka motsatsen till vad du borde göra.

Vad du ska göra i stället

Om du bestämmer dig för att handla taktiskt kommer du att spela med dig själv och marknaderna.

Det handlar verkligen om att gå emot sina instinkter. Det är smärtsamt att köpa när marknaderna har gått ner mycket, men det är vanligtvis de bästa möjligheterna att vinna.

Det kan också kännas smärtsamt att sälja när marknaderna har stigit mycket. Men när tillgångarna stiger kraftigt - särskilt när det beror på att vinstmultiplarna ökar (t.ex. P/E-talet stiger), inte vinsterna - innebär det oftast att de är dyrare investeringar, inte mer attraktiva.

Som ordspråket säger: "De ser dyrare ut när de går ner och billigare när de går upp".

Vår marknadsintuition när det gäller finansiella tillgångar kan ofta vara motsatsen till hur vi behandlar vardagliga varor och tjänster.

Om vi till exempel funderar på att köpa en soffa och priset stiger mycket, är det mindre troligt att vi köper den eftersom den är dyrare. Om det är på rea och priset är billigt är det mer sannolikt att vi köper det.

Men om en aktie stiger känner vi ofta att det är bättre att köpa den än en dyrare aktie. Och om den sjunker kan det hända att vi tycker att det är en mer riskfylld investering än en billigare.

Om en investering eller aktie är billig, dyr eller rättvist värderad beror naturligtvis på vad den tjänar i förhållande till sitt pris.

En aktie som handlas till 100 euro per aktie med en vinst per aktie (EPS) på 10 euro - ett P/E-tal på 10 - kan vara billigare än när den handlades till 60 euro med en vinst per aktie på endast 4 euro - en multipel på 15.

#5 Att inte ha en handelsplan

Att inte ha en handelsplan är ett annat vanligt misstag som handlare gör.

Detta kan låta som ett allmänt och klyschigt råd, men även de mest framgångsrika professionella investerarna kan bli överrumplade av marknadsförhållanden som gör att de blir överrumplade (pandemier, krig, naturkatastrofer, regimskiften osv.).

Detta kan leda till att de fattar förhastade beslut, handlar på föraningar och fattar andra dåliga beslut.

Du måste veta vad du ska göra i förväg.

Det tar inte lång tid att göra en bra plan.

Vad du ska göra i stället

En handelsplan är en uppsättning regler som du skapar för dig själv och som styr hur du ska handla.

Detta kan omfatta vilka tillgångar du kommer att handla med (aktier, valutor, råvaror etc.), när du kommer att handla med dem, hur mycket du kommer att köpa eller sälja och dina riskhanteringsparametrar.

Det är viktigt att ha en plan så att du inte fattar beslut på grund av en tillfällighet eller bara för att du inte vet vad du ska göra.

Det enklaste sättet att minimera effekterna av marknadsturbulens är att ha en diversifierad portfölj för att göra dig så immun som möjligt mot det du inte vet och inte kan veta.

#6 De är överdrivet självsäkra, vilket leder till att de fattar dåliga beslut.

Jag tror att vi alla har gjort oss skyldiga till övertro på något (handelsrelaterat eller inte).

På marknaderna är det lätt att ha fel om risk/avkastning för en handel.

Många människor överskattar sin förmåga att bedöma något korrekt eller är för snabba med att ge åsikter eller dra slutsatser som sannolikt inte är korrekta.

Vi tenderar att överskatta vår egen rationalitet. Vi har också alla blinda fläckar. Och vi kan inte uppskatta det vi inte kan se och hur våra särskilda sätt att tänka förblindar oss.

Marknaderna omfattar redan det som är känt

Vi måste också förstå att marknader är diskonteringsmekanismer. Det handlar inte om huruvida saker och ting är bra eller dåliga, utan om huruvida de är bra eller dåliga i förhållande till det som redan är rabatterat i priset.

Allt som är känt finns i priset. Många enskilda nybörjare tenderar att satsa på vad de hör att det är bra eller lägga för stor vikt vid vad som har fungerat bra på senare tid.

Google, Amazon, Apple och Microsoft må vara bra företag. Men det vi vet om dem är redan inbyggt i deras respektive aktiekurser.

De är alltså inte i sig bättre än andra företag på marknaden, även om de ser mycket bättre ut eftersom de alla är värda triljoner dollar i marknadsvärde och har gjort extremt bra ifrån sig när man tittar i backspegeln.

