Trading USD/HKD | Dólar estadounidense / Dólar de Hong Kong

El trading con el USD/HKD es una excelente manera de acceder a las dos mayores economías del mundo, Estados Unidos y China. Sin embargo, su sistema de autocorrección fija lo hace más adecuado para los traders experimentados. Esta página abarca todo lo que necesita saber sobre el trading del par de divisas, desde los tipos de cambio al contado hasta las tendencias y previsiones. También enumeramos los mejores brokers para operar con el par USD/HKD.

El dólar de Hong Kong

Hong Kong es una de las economías de mercado más atractivas para la inversión extranjera. Su mercado de valores es el sexto más importante y su fondo de divisas se ha convertido en uno de los mayores del mundo, con unas reservas de 442.000 millones de dólares a finales de 2020. Todo esto es bastante impresionante teniendo en cuenta el tamaño del estado insular.

Hong Kong se considera también una puerta de entrada a la China continental y, a pesar de los esfuerzos de la nación, su destino está cada vez más ligado a la superpotencia asiática. Por lo tanto, cualquier acontecimiento geopolítico relacionado con China puede tener un impacto en la volatilidad del USD/HKD.

En muchos sentidos, el dólar de Hong Kong (código de divisas HKD) es una moneda mundial inusual, ya que es casi una "acción de seguimiento" para la ciudad-estado de Hong Kong, que forma parte oficialmente de China, pero se le permite una gestión independiente en muchos aspectos.

El HKD es también una de las pocas monedas que pueden quedar obsoletas en el futuro, siempre que se permita el libre comercio del renminbi chino, ya que no habría interés en comerciar con el dólar de Hong Kong.

El HKD no puede comerciar libremente y está administrado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong. Actualmente, su régimen cambiario es un sistema de tipo de cambio vinculado, lo que significa que se negocia en una banda muy estrecha frente al dólar estadounidense.

El tipo de interés del HKD se basa en un mecanismo automático para mantener la estabilidad del tipo de cambio. Como los dólares de Hong Kong sólo pueden emitirse si hay dólares estadounidenses equivalentes depositados en los bancos emisores, la emisión actual de dólares de Hong Kong está respaldada de hecho por el dólar.

Historia del HKD

En 1841, Hong Kong se estableció como puerto de libre comercio, y en esa época la moneda extranjera circulaba libremente, sin que hubiera una moneda única para el país. Aunque el gobierno británico intentó introducir su propia moneda en la colonia, abandonó la idea en la década de 1960, y en 1863 Londres emitió una moneda especial para su uso en Hong Kong bajo el sistema del dólar.

En 1935, Hong Kong abandonó el patrón de la plata e introdujo un vínculo con la moneda británica, la libra esterlina, lo que marcó el momento en que el dólar de Hong Kong se convirtió en una unidad monetaria independiente por derecho propio. Cuando el país fue ocupado por los japoneses en la década de 1940, el yen japonés se convirtió en la única moneda de curso legal en Hong Kong, pero tras la liberación se volvió a emitir la moneda local.

El HKD se vinculó al dólar estadounidense en 1972, y de nuevo en 1983 tras un breve periodo de libre flotación.

La economía de Hong Kong detrás del HKD

Aunque Hong Kong forma parte de China desde hace muchos años, sigue funcionando en gran medida como una región autónoma con una pequeña economía propia, que ocupa el puesto 39 del mundo en términos de PIB. El crecimiento del PIB de Hong Kong ha sido bastante volátil en los últimos 20 años; sin embargo, en general ha estado por encima del 5% y a veces ha llegado al 10%.

Las tasas de inflación también han sido erráticas: hasta el 10% en 1995, pero fueron negativas durante más de 4 años a principios de siglo. En los últimos tiempos, los tipos de interés en HKD han sido bastante bajos. Sin embargo, las deudas de los promotores inmobiliarios, suscritas por los bancos del país, tienen una influencia volátil y significativa en la economía de Hong Kong.

Durante mucho tiempo, Hong Kong ha sido un centro financiero y comercial clave en Asia debido a sus bajos impuestos. Casi todas las principales empresas de valores y bancos del mundo han establecido una oficina en el país, y la Bolsa de Hong Kong ocupa el quinto lugar del mundo en términos de capitalización bursátil.

No es de extrañar que la economía del país esté muy orientada a los servicios y, aunque la industria manufacturera está presente en Hong Kong, más del 80% de la mano de obra está empleada en el sector de los servicios, incluidos los hoteles, los servicios financieros, la venta al por menor y el comercio. Una de las escuelas de pensamiento es que, a medida que Shanghái adquiere mayor importancia como centro financiero, Hong Kong debe perderla. Sin embargo, aún no hay indicios de que esto vaya a ocurrir.

