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O que é o A Book e o B Book de corretores forex ?

B Book

O trading de Forex é diferente de ações ou futuros porque um corretor pode optar por apostar nas perdas de seus clientes. Este sistema que é usado pelos corretores do Market Maker "Dealing Desk" é conhecido como "B Booking".

Os brokers ECN / STP "No Dealing Desk" enviam todas as transações de trading de seus clientes no mercado real ou para provedores de liquidez, eles usam o sistema "A Book".

No entanto, muitos corretores forex usam um modelo híbrido com um B Book para os comerciantes perdedores e um A Book para os vencedores.

Nos mercados de futuros e ações regulados, todas as transações são enviadas para uma bolsa de valores que compara pedidos de compradores e vendedores por ordem de preço e chegada.

 

O A Book dos Forex Brokers ECN / STP

Os corretores ECN / STP usam um A Book, são intermediários que enviam ordens de trading de seus clientes diretamente para provedores de liquidez ou sistemas de negociação multilateral (MTF). Esses corretores forex ganham dinheiro com um aumento de spread ou comissão no volume da ordem. Não há conflitos de interesse, esses corretores sempre ganham o mesmo valor com os comerciantes perdedores e os comerciantes vencedores.

Esse tipo de corretor forex está se tornando cada vez mais popular, pois os comerciantes de divisas são tranquilizados pela ausência de conflito de interesses e pelo interesse dos corretores de ter um número máximo de clientes vencedores que aumentam seus volumes de negociação e conseqüentemente os lucros dos corretores.

 

O B Book dos Brokers Markets Makers

Os corretores de Forex que usam um B Book mantêm as ordens de seus clientes internamente. Eles levam o outro lado dos negócios de seus clientes, o que significa que os lucros desses corretores geralmente são iguais às perdas dos traders. As corretoras são capazes de gerenciar os riscos associados à realização de um B Book usando determinadas estratégias de gerenciamento de riscos: hedging interno comparando as ordens reversas de outros clientes, variação do spread.... A maioria dos comerciantes de varejo perde dinheiro, então usar um B Book é muito lucrativo para os corretores.

É óbvio que este modelo cria conflitos de interesse entre corretores e clientes. Os comerciantes lucrativos podem diluir os lucros dos corretores. Os comerciantes muitas vezes estão preocupados com táticas fraudulentas de corretores que procuram sempre ser lucrativos. É por isso que os grandes corretores Markets Makers usam um modelo híbrido que envolve o uso de um A Book ou um B Book com base nas habilidades e perfis dos taders.

 

O modelo híbrido

A popularidade do modelo híbrido é compreensível porque ajuda a aumentar a lucratividade e a credibilidade dos corretores forex. Também permite que os corretores ganhem dinheiro com comerciantes lucrativos, enviando suas ordens de negociação para provedores de liquidez.

Para detectar eficazmente os comerciantes que ganham dinheiro e aqueles que perdem, os corretores forex possuem software que analisa as ordens de seus clientes. Eles podem alocar traders de acordo com o tamanho de seu depósito (a porcentagem de traders vencedores aumenta significativamente para depósitos superiores a US $ 10.000), a alavancagem utilizada, o risco assumido em cada comércio, o uso ou não ordens de proteção ...

O modelo híbrido não é necessariamente uma coisa ruim para os comerciantes, porque os lucros feitos com os comerciantes colocados no B Book permitem que os corretores híbridos ofereçam spreads muito competitivos a todos os seus clientes, sejam perdedores ou vencedores . A principal desvantagem deste sistema é que se um corretor híbrido gerenciar o risco do B Book mal, pode perder dinheiro e prejudicar o negócio.

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