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Negociar o par de moedas USD/JPY

trading USD JPY

No mercado cambial, o par dólar americano - iene japonês é o segundo par mais líquido do mundo. Este artigo cobre as características do par USD/JPY e dá-lhe algumas dicas de trading forex.

O iene japonês

80% do mercado Forex é dominado por um grupo de sete moedas, e uma delas é o iene japonês. Uma das maiores moedas do mundo para o trading Forex e comércio internacional, a moeda japonesa é popular entre os traders de todo o mundo.

O Japão tem uma das maiores economias do mundo, e o seu PIB é um dos mais elevados do mundo, reflectindo o estatuto da nação como um dos maiores exportadores do mundo.

O Banco do Japão (BOJ) é o banco central por detrás do iene japonês. É responsável por encorajar o crescimento enquanto minimiza a inflação. Durante vários anos, a ameaça de deflação no Japão tem estado sempre presente e, em resposta, o BOJ tem prosseguido uma política de baixa inflação, a fim de estimular o crescimento económico e a procura. De facto, em várias ocasiões, as taxas reais do Japão têm sido negativas.

Factos históricos sobre o iene

O iene japonês é a moeda oficial do Japão e a terceira moeda mais negociada no mercado cambial, depois do dólar americano e do euro. É também uma divisa de reserva popular, a seguir apenas ao dólar americano, ao euro e à libra esterlina. Foi ideia do governo Meiji criar o iene como uma moeda unificada com base no sistema decimal europeu. Em 1871, foi elaborada a Nova Lei da Moeda, estabelecendo o iene como a nova moeda decimal do Japão, e o Banco do Japão foi criado em 1882 para controlar a oferta de dinheiro.

Após o fim da Segunda Guerra Mundial, o iene perdeu muito do seu valor e, a fim de trazer alguma estabilidade à economia, a taxa de câmbio do iene foi indexada ao dólar americano. Em 1971, este sistema foi abandonado e o iene foi autorizado a flutuar livremente no mercado. Houve períodos subsequentes de depreciação e valorização devido à crise petrolífera de 1973, o que levou o governo a manter uma política de intervenção monetária.

Isto significa que o iene tem um "regime de flutuação suja" que continua até aos dias de hoje. A ênfase está em encorajar um mercado competitivo para as exportações, assegurando que o iene tenha um baixo valor através de um excedente comercial. Embora tenha havido uma mudança temporária nesta situação em 1985 com o Acordo de Plaza, desde então o valor do iene caiu novamente, com o BOJ a manter uma política anti-inflacionista extrema, com taxas de juro próximas de zero.

A economia japonesa e o iene

Existem várias características específicas da economia japonesa que precisam de ser compreendidas por qualquer pessoa que deseje negociar com o iene. Em primeiro lugar, desde o colapso da bolha imobiliária, a economia japonesa cresceu muito lentamente, raramente ultrapassando os 2% nos últimos dez anos ou assim. Ao longo dos últimos dez anos, o país experimentou de facto uma deflação, com taxas negativas ou nulas em múltiplas ocasiões.

Em segundo lugar, a população do Japão é a mais antiga do mundo, com uma taxa de fertilidade particularmente baixa. A população activa está a envelhecer, e há agora menos trabalhadores jovens para estimular a economia através do consumo e da tributação. Como o Japão tem muito poucos imigrantes, a demografia é difícil de equilibrar.

Em terceiro lugar, a mão-de-obra japonesa é bem instruída e a economia do país está muito avançada. Enquanto algumas indústrias, tais como a construção naval, foram deslocalizadas para a China e Coreia do Sul, o Japão continua a ser o líder no fabrico, com indústrias como a automóvel, electrónica de consumo e componentes tecnológicos, tornando o Japão altamente exposto às economias globais, mas cada vez mais dependente do comércio com a China.

Que factores influenciam o valor do iene?

Há vários factores que entram na determinação do valor do iene japonês, e o inquérito Tankan é um indicador particularmente bom. Este relatório trimestral é publicado pelo Banco do Japão e é frequentemente responsável pelas tendências do comércio de moeda e acções japonesas.

Os dados do fluxo comercial são outro indicador importante a ter em conta para o iene. O iene é particularmente popular entre os comerciantes que preferem utilizar uma estratégia de carry trading. Graças à política do Banco do Japão de manter as taxas de juro próximas de zero, o Japão é uma importante fonte de capital para o transporte de mercadorias. No entanto, qualquer conversa sobre o aumento da taxa de juro sobre o iene japonês causa perturbações no mercado monetário. Embora as taxas de juro tenham permanecido baixas durante algum tempo, o Banco do Japão tem estado fortemente envolvido na intervenção cambial para manter a indústria de exportação tão competitiva quanto possível. Como isto teve consequências políticas no passado, o BOJ está agora bastante relutante em se envolver no mercado de divisas.