¿Cuáles son los factores que impulsan al dólar de Hong Kong?

Como el dólar de Hong Kong es algo diferente a otras monedas, sus motores económicos también son diferentes. Aunque los datos económicos como el PIB, las cuentas corrientes, las balanzas comerciales y la inflación son importantes, sólo lo son hasta cierto punto, ya que el dólar de Hong Kong sólo puede cotizar dentro de un estrecho margen.

Con las economías china y hongkonesa tan estrechamente vinculadas, cualquier ataque al estilo del miércoles negro sobre el HKD fracasaría inevitablemente. El HKD no es una moneda especialmente negociable, porque aunque los grandes bancos con potentes ordenadores pueden obtener algún beneficio de los movimientos fraccionarios de la cotización de la moneda, la estrechez de la horquilla disuade a la mayoría de los pequeños especuladores de invertir.

Por lo tanto, la mayoría de las transacciones que utilizan el HKD son únicamente para operaciones comerciales, o como parte de un carry trade. El dólar de Hong Kong tiene un tipo de interés bajo en este momento, lo que lo convierte en una moneda atractiva para los operadores de carry trade. Es posible pedir prestados dólares de Hong Kong a bajo precio y luego utilizar el dinero para comprar deuda de mayor rendimiento en un país como Nueva Zelanda o Australia.

Es muy probable que a largo plazo el HKD se vuelva irrelevante o incluso desaparezca. Es posible que en algún momento se levante el control monetario sobre el yuan chino o se relaje de forma significativa, momento en el que el HKD no tendrá ningún papel clave que desempeñar.

Historia del USD/HKD

En 1983, el dólar de Hong Kong se vinculó al dólar estadounidense. Tras meses de malestar, el HKD alcanzó un mínimo histórico de 9,6 HKD por USD. Como resultado, la nación abandonó el tipo de cambio flotante y fijó el HKD al USD en un intento de estabilizar la moneda.

En la actualidad, el par USD/HKD suele cotizar entre los estrechos límites de 7,75 y 7,85, fijados por la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA). El sistema fijo se autocorrige para mantener estable el tipo de cambio del HKD.

A lo largo de su historia, el par ha pasado por periodos tumultuosos y mantener la paridad no ha sido fácil. Los bajos tipos de interés en Estados Unidos han causado problemas a la HKMA, que se ha visto obligada a igualar estos tipos. En consecuencia, los precios de los inmuebles y el tipo de cambio de Hong Kong han aumentado drásticamente en los últimos años.

Gráfico del tipo de cambio Dólar estadounidense/Dólar de Hong Kong

Influencias en el movimiento del USD/HKD

El par USD/HKD es único en el sentido de que muchos de los factores económicos que influyen en los movimientos de la mayoría de los pares de divisas tienen un efecto limitado en el par USD/HKD. Las condiciones del mercado laboral, los tipos de interés y la inflación tienen un efecto moderado sobre el par, ya que opera dentro de un rango fijo y predeterminado. En consecuencia, muchos inversores especuladores se desaniman y la obtención de beneficios requiere habilidad y paciencia.

Afortunadamente, todavía hay algunos factores que influyen en la cotización del USD/HKD:

• Crecimiento económico - La fortaleza de una economía suele reflejarse en el valor de su moneda. Cuando la economía de Hong Kong es fuerte, el HKD sube frente al USD. Por el contrario, si la economía de Hong Kong es débil, el dólar caerá frente al dólar.
• China - Hong Kong está estrechamente vinculado a China, lo que significa que los cambios en el valor del yuan chino pueden influir fuertemente en el valor del USD/HKD. Esto se vio durante la crisis financiera asiática, cuando el HKD alcanzó su límite superior en varias ocasiones. Por lo general, las monedas se mueven en la misma dirección.
• Estabilidad política - Los disturbios políticos y los grandes acontecimientos pueden tener un gran impacto en el valor de una moneda. En general, la estabilidad puede atraer la inversión extranjera y el aumento de la inversión conducirá a una apreciación del valor de la moneda.
• Sentimiento del mercado - Si se espera que el valor del dólar caiga, la demanda disminuirá, ya que los inversores suelen necesitar más cantidad de la divisa para obtener beneficios. Una caída del valor puede significar un encarecimiento de las exportaciones y una reducción de la competitividad en los mercados mundiales. Hong Kong depende tanto de las importaciones como de las exportaciones, por lo que cualquier cambio se hace notar mucho.

