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Wann man Optionen vor Fälligkeit verkaufen sollte
Der Verkauf von Optionen vor Fälligkeit kann unter bestimmten Umständen vorteilhaft sein.
So kann der Verkauf einer Option vor dem Fälligkeitsdatum sinnvoll sein, wenn sie ihr Gewinnziel erreicht haben oder wenn sich die Marktbedingungen ungünstig entwickelt haben.
Darüber hinaus kann der Verkauf einer Option vor ihrem Ablaufdatum dazu beitragen, das Risiko zu verringern, dass man Short-Positionen oder Positionen zugewiesen wird, die als übermäßig riskant gelten würden (z. B. die zu Margin-Verletzungen führen könnten).
Zu den Faktoren, die bei der Entscheidung über einen vorzeitigen Verkauf berücksichtigt werden sollten, gehören der Zeitwert der Option, ihr innerer Wert und die implizite Volatilität des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
Eine regelmäßige Beobachtung dieser Faktoren kann Händlern helfen, fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, wann sie Optionen vor Ablauf verkaufen sollten.
Wichtige Erkenntnisse - Wann sollte man Optionen vor dem Verfall verkaufen?
- Der vorzeitige Verkauf von Optionen kann für Händler vorteilhaft sein, wenn sie ihre Gewinnziele erreicht haben oder wenn eine Veränderung eingetreten ist und sie lieber aus dem Handel aussteigen möchten.
- Optionen können geschlossen werden, indem man eine gleiche und entgegengesetzte Position einnimmt und darauf achtet, dass die Spezifikationen des Kontrakts übereinstimmen.
- Optionen können ausgeübt werden oder wertlos verfallen, je nachdem, ob sie im Geld oder aus dem Geld sind, und der Verkauf von Optionen am Tag des Verfalls kann aufgrund der erhöhten Preisvolatilität und der potenziellen Veräußerung riskant sein.
Wie man eine Optionsposition schließt
Das Schließen einer Optionsposition besteht darin, den ursprünglichen Trade auszugleichen, indem man eine gleiche und entgegengesetzte Position einnimmt.
Wenn ein Anleger zum Beispiel eine Long-Call-Option hält, kann er seine Position schließen, indem er eine identische Call-Option mit demselben Ausübungspreis und demselben Ablaufdatum verkauft. (Im Grunde genommen handelt es sich dabei um die Liquidierung seiner ursprünglichen Position).
Dieser Vorgang neutralisiert die Position, so dass der Händler seinen Gewinn oder Verlust realisieren kann.
Um eine Position zu schließen, muss man lediglich einen Handelsauftrag für die entgegengesetzte Aktie erteilen und darauf achten, dass die Spezifikationen des Kontrakts übereinstimmen.
Was passiert, wenn Call- oder Put-Optionen im Geld verfallen (ITM)?
Wenn Call- oder Put-Optionen im Geld verfallen, werden sie automatisch ausgeübt, es sei denn, der Inhaber erteilt seinem Broker ausdrücklich gegenteilige Anweisungen.
Bei Call-Optionen bedeutet dies, dass der Inhaber das Recht hat, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis zu kaufen.
Umgekehrt hat der Inhaber einer Put-Option im Geld das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zum Ausübungspreis zu verkaufen.
In den meisten Fällen führen ausgeübte Optionen zur physischen Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts.
Viele Broker bieten jedoch auch bar abgerechnete Optionen an, bei denen der Inhaber die Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis in bar erhält.
Kann man Optionen am Verfallstag verkaufen?
Ja, Händler können Optionen am Verfallstag verkaufen, vorausgesetzt, es gibt genügend Liquidität auf dem Markt.
Allerdings kann der Zeitwert von Optionen minimal oder gar nicht vorhanden sein, was den Verkauf am Verfallstag potenziell weniger rentabel macht.
Händler sollten sich der Risiken bewusst sein, die mit dem Handel mit Optionen kurz vor dem Verfall verbunden sind, wie z. B. erhöhte Preisvolatilität und die Möglichkeit der Veräußerung.
Einige Marktteilnehmer sind auch bereit, eine Option aus dem Geld zum niedrigstmöglichen Preis zu verkaufen, um Händlern, die aufgrund von Margin-Anforderungen Positionen auflösen müssen, Liquidität zu verschaffen (und/oder Kapital freizusetzen, um es auf andere Geschäfte zu übertragen).
Wer kauft Optionen am Tag des Verfalls?
Die Marktteilnehmer, die Optionen am Verfallstag kaufen, können Spekulanten, Arbitrageure und Händler/Investoren sein, die ihre Positionen absichern wollen.
Diese Händler können versuchen, von kurzfristigen Kursbewegungen oder Divergenzen am Markt zu profitieren.
Ist es besser, Optionen verfallen zu lassen?
Ob es besser ist, Optionen verfallen zu lassen, hängt von den Zielen des Händlers und den spezifischen Umständen des Handels ab.
Wenn eine Option aus dem Geld ist und keinen inneren Wert hat, kann es die beste Lösung sein, sie wertlos verfallen zu lassen, da der Händler so zusätzliche Transaktionskosten vermeidet.
