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¿Qué es el ajuste de márgenes?

ajuste de márgenes

El ajuste de márgenes se produce cuando el valor de los valores de una cuenta de trading cae por debajo de un determinado nivel. Por definición, se trata de una solicitud o aviso del broker para que el saldo de su cuenta alcance el nivel mínimo exigido. La alerta puede satisfacerse depositando fondos o valores adicionales.

Es importante tener en cuenta que el valor de las acciones o los activos utilizados como garantía para el préstamo con margen fluctúa en función de las condiciones del mercado. Sin embargo, la cantidad prestada sigue siendo la misma. Por lo tanto, si el valor de sus activos disminuye, su capital en la posición en relación con el tamaño de su deuda de margen disminuirá.

Los tipos de márgenes y requisitos se basan generalmente en el tipo de activo con el que se negocia y el perfil de la cuenta. La alerta automatizada emitida por su corredor debe proporcionar un resumen instantáneo de los requisitos que deben cumplirse lo antes posible.

Ejemplo

Veamos un ejemplo de ajuste de márgenes en acción...

Un trader invierte 5.000 dólares en una cuenta real de trading y pide prestados otros 5.000 dólares a su broker. Esto significa que se puede invertir un total de 10.000 dólares en varios activos financieros. Las condiciones del préstamo incluyen un margen de mantenimiento del 40%.

Supongamos ahora que el inversor decide comprar 100 acciones de la empresa A a 100 dólares por acción. He aquí una ecuación sencilla para mostrar cuándo podría activarse un ajuste de márgenes:

  • Fórmula del precio: Margen de préstamo / (1 - margen de mantenimiento)
  • Ejemplo: 5.000 $ / (1 - 40%) = 8.333,33 $.

Esto significa esencialmente que si el valor de mercado de la cuenta cae por debajo de 8.333,33 dólares, el trader puede enfrentarse a un ajuste de márgenes. El resultado es un precio de 83,33 dólares para las acciones de la empresa A.

Tras unas semanas de cotización, la empresa A es objeto de una reacción en los medios de comunicación debido a fallos en su cadena de suministro, lo que hace que el precio de la acción caiga a 70 dólares. El valor de la cuenta del inversor es ahora de sólo 7.000 dólares (100 * 70 dólares) y el operador tiene que recuperar los 1.333 dólares (8.333 dólares - 7.000 dólares) para evitar un ajuste de márgenes.

Afortunadamente, los mejores brokers online incluyen una calculadora gratuita de márgenes, que le permite conocer sus obligaciones antes de abrir una posición.

Cómo emiten los brokers el ajuste de márgenes

Los traders suelen ser informados después del cierre de los mercados. Debería poder ver un resumen de sus obligaciones en el perfil de su cuenta, así como su historial de operaciones recientes. Además, algunos brokers ofrecen alertas y notificaciones por SMS en tiempo real.

También es más probable que se realicen llamadas al margen durante períodos de alta volatilidad. Y aunque el porcentaje de exigencia puede variar, la mayoría de los brokers exigen un margen mínimo de tenencia de alrededor del 30-40% para mantener abiertas las posiciones apalancadas. Esto significa que debe tener suficiente dinero para financiar el valor actual de la posición y cubrir las pérdidas en curso.

Le recomendamos que revise los términos y condiciones de la cuenta de margen de un broker antes de contratarla. Compruebe el periodo de liquidación de un ajuste de márgenes, qué ocurre si no puede liquidar hoy, y sus derechos de liquidación.

Cuentas de margen

El ajuste de márgenes sólo es relevante para los inversores que tienen una "cuenta de margen". Se trata esencialmente de brokers que prestan a los traders dinero en efectivo (apalancamiento) para comprar acciones u otros activos financieros a cambio de un pequeño pago inicial.

Es importante tener en cuenta que la compra de acciones con dinero prestado permite a los clientes abrir posiciones más grandes y aumentar la rentabilidad potencial. Dicho esto, el trading con margen es una estrategia de alto riesgo, ya que usted es responsable de pagar los tipos de interés asociados y cualquier coste adicional por el préstamo del dinero. Las pérdidas también se magnifican debido al mayor tamaño de las posiciones.

Hay que tener en cuenta que no todos los activos están disponibles en una cuenta de margen. La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC), por ejemplo, no permite la compra de contratos de opciones por parte de traders individuales en una cuenta de margen.

Los brokers y los reguladores también pueden imponer importes máximos de préstamo. En 2018 , la AEVM adoptó medidas de intervención para limitar el apalancamiento en Europa.

Cuentas de margen y de efectivo

Una cuenta de efectivo sólo le permite gastar el dinero que ha depositado. Por lo tanto, los rendimientos son limitados, pero también lo son las pérdidas potenciales. Una cuenta de margen, en cambio, le da más poder de compra a cambio de deuda.

