Trading del par de divisas USD/JPY

En el mercado de divisas, el par dólar estadounidense - yen japonés es el segundo par más líquido del mundo. Este artículo cubre las características del par USD/JPY y le ofrece algunos consejos para el trading en forex.

El yen japonés

El 80% del mercado de Forex está dominado por un grupo de siete divisas, y una de ellas es el yen japonés. La divisa japonesa, una de las más importantes para el comercio internacional, es muy popular entre los traders de todo el mundo.

Japón tiene una de las mayores economías del mundo, y su PIB es uno de los más altos del mundo, lo que refleja la condición de la nación como uno de los mayores exportadores del mundo.

El Banco de Japón (BOJ) es el banco central detrás del yen japonés. Es responsable de fomentar el crecimiento y minimizar la inflación. Durante varios años, la amenaza de deflación en Japón ha estado siempre presente y, en respuesta, el Banco de Japón ha aplicado una política de baja inflación para estimular el crecimiento económico y la demanda. De hecho, en varias ocasiones, los tipos reales de Japón han sido negativos.

Datos históricos sobre el yen

El yen es la moneda oficial de Japón y la tercera moneda más negociada en el mercado de divisas, después del dólar estadounidense y el euro. También es una moneda de reserva popular, sólo superada por el dólar estadounidense, el euro y la libra esterlina. Fue idea del gobierno Meiji crear el yen como moneda unificada basada en el sistema decimal europeo. En 1871 se redactó la Nueva Ley Monetaria, que establecía el yen como la nueva moneda decimal de Japón, y en 1882 se creó el Banco de Japón para controlar la oferta de dinero.

Tras el final de la Segunda Guerra Mundial, el yen perdió gran parte de su valor y, para dar cierta estabilidad a la economía, se fijó el tipo de cambio del yen al dólar estadounidense. En 1971 se abandonó este sistema y se permitió que el yen flotara libremente en el mercado. Hubo períodos posteriores de depreciación y apreciación debido a la crisis del petróleo de 1973, lo que llevó al gobierno a mantener una política de intervención monetaria.

Esto significa que el yen tiene un "régimen de flotación sucia" que continúa hasta hoy. Se hace hincapié en fomentar un mercado competitivo para las exportaciones asegurando que el yen tenga un valor bajo mediante un superávit comercial. Aunque hubo un cambio temporal en esta situación en 1985 con el Acuerdo del Plaza, desde entonces el valor del yen ha vuelto a caer, y el Banco de Japón mantiene una política antiinflacionista extrema, con tipos de interés cercanos a cero.

La economía japonesa y el yen

Hay varias características específicas de la economía japonesa que deben ser comprendidas por cualquiera que desee operar con el yen. En primer lugar, desde el colapso de la burbuja inmobiliaria, la economía japonesa ha crecido muy lentamente, superando raramente el 2% en los últimos diez años aproximadamente. En los últimos diez años, el país ha experimentado realmente una deflación, con tipos negativos o nulos en múltiples ocasiones.

En segundo lugar, la población de Japón es la más envejecida del mundo, con una tasa de fertilidad especialmente baja. La población activa está envejeciendo y ahora hay menos trabajadores jóvenes para estimular la economía mediante el consumo y los impuestos. Como Japón tiene muy pocos inmigrantes, la demografía es difícil de equilibrar.

En tercer lugar, la mano de obra japonesa está bien formada y la economía del país está muy avanzada. Aunque algunas industrias, como la construcción naval, se han deslocalizado a China y Corea del Sur, Japón sigue siendo el líder de la industria manufacturera, con sectores como el del automóvil, la electrónica de consumo y los componentes tecnológicos, lo que hace que Japón esté muy expuesto a las economías mundiales, pero que dependa cada vez más del comercio con China.

¿Qué factores influyen en el valor del yen?

Hay varios factores que determinan el valor del yen japonés, y la encuesta Tankan es un indicador especialmente bueno. Este informe trimestral lo publica el Banco de Japón y suele ser el responsable de las tendencias en el comercio de divisas y acciones japonesas.

Los datos de los flujos comerciales son otro indicador importante a tener en cuenta para el yen. El yen es especialmente popular entre los operadores que prefieren utilizar una estrategia de carry trade. Gracias a la política del Banco de Japón de mantener los tipos de interés próximos a cero, Japón es una importante fuente de capital para las operaciones de carry trade. Sin embargo, cualquier conversación sobre la subida de los tipos de interés del yen japonés provoca trastornos en el mercado de divisas. Aunque los tipos de interés se han mantenido bajos durante algún tiempo, el Banco de Japón ha intervenido fuertemente en las divisas para mantener la industria exportadora lo más competitiva posible. Como esto ha tenido consecuencias políticas en el pasado, el Banco de Japón es ahora bastante reacio a intervenir en el mercado de divisas.

