Che cos'è una richiesta di margini?

Una richiesta di margine viene emessa quando il valore dei titoli in un conto di trading scende al di sotto di un certo livello. Per definizione, si tratta di una richiesta o di un avviso da parte del broker per portare il saldo del conto al livello minimo richiesto. La segnalazione può essere soddisfatta depositando ulteriori fondi o titoli.

È importante notare che il valore delle azioni o degli asset utilizzati come garanzia per il prestito con margine fluttua in base alle condizioni di mercato. Tuttavia, l'importo preso in prestito rimane invariato. Pertanto, se il valore delle vostre attività diminuisce, il vostro patrimonio netto nella posizione rispetto all'entità del vostro debito a margine diminuirà.

I tipi di richieste di margine e i requisiti si basano generalmente sul tipo di attività negoziata e sul profilo del conto. L'avviso automatico emesso dal vostro broker dovrebbe fornire un riepilogo immediato dei requisiti che devono essere soddisfatti il prima possibile.

Esempio

Facciamo un esempio di margin call in azione...

Un trader investe 5.000 dollari in un conto di trading live e ne prende in prestito altri 5.000 dal suo broker. Ciò significa che un totale di 10.000 dollari può essere investito in diverse attività finanziarie. Le condizioni del prestito prevedono un margine di mantenimento del 40%.

Supponiamo ora che l'investitore decida di acquistare 100 azioni della società A a 100 dollari per azione. Ecco una semplice equazione che mostra quando potrebbe essere attivata una richiesta di margini:

• Formula del prezzo: Margine di prestito / (1 - margine di mantenimento)
• Esempio: 5.000 dollari / (1 - 40%) = 8.333,33 dollari.

Ciò significa essenzialmente che se il valore di mercato del conto scende al di sotto di 8.333,33 dollari, il trader può incorrere in una richiesta di margine. Il risultato è un prezzo di 83,33 dollari per le azioni della società A.

Dopo alcune settimane di contrattazioni, l'azienda A subisce un'ondata di polemiche da parte dei media a causa di fallimenti nella sua catena di fornitura, che fanno crollare il prezzo delle azioni a 70 dollari. Il valore del conto dell'investitore è ora di soli $7.000 ($100 * $70) e il trader deve recuperare i $1.333 ($8.333 - $7.000) per evitare una richiesta di margine.

Fortunatamente, i migliori broker online includono un calcolatore di margine gratuito, che consente di comprendere i propri obblighi prima di aprire una posizione.

Come i broker emettono le richieste di margine

I trader vengono solitamente informati dopo la chiusura dei mercati. Dovreste essere in grado di vedere un riepilogo dei vostri obblighi nel profilo del vostro conto, così come la vostra storia di trading recente. Inoltre, alcuni broker forniscono avvisi e notifiche via SMS in tempo reale.

È inoltre più probabile che le richieste di margine vengano effettuate in periodi di elevata volatilità. Anche se la percentuale di richiesta può variare, la maggior parte dei broker richiede un margine di partecipazione minimo di circa il 30-40% per mantenere aperte le posizioni con leva. Ciò significa che dovete disporre di denaro sufficiente per finanziare il valore attuale della posizione e coprire le perdite in corso.

Vi consigliamo di esaminare i termini e le condizioni del conto a margine di un broker prima di iscrivervi. Verificate il periodo di liquidazione di una richiesta di margini, cosa succede se non potete saldare oggi e i loro diritti di liquidazione.

Conti a margine

Le richieste di margine sono rilevanti solo per gli investitori che hanno un "conto di margine". Si tratta essenzialmente di broker che prestano ai trader denaro contante (leva finanziaria) per acquistare azioni o altre attività finanziarie in cambio di un piccolo anticipo.

È importante notare che l'acquisto di azioni con denaro preso in prestito consente ai clienti di aprire posizioni più ampie e di aumentare i rendimenti potenziali. Detto questo, il trading con margini è una strategia ad alto rischio, in quanto il cliente è responsabile del pagamento dei tassi di interesse associati e di tutti i costi aggiuntivi legati al prestito del denaro. Anche le perdite sono amplificate dalle dimensioni delle posizioni.