A diferencia de los préstamos tradicionales, los operadores con margen no suelen tener que seguir un calendario de reembolso establecido. En cambio, es responsabilidad del operador mantener un saldo y un valor de la cuenta que cumpla con los requisitos mínimos del broker.

Ventajas de las cuentas de margen

  • Deducciones fiscales - Los intereses de los préstamos con margen pueden ser deducibles fiscalmente de sus ingresos netos por inversiones. Consulte a un asesor fiscal en su jurisdicción local para que le asesore.
  • Capacidad de respuesta - tener acceso a más fondos de los que suele permitir su capital inicial puede ayudarle a aprovechar las oportunidades del mercado.
  • Calendario de préstamos flexible - los préstamos al margen suelen tener un calendario de reembolso más flexible que los préstamos tradicionales en efectivo. Esto puede darle más tiempo para negociar posiciones para compensar los reembolsos con los beneficios.
  • Mayores inversiones - El uso de capital prestado significa que puede abrir posiciones más grandes en más mercados simultáneamente, lo que puede aumentar los beneficios. Esto también puede ayudar a diversificar la cartera.

Tenga en cuenta que, aunque las operaciones con margen son atractivas para muchos inversores, también pueden provocar pérdidas importantes. Los movimientos desfavorables de los precios pueden influir rápidamente en los ajustes de los márgenes que los inversores deben realizar para evitar que los brokers cierren automáticamente las posiciones (stop out). Hable con su broker lo antes posible si le preocupa no poder pagar el ajuste de márgenes.

Cómo hacer frente a un ajuste de márgenes

Hay dos formas principales de hacer frente a un ajuste de márgenes:

  • Depositar más fondos en su cuenta para alcanzar el nivel de mantenimiento.
  • Vender valores en su cuenta de margen o comprar valores para cubrir posiciones cortas.

Cómo evitar un ajuste de márgenes

Un ajuste de márgenes puede tener graves consecuencias financieras y los corredores pueden tomar medidas decisivas para aumentar el capital de su cuenta. Para evitar los ajustes de márgenes, tenga en cuenta los siguientes consejos:

  • Diversificación - Una cartera diversificada debería limitar la probabilidad de que una sola caída importante desencadene un ajuste de márgenes que afecte a toda su cuenta. Tenga también en cuenta que centrarse en activos especialmente volátiles, como las criptomonedas, puede exponerle a grandes oscilaciones de precios.
  • Utilizar menos margen - Aunque los brokers pueden ofrecerle un generoso poder de compra y tasas de margen, no tiene por qué utilizarlo todo. Por ejemplo, si sólo toma prestado el 20%, puede mejorar su poder adquisitivo sin aumentar significativamente su exposición a los efectos negativos de un ajuste de márgenes.
  • Prepárese para la volatilidad - presupueste cuidadosamente para asegurarse de que dispone de una cantidad cómoda de efectivo en caso de que sus inversiones experimenten un cambio repentino de precios.
  • Utilice herramientas - Los mejores brokers proporcionan una calculadora de márgenes gratuita. Estas herramientas pueden utilizarse para calcular los posibles requisitos de márgenes en diversos activos y productos.

Unas últimas palabras sobre el ajuste de márgenes

Un ajuste de márgenes se emite para informar a los traders de que el valor de su cuenta ha caído por debajo del umbral mínimo establecido por el broker. No responder a un ajuste de márgenes puede dar lugar a pérdidas significativas, ya que los brokers cierran automáticamente las posiciones cortas. Utilice nuestra guía anterior para saber qué hacer si recibe un ajuste de márgenes.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el ajuste de márgenes?

Un término popular en los titulares de las noticias financieras, un ajuste de márgenes se produce si su cuenta cae por debajo del requisito de mantenimiento. Recibirá una alerta o una notificación de su broker pidiéndole que actúe. Esto puede incluir la adición de fondos a su cuenta o el cierre de posiciones para que su cuenta vuelva a alcanzar el umbral requerido.

¿Cómo puedo evitar un ajuste de márgenes?

Hay varias estrategias de gestión del riesgo que puede emplear para reducir la probabilidad de recibir un ajuste de márgenes. Entre ellas se encuentran el establecimiento de activadores de precios, la diversificación de la cartera y la supervisión diaria de las posiciones. Tenga en cuenta que los brokers pueden liquidar los activos (stop out) para nivelar los saldos de las cuentas si no se cumple un ajuste de márgenes.

¿Es bueno o malo el ajuste de márgenes?

Un ajuste de márgenes se describe como una advertencia de que necesita aumentar el saldo y el valor de su cuenta. No es ni bueno ni malo, pero puede indicar una importante volatilidad en el precio de un activo. Es posible que tenga que depositar efectivo o valores adicionales en su cuenta de trading. También es posible que tenga que vender valores para aumentar la relación entre los activos que posee en su totalidad y la cantidad prestada.