Meny

Kontanthandelskonto eller marginalkonto: Vad är skillnaden?

Ett mäklarkonto ger tillgång till de bästa aktiemarknadsandelarna, men i förhållande till att öppna ett bankkonto kan processen med att öppna ett mäklarkonto tyckas skrämmande, särskilt för de som startar knappast att investera.

En fråga som nästan alltid kommer med mäklarkonton är om man ska öppna ett kontokonto eller ett marginalkonto.

Viktiga skillnader mellan ett kontantkonto och ett marginalkonto

Enkelt uttryckt är den största skillnaden mellan ett kontantkonto och ett marginalkonto den hävstångseffekt som de flesta mäklare erbjuder till kunder som vill låna pengar för att investera. För att dra nytta av denna lånemöjlighet måste du ha ett marginalkonto.

En annan skillnad är att ett marginalkonto baserat på kontrakt för skillnad (CFD) erbjuder möjligheten att göra en kort försäljning för att satsa på prisnedgången för en åtgärd.

Marginalkontot ger också åtkomst till en bredare produktlinje. (valutor, aktier, index, ETF: er, råvaror, obligationer.)

Denna enkla definition gör det enkelt att bestämma vilken typ av konto du vill ha. I praktiken finns det dock andra saker du bör tänka på. Även om du inte tänker investera med hävstångseffekt finns det situationer där det att göra ett marginalkonto kan göra saker mycket enklare.

Hur kontantkonton fungerar

Kontantmäklarkonton tar sitt namn från det faktum att alla transaktioner i mäklarkontot måste göras med medel som är tillgängliga vid transaktionstillfället. Om du bestämmer dig för att köpa en aktie måste du betala aktien i tid för att transaktionen ska lösa ut. Många mäklare går ett steg längre och kräver att du har pengarna på ditt konto när du kör din transaktion. Om du inte har tillräckligt med kontanter på ditt konto får du inte köpa aktierna i första hand.

Samma problem uppstår när du säljer aktier. På ett kontantkonto får du inte ta ut kontantprovenu från försäljning av aktier förrän transaktionen har avvecklats. Du har också begränsad förmåga att använda inkomsterna från försäljningen för att köpa nya aktier eftersom tillsynsmyndigheter granskar kontantkonton noggrant för att säkerställa att kunder inte försöker kringgå begränsningarna mer strikta regler som gäller för dem.

När det gäller kontantkonton är vissa strategier helt enkelt inte inom räckhåll. Futures trading kräver användning av en marginal, så du kan i allmänhet inte handla terminer på ett kontantkonto. Om du investerar med hjälp av optioner gör spotkonton inte omöjligt med optionshandel, men det finns bara ett begränsat antal optionstrategier som du kan använda med ett kontantkonto. Till exempel är köp av samtal och säljoptioner vanligtvis tillåtna, men om du vill sälja optioner måste dina positioner täckas antingen av aktier i det aktuella värdepapperet eller av tillräckligt med pengar för att tjäna mot dina skyldigheter om optionen utnyttjas. (Se vår artikel om handel med vaniljoptioner)

En av fördelarna som många investerare ser på kontantkonton är att mäklare inte får ta de aktier de har för sina klienter på kontantkonton för användning i sina konton. värdepapperslån för kort försäljning. Värdepapperslån är en viktig inkomstkälla för mäklare, men det finns risken att parterna till vilka de lånar ut aktier kanske inte kan återbetala lånet.

Grunderna för marginalkontona

Å andra sidan innebär marginalkonton att ingå ett kreditavtal med din återförsäljare. Du kan använda den marginal som ett marginalkonto erbjuder på ett antal olika sätt.

Först och främst tillåter marginalkonton att låna mot värdet på dina aktier och andra investeringar för att göra andra tillgångsköp. Detta ger dig i huvudsak hävstång på dina investeringar eftersom du kan köpa fler aktier genom att låna än du kan köpa med dina tillgängliga kontanter. I utbyte får mäklaren ränta på marginallånet (SWAP). Gränserna för marginallån varierar, men till exempel i Europa är den maximala hävstången för skillnadskontrakt (CFD) på lager 1:20 för företagskunder och 1: 5 för enskilda kunder.

Ett exempel kan göra denna situation lättare att förstå. Anta att du har 10 000 € och du vill köpa en aktie till 100 € per aktie. Med ett kontantkonto kan du köpa upp till 100 aktier, men med en marginal och hävstångsgrad på 1: 5 kan din mäklare låta dig låna ytterligare $ 40 000, vilket gör att du kan köp 500 aktier värda € 50.000 allt i honom framför € 10.000.

