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Quando vender opções antes de expirar
As opções de venda antes de expirar podem ser vantajosas em determinadas circunstâncias.
Os comerciantes podem optar por vender uma opção antes da expiração se tiverem atingido o seu objectivo de lucro ou se as condições de mercado tiverem mudado adversamente.
Além disso, vender uma opção antes da sua data de expiração pode ajudar a reduzir o risco de ser atribuída a posições curtas ou posições que seriam consideradas excessivamente arriscadas (por exemplo, que poderiam resultar em violações das margens).
Os factores a considerar ao decidir sobre uma venda antecipada incluem o valor temporal da opção, o seu valor intrínseco e a volatilidade implícita do activo subjacente.
O controlo regular destes factores pode ajudar os traders a tomar decisões informadas sobre quando vender opções antes da sua expiração.
Principais aprendizagens - Quando vender opções antes da expiração?
- A venda antecipada de opções pode ser benéfica para traders que tenham atingido os seus objectivos de lucro ou se tiver ocorrido uma mudança e preferirem sair do negócio.
- As opções podem ser encerradas tomando uma posição igual e oposta, assegurando que as especificações do contrato coincidem.
- As opções podem ser exercidas ou expirar sem valor, dependendo de estarem dentro ou fora do dinheiro, e vender opções no dia da expiração pode ser arriscado devido ao aumento da volatilidade dos preços e à potencial atribuição.
Como fechar uma posição de opção
Fechando uma posição de opção envolve compensar o comércio original tomando uma posição igual e oposta.
Por exemplo, se um investidor detém uma opção de compra longa, pode fechar a sua posição vendendo uma opção de compra idêntica com o mesmo preço de exercício e data de expiração. (Isto está efectivamente a fechar a sua posição original).
Este processo neutraliza a posição, permitindo ao investidor realizar o seu lucro ou perda.
Para fechar uma posição, basta colocar uma ordem comercial para o stock oposto, assegurando que as especificações do contrato coincidem.
O que é que acontece quando as chamadas ou colocações expiram no dinheiro (ITM)?
Quando as chamadas ou puts expiram no dinheiro, são automaticamente exercidas, a menos que o titular dê instruções explícitas em contrário ao seu corretor.
Para opções de compra, isto significa que o detentor tem o direito de comprar o activo subjacente ao preço de greve.
Por outro lado, o titular de uma opção de venda in-the-money put tem o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício.
Na maioria dos casos, as opções exercidas resultam na entrega física do activo subjacente.
Contudo, muitos corretores oferecem opções liquidadas em dinheiro, em que o titular recebe a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado em dinheiro.
Posso vender opções no dia de expiração?
Sim, os traders podem vender opções no dia de expiração, desde que haja liquidez suficiente no mercado.
No entanto, o valor temporal das opções pode ser mínimo ou inexistente, o que torna a venda no dia de expiração potencialmente menos rentável.
Os traders devem estar conscientes dos riscos associados á negociação de opções próximas do vencimento, tais como o aumento da volatilidade dos preços e a possibilidade de cessão.
Alguns participantes no mercado também estão dispostos a vender uma opção fora do dinheiro ao preço mais baixo possível, a fim de fornecer liquidez aos traders que necessitam de fechar posições devido a requisitos de margem (e/ou libertar capital para transferir para outras transacções).
Quem compra opções no dia de expiração?
Os participantes no mercado que compram opções no dia de expiração podem ser especuladores, arbitrageurs e traders /investidores que procuram cobrir as suas posições.
Estes traders podem procurar tirar partido de movimentos de preços a curto prazo ou de divergências de mercado.
É melhor deixar expirar as opções?
Se é melhor deixar expirar as opções depende dos objectivos do negociante e das circunstâncias específicas do comércio.
Se uma opção estiver fora do dinheiro e não tiver valor intrínseco, deixá-la expirar sem valor pode ser a melhor solução, pois o trader evitará pagar taxas de transacção adicionais.
Por outro lado, se uma opção estiver dentro do dinheiro, pode ser mais vantajoso exercer ou vender a opção antes de expirar, a fim de capturar o seu valor intrínseco.