Va notato che non tutte le attività sono disponibili in un conto a margine. La Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense, ad esempio, non consente l'acquisto di contratti di opzione da parte di singoli trader su un conto a margine.

I broker e le autorità di regolamentazione possono anche imporre importi massimi di prestito. Nel 2018 l'ESMA ha adottato misure di intervento per limitare la leva finanziaria in Europa.

Conti di margine e di contanti

Un conto in contanti permette di spendere solo il denaro depositato. I rendimenti sono quindi limitati, ma lo sono anche le perdite potenziali. Un conto a margine, invece, vi offre un maggiore potere d'acquisto in cambio di un debito.

A differenza dei prestiti tradizionali, i trader con margine non devono generalmente seguire un piano di rimborso prestabilito. È invece responsabilità del trader mantenere un saldo e un valore del conto che soddisfi i requisiti minimi del broker.

Vantaggi dei conti a margine

• Deduzioni fiscali - Gli interessi sui prestiti con margine possono essere dedotti fiscalmente dal reddito netto da investimenti. Consultate un consulente fiscale nella vostra giurisdizione locale per una consulenza.
• Reattività - Avere accesso a più fondi di quelli che il vostro capitale iniziale di solito consente può aiutarvi a sfruttare le opportunità del mercato.
• Programma di prestito flessibile - I prestiti a margine hanno spesso un programma di rimborso più flessibile rispetto ai tradizionali prestiti in contanti. In questo modo si può avere più tempo per negoziare le posizioni per compensare i rimborsi con i profitti.
• Investimenti più consistenti - L'utilizzo di un capitale preso a prestito consente di aprire posizioni più consistenti in più mercati contemporaneamente, con conseguente aumento dei profitti. Questo può anche contribuire a diversificare il portafoglio.

Si noti che, sebbene il trading con margine sia interessante per molti investitori, può anche portare a perdite significative. I movimenti di prezzo sfavorevoli possono influenzare rapidamente le richieste di margine che gli investitori devono effettuare per evitare che i broker chiudano automaticamente le posizioni (stop out). Rivolgetevi al più presto al vostro broker se temete di non essere in grado di pagare la richiesta di margine.

Come soddisfare una richiesta di margini

Esistono due modi principali per soddisfare una richiesta di margine:

• Depositare altri fondi sul conto per raggiungere il livello di mantenimento.
• Vendere titoli sul proprio conto a margine o acquistare titoli per coprire posizioni corte.

Come evitare una richiesta di margini

Una richiesta di margine può avere gravi conseguenze finanziarie e i broker possono intervenire in modo decisivo per aumentare il capitale del vostro conto. Per evitare le richieste di margini, considerate i seguenti suggerimenti:

• Diversificare - Un portafoglio diversificato dovrebbe limitare la probabilità che un unico grande ribasso scateni una richiesta di margini che si ripercuote sull'intero conto. Tenete inoltre presente che puntare su asset particolarmente volatili, come le criptovalute, può esporvi a forti oscillazioni di prezzo.
• Usare meno margine - Anche se i broker possono offrirvi un potere d'acquisto generoso e tassi di margine, non dovete usarli tutti. Prendendo in prestito solo il 20%, ad esempio, potete migliorare il vostro potere d'acquisto senza aumentare significativamente la vostra esposizione agli effetti negativi di una richiesta di margini.
• Prepararsi alla volatilità - Fare un bilancio accurato per assicurarsi di avere a disposizione una quantità di denaro confortevole nel caso in cui i vostri investimenti subiscano un'improvvisa variazione di prezzo.
• Utilizzare gli strumenti - I migliori broker forniscono un calcolatore di margine gratuito. Questi strumenti possono essere utilizzati per calcolare i potenziali requisiti di margine su vari asset e prodotti.

Un'ultima parola sulla richiesta di margini

Una richiesta di margine viene emessa per informare i trader che il valore del loro conto è sceso al di sotto della soglia minima stabilita dal broker. Non rispondere a una richiesta di margine può comportare perdite significative, poiché i broker chiudono automaticamente le posizioni corte. Utilizzate la nostra guida qui sopra per capire cosa fare se ricevete una richiesta di margini.

Domande frequenti