La balanza comercial de Japón también influye en las políticas del Banco de Japón y en los tipos de cambio. Japón tiene grandes superávits comerciales, pero el país también tiene una población envejecida y una gran deuda pública. Afortunadamente, gran parte de esta deuda se mantiene en el país, y los inversores japoneses aceptan una baja tasa de rendimiento.

El yen es la moneda insignia de Asia, una de las más negociadas del mundo y una de las principales monedas de reserva de los países asiáticos. Si el yuan chino adquiere mayor liquidez en el futuro, el yen japonés podría verse amenazado, aunque este proceso puede llevar algún tiempo. El yen sigue siendo un "refugio seguro", lo que lo ha hecho aún más fuerte y atractivo para los inversores.

El dólar estadounidense

El dólar estadounidense se conoce a veces como el billete verde y tiene el código Forex USD. Es la moneda nacional de Estados Unidos, que tiene la mayor economía del mundo. Sin embargo, también es utilizado por muchos otros países pequeños como moneda de curso legal, y muchas otras naciones también vinculan su moneda al valor del dólar. Es la moneda de reserva más popular del mundo, y también es una referencia que se negocia frente a todas las demás monedas mundiales, pero especialmente frente a la libra esterlina, el yen japonés y el euro.

El dólar estadounidense está regulado por el Sistema de la Reserva Federal ("la Fed"), el banco central de Estados Unidos, creado por la Ley de la Reserva Federal en 1913. La Reserva Federal está dirigida por un Presidente y un Consejo de Gobernadores que supervisan la política monetaria, los tipos de interés y las operaciones de mercado abierto. El FOMC se reúne ocho veces al año para discutir la situación económica y decidir las políticas.

La historia del billete verde

El dólar estadounidense se basó originalmente en la apariencia y valoración del dólar español, que circuló ampliamente en la América española durante los siglos XVI, XVII, XVIII y XIX. La Casa de la Moneda de los Estados Unidos se fundó en 1792 y produjo las primeras monedas de dólar en circulación, y el papel moneda se emitió en 1862, cuando estalló la Guerra Civil.

En 1900 se aprobó la Ley del Patrón Oro, pero las monedas de plata siguieron circulando hasta 1964, cuando se eliminó la plata de las monedas de 25 y 10 centavos. Durante la Primera Guerra Mundial, el patrón oro se suspendió en dos ocasiones, y de nuevo durante la Gran Depresión, cuando la Reserva Federal tuvo que subir el tipo de interés para proteger el patrón oro del dólar estadounidense, lo que provocó una presión económica interna aún mayor.

Para combatir la deflación, en 1933 se aprobó la Ley de Reserva de Oro. El dólar comenzó a flotar en el mercado de divisas, pero esto se acabó al cabo de un año. Tras la Segunda Guerra Mundial, el Acuerdo de Bretton Woods vinculó las demás monedas importantes al valor del dólar, situación que se mantuvo hasta 1971.

La economía estadounidense

Estados Unidos tiene la mayor economía nacional del mundo en términos nominales, y la segunda en términos de PPA. Representa el 22% del PIB nominal mundial, así como el 17% de la PPA. Con un PIB de unos 21 billones de dólares, es fácil ver por qué el dólar es la moneda más popular para las transacciones financieras internacionales, así como la principal moneda de reserva para los bancos internacionales.

La economía estadounidense es mixta, con una tasa de crecimiento global del PIB estable. El país sólo tiene un desempleo moderado, lo que, combinado con los altos niveles de inversión de capital e investigación, contribuye a la reputación de estabilidad económica de la nación. Los principales socios comerciales de Estados Unidos son Canadá, México, China, Japón, Corea del Sur, Alemania y el Reino Unido.

El país cuenta con una gran riqueza de recursos naturales, así como una alta productividad y una infraestructura muy desarrollada, y presume de ser el noveno país con mayor PIB per cápita del mundo. Desde la década de 1890, Estados Unidos tiene la mayor economía nacional del mundo.

Estados Unidos consume más gas natural y petróleo que cualquier otro país del mundo, y es también una de las mayores naciones comerciales del mundo, así como el segundo fabricante mundial, responsable del 20% de la producción manufacturera mundial. El sector de los servicios también es vital para la economía estadounidense, ya que 128 de las 500 empresas más grandes del mundo han optado por ubicar su sede en el país.