Wenn eine Option hingegen im Geld ist, kann es günstiger sein, die Option vor dem Verfall auszuüben oder zu verkaufen, um den inneren Wert zu erfassen.
Was ist die vorzeitige Ausübung und die Veräußerung?
Bei der vorzeitigen Ausübung wird eine Option vor ihrem Ablaufdatum ausgeübt, was in der Regel bei Optionen des amerikanischen Typs der Fall ist.
Eine Veräußerung hingegen tritt ein, wenn der Verkäufer der Option verpflichtet ist, seine Verpflichtungen aus dem Vertrag zu erfüllen, z. B. durch Lieferung des Basiswerts oder Zahlung eines Geldbetrags.
Die vorzeitige Ausübung und Veräußerung kann aus verschiedenen Gründen erfolgen, u. a. um Dividenden zu erhalten, den inneren Wert zu realisieren oder um das Risiko zu steuern.
Optionsinhaber und -verkäufer sollten sich der Möglichkeit einer vorzeitigen Ausübung und Veräußerung bewusst sein, um ihre Optionspositionen effektiv zu verwalten.
Optionsbroker
| Makler | Verordnung | Plattformen | Mindesteinzahlung | Arten von Optionen |
|---|---|---|---|---|
 | Deutschland (BaFin) | IG, ProRealTime | 300 € | Vanilla-Optionen (OTC) Barriereprodukte (OTC) Turbo24 (MTF) |
 | Irland (FRSA) | AvaOptions | 100 € | Optionen auf Währungen (OTC) |
| Investieren birgt das Risiko eines Verlustes. Optionskontrakte sind komplexe Finanzprodukte, die für erfahrene Anleger konzipiert sind. | ||||
FAQ - Sollte man Optionen vor Fälligkeit verkaufen?
Ist es besser, Optionen vor Ablauf zu verkaufen?
Ob es besser ist, Optionen vor Ablauf zu verkaufen, hängt von den Zielen des Händlers, den Marktbedingungen und dem jeweiligen Optionskontrakt ab.
Der Verkauf von Optionen vor dem Verfall kann unter bestimmten Umständen vorteilhaft sein, z. B. wenn der Händler sein Gewinnziel erreicht hat oder wenn sich die Marktbedingungen ungünstig entwickeln.
Durch den Verkauf vor Ablauf können Händler auch das Zuweisungsrisiko bei Short-Positionen verringern und potenziell mehr Zeitwert einfangen.
Jeder Händler muss jedoch seine eigene Situation und die Faktoren, die den Wert der Option beeinflussen, sorgfältig analysieren, um die beste Vorgehensweise zu bestimmen.
Was passiert, wenn die Optionen nicht vor dem Fälligkeitsdatum verkauft werden?
Wenn die Optionen nicht vor dem Fälligkeitsdatum verkauft werden, werden sie ausgeübt oder verfallen wertlos, je nachdem, ob sie im Geld oder aus dem Geld sind.
In-the-money-Optionen werden in der Regel automatisch ausgeübt, was zu einer physischen Lieferung des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder zu einem Barausgleich führt.
Out-of-the-money-Optionen hingegen haben keinen inneren Wert und verfallen wertlos, wobei der Käufer die für die Option gezahlte Prämie verliert und der Verkäufer sie gewinnt.
Kann ich eine Option verkaufen, wenn es keinen Käufer gibt?
Sie können zwar einen Verkaufsauftrag für eine Option erteilen, aber es kann sein, dass er nicht ausgeführt wird, wenn es keinen Käufer zum gewünschten Preis gibt.
Auf illiquiden Märkten müssen Sie möglicherweise den gewünschten Preis anpassen oder warten, bis ein Käufer in den Markt eintritt.
Wie kann ich den Wert meiner Optionen schätzen?
Optionsbewertungsmodelle wie das Black-Scholes-Modell können Ihnen helfen, den Wert einer Option unter Berücksichtigung von Faktoren wie dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts, dem Ausübungspreis, der Dauer bis zum Verfall, der Volatilität und den Zinssätzen zu schätzen.
Was ist der Unterschied zwischen Optionen des amerikanischen Typs und Optionen des europäischen Typs?
Optionen des amerikanischen Typs können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, während Optionen des europäischen Typs nur bei Verfall ausgeübt werden können.
Dieser Unterschied kann sich auf die Entscheidung auswirken, ob eine Option vor ihrem Verfalldatum verkauft oder ausgeübt werden soll.
Wie kann ich mein Risiko beim Handel mit Optionen minimieren?
Zu den Risikomanagementstrategien beim Optionshandel gehören Diversifizierung, Positionsgrößen, die Verwendung von Stop-Loss-Aufträgen, der Einsatz von Optionen und Derivaten sowie der Einsatz verschiedener Optionsstrategien wie Spreads oder Straddles, um potenzielle Verluste abzusichern oder zu begrenzen.
Welche Faktoren können die Liquidität von Optionen beeinflussen?
Zu den Faktoren, die die Liquidität von Optionen beeinflussen können, gehören die Beliebtheit und das Handelsvolumen des zugrunde liegenden Vermögenswerts, die Verfallszeit der Option und die Anzahl der Marktteilnehmer, die mit dieser speziellen Option handeln.
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