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Cash-Trading-Konto oder Margin-Konto: Worin besteht der Unterschied?

Ein Brokerage-Konto bietet Zugang zu den besten Aktien an den Aktienmärkten, aber im Vergleich zur Eröffnung eines Bankkontos kann der Prozess der Eröffnung eines Brokerage-Kontos entmutigend erscheinen, insbesondere für diejenigen, die gerade erst anfangen zu investieren.

Eine Frage, die sich fast immer mit Brokerage-Konten stellt, ist, ob man ein Geldkonto oder ein Margin-Konto eröffnet.

Hauptunterschiede zwischen einem Kassenkonto und einem Marginkonto

Einfach ausgedrückt, ist der Hauptunterschied zwischen einem Geldkonto und einem Marginkonto die Hebelwirkung, die die meisten Broker ihren Kunden anbieten, die sich Geld leihen wollen, um zu investieren. Um diese Kreditmöglichkeit nutzen zu können, müssen Sie über ein Margin-Konto verfügen.

Ein weiterer Unterschied besteht darin, dass ein Margin-Konto auf Basis von Contracts for Difference (CFDs) die Möglichkeit bietet, einen Leerverkauf zu tätigen, um auf einen fallenden Aktienkurs zu setzen.

Das Margin-Konto bietet auch Zugang zu einer breiteren Produktpalette. (Währungen, Aktien, Indizes, ETFs, Rohstoffe, Anleihen.)

Diese einfache Definition lässt es ziemlich einfach erscheinen, zu entscheiden, welche Art von Konto Sie wünschen. In der Praxis gibt es jedoch noch andere Dinge, die Sie beachten sollten. Selbst wenn Sie nicht beabsichtigen, mit Leverage zu investieren, gibt es Situationen, in denen das Führen eines Margin-Kontos die Dinge viel einfacher machen kann.

So funktionieren Geldkonten

Die Bezeichnung Cash-Brokerage-Konten ergibt sich aus der Tatsache, dass alle Transaktionen auf dem Brokerage-Konto mit den zum Zeitpunkt der Transaktion verfügbaren Mitteln durchgeführt werden müssen. Wenn Sie sich für den Kauf einer Aktie entscheiden, müssen Sie die Aktie rechtzeitig bezahlen, damit die Transaktion abgewickelt werden kann. Viele Broker gehen einen Schritt weiter und verlangen, dass Sie das Geld auf Ihrem Konto haben, wenn Sie Ihre Transaktion durchführen. Wenn Sie nicht genügend Bargeld auf Ihrem Konto haben, dürfen Sie die Aktien überhaupt nicht kaufen.

Das gleiche Problem entsteht, wenn Sie Aktien verkaufen. Auf einem Geldkonto ist es Ihnen nicht gestattet, den Barerlös aus einem Aktienverkauf bis zur Abwicklung der Transaktion abzuheben. Sie haben auch nur eine begrenzte Möglichkeit, den Erlös für den Kauf neuer Aktien zu verwenden, da die Aufsichtsbehörden die Geldkonten sorgfältig überprüfen, um sicherzustellen, dass die Kunden nicht versuchen, die für sie geltenden strengeren Beschränkungen zu umgehen.

Im Falle von Geldkonten sind einige Strategien einfach nicht in Ihrer Reichweite. Der Handel mit Futures-Kontrakten erfordert die Verwendung von Margen, so dass Sie in der Regel keine Futures-Kontrakte auf einem Kassenkonto handeln können. Wenn Sie mit Optionen investieren, machen Geldkonten den Optionshandel nicht unmöglich, aber es gibt nur eine begrenzte Anzahl von Optionsstrategien, die Sie mit einem Geldkonto verwenden können. So ist beispielsweise der Kauf von Call- und Put-Optionen grundsätzlich zulässig, aber wenn Sie Optionen verkaufen wollen, müssen Ihre Positionen entweder durch Aktien des betreffenden Wertpapiers oder durch genügend Geld abgedeckt sein, um Ihre Verpflichtungen zu erfüllen, wenn die Option ausgeübt wird. (Siehe unseren Artikel über den Handel mit Vanilleoptionen)

Einer der Vorteile, die viele Anleger in Geldkonten sehen, besteht darin, dass Broker die von ihnen im Namen ihrer Kunden gehaltenen Aktien nicht auf Geldkonten für die Verwendung in ihren Wertpapierleihepraktiken für Leerverkäufe übernehmen dürfen. Wertpapierleihe ist eine wichtige Einnahmequelle für Broker, birgt aber das Risiko, dass die Parteien, denen sie Aktien leihen, das Darlehen nicht zurückzahlen können.

Die Grundlagen der Margin-Konten

Bei Margin-Konten wird jedoch ein Kreditvertrag mit Ihrem Broker abgeschlossen. Sie können die Marge, die ein Margin-Konto bietet, auf verschiedene Weise nutzen.

In erster Linie ermöglichen Ihnen Margin-Konten, gegen den Wert Ihrer Aktien und anderer Anlagen zu leihen, um andere Anlagen zu kaufen. Dieses gibt Ihnen im Wesentlichen Hebelkraft über Ihren Investitionen, da Sie mehr Anteile kaufen können, indem Sie borgen, als Sie nur mit Ihrem vorhandenen Bargeld kaufen konnten. Im Gegenzug erhält der Broker Zinsen auf den Betrag des Margin-Darlehens (SWAP). Die Margenbegrenzungen sind unterschiedlich, aber zum Beispiel in Europa beträgt die maximale Hebelwirkung von Equity Contracts for Difference (CFDs) 1:20 für professionelle Kunden und 1:5 für Privatkunden.

