Wie der "recency bias" Ihre Handelsentscheidungen beeinflusst

Haben Sie jemals das Gefühl gehabt, dass der Markt versucht, Sie "reinzulegen"? Kommt es Ihnen manchmal so vor, als wüsste er, was Sie tun werden, bevor Sie es tun, als warte er nur darauf, Ihren nächsten Schritt zu kontern? Wenn das der Fall ist, sind Sie nicht allein. Die meisten Trader haben diese Situation irgendwann in ihrer Karriere erlebt, und es kann sogar sein, dass Sie gerade jetzt damit konfrontiert sind.

In der heutigen Lektion werde ich über den sogenannten Recency Bias oder Wiederholungseffekt sprechen und darüber, wie er sich negativ auf Ihr Trading auswirken und den Eindruck erwecken kann, dass der Markt absichtlich versucht, Sie zu täuschen. Anschließend behandeln wir verschiedene mögliche Lösungen, die Ihnen helfen können, die Recency Bias und die verheerenden Folgen, die sie für Ihr Handelskonto haben kann, zu vermeiden.

Verlieren Sie den "Wald" vor lauter "Bäumen"?

In der Psychologie bezeichnet der Recency-Effekt das Phänomen, dass, wenn eine Person gebeten wird, sich in beliebiger Reihenfolge an die Elemente einer Liste zu erinnern, die Elemente, die am Ende der Liste stehen, mit höherer Wahrscheinlichkeit erinnert werden als die anderen.

Im Bereich des Tradings tritt der Recency Bias/Effekt auf, wenn sich ein Trader zu sehr auf seine jüngsten Entscheidungen/Transaktionen konzentriert und das Gesamtbild aus den Augen verliert. Mit anderen Worten: Wenn ein Trader einen Recency Bias hat, sieht er sozusagen den Wald vor lauter Bäumen nicht mehr.

In seinem Buch Your Money and Your Brian erklärt Jason Zweig:

Es handelt sich um eine menschliche Tendenz, Wahrscheinlichkeiten nicht auf der Grundlage langfristiger Erfahrungen, sondern eher auf der Grundlage einer Handvoll aktueller Ergebnisse zu schätzen.

Wie oft haben Sie schon eine Situation erlebt, in der Sie mit einem Risiko-Ertrags-Profit von 1:2 aus einem Handel ausgestiegen sind, nur um dann zu sehen, dass der Markt zu Ihren Gunsten 2 oder 3 Mal so hoch wie Ihr Risiko weitergeht, ohne dass Sie an Bord waren? Wenn das passiert, ist es ganz natürlich, dass man es gedanklich festhält und sich sagt: "Das nächste Mal werde ich den Trade behalten, anstatt das Chance-Risiko-Verhältnis von 1:2 zu nehmen", und dann passiert unweigerlich, was passiert: Die nächsten Trades laufen nicht wie erwartet, sondern kehren sich um, nachdem das Chance-Risiko-Verhältnis von 1:2 erreicht wurde. Da Sie aber einen Recency Bias hatten, haben Sie sich dafür entschieden, das, was Sie bei Ihrem/Ihren nächsten Trade(s) tun würden, auf das zu stützen, was bei den jüngsten Trades passiert ist, und anstatt ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2 zu erreichen, haben Sie tatsächlich Geld verloren, weil Sie zu engagiert waren, um den Trade zu halten.

Umgekehrt haben Sie sich vielleicht auch an Geschäften beteiligt, die Sie eigentlich eine Zeit lang halten wollten, die sich aber nach Erreichen eines Risikoverhältnisses von 1:2 oder 1:3 umkehrten. Folglich planen Sie, sich aus der oder den nächsten Transaktionen um 1:2 oder 1:3 herum zurückzuziehen, tun dies auch und die Transaktion läuft ohne Sie weiter zu Ihren Gunsten.

Solche Situationen können Ihnen nach einiger Zeit das Gefühl geben, verrückt zu werden, und sie sind das direkte Ergebnis einer zu starken Betonung Ihrer jüngsten Transaktionen oder eines "Recency Bias".

