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Was ist der Tether (USDT)? Eine durch Fiat-Währungen voll unterstützte Stablecoin?

Tether

Der Tether ist eine stabile Münze, d.h. eine Krypto-Währung, die an traditionelle Fiat-Währungen gebunden und 1:1 durch die Reserven dieser Fiat-Währungen auf Konten unter der Kontrolle des Tether gesichert ist. Derzeit gibt es Tether-Marken, die mit US-Dollar (gekennzeichnet durch das Symbol USD₮) und Euro (gekennzeichnet durch EUR₮) hinterlegt sind. Eine an den japanischen Yen gekoppelte Tether-Münze (JPY₮) wird derzeit entwickelt. Diese Rücklagen werden durch das Versprechen regelmäßiger Prüfungen der Rücklagenkonten durch die Tether Foundation abgesichert.

Die Aufgabe von Tether besteht darin, Überweisungen, Aufzeichnungen und andere Vorteile einer blockbasierten digitalen Währung zu erleichtern. Auf diese Weise können Händler oder Gewerbetreibende digitale Währungen in ihren Fiat-Wert umrechnen, diese Wertmarken genauso einfach wie andere digitale Währungen auf Fiat übertragen und Dienstleistungen oder Produkte in traditionellen Währungen bepreisen und gleichzeitig die mit der Umrechnung digitaler Währungen auf Fiat verbundenen Gemeinkosten vermeiden.

Wie funktioniert der Tether (USDT)?

Tether Limited, die für Tether zuständige Geschäftseinheit, ist für Einzahlungen und Abhebungen von Geldern sowie für die Schaffung und Zerstörung von Tethers verantwortlich. Sie verwaltet auch die Tether-Website, die die Speicherung und den Transfer von Tethers ermöglicht, arbeitet an der Integration von Tether mit Börsen und anderen Dritten und ist für die Fiat-Währungsreserven zuständig, die die Tethers-Token unterstützen.

Die Tether-Technologie funktioniert durch die Integration von Metadaten in die Blockkette von Bitcoin über das Omni-Protokoll. Das Omni-Protokoll ermöglicht die Erstellung (oder Gewährung) und Vernichtung (oder Widerruf) von digitalen Token, die durch Metadaten in der Bitcoin-Blockkette repräsentiert werden. Diese Token, einschließlich des Tether, können im Omni-Portfolio gespeichert werden, und ihr Umlauf kann in der Blockkette durch den Omnichest-Viewer betrachtet werden.

Wer benutzt den Tether (USDT)?

Tether-Token können als Dollar oder Euro behandelt werden, so dass diese Krypto-Währung an den meisten großen Börsen wie der Binance als wichtiges Handelspaar eingeführt wurde. Händler nutzen Tether, um ihre Transaktionen abzusichern und um in die Märkte für Krypto-Währungen ein- und auszusteigen.

Der Umlauf von Tether nähert sich 2 Milliarden Token, es werden immer mehr Münzen geschaffen, da immer mehr Gelder auf Tethers Reservekonten eingezahlt werden. Da der Umlauf von Tether weiter zunimmt, nimmt auch die Verwendung dieser Wertmarken als Ersatz für USD und andere Bargeldwährungen als Wertaufbewahrungsmittel zu.

Vorteile von Tether

Da der Großteil des allgemeinen Interesses an Kryptogeld auf den schwankenden Preis zurückzuführen ist, kann man die Nützlichkeit eines Kryptogeldes, das auf der Beibehaltung eines Festpreises beruht, in Frage stellen.

Der Besitz eines Tether ist eher wie eine Einzahlung auf ein Bankkonto (etwas riskant), das 0% Zinsen abwirft.

Wenn der Tether also risikoreicher ist als gewöhnliche Krypto-Währung und keine Möglichkeit eines finanziellen Gewinns bietet, warum sollte man ihn dann verwenden?