Las ventajas del trading en USD/HKD

• La economía china - Los estrechos vínculos de Hong Kong con China hacen que, para muchos, el HKD represente una forma accesible de participar en la economía china. China absorbe más de la mitad de las exportaciones de Hong Kong y es actualmente la segunda economía del mundo. La posición de China en la escena mundial es un verdadero atractivo para muchos comerciantes.
• Riesgo/recompensa - Dada la vinculación del USD/HKD, la relación riesgo/recompensa es favorable. La garantía de un límite inferior significa que los operadores pueden operar dentro de parámetros relativamente seguros. Sin embargo, significa que generar beneficios significativos puede ser difícil.
• Liquidez - El mercado de divisas ofrece generalmente un entorno muy líquido con pequeños diferenciales entre oferta y demanda. Esto hace que el comercio de divisas sea popular en comparación con activos como las acciones y las criptomonedas.
• Costes - Los costes de transacción suelen estar integrados en el spreads y los pips en los mercados de divisas, lo que significa que los traders no suelen tener que incluir comisiones adicionales.

Desventajas del trading en USD/HKD

Como cualquier par de divisas, el trading con el USD/HKD conlleva riesgos:

• Realineación - Si el HKD se realineara con el USD o incluso con el CNY, tendría implicaciones drásticas para las inversiones. Los traders deben asegurarse de estar al día con las últimas noticias financieras y las previsiones de conversión. También deben aplicarse estrategias de gestión del riesgo y del dinero.
• Apalancamiento - Las operaciones con apalancamiento son populares en el mercado de divisas, pero conllevan un mayor riesgo. Las operaciones con margen sólo deben ser utilizadas por operadores que se sientan cómodos con una mayor exposición.
• Intervención política - La agitación política, como demuestran los recientes disturbios en Hong Kong, puede tener importantes repercusiones en la valoración del par. Esté atento a los anuncios del gobierno chino para adelantarse a las tendencias.

Opciones de la estrategia USD vs HKD

En lo que respecta a la estrategia de USD/HKD, hay diferentes tácticas que funcionan para diferentes personas. Los requisitos de capital, los plazos y la tolerancia al riesgo influyen. Tanto si decide utilizar los datos históricos de los tipos de cambio y las medias mensuales como los gráficos en directo y los tipos a plazo, cada herramienta se adapta a un trader diferente.

Noticias de trading

Para los menos interesados en operar con tipos de cambio históricos del USD/HKD, tablas, gráficos y previsiones en tiempo real, las noticias financieras son una excelente fuente de información para fundamentar las decisiones de inversión. Los informes económicos sobre la última inflación y los tipos de interés, el PIB y el sentimiento de los consumidores pueden influir en los movimientos. Los operadores deben estar al tanto de las actualizaciones para reaccionar rápidamente. Los primeros en moverse tienen la mejor oportunidad de hacer valer su ventaja.

Reuters, Yahoo Finanzas, convertidores en línea, TradingView y MarketWatch son sólo algunos de los recursos disponibles para los traders. Proporcionan actualizaciones de divisas en directo, así como previsiones, tipos de cambio diarios de compra y venta de USD/HKD y comentarios.

Comercio de mercancías

El carry trade es una estrategia popular que permite a los inversores aprovechar los bajos tipos de interés. Los traders se endeudan más en divisas con bajos tipos de interés e invierten en mercados de alto rendimiento. La demanda crea entradas de capital que fortalecen una moneda.

La reciente ampliación del diferencial entre los tipos de interés de Hong Kong y de Estados Unidos ha provocado un aumento del número de inversores que abren nuevas posiciones de carry trade. Los tipos de interés relativamente bajos del HKD hacen que algunos inversores traten de pedir préstamos contra el USD e invertir en el HKD.

Previsión de USD/HKD

Se especula con la posibilidad de vincular el HKD a otra moneda, ya que se teme que la vinculación limite el crecimiento de Hong Kong. Ajustes en el rango de la clavija o una rotura de la misma permitirían un mayor movimiento. También se habla de la posibilidad de que el dólar de Hong Kong se vincule al yuan chino en el futuro. Sin embargo, la posibilidad de una desaceleración del crecimiento económico chino puede frenar esta evolución por el momento.

La prosperidad a largo plazo del dólar de Hong Kong también está en discusión. Algunos expertos afirman que, con la creciente influencia de China en el Estado, las perspectivas son sombrías para el HKD, que podría volverse redundante.

Unas últimas palabras sobre el trading del USD/HKD

El estrecho rango del par de divisas USD/HKD significa que puede ser difícil generar beneficios y que las estrategias tradicionales no siempre dan los mismos resultados. Para muchos, el potencial del par reside principalmente en el comercio y los swaps. Para los interesados en operar con el par, representa una oportunidad de acceder a la relativamente cerrada economía china.

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