Sie müssen verstehen, dass Sie beim Handel nur dann erfolgreich sein können, wenn Sie objektive Entscheidungen treffen und diszipliniert Ihre Strategie und Ihren Handelsplan einhalten. Wenn Sie anfangen, jede Handelsentscheidung darauf zu stützen, was bei Ihrem letzten Handel oder Ihren letzten Transaktionen passiert ist, werden Sie den Eindruck haben, dass der Markt Sie "betrügt", weil Sie rein nach Gefühl und Emotionen handeln, anstatt nach Logik und objektiver/strategischer Entscheidungsfindung. Wenn Sie mit Erwartungen handeln, die auf Ihren jüngsten Ergebnissen beruhen, begeben Sie sich in eine Situation, in der Sie sich vom Markt "betrogen" fühlen, weil er mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht das tun wird, was Sie erwarten oder wollen, dass er tut. Selbst wenn er das tut, was Sie erwarten, ist das Basieren Ihrer Handelsentscheidungen auf den Ergebnissen Ihrer letzten Transaktionen im Grunde ein emotionsbasiertes Handelsverhalten und eine sehr schlechte Angewohnheit, die Sie sich aneignen sollten und durch die Sie viel Geld verlieren werden.

Die Falle des nachträglichen Lernens

Ich denke gerne, dass der Recency Bias eine "nachträgliche Lernfalle" ist, denn das ist wirklich das, was er ist: eine Falle. Sie stellen sich selbst eine Falle, indem Sie glauben, dass, weil der Markt bei Ihrer letzten Transaktion XYZ gemacht hat, es wahrscheinlich ist, dass er auch jetzt wieder XYZ machen wird. In Wirklichkeit stimmt das schlicht und einfach überhaupt nicht. Der Markt macht, was er will, wann er will, und es ist ihm egal, was bei Ihrer letzten Transaktion passiert ist.

Sie müssen sich unbedingt vor Augen halten, dass die Ergebnisse von Transaktionen an einer großen Stichprobe von Transaktionen gemessen werden und nicht nur an Ihren letzten Transaktionen. Sie sollten die Ergebnisse über einen Zeitraum von sechs Monaten bis zu einem Jahr messen, um einen guten Eindruck von Ihren Handelsgewohnheiten und Ihrem Kompetenzniveau zu erhalten. Genauso wie es sehr gefährlich und irreführend ist, bei Handelsentscheidungen zu viel Aufmerksamkeit auf Charts mit geringer Zeitskala zu richten, ist es auch sehr gefährlich und irreführend, zu viel Aufmerksamkeit auf eine zu kleine Stichprobe Ihrer Handelsergebnisse zu richten.

Es ist einfacher, sich auf das zu konzentrieren, was zuletzt passiert ist, anstatt über das große Ganze nachzudenken und sich an seinen Handelsplan zu halten. Es mag in unserer menschlichen Natur liegen, dass wir glauben wollen, dass das, was vor kurzem passiert ist, auch weiterhin passieren wird, aber beim Trading stimmt das meistens einfach nicht, und wie wir gesehen haben, kann Ihnen das ernsthafte Probleme bereiten.

Wie Sie die Gesamtsituation im Auge behalten können

Um zu vermeiden, Opfer einer Recency Bias zu werden, ist es entscheidend, sich auf den "Wald" und nicht auf die "Bäume" zu konzentrieren, mit anderen Worten, den Überblick zu behalten. Im Folgenden finden Sie einige Dinge, die Sie im Hinterkopf behalten sollten, und Tipps, die Ihnen helfen, Recency Bias zu vermeiden...

