Haben Sie jemals das Gefühl gehabt, dass der Markt versucht, Sie "reinzulegen"? Kommt es Ihnen manchmal so vor, als wüsste er, was Sie tun werden, bevor Sie es tun, als warte er nur darauf, Ihren nächsten Schritt zu kontern? Wenn das der Fall ist, sind Sie nicht allein. Die meisten Trader haben diese Situation irgendwann in ihrer Karriere erlebt, und es kann sogar sein, dass Sie gerade jetzt damit konfrontiert sind.
In der heutigen Lektion werde ich über den sogenannten Recency Bias oder Wiederholungseffekt sprechen und darüber, wie er sich negativ auf Ihr Trading auswirken und den Eindruck erwecken kann, dass der Markt absichtlich versucht, Sie zu täuschen. Anschließend behandeln wir verschiedene mögliche Lösungen, die Ihnen helfen können, die Recency Bias und die verheerenden Folgen, die sie für Ihr Handelskonto haben kann, zu vermeiden.
In der Psychologie bezeichnet der Recency-Effekt das Phänomen, dass, wenn eine Person gebeten wird, sich in beliebiger Reihenfolge an die Elemente einer Liste zu erinnern, die Elemente, die am Ende der Liste stehen, mit höherer Wahrscheinlichkeit erinnert werden als die anderen.
Im Bereich des Tradings tritt der Recency Bias/Effekt auf, wenn sich ein Trader zu sehr auf seine jüngsten Entscheidungen/Transaktionen konzentriert und das Gesamtbild aus den Augen verliert. Mit anderen Worten: Wenn ein Trader einen Recency Bias hat, sieht er sozusagen den Wald vor lauter Bäumen nicht mehr.
In seinem Buch Your Money and Your Brian erklärt Jason Zweig:
Es handelt sich um eine menschliche Tendenz, Wahrscheinlichkeiten nicht auf der Grundlage langfristiger Erfahrungen, sondern eher auf der Grundlage einer Handvoll aktueller Ergebnisse zu schätzen.
Wie oft haben Sie schon eine Situation erlebt, in der Sie mit einem Risiko-Ertrags-Profit von 1:2 aus einem Handel ausgestiegen sind, nur um dann zu sehen, dass der Markt zu Ihren Gunsten 2 oder 3 Mal so hoch wie Ihr Risiko weitergeht, ohne dass Sie an Bord waren? Wenn das passiert, ist es ganz natürlich, dass man es gedanklich festhält und sich sagt: "Das nächste Mal werde ich den Trade behalten, anstatt das Chance-Risiko-Verhältnis von 1:2 zu nehmen", und dann passiert unweigerlich, was passiert: Die nächsten Trades laufen nicht wie erwartet, sondern kehren sich um, nachdem das Chance-Risiko-Verhältnis von 1:2 erreicht wurde. Da Sie aber einen Recency Bias hatten, haben Sie sich dafür entschieden, das, was Sie bei Ihrem/Ihren nächsten Trade(s) tun würden, auf das zu stützen, was bei den jüngsten Trades passiert ist, und anstatt ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1:2 zu erreichen, haben Sie tatsächlich Geld verloren, weil Sie zu engagiert waren, um den Trade zu halten.
Umgekehrt haben Sie sich vielleicht auch an Geschäften beteiligt, die Sie eigentlich eine Zeit lang halten wollten, die sich aber nach Erreichen eines Risikoverhältnisses von 1:2 oder 1:3 umkehrten. Folglich planen Sie, sich aus der oder den nächsten Transaktionen um 1:2 oder 1:3 herum zurückzuziehen, tun dies auch und die Transaktion läuft ohne Sie weiter zu Ihren Gunsten.
Solche Situationen können Ihnen nach einiger Zeit das Gefühl geben, verrückt zu werden, und sie sind das direkte Ergebnis einer zu starken Betonung Ihrer jüngsten Transaktionen oder eines "Recency Bias".