Förankringsbias

En näringsidkare kan till exempel se en aktie till 100 euro och se den falla till 80 euro. Han anser att aktien är kraftigt rabatterad och att den inte kan sjunka lägre.

Detta är ett exempel på förankringsbias.

Vi är så vana vid att se saker och ting på ett visst sätt att vi har svårt att föreställa oss något annat.

Om aktien har sjunkit till 80 euro kan det bero på att förväntningarna på dess intjäningsförmåga är mycket lägre, så att prisfallet kan vara berättigat eller till och med otillräckligt.

När allt kommer omkring tar marknaderna bort allt som är känt. Att anta att marknaden är "irrationell" och att du vet bättre är därför något som kommer att bekräftas av resultaten av de affärer du gör.

Det är också möjligt att de nya marknadsförväntningarna fortfarande är alltför optimistiska trots det nya lägre priset.

Många "måste-ha-aktier" som har blivit imponerande hypade av ledningsgrupper, media, deras legioner av fans etc. har senare visat sig vara kraftigt övervärderade, eller till och med rena bedrägerier eller marknadsföring av aktier som inte var värda mycket.

Denna förankringsbias kan innebära att man har en "förankrad" uppfattning om värdet på ett nedslitet företag (genom det mycket högre pris som det tidigare handlades till) när det fortfarande kan ha mycket att förlora.

Vad du ska göra i stället

Ha en välbalanserad och strategiskt diversifierad portfölj som inte innebär många taktiska satsningar.

Detta är det mest tillförlitliga sättet för enskilda investerare och de flesta professionella investerare att tjäna pengar över tid.

#7 De gör "revenge trading" för att kompensera för sina förluster eller dåliga beslut

Det är en vanlig psykologisk fördom att hata att sälja en investering med förlust.

Detta kan leda till att de behåller aktier eller tillgångar trots att det finns övertygande bevis för att det skulle vara en bra idé att sälja dem (t.ex. att företaget tjänar mindre pengar, har sänkt sin utdelning etc.).

Dessutom kan det vara vanligt att man skär av vinnarna för tidigt, av rädsla för att tillgångarna ska falla. Inom beteendeekonomi kallas detta för "dispositionseffekten".

Vad du kan göra i stället

Varje handel är ett handelsbeslut.

När du fattar ett dåligt beslut är det viktigt att du så snart som möjligt tar avstånd från dina förluster och lär dig av dina misstag.

Låt inte känslor som ånger, hämnd, irritation eller ilska etc. hindra dig från att fatta logiska beslut.

Ingen har en kristallkula och ingen kan förutsäga framtiden med hundraprocentig säkerhet.

Handel innebär alltid en viss risk. Se därför till att alla potentiella affärer uppfyller dina förutbestämda risk/avkastningsparametrar.

Om du förlorar pengar? Du kan alltid vinna tillbaka den.

Det som händer nu verkar alltid viktigare än i efterhand. Saker och ting kan förändras mycket, även på kort tid, inte minst eftersom vi lär oss mer och blir bättre med tiden.

Men ett enkelt sätt att fortsätta förlora pengar är att fortsätta göra dåliga affärer.

#8 De handlar för mycket

Du kanske tror att fler affärer innebär fler möjligheter att tjäna pengar.

Men övertrading kan faktiskt leda till dåligt beslutsfattande och öka risken för att förlora pengar.

Det finns också transaktionskostnader. Provisioner och kostnaden för att gå in och ut ur affärer (på grund av spread mellan köp- och säljkurs) kan bli höga med tiden.

Dessutom måste du överväga de skattemässiga konsekvenserna av intensiv handelsverksamhet.

I många länder beaktas både kortsiktiga och långsiktiga kapitalvinster. Långsiktiga kapitalvinster beskattas till lägre skattesatser, vilket används av regeringar för att uppmuntra långsiktiga investeringar.

Vad du kan göra i stället

Handla bara när du absolut måste. Tänk också på transaktionskostnaderna och skattekonsekvenserna.

#9 De glömmer att balansera om

Under en kraftig nedgång i aktier tenderar fördelningen av en portföljs tillgångar på aktier att minska betydligt. När vissa tillgångar sjunker stiger andra ofta i värde (t.ex. obligationer, råvaror), eftersom varje tillgångsklass är bra i en viss miljö.

Till exempel går aktier bra när tillväxtförväntningarna ökar och inflationen är låg eller måttlig. Obligationer tenderar att stiga när tillväxtförväntningarna drabbas av en negativ chock. Råvaror tenderar att stiga när inflationsprognoserna överstiger förväntningarna, och så vidare.