O que é o exercício e a afectação precoce?
O exercício precoce é o exercício de uma opção antes da sua data de expiração, o que é normalmente o caso das opções americanas.
A cessão, por outro lado, ocorre quando o vendedor da opção é obrigado a cumprir as suas obrigações nos termos do contrato, por exemplo, entregando o activo subjacente ou pagando uma quantia em dinheiro.
O exercício e a cessão antecipada podem ocorrer por diversas razões, incluindo cobrança de dividendos, realização de valor intrínseco ou gestão de risco.
Os titulares e vendedores de opções devem estar conscientes da possibilidade de exercício e cessão antecipados, a fim de gerirem eficazmente as suas posições de opção.
Brokers de opções
| Corretores | Regulamentos | Plataformas | Depósito mínimo | Dicas de opções |
|---|---|---|---|---|
 | Alemanha (BaFin) | IG, ProRealTime | 300 € | Opções de baunilha (OTC) Produtos de barril (OTC) Turbo24 (MTF) |
 | Irlanda (FRSA) | AvaOptions | 100 € | Opções sobre divisas (OTC) |
| Investir envolve risco de perda. Os contratos de opções são produtos financeiros complexos destinados a investidores experientes. | ||||
FAQ - Quando vender opções antes de expirar?
É melhor vender opções antes de expirar?
Se é melhor vender opções antes da expiração depende dos objectivos do trader, das condições de mercado e do contrato de opção em questão.
As opções de venda antes da expiração podem ser vantajosas em determinadas circunstâncias, por exemplo, quando o trader atingiu o seu objectivo de lucro ou quando as condições de mercado mudam de forma desfavorável.
Ao vender antes da expiração, os traders podem também reduzir o risco de cessão em posições curtas e potencialmente captar mais valor temporal.
No entanto, cada trader deve analisar cuidadosamente a sua própria situação e os factores que influenciam o valor da opção para determinar o melhor curso de acção.
O que acontece se as opções não forem vendidas antes da sua expiração?
Se as opções não forem escritas antes da sua expiração, ou serão exercidas ou expirarão sem valor, dependendo se estão no dinheiro ou fora do dinheiro.
As opções in-the-money são normalmente exercidas automaticamente, resultando na entrega física do activo subjacente ou na liquidação em dinheiro.
As opções "out-of-the-money", por outro lado, não têm valor intrínseco e expiram sem valor, com o comprador a perder o prémio pago pela opção e o vendedor a ganhá-la.
Posso vender uma opção se não houver comprador?
Embora possa fazer uma encomenda para vender uma opção, esta pode não ser executada se não houver comprador ao preço desejado.
Em mercados ilíquidos, poderá ter de ajustar o preço pedido ou esperar que um comprador entre no mercado.
Como posso estimar o valor das minhas opções?
Os modelos de preços de opções, tais como o modelo Black-Scholes, podem ajudá-lo a estimar o valor de uma opção tendo em conta factores tais como o preço do activo subjacente, o preço de exercício, o tempo de expiração, volatilidade e taxas de juro.
Qual é a diferença entre as opções ao estilo americano e as opções ao estilo europeu?
As opções ao estilo americano podem ser exercidas em qualquer altura antes de expirarem, enquanto que as opções ao estilo europeu só podem ser exercidas na data de expiração.
Esta diferença pode afectar a decisão de vender ou exercer uma opção antes da sua data de expiração.
Como posso minimizar o meu risco ao negociar opções?
As estratégias de gestão de risco para a negociação de opções incluem diversificação, dimensionamento de posições, utilização de ordens stop-loss, utilização de opções e derivados, e utilização de várias estratégias de opções, tais como spreads ou straddles, para cobrir ou limitar potenciais perdas.
Que factores podem afectar a liquidez das opções?
Os factores que podem afectar a liquidez das opções incluem a popularidade e o volume de negociação do activo subjacente, o tempo até à expiração da opção e o número de participantes no mercado que negoceiam essa opção específica.