Was ist ein Margin Call?

Eine Nachschussforderung wird gestellt, wenn der Wert der Wertpapiere auf einem Handelskonto unter ein bestimmtes Niveau fällt. Per Definition handelt es sich dabei um eine Aufforderung oder einen Hinweis des Brokers, den Saldo Ihres Kontos auf das erforderliche Mindestniveau zu bringen. Die Warnung kann durch Einzahlung von zusätzlichem Geld oder Wertpapieren erfüllt werden.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Wert der Aktien oder Vermögenswerte, die als Sicherheit für das Margin-Darlehen verwendet werden, je nach Marktbedingungen schwankt. Der geliehene Betrag bleibt jedoch gleich. Wenn also der Wert Ihrer Vermögenswerte sinkt, wird Ihre Equity in der Position im Verhältnis zur Größe Ihrer Margin-Verschuldung abnehmen.

Die Arten von Margin Calls und die Anforderungen basieren in der Regel auf der Art der Vermögenswerte, mit denen Sie handeln, und auf Ihrem Kontoprofil. Die von Ihrem Broker ausgegebene automatisierte Warnung sollte eine sofortige Zusammenfassung der Anforderungen liefern, die so schnell wie möglich erfüllt werden müssen.

Beispiel

Nehmen wir ein Beispiel für einen Margin Call in Aktion...

Ein Händler investiert 5.000 US-Dollar in ein Live-Handelskonto und leiht sich weitere 5.000 US-Dollar von seinem Broker. Das bedeutet, dass insgesamt 10.000 $ in verschiedene Finanzanlagen investiert werden können. Zu den Bedingungen der Kreditaufnahme gehört eine Haltemarge von 40 %.

Nehmen wir nun an, dass der Anleger beschließt, 100 Aktien des Unternehmens A zu 100 Dollar pro Aktie zu kaufen. Hier ist eine einfache Gleichung, um zu zeigen, wann ein Margin Call aktiviert werden könnte:

• Preisformel: Margin-Darlehen / (1 - Margin zur Aufrechterhaltung).
• Beispiel: 5.000 $ / (1 - 40 %) = 8.333,33 $.

Das bedeutet im Wesentlichen, dass der Händler, wenn der Marktwert des Kontos unter 8.333,33 $ fällt, mit einem Margin Call konfrontiert werden kann. Dies führt zu einem Kurs von 83,33 $ für die Aktie von Unternehmen A.

Nach einigen Wochen im Geschäft wird Unternehmen A aufgrund von Mängeln in der Lieferkette in den Medien zurückgeworfen, wodurch der Aktienkurs auf 70 $ sinkt. Der Kontostand des Anlegers beträgt nur noch 7.000 US-Dollar (100 * 70 US-Dollar) und der Händler muss die 1.333 US-Dollar (8.333 US-Dollar - 7.000 US-Dollar) aufholen, um einen Margin Call zu vermeiden.

Glücklicherweise haben die besten Online-Broker einen kostenlosen Margin Call-Rechner eingebaut, sodass Sie Ihre Verpflichtungen verstehen können, bevor Sie eine Position eröffnen.

Wie Broker Margin Calls ausstellen

Sie werden in der Regel nach Börsenschluss informiert. Sie sollten in Ihrem Kontoprofil eine Zusammenfassung Ihrer Verpflichtungen sowie Ihre jüngste Handelshistorie einsehen können. Darüber hinaus bieten einige Broker Warnungen und SMS-Benachrichtigungen in Echtzeit an.

Nachschussforderungen werden auch eher in Zeiten hoher Volatilität gestellt. Und obwohl der Prozentsatz der Calls variieren kann, verlangen die meisten Broker eine Mindest-Halte-Margin von etwa 30 bis 40 %, um gehebelte Positionen offen zu halten. Das bedeutet, dass Sie über genügend Geld verfügen müssen, um den aktuellen Wert der Position zu finanzieren und laufende Verluste auszugleichen.

Wir empfehlen Ihnen, die Geschäftsbedingungen für das Margin-Konto eines Brokers zu prüfen, bevor Sie sich anmelden. Prüfen Sie, wie lange es dauert, bis eine Margin-Forderung beglichen wird, was passiert, wenn Sie heute nicht begleichen können, und wie ihre Liquidationsrechte aussehen.

Margin-Konten

Nachschussforderungen betreffen nur Anleger, die ein "Margin-Konto" besitzen. Dabei handelt es sich hauptsächlich um Broker, die den Händlern gegen eine geringe Einlage Bargeld (Hebelwirkung) zum Kauf von Aktien oder anderen Finanzanlagen leihen.

Es ist wichtig zu beachten, dass der Kauf von Wertpapieren mit geliehenem Kapital es den Kunden ermöglicht, größere Positionen zu eröffnen und die potenziellen Renditen zu erhöhen. Davon abgesehen ist der Handel auf Margin eine Strategie mit hohem Risiko, da Sie für die Zahlung der damit verbundenen Zinssätze und alle zusätzlichen Kosten für die Aufnahme des Geldes verantwortlich sind. Die Verluste werden außerdem durch die größere Größe der Positionen verstärkt.