Sie müssen verstehen, dass Sie beim Handel nur dann erfolgreich sein können, wenn Sie objektive Entscheidungen treffen und diszipliniert Ihre Strategie und Ihren Handelsplan einhalten. Wenn Sie anfangen, jede Handelsentscheidung darauf zu stützen, was bei Ihrem letzten Handel oder Ihren letzten Transaktionen passiert ist, werden Sie den Eindruck haben, dass der Markt Sie "betrügt", weil Sie rein nach Gefühl und Emotionen handeln, anstatt nach Logik und objektiver/strategischer Entscheidungsfindung. Wenn Sie mit Erwartungen handeln, die auf Ihren jüngsten Ergebnissen beruhen, begeben Sie sich in eine Situation, in der Sie sich vom Markt "betrogen" fühlen, weil er mit hoher Wahrscheinlichkeit nicht das tun wird, was Sie erwarten oder wollen, dass er tut. Selbst wenn er das tut, was Sie erwarten, ist das Basieren Ihrer Handelsentscheidungen auf den Ergebnissen Ihrer letzten Transaktionen im Grunde ein emotionsbasiertes Handelsverhalten und eine sehr schlechte Angewohnheit, die Sie sich aneignen sollten und durch die Sie viel Geld verlieren werden.
Ich denke gerne, dass der Recency Bias eine "nachträgliche Lernfalle" ist, denn das ist wirklich das, was er ist: eine Falle. Sie stellen sich selbst eine Falle, indem Sie glauben, dass, weil der Markt bei Ihrer letzten Transaktion XYZ gemacht hat, es wahrscheinlich ist, dass er auch jetzt wieder XYZ machen wird. In Wirklichkeit stimmt das schlicht und einfach überhaupt nicht. Der Markt macht, was er will, wann er will, und es ist ihm egal, was bei Ihrer letzten Transaktion passiert ist.
Sie müssen sich unbedingt vor Augen halten, dass die Ergebnisse von Transaktionen an einer großen Stichprobe von Transaktionen gemessen werden und nicht nur an Ihren letzten Transaktionen. Sie sollten die Ergebnisse über einen Zeitraum von sechs Monaten bis zu einem Jahr messen, um einen guten Eindruck von Ihren Handelsgewohnheiten und Ihrem Kompetenzniveau zu erhalten. Genauso wie es sehr gefährlich und irreführend ist, bei Handelsentscheidungen zu viel Aufmerksamkeit auf Charts mit geringer Zeitskala zu richten, ist es auch sehr gefährlich und irreführend, zu viel Aufmerksamkeit auf eine zu kleine Stichprobe Ihrer Handelsergebnisse zu richten.
Es ist einfacher, sich auf das zu konzentrieren, was zuletzt passiert ist, anstatt über das große Ganze nachzudenken und sich an seinen Handelsplan zu halten. Es mag in unserer menschlichen Natur liegen, dass wir glauben wollen, dass das, was vor kurzem passiert ist, auch weiterhin passieren wird, aber beim Trading stimmt das meistens einfach nicht, und wie wir gesehen haben, kann Ihnen das ernsthafte Probleme bereiten.
Um zu vermeiden, Opfer einer Recency Bias zu werden, ist es entscheidend, sich auf den "Wald" und nicht auf die "Bäume" zu konzentrieren, mit anderen Worten, den Überblick zu behalten. Im Folgenden finden Sie einige Dinge, die Sie im Hinterkopf behalten sollten, und Tipps, die Ihnen helfen, Recency Bias zu vermeiden...
Alle Handelsfehler resultieren daraus, dass man emotional handelt, anstatt logische Entscheidungen zu treffen, die auf Fakten und Objektivität beruhen. Beim Recency Bias ist das nicht anders; Sie lassen zu, dass Ihre jüngsten Handelsergebnisse Ihre Entscheidungsfindung übermäßig beeinflussen, hauptsächlich aufgrund der Emotionen, die Sie nach diesen Geschäften empfinden. Ich gebe zu, dass es relativ einfach ist, diese Probleme zu diagnostizieren, aber es ist viel schwieriger, sie in "Echtzeit" zu erkennen und Sie davon abzuhalten, sie zu begehen.
Das kostet Mühe, aber Sie können den Recency Bias und andere Handelsfehler überwinden, wenn Sie sich ausreichend konzentrieren und diszipliniert handeln. Das bedeutet, dass Sie sich bewusst anstrengen müssen, um sie zu überwinden, denn wenn wir unseren natürlichen Neigungen überlassen werden, sind wir einfach nicht dafür geschaffen, richtig zu handeln. Wenn Sie die Tipps befolgen, die ich in der heutigen Lektion vorgestellt habe, können Sie sich sicherlich auf das Gesamtbild Ihres Handels konzentrieren und die Tendenz beseitigen, dass Ihre jüngsten Ergebnisse Ihre nächste Handelsentscheidung beeinflussen.