• Denken Sie daran, dass jede Handelsstrategie oder jeder Handelsvorteil eine zufällige Verteilung von Gewinn- und Verlusttrades haben wird. Das bedeutet im Wesentlichen, dass Sie, selbst wenn Sie insgesamt, sagen wir 55% der Zeit, gewinnen, nie wissen können, ob ein bestimmter Trade gewinnen oder verlieren wird, da er zufällig verteilt ist. Daher sollte Ihnen diese Tatsache helfen zu verstehen, warum es einfach keinen Sinn macht und kontraproduktiv ist, Ihren Aktionsplan für Ihre nächste Transaktion auf Ihre letzte(n) Transaktion(en) zu stützen, oder anders gesagt, es macht einfach keinen Sinn.
• Konzentrieren Sie sich auf jede Transaktion, als ob sie nichts mit der/den vorherigen Transaktion/en zu tun hätte, denn das hat sie. Nur weil der Markt bei Ihrem letzten Handel 400 Pips zu Ihren Gunsten gewonnen hat, heißt das nicht, dass er es wieder tun wird; tatsächlich ist es wahrscheinlich weniger wahrscheinlich, dass er es wieder tun wird, wenn er es gerade getan hat. Der Markt ist grundsätzlich darauf ausgelegt, Sie zu täuschen, und wenn Sie sich nicht ständig bewusst sind, was Sie in jeder Minute auf dem Markt denken und tun, werden Sie durch Rezenz getäuscht.
• Es kann sein, dass Sie sich nach dem Verlassen eines Geschäfts, sei es ein Gewinn oder ein Verlust, einfach eine Pause gönnen müssen. Nehmen Sie sich mindestens ein oder zwei Tage von den Märkten weg, um sich zu sammeln und Ihre Emotionen ein wenig abkühlen zu lassen. Gehen Sie nach Ihrer Rückkehr Ihren Handelsplan noch einmal durch, bevor Sie wieder auf die Charts schauen, und erinnern Sie sich an die Gesamtsituation.
• Das Führen einer Aufzeichnung oder eines Handelstagebuchs Ihrer langfristigen Performance ist eine hervorragende Möglichkeit, das Gesamtbild im Auge zu behalten. Das Aufzeichnen der langfristigen/gesamtheitlichen Performance Ihres Handels wird Ihnen helfen, die richtige Handelsperspektive zu erlangen, die Sie brauchen, um Ihre Entscheidungen auf der Grundlage von Fakten zu treffen, anstatt sich zu sehr von den jüngsten Transaktionen oder Renditen beeinflussen zu lassen.
• Eine weitere Möglichkeit, den Recency Bias zu überwinden, besteht darin, sich an Ihre Auswahlkriterien und Handelsziele zu halten, wodurch Sie eine gewisse Disziplin erlangen, anstatt sich von Ihren Emotionen leiten zu lassen. Es ist hilfreich, eine einfache Checkliste mit allen Kriterien zu erstellen, nach denen Sie bei einem hochwertigen Kursaktienhandelssignal suchen. So ist es weniger wahrscheinlich, dass Sie Ihre nächste Handelsentscheidung auf Übermut aufgrund eines kürzlichen Gewinns oder auf Zögern aufgrund eines kürzlichen Rückgangs stützen, und Sie können sich besser auf die Einhaltung Ihres Handelsplans konzentrieren.
• Die letzte Möglichkeit, den Recency Bias zu bekämpfen, besteht darin, sich selbst zu kennen und sich jederzeit bewusst zu sein, wenn Sie handeln oder den Markt analysieren. Sie können das Trading als das intensivste mentale "Spiel" betrachten, das Sie je gespielt haben, und um dieses Spiel zu gewinnen, müssen Sie ein starkes Selbstbewusstsein haben. Als Trader ist es allzu leicht, sich von einem Recency Bias einfangen zu lassen, ohne es überhaupt zu merken. Sie müssen Ihren Geisteszustand und Ihre Handlungen ständig überwachen und sicherstellen, dass Sie nach Logik und Objektivität und nicht nach Emotionen handeln. Sie können sich dabei helfen, indem Sie ein Handelstagebuch führen und sich an Ihren Handelsplan halten, wie wir oben gesehen haben.

Schlussfolgerung

Alle Handelsfehler resultieren daraus, dass man emotional handelt, anstatt logische Entscheidungen zu treffen, die auf Fakten und Objektivität beruhen. Beim Recency Bias ist das nicht anders; Sie lassen zu, dass Ihre jüngsten Handelsergebnisse Ihre Entscheidungsfindung übermäßig beeinflussen, hauptsächlich aufgrund der Emotionen, die Sie nach diesen Geschäften empfinden. Ich gebe zu, dass es relativ einfach ist, diese Probleme zu diagnostizieren, aber es ist viel schwieriger, sie in "Echtzeit" zu erkennen und Sie davon abzuhalten, sie zu begehen.

Das kostet Mühe, aber Sie können den Recency Bias und andere Handelsfehler überwinden, wenn Sie sich ausreichend konzentrieren und diszipliniert handeln. Das bedeutet, dass Sie sich bewusst anstrengen müssen, um sie zu überwinden, denn wenn wir unseren natürlichen Neigungen überlassen werden, sind wir einfach nicht dafür geschaffen, richtig zu handeln. Wenn Sie die Tipps befolgen, die ich in der heutigen Lektion vorgestellt habe, können Sie sich sicherlich auf das Gesamtbild Ihres Handels konzentrieren und die Tendenz beseitigen, dass Ihre jüngsten Ergebnisse Ihre nächste Handelsentscheidung beeinflussen.