Es ist zu betonen, dass nicht alle Vermögenswerte auf einem Margin-Konto verfügbar sind. Die US-amerikanische Securities and Exchange Commission (SEC) erlaubt zum Beispiel nicht, dass einzelne Händler Optionskontrakte auf einem Margin-Konto kaufen.

Broker und Regulierungsbehörden können auch Höchstbeträge für die Kreditaufnahme vorschreiben. Im Jahr 2018 , hat die ESMA Interventionsmaßnahmen zur Begrenzung der Hebelwirkung in Europa verabschiedet.

Margin-Konten und Kassakonten

Bei einem Spareinlagenkonto können Sie nur das Geld ausgeben, das Sie eingezahlt haben. Die Renditen sind daher begrenzt, die potenziellen Verluste jedoch auch. Im Gegensatz dazu bietet Ihnen ein Margin-Konto eine größere Kaufkraft im Austausch gegen eine Schuld.

Im Gegensatz zu herkömmlichen Krediten müssen Margin-Trader in der Regel keinen festgelegten Rückzahlungsplan einhalten. Stattdessen liegt es in der Verantwortung des Händlers, einen Kontostand und -wert aufrechtzuerhalten, der den Mindestanforderungen des Brokers entspricht.

Vorteile von Margin-Konten

• Steuerabzüge - Die Zinsen für Margenkredite können steuerlich von Ihrem Nettoinvestitionseinkommen abgezogen werden. Wenden Sie sich an einen Steuerberater in Ihrer örtlichen Gerichtsbarkeit, um sich beraten zu lassen.
• Reaktivität - Der Zugang zu mehr Geld, als Ihr Anfangskapital normalerweise zulässt, kann Ihnen helfen, Marktchancen zu nutzen.
• Flexibler Tilgungsplan - Margenkredite haben oft einen flexibleren Tilgungsplan als herkömmliche Barkredite. Dies kann Ihnen mehr Zeit für den Handel mit Positionen geben, um die Rückzahlungen mit Gewinnen zu verrechnen.
• Größere Investitionen - Die Verwendung von Fremdkapital bedeutet, dass Sie größere Positionen auf mehr Märkten gleichzeitig eröffnen können, was die Gewinne erhöhen kann. Dies kann auch zur Diversifizierung des Portfolios beitragen.

Beachten Sie, dass der Margenhandel zwar für viele Anleger attraktiv ist, aber auch zu hohen Verlusten führen kann. Ungünstige Kursbewegungen können schnell die Margin Calls beeinflussen, die Anleger einhalten müssen, damit die Broker die Positionen nicht automatisch auflösen (Stop Out). Sprechen Sie so früh wie möglich mit Ihrem Broker, wenn Sie befürchten, dass Sie die Nachschusspflicht nicht erfüllen können.

Wie man einer Nachschusspflicht nachkommt

Es gibt zwei Hauptwege, um einen Margin Call zu erfüllen:

• Mehr Geld auf Ihr Konto einzahlen, um das Halteniveau zu erreichen.
• Wertpapiere in Ihrem Margin-Konto verkaufen oder Wertpapiere kaufen, um Short-Positionen zu decken.

Wie Sie einen Margin Call vermeiden können

Ein Margin Call kann schwerwiegende finanzielle Folgen haben, und Broker können entscheidende Maßnahmen ergreifen, um das Eigenkapital Ihres Kontos zu erhöhen. Um Margin Calls zu vermeiden, sollten Sie die folgenden Tipps beachten:

• Diversifizieren Sie - Ein diversifiziertes Portfolio sollte die Wahrscheinlichkeit begrenzen, dass ein einziger großer Rückgang eine Nachschusspflicht auslöst, die Ihr gesamtes Konto betrifft. Denken Sie auch daran, dass eine Konzentration auf besonders volatile Vermögenswerte wie Kryptowährungen Sie starken Kursschwankungen aussetzen kann.
• Verwenden Sie weniger Margin - Obwohl Broker Ihnen Kaufkraft und großzügige Margin-Sätze bieten können, müssen Sie nicht alles ausnutzen. Wenn Sie z. B. nur 20 % aufnehmen, können Sie Ihre Kaufkraft verbessern, ohne Ihre Anfälligkeit für die negativen Auswirkungen einer Margin-Forderung erheblich zu erhöhen.
• Bereiten Sie sich auf Volatilität vor - Planen Sie sorgfältig, um sicherzustellen, dass Sie über einen komfortablen Betrag an Barmitteln verfügen, falls Ihre Investitionen plötzliche Preisänderungen erfahren.
• Verwenden Sie Tools - Ein kostenloser Margin-Rechner wird von den besten Brokern zur Verfügung gestellt. Diese Tools können verwendet werden, um potenzielle Margin-Anforderungen für verschiedene Vermögenswerte und Produkte zu berechnen.

Letztes Wort zum Margin Call

Ein Margin Call wird ausgegeben, um Händler darüber zu informieren, dass der Wert ihres Kontos unter die vom Broker festgelegte Mindestgrenze gefallen ist. Nicht auf einen Margin Call zu reagieren, kann zu hohen Verlusten führen, da die Broker kurzfristige Positionen automatisch schließen. Nutzen Sie unseren Leitfaden oben, um zu verstehen, was Sie tun müssen, wenn Sie einen Margin Call erhalten.

Häufig gestellte Fragen