Handlare och investerare är ofta överraskade av rörelsen och kan försumma att ombalansera sina portföljer till aktier - eller någon annan tillgångsklass som har tappat i värde.

Om man inte lyckas göra en ombalansering kan det förlänga den tid det tar för en portfölj att återhämta sig efter en marknadsnedgång.

Vad du ska göra i stället

Om du ombalanserar din portfölj, försök att hålla dig till det.

Om du inte tar hand om din portfölj kan det vara bra att kontrollera den med jämna mellanrum.

Ombalansering tenderar att förbättra den riskjusterade avkastningen över tid, så länge den inte ger upphov till alltför höga skatte- och transaktionskostnader.

Detta minskar portföljens känslighet för miljöpåverkan och eliminerar tidsaspekter.

#10 De använder för mycket hävstång (marginal)

Hävstångseffekten är inte svart eller vit - "all hävstångseffekt är dålig och ingen hävstångseffekt är bra".

En väldiversifierad portfölj med god hävstångseffekt kan vara betydligt säkrare än en starkt koncentrerad portfölj utan hävstångseffekt.

Problemet är när enskilda personer ägnar sig åt starkt koncentrerade och högt belånade portföljer.

Som de säger är hävstångseffekten ett tveeggat svärd som kan leda till större vinster, men också till fruktansvärda förluster.

Den kan till och med utplåna dig helt och hållet.

Själva grunderna för handel är att se till att risken för att gå under är noll.

Om du lägger till för mycket hävstångseffekt i en portfölj kan det bli en mycket verklig möjlighet.

Spela offensivt, men också defensivt

En del av handeln är att hitta rätt balans mellan anfall och försvar.

De flesta nybörjare är alltför fokuserade på att göra touchdowns och försummar nästan helt riskhanteringen, vilket de oundvikligen får betala priset för.

Om du spelar för mycket offensivt, förstör du dig själv. Om du spelar för mycket försvar kommer du aldrig att tjäna pengar.

Det gäller att hitta rätt balans. Även erfarna professionella handlare kan ha svårt att göra detta.

Vad du ska göra i stället

Hävstångseffekten är bara ett verktyg som kan hjälpa dig att förbättra din avkastning och "vrida på ratten" mot din önskade risknivå.

Låt oss till exempel säga att du har en portfölj som förväntas ge 6 % avkastning med 15 % volatilitet (utan hävstångseffekt) och en portfölj som förväntas ge 3 % avkastning med 4 % volatilitet.

Om du använder 2x hävstångseffekt för portföljen på 3 % och det inte finns någon räntekostnad förknippad med upplåning (du använder t.ex. terminer eller en annan teknik som liknar hävstångseffekt, t.ex. optionsstrategier), kan du ha en portfölj som borde ge 6 % avkastning med 8 % volatilitet.

Det är samma avkastning med ungefär halva volatiliteten som portföljen med 6 % avkastning och 15 % volatilitet.

Ur den här synvinkeln handlar det alltså mer om riskjusterad avkastning samtidigt som du ser till att din risknivå håller sig inom acceptabla parametrar.

Se till att risken för att du ska bli utplånad är försumbar. Du kan göra detta genom att välja att behålla optioner och betala en liten summa för att helt eliminera risken på vänster sida.

#11 De är korta gammastrålar

Att vara "short gamma" innebär helt enkelt att vara en nettosäljare av optioner.

Det är inte dåligt att vara kort gamma i sig självt. Men det kan vara mycket riskabelt och utsätta dig för obegränsad förlustpotential.

En kort gamma-strategi ser ofta ut så här i form av ett diagram över optionsutbetalningar:

korta gammastrålar

De har ett tunt lager av lönsamhet, men en enorm nackdel.

Korta gammastrategier är ofta attraktiva eftersom sannolikheten att tjäna pengar ofta är mycket hög.

Men när de förlorar pengar förlorar de ofta mycket pengar.

Försäljning av OTM-optioner

Ett exempel är att sälja optioner out-of-the-money (OTM).

Om du till exempel är van vid att se oljan under 100 dollar per fat kan du tänka att "det finns inte en chans att oljan kommer att stiga till 120 dollar per fat under nästa vecka eller månad, så det är värt att sälja köpoptioner till 120 dollar för att fånga den premien".

Men... det kan gå högre. Mycket högre.

