Vad är A Book och B Book av Forex Mäklare

Forex trading skiljer sig från aktier eller terminer eftersom en mäklare kan välja att satsa på förlusterna hos sina kunder. Detta system som används av Market Maker-mäklare "Dealing Desk" kallas "B-booking".

ECN / STP-mäklare "No Dealing Desk" skickar alla kundernas handelstransaktioner på den verkliga marknaden eller till likviditetsleverantörer, de använder systemet "A booking".

Men många forex mäklare använder en hybridmodell med en B-book för de förlorande handlarna och en A-bok för vinnarna.

På regulerade terminer och aktiemarknader skickas alla affärer till en börs som jämför köpar- och säljareordrar på order av pris och ankomst.

Den A Book och Forex Mäklare ECN / STP

ECN / STP-mäklare använder alla en A-book, de är mellanhänder som skickar sina kunders handelsorder direkt till likviditetsleverantörer eller multilaterala handelssystem (MTF). Dessa forex mäklare tjäna pengar med en spridning ökning eller provision på ordervolymen. Det finns inga intressekonflikter, dessa mäklare tjänar alltid samma belopp med de förlorande handlarena och de vinnande handlarna.

Denna typ av forexmäklare blir alltmer populär, eftersom valutahandlare är säkrade på grund av att intressekonflikter saknas och av mäklarnas intresse att ha ett maximalt antal vinnande kunder som ökar sina handelsvolymer och följaktligen mäklarnas vinster.

B Book och Brokers Markets Makers

Forexmäklare som använder en B-book behåller beställningar från sina kunder internt. De tar den andra sidan av sina kunders affärer, vilket innebär att vinsterna från dessa mäklare ofta är lika med handelsförlusternas förluster. Mäklare kan hantera riskerna med att hålla en B-book genom att använda vissa riskhanteringsstrategier : intern säkring genom att jämföra omvända order från andra kunder, spridningsvariation... Majoriteten av detaljhandeln förlorar pengar, så att använda en B-book är mycket lönsam för mäklare.

Det är uppenbart att denna modell skapar intressekonflikter mellan mäklare och kunder. Lönsamma näringsidkare kan späda mäklare vinster. Traders är ofta oroliga för handhagade taktik från mäklare som försöker att alltid vara lönsamma. Därför använder stora valutamarknadsmäklare en hybridmodell som innebär att man använder en bok eller en B-book baserad på tradernas färdigheter och profiler.

Hybridmodellen

Hybridmodellens popularitet är förståeligt eftersom det bidrar till att öka lönsamheten och trovärdigheten hos forexmäklare. Det gör det också möjligt för mäklare att tjäna pengar från lönsamma näringsidkare genom att skicka sina handelsorder till likviditetsleverantörer.

För att effektivt hitta aktörer som tjänar pengar och de som förlorar, har forex-mäklare programvara som analyserar sina kunders order. De kan fördela handlare beroende på storleken på deras insättning (andelen vinnande handlare ökar betydligt för insättningar större än 10 000 dollar), hävstångseffekten, risken för varje handel, användningen eller inte skyddsbeställningar ...

Hybridmodellen är inte nödvändigtvis en dålig sak för handlare, eftersom vinsten som gjorts hos handlare i B-book tillåter hybridmäklare att erbjuda mycket konkurrenskraftiga spridningar till alla sina kunder, oavsett om förlorare eller vinnare . Den största nackdelen med detta system är att om en hybridmäklare hanterar risken för B Book dåligt kan den förlora pengar och äventyra verksamheten.

Slutsats

Systemet med A-bok och B-bok är centralt för hur valutamäklare fungerar. Å ena sidan bygger A-boken på transparens och avsaknad av intressekonflikter, eftersom orderna skickas direkt till likviditetsleverantörerna. Å andra sidan möjliggör B Book, som är typiskt för marknadsgaranter, ökad lönsamhet tack vare handlarnas förluster, men väcker farhågor om modellens rättvisa.

I själva verket använder de flesta valutamäklare idag en hybridmodell som kombinerar de två systemen. Detta gör det möjligt för dem att hantera risker mer effektivt och samtidigt erbjuda sina kunder konkurrenskraftiga handelsvillkor. För handlare är det viktigt att förstå dessa mekanismer för att kunna välja rätt mäklare och undvika obehagliga överraskningar.

Vanliga frågor om A-boken och B-boken hos valutamäklare