Die Realität ist, dass Tether für Händler und Investoren als Alternative zu Fiat-Währungen äußerst nützlich ist. Dafür gibt es mehrere Gründe:

Transaktionszeit: Einzahlungen und Abhebungen von USD in und aus Fremdwährungen sind oft ein sehr zeitaufwändiger Prozess. Im Durchschnitt dauert es zwischen 1 und 4 Arbeitstagen, um sie fertigzustellen. Findet die Transaktion statt, wenn die Banken nachts, an Wochenenden oder Feiertagen geschlossen sind, können die Wartezeiten erheblich länger sein.

Auf der anderen Seite sind die Tethers-Transaktionen innerhalb weniger Minuten abgeschlossen. Dies ist ein wichtiger Vorteil, da Händler oft schnell Gelder bewegen müssen, um Arbitragemöglichkeiten auszunutzen.

Transaktionskosten: SWIFT-Überweisungen (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) sind sehr teuer. Sie kosten mehr als 20 Dollar an Gebühren und durchschnittlich etwa 30 Dollar.

Wenn Sie eine andere als die von der Wechselstube akzeptierte Währung verwenden, werden die Banken Ihnen außerdem eine Umrechnungsgebühr und einen zusätzlichen Prozentsatz für die Überweisung berechnen.

Tether erhebt jedoch keine Transaktionsgebühren zwischen Tether-Portfolios.

Preisstabilität: Kryptowährungen sind notorisch volatil, und der Umtausch einer volatilen Währung in eine andere bringt eine Menge zusätzlicher Komplikationen und Risiken mit sich. Aus diesem Grund ist eine stabile Basiswährung äußerst nützlich.

Was sind die Probleme bei der Verwendung des Tether (USDT)?

Da Tether Fiat-Währungen ersetzen kann, entwickelt er sich an den großen Börsen, der Preis des Tether von Bitcoin und anderer Währungen ist jetzt gleichbedeutend mit Fiat-Preisen, was bedeutet, dass der Kauf und Verkauf mit Tether den Preis in "echter" Währung beeinflusst. Solange ein Tether wirklich repräsentativ für eine Banknote wie den Dollar ist, stellt dies kein Problem dar.

Es sind jedoch einige Bedenken hinsichtlich der Legitimität der Tetherreserven aufgekommen. Das Unternehmen behauptet, dass eine ausstehende USDT durch einen Dollar auf seinem Bankkonto gedeckt ist und dass dies immer der Fall sein wird. Es gibt jedoch nicht viele aussagekräftige Beweise dafür, dass dies wahr ist.

Im Juni 2018 veröffentlichte Tether schließlich einen Bericht einer Drittpartei, in dem festgestellt wurde, dass die ausstehenden USDT zum 1. Juni 2018 immer noch unter den Bankguthaben des Unternehmens in Höhe von 2,55 Milliarden USD lagen.

Die New York Times, Bloomberg und Fortune haben jedoch alle Artikel veröffentlicht, in denen sie ihre Besorgnis über den Tether zum Ausdruck bringen. Diese Artikel spiegeln die Zweifel und Ängste wider, die seit Jahren durchgesickert sind.

Die wahre Quelle der Skepsis gegenüber Tether und Bitfinex ist zweifellos der als Bitfinex'ed bekannte Autor. Er ist bekannt für seine unerbittliche und inbrünstige Kritik an den Aktivitäten von Bitfinex.

Kritiker werfen Bitfinex und Tether vor, ein Mindestreservesystem zu betreiben: Es werden mehr USDTs geschaffen, als durch Dollar garantiert sind. Kritiker behaupten, dass die ungesicherten Konten von Tether dazu benutzt werden, den Preis von Bitcoins zu Marktmanipulationszwecken in die Höhe zu treiben.