I teorin finns det ingen övre gräns för hur högt en tillgång kan stiga. Galna saker händer hela tiden.

Om du säljer en 120 call på CL futures (WTI-terminer för råolja) för en premie på 1 000 dollar när oljan ligger under 100 dollar per fat, kan du tro att det är en enkel vinst på 1 000 dollar som du kommer att göra.

Men vad händer om oljan stiger till 150 dollar per fat? Då har du just förlorat 30 000 dollar.

Vad händer om den stiger till 200 dollar? Då har du just förlorat 80 000 dollar. Och så vidare.

Den premie på 1 000 dollar som tidigare verkade vara en stor summa "lätta pengar" verkar nu vara en liten summa jämfört med förlusterna. Om de skulle inträffa, och om du handlar tillräckligt länge, kommer de att inträffa.

Dessutom är optioner icke-linjära värdepapper. Förlusterna kan eskalera snabbt på ett icke-linjärt sätt.

Försäljning av OTM-optioner

Även om du säger till dig själv: "Om den skulle stiga kan jag säkra mig dynamiskt för att vara säker och premien kommer att vara säker".

Men om du väljer att göra det kan tillgången lätt vända och du kan förlora pengar på det sättet.

Priserna behöver inte ens vara i pengarna (ITM) för att korta optionsförluster ska uppstå. Det räcker med ett partiellt kursbrott eller en ökning av den implicita volatiliteten för att förlora pengar.

Du riskerar att din kapitalbuffert urholkas och att du får marginalsäkerhetskrav.

Detta är ett enkelt sätt att förlora flera gånger den premie du får från optionsköparen.

Det värsta med OTM-optioner är att konvexiteten tar slut. När de närmar sig förfallodagen kan de öka exponentiellt i värde och ge säljarna exponentiella förluster, vilket gör förlusterna ännu värre.

Vad du ska göra i stället

Vi vet att det är frestande att gå kort på gamma för att skörda premien och försöka tjäna denna inkomst, men det kan vara extremt riskabelt.

Om du äger optioner är dina förluster begränsade till optionspremien. På så sätt kan du sova gott på natten.

Du kan köpa långa optioner för att försöka fånga uppsidan - och begränsa de potentiella förlusterna - av den idé du försöker uttrycka.

På så sätt kan du bara förlora lite om du har fel. Om du har rätt kan du vinna mycket.

Om du säljer optioner kan dina förluster teoretiskt sett vara obegränsade. Om en marknad slår in i en ogynnsam riktning kan du bli ruinerad.

När handlare och investeringsfonder förlorar beror det oftast på för stor hävstångseffekt eller en kort gammaposition.

Om du säljer optioner bör du helst inte göra det isolerat. Se till att den täcks av en position i den underliggande tillgången eller att den är en del av en bredare strategi, t.ex. call spreads, put spreads, iron condors osv.

Försök att undvika att ha öppna svansar, där en stor rörelse i en viss riktning kan göra ett stort hål i din portfölj eller riskera att du blir ruinerad.

Att satsa på det mest sannolika resultatet är inte alltid det bästa att göra.

Följ alltid begreppet förväntat värde när du fattar handelsbeslut.

Var så objektiv som möjligt när det gäller sannolikheten för att ha rätt eller fel, belöningen eller straffet du får för att ha rätt eller fel, och var medveten om vad du inte vet och vad du inte kan veta.

Slutsats

När det gäller handel är det oundvikligt att göra misstag.

Men genom att veta vilka de vanligaste misstagen är och vad man ska göra i stället kan handlare öka sina chanser till framgång avsevärt.

Kom ihåg de tips som vi har diskuterat i den här artikeln, till exempel att ha en välbalanserad och väldiversifierad portfölj, samt dessa allmänna riktlinjer:

  • Sälj inte i panik
  • Ha inte för mycket kontanter
  • Försök inte att tajma marknaden
  • Handla inte med känslor
  • Ha en handelsplan
  • Var inte för självsäker, vilket kan leda till dåliga beslut.
  • Ge inte igen för förluster eller dåliga beslut.
  • Överhandla inte
  • Kom ihåg att balansera om
  • Använd inte för mycket hävstång (marginal).
  • Gå inte kort på gamma

Om du kan hålla dig till dessa riktlinjer kan du undvika kostsamma misstag, vilket är en viktig del av att bli en framgångsrik näringsidkare.

En stor del av handel handlar inte om att göra något lysande, utan om att undvika att göra något dumt.

AvaOptions