Farorna med marginalkonton

När du arbetar med marginalen finns det möjligheten att saker och ting går fel. Problemet är inte inneboende i den faktiska strukturen på marginalkontot, utan snarare i hur du använder din marginal.

I största möjliga termer är den största risken i samband med användningen av marginalen att om värdet på din position sjunker kan du sluta med så stora förluster att din återförsäljare skulle tvingas avveckla dina positioner (Marginalsamtal eller stoppa ut). Marginalavtal ger alltid återförsäljaren möjlighet att i definierade situationer vidta åtgärder för att skydda kontot mot större förluster än vad tillgångarna på kontot kan täcka.

Var smart med marginalen

Smarta investerare har två val. Du kan hålla dig till ett kontantkonto och aldrig frestas att ha en marginal tillgänglig. Detta är det enklaste beslutet för dem som aldrig vill oroa sig för marginalen.

Men det bästa alternativet för de flesta investerare är att tjäna ett marginalkonto och aldrig missbruka hävstångseffekten. Marginalkonton ger dig mer flexibilitet i vissa situationer, nyckeln är att kontrollera mängden hävstångseffekt du använder. Så länge du inte sätter hela ditt konto i fara kan marginalen vara ett värdefullt verktyg.

Att öppna ett mäklarkonto är läskigt för nybörjare, och att förstå skillnaden mellan kontanter och marginalkonton är en av de svåraste aspekterna av processen. Genom att känna igen riskerna kan du välja det konto som passar dina behov.

Investeringshorisont

Positioner som hållits under mer än en dag med CFD: er är föremål för en finansieringsavgift (SWAP) på den använda marginalen. CFD: er är därför mer lämpade för kortvarig handel för skalpning eller intradagshandel.

Kassaaktier är mer lämpade för handel på medellång / lång sikt, eftersom mäklaravgifterna kommer att vara lägre än kostnaden för finansiering av en CFD under en lång period. Välj ett kontantköp för en investeringshorisont på mer än en månad.

Att använda fel mäklare kan kosta dig mycket

På lång sikt finns det inget bättre sätt att växa din förmögenhet än att investera på aktiemarknaden. Men att använda en dålig mäklare kan ha stor inverkan på avkastningen på dina investeringar.

Här är ett urval av mäklare som erbjuder båda typer av konton att investera i aktier och ETF: er med eller utan hävstång.

Kontanthandel XTB Admiral Markets
Plattformar xStation
MetaTrader 4
MetaTrader 5
Minsta insättning 1€ 1€
Leverage Inte Inte
Försäljning upptäckt Inte Inte
Marginalsamtal Inte Inte
Finansieringsavgift (SWAP) Inte Inte
Spot-aktier 2235 4350
Aktieprovisioner (Europa) 0,12%, min. 10€ 0,12%, min. 5€
Equity Commissions (Förenta staterna) 0,12%, min. 10$ 0.01 $ per aktie, min. 1$
Kassa ETF 174 158
ETF-kommissioner (Europa) 0.10%, min. 1.89€ 0,12%, min. 5€
ETF-kommissioner (Förenta staterna) 0.10%, min. 1.89€ 0.01 $ per ETF, min. 1$
  Processo de registo Processo de registo

 

Marginhandel (CFD) XTB Admiral Markets
Plattformar xStation
MetaTrader 4
MetaTrader 4 och 5
Minsta insättning 1€ 100€
Leverage 1:5 1:5
Försäljning upptäckt ja ja
Marginalsamtal 50% 50%
Finansieringsavgift (SWAP) ja ja
CFD-aktier 1718 3689
Aktier CFD-provisioner (Europa) 0,08%, min. 8€ 1€
Aktier CFD-provisioner (Förenta staterna) 0,08%, min. 8$ 1$
CFD ETFs 103 300
CFD ETFs kommissioner (Europa) 0,08%, min. 8€ 0.12%, min. 5€
CFD ETFs kommissioner (Förenta staterna) 0,08%, min. 8$ 0.01$, min. 1$
  Processo de registo Processo de registo
CFD-handel innebär en betydande risk för förlust, så den passar inte för alla investerare. 74 till 89% av detaljhandelskonton förlorar pengar genom att handla med CFD.