Como o "viés de recenciamento" afecta as suas decisões de trading

Alguma vez sente que o mercado o está a tentar 'enganar'? Por vezes parece que sabe o que vai fazer antes de o fazer, como se estivesse à espera para contrariar a sua próxima jogada? Se assim for, não está sozinho. A maioria dos traders já experimentou isto em algum momento da sua carreira, e pode até estar a enfrentá-lo agora mesmo.

Na lição de hoje, vou falar sobre o que é conhecido como o viés de recência ou o efeito de recência, e como pode afectar negativamente a sua trading e fazer parecer que o mercado o está deliberadamente a tentar enganar. Discutiremos então várias soluções possíveis para o ajudar a evitar o preconceito de recenciamento e as consequências devastadoras que este pode ter na sua conta de negociação.

Está a perder a "floresta" nas "árvores"?

Em psicologia, o efeito de recenciamento é o fenómeno de que quando se pede a uma pessoa que se lembre dos artigos de uma lista por qualquer ordem, aqueles que se encontram no fim da lista têm mais probabilidades de ser lembrados do que outros.

No trading, o viés/efeito de recenciamento ocorre quando um trader se concentra demasiado nas suas decisões/transacções mais recentes e perde de vista o panorama geral. Por outras palavras, quando um trader tem um preconceito de recenciamento, não vê a floresta para as árvores, por assim dizer.

No seu livro Your Money and Your Brian, Jason Zweig explica:

É uma tendência humana estimar as probabilidades não com base na experiência a longo prazo, mas sim num punhado de resultados recentes.

Quantas vezes esteve numa situação em que saiu de uma negociação com um lucro 1:2 de risco/recompensa, apenas para ver o mercado continuar a seu favor 2 ou 3 vezes mais do que o seu risco, sem estar a bordo? Quando isto acontece, é natural fazer uma nota mental e dizer a si próprio "da próxima vez, vou manter a troca em vez de tomar a relação risco/recompensa de 1:2", e depois, inevitavelmente, o que acontece é que as próximas trocas não correm como planeado, mas invertem-se depois de atingir a relação risco/recompensa de 1:2. Mas, porque tinha um preconceito de recenciamento, escolheu basear o que faria na(s) sua(s) próxima(s) transacção(ões) no que aconteceu nas transacções mais recentes, e em vez de fazer um risco/recompensa de 1:2, na realidade perdeu dinheiro porque estava demasiado empenhado em realizar a transacção.

Pelo contrário, pode também ter estado envolvido em negócios que pretendia manter durante algum tempo, mas invertido depois de atingir uma relação risco/recompensa de 1:2 ou 1:3. Como resultado, planeia sair do(s) próximo(s) comércio(s) por volta de 1:2 ou 1:3, fá-lo e o comércio continua a espiralar-se a seu favor sem si.

Tais situações podem fazê-lo sentir que está a enlouquecer passado algum tempo, e são o resultado directo de uma ênfase excessiva nos seus comércios mais recentes, ou "tendência de recenciamento".

É preciso compreender que, para ter sucesso no trading, é preciso tomar decisões objectivas e ser disciplinado quanto ao cumprimento da sua estratégia e plano de trading. Se começar a basear cada decisão de trading no que aconteceu com o seu último comércio ou trocas, sentirá que o mercado o está a "enganar" porque está a operar puramente com sentimento e emoção, em vez de lógica e tomada de decisão objectiva/estratégica. Quando negoceia com expectativas baseadas no seu desempenho recente, coloca-se numa situação em que sente que está a ser "enganado" pelo mercado, porque é muito provável que não faça o que espera ou quer que faça. Mesmo que faça o que espera, basear as suas decisões de negociação nos resultados das suas últimas negociações é essencialmente um comportamento comercial baseado na emoção e um péssimo hábito para se entrar, o que o fará perder muito dinheiro.

A armadilha da visão a posteriori

Gosto de pensar no preconceito da rectidão como uma "armadilha de retro-iluminação", porque é isso mesmo: uma armadilha. Você aprisiona-se a pensar que porque o mercado fez XYZ na sua última transacção, é provável que volte a fazer XYZ. Na realidade, isto simplesmente não é de todo verdade. O mercado faz o que quer quando quer, e não se importa com o que aconteceu no seu último comércio.

É essencial ter em mente que os resultados das trocas são medidos sobre uma grande amostra de trocas, e não apenas sobre a sua última troca. Deve medir os resultados durante um período de 6 meses a 1 ano para ter uma boa ideia dos seus hábitos de trading e nível de competências. Tal como é muito perigoso e enganador prestar demasiada atenção a gráficos de pequena escala temporal para tomar decisões de trading, também o é prestar demasiada atenção a uma amostra demasiado pequena dos seus resultados de trading.

