Investieren in zyklische und defensive Aktien: Wie funktioniert das?

Ein Investor zu sein, erfordert bestimmte Fähigkeiten, aber wenn man die Grundlagen der globalen Wirtschaft und die Funktionsweise des Marktes nicht versteht, ist es schwer, die richtigen Entscheidungen zu treffen. Zyklische und nicht-zyklische Aktien gehören wohl in jedes Portfolio - wir haben alles zusammengefasst, was Sie über sie wissen müssen.

Jede Wirtschaft hat Phasen der Expansion und Kontraktion. Dies wird auch als Konjunkturzyklus bezeichnet. Wir haben keine Kontrolle über den Markt, aber wir können uns anpassen und unsere Entscheidungen den sich ändernden Bedingungen anpassen. Es ist wichtig zu wissen, dass es nach diesem Geschäftszyklus zwei Arten von Unternehmen gibt. Diejenigen, deren Handlungen eng mit den Veränderungen im Konjunkturzyklus verbunden sind, werden als zyklisch bezeichnet. Auf der anderen Seite sind defensive oder nicht-zyklische Unternehmen resistenter gegen Konjunkturschwankungen.

Zyklische versus nicht-zyklische Aktien

Bevor wir mehr ins Detail gehen, lassen Sie uns zyklische und nicht-zyklische Aktien definieren.

Eine zyklische Aktie wird sich eher mit dem Markt bewegen. Wenn die Wirtschaft steigt, laufen die Aktien gut. Auf der anderen Seite, wenn der Markt fällt, wird auch der Aktienkurs fallen. Zyklische Unternehmen neigen daher eher dazu, verschiedenen Konjunkturschwankungen zu unterliegen. Aufgrund ihrer Korrelation mit wirtschaftlichen Bewegungen kaufen Investoren typischerweise große Mengen davon, wenn der Zyklus nach unten geht und verkaufen viel, wenn er nach oben geht. Dies ist eine gute Strategie, um das Beste aus dem Konjunkturzyklus zu machen.

Nicht-zyklische Aktien (auch defensive Aktien genannt) gehören zu Unternehmen, die nicht so stark vom Markt beeinflusst werden wie der andere Typ. Oder, einfach ausgedrückt, sind nicht-zyklische Aktien besser von Marktschwankungen isoliert. So sind z.B. Versorger, Lebensmittelhersteller, Pharmazeutika ziemlich immun gegen Rezessionen oder Expansionen. Das macht Sinn, denn die Menschen brauchen nach wie vor Lebensmittel, Medikamente, Strom, unabhängig von der wirtschaftlichen Situation.

Wie zyklische Aktien funktionieren

Wenn die Wirtschaft expandiert, steigen die Ausgaben der Menschen entsprechend. Eine boomende Wirtschaft bedeutet besser arbeitende Unternehmen, was zu höheren Löhnen führt. Also fangen die Leute an, mehr Geld für Dinge auszugeben, die sie nicht zum Überleben brauchen.

Wenn Menschen Geld übrig haben, geben sie es normalerweise für Kleidung oder Urlaube aus. Viele Menschen kaufen Autos und andere Luxusgüter. Deshalb sind alle diese Branchen - Luxusgüter, Autos, Hotels, Kleidung - zyklisch. Sie machen sich gut, wenn der Markt steigt, und sie leiden, wenn die Wirtschaft zu sinken beginnt.

Markt-Indikatoren

Es gibt verschiedene Maßnahmen und Indikatoren, die die Art des Bestands bestimmen. Die drei wichtigsten sind die folgenden:

• Das systemische Risiko ist einer der Indikatoren, die Analysten verwenden, um festzustellen, ob eine Aktie zyklisch oder nicht zyklisch ist. Sie misst die Volatilität einer Aktie relativ zum Markt. Ein höherer Wert zeigt an, dass die Aktie eine höhere Volatilität als der Markt hat.
• Der Gewinn pro Aktie (EPS - Earnings per share) ist eine Marktkennzahl, die angibt, wie viel Gewinn die Aktie eines Unternehmens macht. Typischerweise weisen zyklische Aktien tendenziell volatilere EPS auf, da sie stärker mit Marktschwankungen korreliert sind.
• Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PER - Price to Earnings Ratio) ist eine Kennzahl, die den Preis einer Aktie mit ihrem Gewinn vergleicht. Das Verhältnis für zyklische Aktien ist im Allgemeinen niedriger als für nicht zyklische Aktien. Es ist eine der gebräuchlichsten Kennzahlen, wenn es um die Investition in Aktien geht.

Sollten Sie zyklische Aktien kaufen?

Diese Frage sollte jeder Einzelne für sich selbst beantworten. Aber ich werde Ihnen helfen, sie zu beantworten. In den vorangegangenen Abschnitten haben wir das Prinzip der zyklischen Aktien und ihre enge Verbindung zu den Marktbewegungen diskutiert.

Um mit diesen Aktien zu handeln, müssen Sie den Markt daher gut kennen. Sie müssen die Konjunkturzyklen verstehen und wissen, wann sie auf ihrem Höhepunkt sind und wann sie ihren Tiefpunkt erreichen.

Dies ist unerlässlich, wenn Sie den größtmöglichen Gewinn erzielen wollen. Andernfalls werden Sie nicht in der Lage sein, einen signifikanten Gewinn zu erzielen. Es ist auch deshalb wichtig, weil dieses Wissen Sie vor Verlusten schützen wird. Erinnern Sie sich:

Es ist nie schwarz und weiß. Manchmal erholen sich Aktien während einer Rezession oder fallen während eines Wirtschaftsbooms. Warum? Es gibt viele andere Faktoren, die zu den Aktienkursen beitragen.

Zyklische und defensive Sektoren

Hier finden Sie Informationen zu den aus unserer Sicht zyklischen und defensiven Sektoren.

Nicht-zyklische oder defensive Aktien sind "sichere Häfen", die im Gegensatz zu zyklischen Aktien nicht stark von der Wirtschaftslage beeinflusst werden. Sie werden daher für eine langfristige Investition von "gutem Vater" bevorzugt.

Zyklische Aktien sind stärker mit der Entwicklung der Finanzmärkte korreliert. Sie ermöglichen daher eine höhere Volatilität und damit schnellere Gewinne oder Verluste.

Meiner Meinung nach sollten Aktien, ob zyklisch oder nicht, Teil des Portfolios eines jeden Anlegers sein.

Ein Investor muss den Markt und seine treibenden Kräfte genau verstehen. Die Entscheidung, in zyklische oder nicht-zyklische Aktien zu investieren, ist eine Frage der persönlichen Entscheidung. Beides kann profitabel sein, vorausgesetzt, Sie verstehen den Sektor.

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Investieren birgt Verlustrisiken