¿Qué es el swap de divisas y la rollover?

Las transacciones en efectivo (spot forex) con agentes de cambio están sujetos a interés (swaps de divisas) positivo o negativo si las posiciones se mantienen en el momento del rollover a 23h (17h EST).

Por ejemplo, para el EUR USD, el crédito o de débito que se aplica en nombre de un trader se determina por la diferencia en las tasas de interés entre la divisa base (EUR) y frente a la moneda (USD).

Para calcular el interés, por lo tanto, necesitamos saber las tasas de interés a corto plazo de ambas monedas y la cantidad de moneda comprada. Por ejemplo, supongamos que un inversor tiene una posición larga de 10 000 EUR / USD (0,10 mucho) y que las tasas de interés a corto plazo son 0,05% para el euro y 0,25% para el dólar americano.

En este caso, el interés diario es [{10,000 x (0.05% - 0.25%)} / 365] = -0.0548 $

Las operaciones de cambio implican comprar o vender la divisa base con la divisa contraria que es el medio de pago. En nuestro ejemplo, el interés se centra en el dólar (la divisa contraria), pero se convierte automáticamente en la moneda de la cuenta, por ejemplo, en euros, si el saldo de su cuenta está denominado en euros.

Con una posición larga, el trader es un comprador de euros y, al mismo tiempo, un vendedor de dólares. El interés es cargado en la cuenta del comerciante, a medida que gana un 0,05% frente al euro, pero perdió un 0,25% sobre el dólar, una diferencia de -0,20% durante un año para saber el mosto de interés diaria divide el resultado por 365 días.

Y a la inversa, si la tasa de interés a corto plazo de la divisa base es superior a la tasa de interés a corto plazo frente a la moneda, la tasa de interés habría sido positivo. También habría sido positivo si el trader tuviera una posición corta sobre el EURUSD (vendedor del euro y comprador en dólares).

Rollovers de fines de semana y vacaciones

Los bancos están cerrados los fines de semana, pero siguen cobrando intereses. Por lo tanto, la mayoría de los brokers de Forex cobran tres días de reinversión todos los miércoles. No hay reinversión durante los días festivos, pero algunos brokers aplican una reinversión adicional dos días hábiles después del feriado.

La reinversión no se calcula en relación con el margen utilizado, sino sobre la base del valor total de una operación. Por ejemplo, para un lote EUR / USD, el interés se calculará sobre el valor de un lote, o $ 100,000.

También es importante tener en cuenta que la rollover no es un cargo por usar apalancamiento. El débito o crédito se basa en la diferencia entre las tasas de interés de los países involucrados en el par de divisas.

¿Las políticas de rollover varían de acuerdo con los brokers?

Algunos brokers de forex dicen que solo aplican las tasas de interés del banco central, mientras que otros dicen que se reservan el derecho de cambiarlos según el mercado. Pero, en realidad, casi todos los intermediarios modifican los swaps a su favor. No solo ganan dinero a través del spread, sino también con los rollover. Simplemente compare las diferentes tarifas ofrecidas por los brokers de forex para darse cuenta de que son todas diferentes y, a veces ambas tasas (comprar y vender) son negativas.

Las políticas monetarias de los bancos centrales están determinadas por una serie de factores económicos, por lo que las tasas de interés también pueden ser modificadas por los bancos centrales.

En el momento de escribir este artículo, las tasas de interés del banco central eran del 0.05% para el EUR y del 0.25% para el USD. En la tabla siguiente, puede ver que no existe un broker de divisas que realmente ofrezca estas tarifas.

El carry trade

Con un broker que ofrece una tasa positiva, los traders de divisas pueden usar la técnica de carry trade de mantener posiciones a largo plazo para ganar dinero con swaps positivos.

Para que esta técnica funcione, es necesario encontrar un par de divisas con una tendencia a largo plazo que vaya en la dirección favorable para el carry trade, de lo contrario la rollover no compensa la pérdida en la posición y el costo del spread. También debe elegir los pares de divisas con un diferencial de tasas de interés interesante y observar todos los días si las tarifas ofrecidas por el broker no cambian.

Cómo encontrar el swaps en MetaTrader

Para conocer las últimas tasas de intercambio para su agente en la plataforma MetaTrader:

1. Menú / pantalla / símbolos

2. Seleccione el par de divisas y haga clic en Propiedades

El swap (intercambio largo o corto) se muestra en el punto, el quinto dígito después de la coma si el intermediario ofrece cotizaciones en puntos divididos. (por ejemplo, 1 punto = - 0.10 pip)

Conclusión

Los swaps y rollovers en Forex suelen ser mal entendidos, pero desempeñan un papel clave en la rentabilidad de las posiciones a largo plazo. No están relacionados con el apalancamiento, sino con la diferencia de tipos de interés entre dos divisas. Cada bróker aplica sus propias condiciones, lo que puede suponer una gran diferencia en sus resultados.

Para evitar sorpresas desagradables, es esencial:

• conocer los tipos aplicados por su bróker,
• supervisar regularmente su evolución,
• y, si utiliza una estrategia de carry trade, elegir cuidadosamente sus pares de divisas.

En resumen, el rollover no es solo un detalle técnico: es un elemento estratégico que puede influir considerablemente en su rendimiento comercial.

Preguntas frecuentes sobre el rollover y los swaps en Forex