É mais fácil concentrar-se no que aconteceu mais recentemente, em vez de pensar no panorama geral e ater-se ao seu plano trading. Pode ser da natureza humana querer acreditar que o que aconteceu recentemente continuará a acontecer, mas no trading
isto simplesmente não é verdade a maior parte do tempo e, como vimos, isto pode causar-lhe graves problemas.

Como manter um olho no panorama geral

Para evitar cair vítima de preconceitos de recenciamento, é essencial manter-se concentrado na "floresta" em vez de nas "árvores", por outras palavras, para manter uma visão geral. Aqui estão algumas coisas a ter em mente e dicas para o ajudar a evitar o preconceito de recenciamento...

• Lembre-se de que qualquer estratégia ou vantagem de trading terá uma distribuição aleatória de negócios vencedores e perdedores. Isto significa essencialmente que mesmo que ganhe globalmente, digamos 55% do tempo, nunca poderá saber se um determinado negócio será um vencedor ou um perdedor, uma vez que está distribuído aleatoriamente. Portanto, este facto deve ajudá-lo a compreender porque é que basear o seu próximo plano de acção comercial na(s) sua(s) última(s) transacção(ões) não é simplesmente lógico e é contraproducente, ou por outras palavras, não faz sentido.
• Concentre-se em cada transacção como se não estivesse relacionada com a(s) transacção(ões) anterior(es), porque está. Só porque o mercado ganhou 400 pips a seu favor no seu último comércio não significa que o fará novamente, na verdade, é provavelmente menos provável que o faça novamente se o tiver acabado de fazer. O mercado está fundamentalmente concebido para o enganar, e se não estiver constantemente consciente do que pensa e faz a cada minuto no mercado, será enganado através da rectidão.
• Talvez só precise de respirar depois de sair de uma troca, ganhar ou perder. Afaste-se pelo menos um ou dois dias dos mercados para se recolher e deixar as suas emoções acalmar um pouco. Quando regressar, reveja o seu plano de trading antes de olhar novamente para os gráficos e lembre-se do quadro geral.
• Manter um diário de bordo ou de trading do seu desempenho a longo prazo é uma óptima forma de manter o quadro geral em mente. O registo do seu desempenho de trading a longo prazo/total ajudará a obter a perspectiva comercial adequada de que necessita para tomar decisões baseadas em factos em vez de ser excessivamente influenciado por negociações ou retornos recentes.
• Outra forma de ultrapassar o preconceito de recenciamento é manter os seus critérios de selecção e objectivos de trading, o que o ajudará a desenvolver a disciplina em vez de ser guiado pelas suas emoções. Ajuda a ter uma lista de verificação simples de todos os critérios que se procuram num sinal de trading de acção de preços de alta qualidade. Desta forma, é menos provável que baseie a sua próxima decisão de trading no excesso de confiança devido a um ganho recente ou hesitação devido a um declínio recente, e estará mais concentrado em manter o seu plano de trading.
• A forma final de combater o preconceito de recenciamento é conhecer-se a si próprio e estar sempre atento quando se negoceia ou se analisa o mercado. Pode pensar no trading como o "jogo" mental mais intenso que alguma vez irá jogar, e para ganhar este jogo, deve ter um forte sentido de auto-consciencialização. Como comerciante, é demasiado fácil ser apanhado por um preconceito de recenciamento sem sequer se aperceber disso. É necessário monitorizar constantemente a sua mentalidade e acções e assegurar-se de que está a agir com lógica e objectividade, e não com emoção. Pode ajudar-se a fazer isto mantendo um diário de negociação e aderindo ao seu plano de negociação, como discutido acima.

Conclusão

Todos os erros de trading resultam de agir com emoção em vez de tomar decisões lógicas baseadas em factos e objectividade. O enviesamento recente não é diferente; deixa que os seus resultados de trading mais recentes influenciem excessivamente a sua tomada de decisão, principalmente devido às emoções que sente após essas transacções. Admito que é relativamente fácil diagnosticar estes problemas, mas é muito mais difícil identificá-los em "tempo real" e impedir-se de os cometer.

É preciso esforço, mas é possível ultrapassar o preconceito de recenciamento e outros erros de trading se nos concentrarmos o suficiente e negociar com disciplina. Isto significa que é preciso fazer um esforço consciente para as ultrapassar, porque se formos deixados às nossas tendências naturais, simplesmente não estamos destinados a negociar correctamente. Ao seguir as dicas que apresentei na lição de hoje, poderá certamente concentrar-se no quadro geral da sua trading e eliminar a tendência para deixar os seus resultados mais recentes influenciar a sua próxima decisão de trading.