Ein Beispiel kann diese Situation besser verständlich machen. Angenommen, Sie haben 10.000 € und wollen eine Aktie zu einem Preis von 100 € pro Aktie kaufen. Mit einem Geldkonto können Sie bis zu 100 Aktien kaufen, aber mit einem Margin-Konto und einem Hebel von 1:5 könnte Ihr Broker Ihnen erlauben, zusätzliche 40.000 € zu leihen, was Ihnen ermöglichen würde, 500 Aktien im Wert von 50.000 € zu kaufen, während Sie noch vor ihm um 10.000 € liegen.

Die Gefahren von Margin-Konten

Jedes Mal, wenn Sie sich mit der Marge befassen, besteht die Möglichkeit, dass etwas schief geht. Das Problem liegt nicht in der Struktur des Margenkontos selbst, sondern in der Art und Weise, wie Sie Ihre Marge verwenden.

Das Hauptrisiko bei der Verwendung von Margin besteht darin, dass Sie, wenn der Wert Ihrer Position sinkt, so große Verluste erleiden könnten, dass Ihr Broker gezwungen wäre, Ihre Positionen zu schließen (Margin Call oder Stop Out). Margenvereinbarungen geben dem Broker immer die Möglichkeit, in definierten Situationen Maßnahmen zu ergreifen, um das Konto vor Verlusten zu schützen, die über das hinausgehen, was die Vermögenswerte auf dem Konto decken können.

Seien Sie klug mit der Marge

Intelligente Investoren haben daher zwei Möglichkeiten. Sie können sich an ein Cash-Konto halten und sind nie versucht, eine verfügbare Marge zu haben. Dies ist die einfachste Entscheidung für diejenigen, die sich nie Sorgen um die Marge machen wollen.

Die beste Option für die meisten Anleger ist jedoch, ein Margin-Konto zu erhalten und die Hebelwirkung niemals zu missbrauchen. Margin-Konten geben Ihnen mehr Flexibilität in bestimmten Situationen, der Schlüssel ist die Kontrolle über die Höhe der Hebelwirkung, die Sie nutzen. Solange Sie nicht Ihr gesamtes Konto gefährden, kann die Marge ein wertvolles Werkzeug sein.

Die Eröffnung eines Brokerage-Kontos macht neuen Investoren Angst, und das Verständnis des Unterschieds zwischen Geld- und Margenkonten ist einer der schwierigsten Aspekte des Prozesses. Durch die Erkennung der Risiken können Sie das richtige Konto für Ihre Bedürfnisse auswählen.

Anlagehorizont

Positionen, die mehr als einen Tag mit CFDs gehalten werden, unterliegen einer Finanzierungsgebühr (SWAP) auf die verwendete Marge. CFDs eignen sich daher besser für den kurzfristigen Handel zum Scalping oder Intraday-Handel.

Cash-Aktien eignen sich besser für den mittel-/langfristigen Handel, da die Maklergebühren niedriger sind als die Kosten für die Finanzierung eines CFDs über einen längeren Zeitraum. Für einen Anlagehorizont von mehr als einem Monat entscheiden Sie sich für einen Barkauf.

Die Verwendung des falschen Brokers könnte Sie viel Geld kosten

Langfristig gibt es keinen besseren Weg, Ihr Vermögen zu mehren, als in die Börse zu investieren. Die Verwendung des falschen Brokers könnte jedoch einen erheblichen Einfluss auf Ihre Anlageerträge haben.

Hier ist eine Auswahl von Brokern, die beide Arten von Konten anbieten, um in Aktien und ETFs mit oder ohne Hebelwirkung zu investieren.

Bargeld Trading XTB Admiral Markets
Plattformen xStation
MetaTrader 4
MetaTrader 5
Mindesteinzahlung 1€ 1€
Leverage-Effekt Nein Nein
Leerverkäufe Nein Nein
Margenabruf Nein Nein
Finanzierungskosten (SWAP) Nein Nein
Spot-Aktien 2235 4350
Cash-Aktien Provisionen (Europa) 0,12%, min. 10€ 0,12%, min. 5€
Cash-Aktien Provisionen (Vereinigte Staaten) 0,12%, min. 10$ 0.01 $ je Aktie, min. 1$
Cash ETFs 174 158
ETFs Kommissionen (Europa) 0.10%, min. 1.89€ 0,12%, min. 5€
ETFs-Kommissionen (Vereinigte Staaten) 0.10%, min. 1.89€ 0.01 $ je ETF, min. 1$
  Registrierungsprozess Registrierungsprozess

 

Margen Trading (CFD) XTB Admiral Markets
Plattformen xStation
MetaTrader 4
MetaTrader 4 und 5
Mindesteinzahlung 1€ 100€
Leverage-Effekt 1:5 1:5
Leerverkäufe ja ja
Margenabruf 50% 50%
Finanzierungskosten (SWAP) ja ja
CFD-Aktien 1718 3689
CFD-Aktien Provisionen (Europa) 0,08%, min. 8€ 1€
CFD-Aktien Provisionen (Vereinigte Staaten) 0,08%, min. 8$ 1$
CFD ETFs 103 300
CFD ETFs Kommissionen (Europa) 0,08%, min. 8€ 0.12%, min. 5€
CFD ETFs Kommissionen (Vereinigte Staaten) 0,08%, min. 8$ 0.01$, min. 1$
  Registrierungsprozess Registrierungsprozess
Der CFD-Handel birgt ein erhebliches Verlustrisiko, so dass er nicht für alle Anleger geeignet ist. 74 bis 89% der Privatanleger-Konten verlieren durch den Handel mit CFDs Geld.