Die ausgewiesenen Finanzen von Tether weisen volle und sogar übermäßige Reserven auf. Tether garantiert jedoch nicht die Konvertierbarkeit des Dollars, siehe Tether's Terms of Service:

Im März 2019 änderte Tether die Erklärung auf seiner Website entsprechend:

"Jede Leine ist immer noch 1:1 durch die traditionelle Währung in unseren Reserven abgesichert. Somit entspricht 1 USDT immer noch 1 USD".

Von diesem:

"Jedes Tether ist immer zu 100 % durch unsere Reserven gedeckt, die traditionelle Währungen und Zahlungsmitteläquivalente umfassen und von Zeit zu Zeit auch andere Vermögenswerte und Forderungen aus Darlehen von Tether an Dritte umfassen können, zu denen auch verbundene Unternehmen gehören können (zusammenfassend als "Reserven" bezeichnet). Jeder Tether ist auch an den US-Dollar auf einer 1:1-Basis indexiert, so dass 1 USD₮ von Tether immer mit 1 USD bewertet wird".

Der Vorschlag, dass das Unternehmen nicht mehr vollständig durch US-Dollar gedeckt ist.

Was ist das langfristige Potenzial von Tether?

Es kann äußerst nützlich sein, ein Krypto-Geld zu haben, dessen Preis nicht schwanken soll. Derzeit gibt es jedoch keine zuverlässige Möglichkeit, zu beweisen, dass Tether vollständig auf US-Dollar lautet.

All diese Spekulationen, dass das Team hinter der USDT dasselbe ist, das eine der größten Krypto-Währungsbörsen (Bitfinex) betreibt, sowie die Fakten rund um Tether machen dieses Projekt für mich sehr unzuverlässig. Wenn diese Gerüchte wahr sind, bedeutet das im Grunde genommen, dass einige wenige Leute einen großen Prozentsatz eines großen Krypto-Geld-Projekts kaufen/stehlen können, indem sie ein Finanzmonopol schaffen.

Meiner Meinung nach setzt Sie das Halten Ihres Kapitals in USDT einem noch höheren Risiko aus, als nur Ihr Geld an der Börse zu halten. Das Hauptziel von Tether ist es, den Handel an den größten Börsen zu erleichtern.

Das Kryptogeld soll jedoch dezentralisiert werden und die Zwischenhändler eliminieren, nicht vermehren. Wenn Sie USDT an einer Börse halten, riskieren Sie zunächst den Verlust Ihres Geldes, wenn die Börse gehackt wird, und dann den Verlust Ihrer Investition, wenn dem privaten Unternehmen, das diese Krypto-Währung schafft und verwaltet, etwas passiert.

Wie lange wird es Ihrer Meinung nach dauern, bis die US-Regierung gegen ein privates Unternehmen vorgeht und im Grunde behauptet, dass es digitale Dollars schafft?

Persönlich sehe ich kein langfristiges Potenzial für Tether. Meiner Meinung nach wird die Blase umso schneller platzen, je mehr ihre Marktkapitalisierung zunimmt.

Tether ist ungemütlich nahe am Bankensystem der Fiat-Währungen, und das nicht nur wegen seiner offensichtlichen Verbindung zu Fiat-Währungen. Im Vergleich zu Bitcoin ist Tether zentralisiert, autorisiert und von Vertrauen abhängig.

Daher sind viele Kryptogeld-Enthusiasten natürlich skeptisch gegenüber Tether. Ohne stichhaltige Beweise für Fehlverhalten sind die gegen Tether und Bitfinex erhobenen Vorwürfe jedoch nur Teil einer anderen PID-Kampagne (Angst, Unsicherheit, Zweifel).

Während es viele berechtigte Bedenken zu Tether gibt, die sicherlich erwähnenswert sind, erscheinen die Geschichten darüber, wie Tether das Kryptogeld-Ökosystem zerstören wird, übertrieben.

Aber vielleicht könnte diese Anti-Tether-Kampagne einige gute Ergebnisse bringen. Ein kritischer Blick könnte Tether dazu zwingen, sich an höhere professionelle Standards zu halten und seine möglichen Schwächen zu konsolidieren.

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