¿Qué es el Tether (USDT)? ¿Un Stablecoin totalmente apoyado por monedas fiduciarias?

El Tether es un stablecoin, es decir, una moneda criptográfica vinculada a las monedas fiduciarias tradicionales y respaldada 1:1 por las reservas de estas monedas fiduciarias mantenidas en cuentas bajo el control del Tether. Actualmente hay fichas de Tether respaldadas por dólares americanos (designados por el símbolo USD₮) y euros (designados por EUR₮). Se está desarrollando una ficha de Tether vinculada al yen japonés (JPY₮). Estas reservas están respaldadas por la promesa de auditorías regulares de las cuentas de reserva por la Fundación Tether.

La misión de Tether es facilitar las transferencias, el mantenimiento de registros y otros beneficios de una moneda digital en bloque. Esto permite a los comerciantes o mercaderes convertir las monedas digitales a su valor fiduciario, transferir estas fichas a fiduciario tan fácilmente como otras monedas digitales, y fijar el precio de los servicios o productos en las monedas tradicionales, evitando al mismo tiempo los gastos generales asociados a la conversión de las monedas digitales a fiduciario.

¿Cómo funciona el Tether (USDT)?

Tether Limited, la entidad comercial a cargo de Tether, es responsable de los depósitos y retiros de fondos, así como de la creación y destrucción de Tethers. También administra el sitio web de Tether que permite el almacenamiento y la transferencia de Tethers, trabaja en la integración de Tether con las bolsas de valores y otros terceros, y está a cargo de las reservas de moneda fiduciaria que respaldan las fichas de Tethers.

La tecnología Tether funciona integrando metadatos en la cadena de bloques de Bitcoin a través del protocolo Omni. El protocolo Omni permite la creación (u otorgamiento) y la destrucción (o revocación) de los tokens digitales representados por los metadatos en la cadena de bloques de Bitcoin. Estas fichas, incluyendo la Cinta, pueden ser almacenadas en el portafolio de Omni y su circulación puede ser vista en la cadena de bloques a través del visor de Omnichest.

¿Quién usa el Ataduras (USDT)?

Las fichas de amarre pueden ser tratadas como dólares o euros, por lo que esta moneda criptográfica ha sido adoptada como un importante par comercial en la mayoría de las grandes bolsas como Binance. Los comerciantes utilizan Tether para cubrir sus transacciones y para entrar y salir de los mercados de criptodivisas.

La circulación de Tether se acerca a los 2.000 millones de fichas, cada vez se crean más monedas a medida que se depositan más y más fondos en las cuentas de reserva de Tether. A medida que la circulación de Tether continúa creciendo, también aumenta el uso de estas fichas como reemplazo del dólar y otras monedas en efectivo como depósito de valor.

Ventajas del Tether

Dado que la mayor parte del interés general en el criptodinero se debe a la fluctuación del precio, se puede cuestionar la utilidad de un criptodinero que se basa en el mantenimiento de un precio fijo.

Poseer una correa es más como un depósito en una cuenta bancaria (algo arriesgado) que produce un 0% de interés.

Así que si el Tether es más arriesgado que la cripto-moneda ordinaria y no ofrece ninguna posibilidad de ganancia financiera, ¿por qué usarlo?

La realidad es que el Tether es extremadamente útil para los comerciantes e inversores como alternativa a las monedas fiduciarias. Hay varias razones para esto:

Tiempo de transacción: El depósito y la retirada de dólares de los EE.UU. a y de las monedas extranjeras es a menudo un proceso que requiere mucho tiempo. En promedio, toma entre 1 y 4 días hábiles para completarlos. Si la transacción tiene lugar cuando los bancos están cerrados por la noche, los fines de semana o los días festivos, los tiempos de espera pueden ser considerablemente más largos.

Por otro lado, las transacciones de Tethers se completan en cuestión de minutos. Esta es una ventaja importante porque los comerciantes a menudo tienen que mover los fondos rápidamente para aprovechar las oportunidades de arbitraje.

Costos de transacción: Las transferencias SWIFT (Sociedad para las Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales) son muy costosas. Cuestan más de 20 dólares en honorarios y un promedio de alrededor de 30 dólares.

Además, si utiliza una moneda distinta de las aceptadas por la oficina de cambio, los bancos le cobrarán una comisión de conversión y un porcentaje adicional por la transferencia.

Sin embargo, Tether no cobra ninguna comisión por las transacciones entre las carteras de Tether.

Estabilidad de los precios: Las criptodivisas son notoriamente volátiles, y el cambio de una moneda volátil por otra crea muchas complicaciones y riesgos adicionales. Por eso es que una moneda base estable es extremadamente útil.

¿Cuáles son los problemas con el uso del Tether (USDT)?

Como el Tether puede reemplazar a las monedas fiduciarias, se está desarrollando en las principales bolsas de valores, el precio del Tether de Bitcoin y otras monedas es ahora sinónimo de precios fiduciarios, lo que significa que comprar y vender con Tether influye en el precio en la moneda "real". Mientras que un Tether sea verdaderamente representativo de un billete como el dólar, esto no es un problema.