Factores que configuran la economía estadounidense

Son muchos los factores que desempeñan un papel clave en la determinación del valor del dólar estadounidense. Entre ellos se encuentran los siguientes factores:

• Oferta y demanda - Cuando Estados Unidos exporta sus servicios o bienes, se crea una demanda de dólares, y cuando la economía estadounidense crece, más inversores extranjeros quieren poseer acciones de empresas estadounidenses.
• Psicología y sentimiento del mercado - Si la economía estadounidense parece debilitarse, esto puede hacer que los inversores duden del valor del dólar y vendan sus activos. Esto provocará una nueva caída del valor del dólar.
• Factores técnicos - Los inversores prestan mucha atención a los datos económicos publicados y a los anuncios de noticias para calibrar el interés por la moneda y su valor relativo en el mercado de divisas. Entre los indicadores y estadísticas clave se encuentran los datos del PIB y de los salarios, así como las cifras de empleo y otra información relevante sobre los acontecimientos políticos, sociales y medioambientales que podrían afectar al valor de la moneda.

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El papel del USD

No se puede tener una imagen clara de la relación entre el USD y el JPY sin comprender el importante papel que desempeña el dólar estadounidense. He aquí algunos ejemplos de su posición única en las finanzas mundiales:

• Muchos bancos de todo el mundo mantienen sus reservas de divisas en dólares estadounidenses.
• Muchos países pequeños optan incluso por utilizar el dólar estadounidense en lugar de su propia moneda o por vincular su moneda a su valor.
• Los países de la OPEP también utilizan el dólar estadounidense para las transacciones petroleras.
• Suele utilizarse para liquidar transacciones financieras internacionales.
• El oro y otras materias primas populares también se cotizan frecuentemente en dólares estadounidenses.
• Actualmente es la moneda más negociada del mundo.
• Estados Unidos es la segunda nación comercial, después de China.
• Estados Unidos representa alrededor del 22% del PIB nominal mundial.
• Servicios como los inmobiliarios, los financieros, el transporte y la sanidad representan casi el 80% de su PIB.

Los aspirantes a traders harían bien en comprender el alcance y la importancia del dólar estadounidense. De hecho, el seguimiento de la fortaleza económica de Estados Unidos le ayudará a predecir cómo se fortalecerá o debilitará el USD/JPY a favor del dólar. Sin embargo, una supervisión eficaz implica prestar atención a las señales e indicadores económicos. Estos son algunos de los informes clave que hay que seguir:

• Balanza comercial
• Índice de precios al consumo (IPC)
• Índice de precios de producción (IPP)
• Nóminas no agrícolas (NFP)
• ISM no manufacturero
• ISM manufacturero
• Balanza comercial
• Actas de la Reserva Federal
• Ventas al por menor
• Producción industrial

Por eso, si se observan los cuadros y gráficos históricos, se puede entender por qué ciertos pares de divisas reaccionan de la manera en que lo hacen. Los gráficos horarios y los niveles clave pueden ser importantes para su perspectiva de divisas hoy, pero también lo es la información sobre acontecimientos de hace décadas. En general, todos estos elementos le permitirán comprender mejor lo que impulsa los movimientos del par de divisas USD/JPY.

El papel del JPY

El yen japonés también desempeña un papel fundamental. Es la moneda más líquida de Asia. Esto también lo convierte en un indicador del crecimiento económico de Asia.

En tiempos de inestabilidad económica y volatilidad en Asia, los operadores suelen reaccionar comprando o vendiendo el yen. Esto se debe a que otras monedas asiáticas son más difíciles de negociar. Un pico de esta volatilidad puede tener un impacto significativo en los precios del mercado y en las cotizaciones del USD/JPY.

El volumen de operaciones es elevado porque el yen va acompañado de unos tipos de interés extremadamente bajos. En los últimos años, el Banco de Japón ha comprado un gran volumen de yenes para aumentar la inflación. Como resultado, el yen se ha devaluado al aumentar la oferta monetaria. Las exportaciones se disparan, al igual que los precios de las importaciones, especialmente de las materias primas.

El yen es la tercera moneda más negociada después del dólar estadounidense y el euro, y también es la cuarta moneda de reserva más negociada del mundo, después del dólar estadounidense, el euro y la libra esterlina.

Comprender el papel global del yen le permitirá evaluar mejor las tendencias del USD/JPY, así como realizar un análisis fundamental en tiempo real.

¿Qué factores influyen en el par dólar/yen?

