Was ist das A-Buch und das B-Buch der Forex-Broker?

Der Forex-Trading unterscheidet sich von Aktien oder Futures, da ein Broker wählen kann, auf die Verluste seiner Kunden zu setzen. Dieses System, das von Market Maker-Brokern "Dealing Desk" verwendet wird, wird als B-Buchung "B Booking" bezeichnet.

Die ECN / STP "No Dealing Desk" -Makler senden alle Handelsaufträge ihrer Kunden an den realen Markt oder an die Liquiditätsanbieter, so dass sie das "A Booking" -System verwenden.

Viele Forex-Broker verwenden jedoch ein Hybridmodell mit einem B-Buch für Verlierer und einem A-Buch für Gewinner.

An regulierten Futures- und Aktienmärkten werden alle Trades an eine Börse geschickt, die die Order von Käufern und Verkäufern in der Reihenfolge von Preis und Ankunft vergleicht.

Das A-Buch von Forex Brokers ECN / STP

Die ECN / STP Broker verwenden alle ein A Buch, sie sind Intermediäre, die Handelsaufträge ihrer Kunden direkt an Liquiditätsanbieter oder multilaterale Handelssysteme (MTF) senden. Diese Forex Broker verdienen mit einer Spread-Erhöhung oder einer Provision auf das Ordervolumen. Es gibt also keine Interessenkonflikte, diese Makler verdienen immer die gleiche Menge mit verlierenden Händlern oder Gewinnern.

Diese Art von Forex-Broker wird immer beliebter, weil Forex-Händler durch das Fehlen von Interessenkonflikten und durch die Tatsache, dass diese Broker ein Interesse daran haben, gewinnen Kunden, die ihre Handelsvolumina und durch erhöhen daher die Gewinne der Makler.

Das B-Buch der Market Maker der Broker-Märkte

Forex-Broker, die ein B-Book verwenden, behalten Bestellungen von ihren Kunden intern. Sie nehmen die andere Seite der Geschäfte ihrer Kunden, was bedeutet, dass die Gewinne dieser Broker oft gleich den Verlusten der Trader sind. Broker sind in der Lage, die mit dem Halten eines B-Book verbundenen Risiken durch bestimmte Risikomanagementstrategien zu steuern : internes Hedging durch Vergleich der umgekehrten Order anderer Kunden, Spread-Variation usw. Die Mehrheit der Einzelhändler verliert Geld, so dass die Verwendung eines B-Books für Makler sehr profitabel ist.

Es ist offensichtlich, dass dieses Modell Interessenkonflikte zwischen Maklern und Kunden verursacht. Profitable Händler können Geld an diese Broker verlieren. Händler sind oft besorgt über hinterhältige Taktiken von Brokern, die immer profitabel sein wollen. Deshalb verwenden große Forex Market Maker Broker ein hybrides Modell, das die Verwendung eines A-Buches oder eines B-Buches basierend auf den Fähigkeiten und Profilen von Händlern beinhaltet.

Das Hybridmodell

Die Beliebtheit des Hybridmodells ist verständlich, da es die Rentabilität und Glaubwürdigkeit von Forex-Brokern erhöht. Es ermöglicht auch Brokern, Geld von profitablen Händlern zu verdienen, indem sie ihre Handelsaufträge an Liquiditätsanbieter senden.

Um effektiv profitable Trader von verlustbringenden Händlern ausfindig zu machen, haben Forex Broker eine Software, die die Aufträge ihrer Kunden analysiert. Sie können Trader nach der Größe ihrer Einzahlung sortieren (der Prozentsatz der gewinnenden Trader steigt bei Einzahlungen über 10.000 Dollar deutlich an), die verwendete Hebelwirkung, das bei jedem Trade eingegangene Risiko, die Verwendung oder nicht von Schutz stoppt usw.

Das hybride Modell ist für Händler nicht unbedingt eine schlechte Sache, denn die Gewinne, die mit Händlern in das B-Book fließen, ermöglichen hybriden Brokern, allen ihren Kunden, ob Verlierer oder Gewinner, sehr wettbewerbsfähige Spreads anzubieten . Der Hauptnachteil dieses Systems ist, dass, wenn ein hybrider Broker das Risiko des B-Books schlecht verwaltet, es Geld verlieren und das Geschäft gefährden kann.

Fazit

Das A-Book- und B-Book-System ist das Herzstück der Arbeitsweise von Forex-Brokern. Einerseits basiert das A-Book auf Transparenz und der Vermeidung von Interessenkonflikten, da die Aufträge direkt an die Liquiditätsanbieter weitergeleitet werden. Auf der anderen Seite ermöglicht das B-Book, das typisch für Market-Maker-Broker ist, eine höhere Rentabilität dank der Verluste der Trader, wirft jedoch Bedenken hinsichtlich der Fairness des Modells auf.

In der Realität verfolgen die meisten Forex-Broker heute einen hybriden Ansatz, der beide Systeme kombiniert. Dies ermöglicht ihnen ein effektiveres Risikomanagement und bietet ihren Kunden gleichzeitig wettbewerbsfähige Handelsbedingungen. Für Trader ist es wichtig, diese Mechanismen zu verstehen, um den richtigen Broker auszuwählen und böse Überraschungen zu vermeiden.

FAQ zu A-Book und B-Book von Forex-Brokern