Investering i cykliska och defensiva aktier: hur fungerar det?

Att vara investerare kräver särskilda färdigheter, men om du inte förstår grunderna i den globala ekonomin och hur marknaden fungerar är det svårt att fatta rätt beslut. Cykliska och icke-cykliska aktier ingår förmodligen i varje portfölj - vi har sammanfattat allt du behöver veta om dem.

Alla ekonomier har perioder av expansion och krympning. Detta kallas också konjunkturcykel. Vi har ingen kontroll över marknaden, men vi kan anpassa oss och justera våra beslut till förändrade förhållanden. Det är viktigt att veta att vi enligt denna konjunkturcykel har två typer av företag. De vars verksamhet är nära knuten till förändringar i konjunkturcykeln kallas cykliska. Å andra sidan är defensiva eller icke-cykliska företag mer motståndskraftiga mot ekonomiska svängningar.

Cykliska aktier jämfört med icke-cykliska aktier

Innan vi går in mer i detalj ska vi definiera cykliska och icke-cykliska aktier.

En cyklisk aktie har större sannolikhet att följa marknaden. Om ekonomin går uppåt går det bra för aktierna. Å andra sidan, när marknaden sjunker, sjunker också aktiekursen. Cykliska företag tenderar därför att vara mer utsatta för olika konjunktursvängningar. På grund av deras korrelation med ekonomiska rörelser köper investerare vanligtvis stora mängder av dem när konjunkturen är nedåtgående och säljer mycket när den är uppåtgående. Detta är en bra strategi för att dra nytta av konjunkturcykeln.

Icke-cykliska aktier (även kallade defensiva aktier) ägs av företag som inte påverkas lika mycket av marknaden som den andra typen. Enkelt uttryckt är icke-cykliska aktier mer skyddade från marknadssvängningar. Till exempel är allmännyttiga företag, livsmedelsproducenter och läkemedelsföretag ganska immuna mot recessioner och expansioner. Detta är logiskt eftersom människor fortfarande behöver mat, medicin och elektricitet, oavsett den ekonomiska situationen.

Hur cykliska aktier fungerar

När ekonomin expanderar ökar människors utgifter i motsvarande grad. En blomstrande ekonomi innebär bättre presterande företag, vilket leder till högre löner. Folk börjar därför spendera mer pengar på saker som de inte behöver för att överleva.

När folk har pengar över spenderar de dem vanligtvis på kläder eller semesterresor. Många människor köper bilar och andra lyxvaror. Det är därför alla dessa branscher - lyxvaror, bilar, hotell, kläder - är cykliska. De klarar sig bra när marknaden går upp och de lider när ekonomin börjar gå ner.

Marknadsindikatorer

Det finns olika mått och indikatorer som avgör vilken typ av lager det rör sig om. De tre viktigaste är följande:

• Systemrisk är en av de indikatorer som analytiker använder för att avgöra om en aktie är cyklisk eller icke-cyklisk. Den mäter volatiliteten hos en aktie i förhållande till marknaden. Ett högre värde indikerar att aktien har högre volatilitet än marknaden.
• Vinst per aktie (EPS - Earnings per share) är ett marknadsförhållande som anger hur mycket vinst ett företags aktier ger. Typiskt sett tenderar cykliska aktier att ha mer volatila vinster per aktie, eftersom de är närmare korrelerade med marknadens fluktuationer.
• Pris-till-vinstförhållandet (PER - Price to Earnings Ratio) är ett mått som jämför en akties pris med dess vinst. Kvoten för cykliska aktier är i allmänhet lägre än för icke-cykliska aktier. Det är ett av de vanligaste förhållandena när det gäller aktieinvesteringar.

Bör du köpa cykliska aktier?

Denna fråga är något som varje individ bör besvara själv. Men jag ska hjälpa dig att besvara den. I de föregående punkterna har vi diskuterat principen om cykliska aktier och deras nära koppling till marknadsrörelser.

För att handla med dessa aktier måste du därför känna till marknaden väl. Du måste förstå konjunkturcyklerna och veta när de är på topp och när de bottnar.

Detta är viktigt om du vill få ut så mycket som möjligt av vinsten. Annars kan du inte göra någon större vinst. Det är också viktigt eftersom denna kunskap skyddar dig mot förluster. Kom ihåg:

Det är aldrig svart eller vitt. Ibland börjar aktierna återhämta sig under en lågkonjunktur eller faller under en högkonjunktur. Varför? Det finns många andra faktorer som bidrar till aktiekurserna.

Cykliska och defensiva sektorer

Här hittar du information om vad vi anser vara cykliska och defensiva sektorer.

Icke-cykliska eller defensiva aktier är "säkra hamnar" som inte påverkas så mycket av den ekonomiska situationen, till skillnad från cykliska aktier. De är därför att föredra för en långsiktig investering av "god far".

Cykliska aktier är starkare korrelerade med utvecklingen på finansmarknaderna. De möjliggör därför högre volatilitet och därmed snabbare vinster eller förluster.

Jag anser att aktier, oavsett om de är cykliska eller inte, bör ingå i varje investerares portfölj.

En investerare måste ha en grundlig förståelse för marknaden och dess drivkrafter. Valet att investera i cykliska eller icke-cykliska aktier är en fråga om personligt val. Båda kan vara lönsamma om du förstår sektorn.

Jämförelse av aktiemäklare

Mäklare
Courtageavgifter Aktier	Inga provisioner för en maximal månadsvolym på 100 000 EUR och sedan 0,20%.
Demokonto	Ja
Vår åsikt	Handel utan provision, men med ett val av värdepapper begränsat till 3289 aktier och 358 ETF.
Investering innebär risk för förlust