Hay varios factores que influyen en el par dólar estadounidense/yen japonés. Entre ellos se encuentran los siguientes factores:

• Las economías de los dos países - El par de divisas funciona en función de la relación entre las economías japonesa y estadounidense, y también, en menor medida, de cómo van las economías asiáticas en relación con la estadounidense. Cuando la economía estadounidense se ve perturbada, el yen sube, mientras que cuando la situación se invierte, el dólar sube, por supuesto. En general, tanto el yen como el dólar proceden de economías lo suficientemente grandes como para verse influidas por los grandes acontecimientos económicos y mundiales.
• La balanza de importación/exportación de Japón - En general, el par USD/JPY tiende a inclinarse a favor del dólar estadounidense cuando Japón importa más de lo que exporta, ya que la economía japonesa se debilita cuando compra más de lo que vende. Japón es uno de los principales exportadores del mundo, por lo que sus hazañas comerciales son siempre importantes en términos de crecimiento del dólar/yen japonés.
• Catástrofes nacionales - La economía japonesa se ve especialmente afectada por las catástrofes nacionales debido al tamaño del país. En general, la economía estadounidense no se ve tan afectada por las catástrofes naturales que puedan afectar al país.
• Crecimiento lento del yen - El yen es una moneda de crecimiento lento en tiempos de estancamiento, y generalmente es superado por la economía estadounidense. Se espera que esta tendencia continúe y el yen lleva un tiempo tendiendo a la baja frente al dólar.
• Intervención del gobierno - El gobierno japonés está intentando adoptar muchas iniciativas para mejorar la economía del país. Por lo tanto, es esencial prestar atención a las acciones del gobierno del país si se desea invertir en este mercado, ya que estas iniciativas pueden alterar significativamente el precio de la moneda a través de los ajustes de los tipos de interés.

Correlación de divisas

Las divisas no se mueven independientemente unas de otras y el USD/JPY no es una excepción. De hecho, el USD/CHF y el EUR/USD son los otros dos pares con mayor correlación con el USD/JPY. La primera tiene una correlación positiva y la segunda, negativa.

Por supuesto, no es tan sencillo, el grado de correlación también puede cambiar. Es una medida que va de -1 a +1. Por lo tanto, una buena comprensión de este fenómeno le permitirá utilizar los movimientos de otros pares para predecir los movimientos del USD/JPY.

De hecho, hay varios pares de yenes japoneses que están altamente correlacionados con el USD/JPY:

• CAD/JPY
• CHF/JPY
• EUR/JPY
• SGD/JPY
• HKF/JPY

Correlación entre el USD/JPY y el oro

También cabe señalar que, aunque el oro no es una moneda por derecho propio, ahora se negocia de la misma manera que el oro, gracias a la capacidad de negociación electrónica. De hecho, el yen está muy correlacionado con el oro. Así, el USD/JPY y el XAU/USD (oro/dólar estadounidense) están correlacionados negativamente. Cuanto más sube el USD/JPY, más baja el oro.

Por lo tanto, el análisis técnico debe cubrir ahora más que las bases de los niveles de soporte y resistencia. Si además puede utilizar las correlaciones entre las divisas en su beneficio, podrá incorporar mayores rendimientos a su calculadora de beneficios.

Ventajas del trading en el par USD/JPY

El trading con este par de divisas ofrece muchas ventajas, y por eso es tan popular entre los traders:

• Popularidad y volumen de mercado - El par USD/JPY tiene un volumen de mercado muy alto, y como es tan popular, es apoyado por casi todos los brokers y mercados de divisas.
• Oportunidades de ganancia - Este par se caracteriza por prolongados periodos de estabilidad y volatilidad, lo que crea un potencial para los inversores. La volatilidad de este par suele estar impulsada por las fuerzas del mercado en Asia, lo que convierte al USD/JPY en una moneda de entrada a Oriente.
• Spreads más bajos - El par dólar estadounidense/yen japonés es popular debido a sus bajos spreads. Los costes de trading de estas divisas también son bastante bajos, lo que se traduce en mejores beneficios. La alta liquidez de este par hace que la negociación sea rápida y barata.
• Previsibilidad de las pautas de trading - Este mercado está vinculado al trading de materias primas japonesas, lo que facilita la predicción de los movimientos de las divisas. Los inversores deben fijarse en las exportaciones actuales y en el gran mercado mundial para detectar posibles estrategias de trading.

Hay que tener en cuenta que el comercio de este par tiene sus retos. El yen a veces fluctúa rápidamente, ya que se trata de una economía cerrada, y si una catástrofe natural golpea el país, la devastación de la economía nacional puede ser decisiva y rápida, lo que hace que operar con este par sea un poco arriesgado.

Palabra final

En conclusión, el par de divisas USD/JPY ocupa el segundo lugar en liquidez. Su comportamiento promete a los traders el volumen y la volatilidad necesarios para obtener beneficios. Sin embargo, la competencia es feroz y será necesario comprender todas las fuerzas del mercado en juego para hacer valer una ventaja.

Por lo tanto, tendrá que hacer su propio análisis experto, utilizando gráficos interactivos diarios, semanales e históricos para hacer proyecciones precisas. También necesitará un broker que complemente su estilo de negociación. Sin embargo, si marca estas casillas y utiliza los recursos descritos en esta página, generar beneficios en Forex puede ser una posibilidad.