Sin embargo, han surgido algunas preocupaciones en cuanto a la legitimidad de las reservas de la Tether. La empresa afirma que un USDT pendiente está respaldado por un dólar en su cuenta bancaria y que siempre será así. Sin embargo, no hay muchas pruebas significativas de que esto sea cierto.

En junio de 2018, Tether finalmente publicó un informe de terceros, en el que se afirmaba que a 1 de junio de 2018, el USDT pendiente de pago seguía siendo inferior a los saldos de las cuentas bancarias de la empresa, que ascendían a 2.550 millones de dólares.

Sin embargo, el New York Times, Bloomberg y Fortune han publicado artículos que expresan preocupación por el Tether. Estos artículos reflejan las dudas y los temores que se han ido filtrando durante años.

La verdadera fuente de escepticismo sobre Tether y Bitfinex es sin duda el autor conocido como Bitfinex'ed. Es conocido por su crítica implacable y ferviente a las actividades de Bitfinex.

Los críticos acusan a Bitfinex y Tether de operar un sistema de reserva fraccionada: se crean más USDTs que los garantizados por dólares. Los críticos afirman que las cuentas no aseguradas de Tether están siendo utilizadas para inflar el precio de Bitcoins con el fin de manipular el mercado.

Las finanzas reportadas de Tether muestran reservas completas, e incluso excesivas. Sin embargo, Tether no garantiza la convertibilidad del dólar, ver los términos de servicio de Tether:

En marzo de 2019, Tether modificó la declaración en su sitio web en consecuencia:

"cada atadura está todavía respaldada 1 a 1 por la moneda tradicional mantenida en nuestras reservas. Por lo tanto, 1 USDT sigue siendo equivalente a 1 USD".

Por este:

"Cada Tether está siempre respaldado al 100% por nuestras reservas, que incluyen la moneda tradicional y los equivalentes de efectivo y, de vez en cuando, pueden incluir otros activos y cuentas por cobrar de préstamos hechos por Tether a terceros, que pueden incluir entidades afiliadas (colectivamente, las "Reservas"). Cada Tether también está indexado al dólar de los EE.UU. sobre una base de 1 por 1, de modo que 1 USD₮ siempre está valorado por Tether en 1 USD".

Sugiriendo que la compañía ya no está totalmente respaldada por dólares americanos.

¿Cuál es el potencial a largo plazo de Tether?

Puede ser extremadamente útil tener un criptodinero que se supone no debe fluctuar en el precio. Sin embargo, por el momento no hay una forma fiable de probar que Tether está enteramente denominado en dólares americanos.

Toda esta especulación de que el equipo detrás del USDT es el mismo que dirige uno de los mayores intercambios de cripto-moneda (Bitfinex), así como los hechos que rodean a Tether, hacen que este proyecto sea muy poco fiable para mí. Si estos rumores son ciertos, significa básicamente que unas pocas personas pueden comprar/robar un gran porcentaje de un gran proyecto de cripto dinero creando un monopolio financiero.

En mi opinión, mantener su capital en USDT lo expone a un riesgo aún mayor que mantener su dinero en el mercado de valores. El objetivo principal de Tether es facilitar el comercio en las mayores bolsas de valores.

Sin embargo, se supone que el criptodinero está descentralizado y elimina los intermediarios, no los aumenta. Si tienes USDT en un mercado de valores, te arriesgas primero a perder tu dinero si el mercado de valores es pirateado, y luego a perder tu inversión si algo le pasa a la empresa privada que crea y gestiona esta cripto-moneda.

¿Cuánto tiempo cree que pasará antes de que el gobierno de EE.UU. tome medidas contra una empresa privada, alegando básicamente que crea dólares digitales?

Personalmente, no veo ningún potencial a largo plazo para la correa de sujeción. En mi opinión, cuanto más aumente su capitalización de mercado, más rápido estallará la burbuja.

Tether está incómodamente cerca del sistema bancario de las monedas fiduciarias, y no sólo por su obvio vínculo con las monedas fiduciarias. En comparación con Bitcoin, Tether está centralizado, autorizado y depende de la confianza.

Por lo tanto, muchos entusiastas de la cripto-moneda son naturalmente escépticos de Tether. Sin embargo, sin pruebas sólidas de mala conducta, las acusaciones hechas contra Tether y Bitfinex son sólo parte de otra campaña PID (miedo, incertidumbre, duda).

Aunque hay muchas preocupaciones válidas sobre Tether, que ciertamente vale la pena señalar, las historias sobre cómo Tether destruirá el ecosistema de criptografía parecen exageradas.

Pero tal vez esta campaña anti-Tether podría tener algunos buenos resultados. Una mirada crítica podría obligar a Tether a adherirse a estándares profesionales más altos y consolidar sus posibles debilidades.

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