¿Qué es el A-Book y el B-Book de Forex Brokers?

Las operaciones de cambio son diferentes de acciones o futuros porque un broker puede optar por apostar por las pérdidas de sus clientes. Este sistema que es utilizado por los brokers Market Maker "Dealing Desk" se conoce como "B booking".

Los brokers ECN / STP "No Dealing Desk" envían todas las órdenes de trading de sus clientes en el mercado real o a proveedores de liquidez, utilizan el sistema "A booking".

Sin embargo, muchos brokers de divisas usan un modelo híbrido con un libro B para los traders que pierden y un libro A para los ganadores.

En los mercados regulados de futuros y acciones, todos los intercambios se envían a una bolsa de valores que compara las órdenes de compradores y vendedores por orden de precio y llegada.

El A Book de Forex Brokers ECN / STP

Los brokers de ECN / STP utilizan todos un A Book, son intermediarios que envían las órdenes de negociación de sus clientes directamente a los proveedores de liquidez o los sistemas de comercio multilateral (MTF). Estos brokers de divisas ganan dinero con un aumento de spread o comisión en el volumen de pedidos. No hay conflictos de intereses, estos brokers siempre ganan la misma cantidad con los traders perdedores y los ganadores.

Este tipo de broker de divisas se está volviendo cada vez más popular, ya que los traders de divisas están tranquilos por la ausencia de conflicto de intereses y por el interés de los intermediarios en tener un número máximo de clientes ganadores que aumenten sus volúmenes de trading y por consiguiente, las ganancias de los brokers.

El B Book de Brokers Markets Makers

Los brokers de Forex que usan un B Book mantienen los pedidos de sus clientes internamente. Toman el otro lado de los intercambios de sus clientes, lo que significa que las ganancias de estos intermediarios a menudo son iguales a las pérdidas de los traders. Los brokers pueden gestionar los riesgos asociados con la celebración de un B Book mediante el uso de ciertas estrategias de gestión de riesgos : cobertura interna mediante la comparación de las órdenes inversas de otros clientes, variación de margen, etc. La mayoría de los traders minoristas pierden dinero, por lo que usar un B Book es muy rentable para los brokers.

Es obvio que este modelo crea conflictos de intereses entre intermediarios y clientes. Los traders rentables pueden diluir las ganancias de los intermediarios. Los traders a menudo se preocupan por las tácticas poco inteligentes de los brokers que buscan siempre ser rentables. Es por eso que los grandes brokers de los creadores de mercado de divisas usan un modelo híbrido que implica el uso de un A Book o un B Book en función de las habilidades y los perfiles de los traders.

El modelo híbrido

La popularidad del modelo híbrido es comprensible porque ayuda a aumentar la rentabilidad y la credibilidad de los brokers de divisas. También permite a los brokers ganar dinero de traders rentables mediante el envío de sus órdenes de trading a los proveedores de liquidez.

Para detectar efectivamente a los traders que ganan dinero y a los que pierden, los brokers de divisas tienen un software que analiza las órdenes de sus clientes. Pueden asignar traders de acuerdo con el tamaño de su depósito (el porcentaje de traders ganadores aumenta significativamente para los depósitos superiores a $ 10,000), el apalancamiento utilizado, el riesgo asumido en cada operación, el uso o no órdenes de protección ...

El modelo híbrido no es necesariamente malo para los traders, ya que los beneficios obtenidos con los traders incluidos en el B Book permiten a los intermediarios híbridos ofrecer spreads muy competitivos a todos sus clientes, ya sean perdedores o ganadores. La principal desventaja de este sistema es que si un intermediario híbrido maneja mal el riesgo del B Book, puede perder dinero y poner en peligro el negocio.