Cos'è il A Book e il B Book dei broker forex?

Il trading sul Forex è diverso da azioni o futures perché un broker può scegliere di negoziare con i suoi clienti. Questo sistema che viene utilizzato dai broker Market Maker "Dealing Desk" è noto come "B booking".

I broker ECN / STP "No Dealing Desk" inviano tutte le transazioni commerciali dei loro clienti nel mercato reale o ai fornitori di liquidità, utilizzano il sistema "A booking".

Tuttavia, molti broker forex utilizzano un modello ibrido con un B Book for losers e un A Book per i vincitori.

Nei mercati regolamentati dei futures e delle azioni, tutte le negoziazioni sono inviate ad una borsa valori che mette a confronto gli ordini degli acquirenti e dei venditori per ordine di prezzo e di arrivo.

Il A Book dei broker Forex ECN / STP

I broker ECN / STP utilizzano tutti un A Book, sono intermediari che inviano gli ordini di negoziazione dei loro clienti direttamente ai fornitori di liquidità o ai sistemi multilaterali di negoziazione (MTF). Questi broker forex guadagnano con un aumento di spread o una commissione sul volume degli ordini. Quindi non ci sono conflitti di interesse, questi broker guadagnano sempre la stessa cifra con i trader perdenti e trader vincenti.

Questo tipo di broker forex diventa sempre più popolare, come i traders di forex sono stati rassicurati dall'assenza di conflitti di interesse e che questi mediatori hanno un incentivo a essere vincenti clienti aumentando i loro volumi di trading e quindi i profitti dei broker.

Il B Book dei Brokers Markets Makers

I broker Forex che utilizzano un B Book mantengono internamente gli ordini dei propri clienti. Prendono l'altro lato delle operazioni dei loro clienti, il che significa che i profitti di questi broker sono spesso pari alle perdite dei trader. I broker sono in grado di gestire i rischi associati alla tenuta di un B Book utilizzando determinate strategie di gestione del rischio: copertura interna mediante il confronto tra ordini inversi di altri clienti, variazione di spread, ecc. La maggior parte dei tradersi al dettaglio perde denaro, quindi usare un B Book è molto redditizio per i broker.

È ovvio che questo modello crea conflitti di interesse tra broker e clienti. I traders redditizi possono perdere denaro con questi intermediari. I commercianti sono spesso preoccupati per le tattiche subdole dei broker che cercano di essere sempre redditizi. Ecco perché i grandi broker forex market maker utilizzano un modello ibrido che prevede l'utilizzo di un A Book o di un B Book in base alle competenze e ai profili dei trader.

Il modello ibrido

La popolarità del modello ibrido è comprensibile perché contribuisce ad aumentare la redditività e la credibilità dei broker forex. Permette inoltre ai broker di guadagnare denaro dai trader redditizi inviando i loro ordini di trading ai fornitori di liquidità.

Per individuare efficacemente i commercianti che guadagnano denaro e quelli che perdono, i broker forex hanno un software che analizza gli ordini dei loro clienti. Essi possono diffondersi funzioni commercianti delle dimensioni del loro deposito (la percentuale di commercianti di vincita significativamente aumentato per una maggiore deposito di $ 10.000), la leva finanziaria utilizzata, il rischio assunto ogni commercio, l'uso o non ordini di protezione ...

Il modello ibrido non è necessariamente una cosa negativa per i commercianti, perché i profitti con i commercianti messo nel B Book consentono broker ibridi offrono spread molto competitivi a tutti i loro clienti, sia vincitori né vinti . Lo svantaggio principale di questo sistema è che se un broker ibrido gestisce male il rischio del B Book, può perdere denaro e mettere a repentaglio il business.