A balança comercial do Japão também tem um impacto nas políticas do Banco do Japão e nas taxas de câmbio. O Japão tem grandes excedentes comerciais, mas o país também tem uma população envelhecida e uma grande dívida pública. Felizmente, grande parte desta dívida é detida internamente, com os investidores japoneses a aceitarem uma baixa taxa de retorno.

O iene é a moeda principal da Ásia, uma das moedas mais negociadas no mundo e uma das principais moedas de reserva dos países asiáticos. Se o yuan chinês se tornar mais líquido no futuro, o iene japonês poderá ser ameaçado, embora este processo possa demorar algum tempo. O iene ainda tem o estatuto de "porto seguro", o que só o tornou ainda mais forte e mais atractivo para os investidores.

O dólar americano

O dólar americano é por vezes conhecido como o dólar americano e tem o código Forex USD. É a moeda nacional dos Estados Unidos, que tem a maior economia do mundo. No entanto, é também utilizada por muitos outros países pequenos como a sua moeda com curso legal, e muitas outras nações também associam a sua moeda ao valor do dólar. É a moeda de reserva mais popular do mundo, e é também uma referência que negoceia contra todas as outras moedas mundiais, mas especialmente contra a libra britânica, o iene japonês e o euro.

O dólar americano é regulado pelo Sistema da Reserva Federal ("Fed"), o banco central dos EUA, que foi estabelecido pelo Federal Reserve Act em 1913. A Reserva Federal é chefiada por um Presidente e um Conselho de Governadores que supervisionam a política monetária, as taxas de juro e as operações de mercado aberto. O FOMC reúne-se oito vezes por ano para discutir a situação económica e decidir sobre políticas.

A história do verdura

O dólar americano foi originalmente baseado no aparecimento e valorização do dólar espanhol, que foi amplamente difundido na América espanhola durante os séculos XVI, XVII, XVIII e XIX. A Casa da Moeda dos Estados Unidos foi fundada em 1792 e produziu as primeiras moedas de dólar em circulação, sendo o papel-moeda emitido em 1862 quando a Guerra Civil eclodiu.

Em 1900, foi aprovada a Lei Gold Standard, mas as moedas de prata permaneceram em circulação até 1964, quando a prata foi retirada dos quartos e das moedas. Durante a Primeira Guerra Mundial, o padrão de ouro foi suspenso duas vezes, e novamente durante a Grande Depressão, quando o Fed teve de aumentar a taxa de juro para proteger o padrão de ouro do dólar americano, o que levou a uma pressão económica interna ainda maior.

Para combater a deflação, a Lei da Reserva de Ouro foi aprovada em 1933. O dólar começou a flutuar no mercado de divisas, mas isto acabou ao fim de um ano. Após a Segunda Guerra Mundial, o Acordo de Bretton Woods vinculou as outras moedas principais ao valor do dólar, uma situação que se manteve até 1971.

A economia dos EUA

Os Estados Unidos têm a maior economia nacional do mundo em termos nominais, e a segunda maior por PPP. É responsável por 22% do PIB nominal mundial, bem como por 17% da PPC. Com um PIB de cerca de 21 triliões de dólares, é fácil perceber porque é que o dólar é a moeda mais popular para transacções financeiras internacionais, bem como a principal moeda de reserva dos bancos internacionais.

A economia dos EUA é mista, com uma taxa de crescimento global do PIB estável. O país tem apenas um desemprego moderado, o que, combinado com elevados níveis de investimento de capital e investigação, contribui para a reputação da nação em termos de estabilidade económica. Os principais parceiros comerciais da América são o Canadá, México, China, Japão, Coreia do Sul, Alemanha e o Reino Unido.

O país tem uma riqueza de recursos naturais, bem como uma elevada produtividade e uma infra-estrutura altamente desenvolvida, e orgulha-se do nono maior PIB per capita do mundo. Desde os anos 1890, a América tem a maior economia nacional do mundo.

Os Estados Unidos consomem mais gás natural e petróleo do que em qualquer outra parte do mundo, e é também uma das maiores nações comerciais do mundo, bem como o segundo maior fabricante mundial, responsável por 20% da produção industrial mundial. O sector dos serviços é também vital para a economia dos EUA, com 128 das 500 maiores empresas mundiais a optarem pela localização da sua sede no país.

Factores que moldam a economia dos EUA

Há muitos factores que desempenham um papel fundamental na determinação do valor do dólar americano. Estes incluem os seguintes factores:

  • Oferta e procura - Quando os EUA exportam os seus serviços ou bens, isto cria uma procura do dólar, e quando a economia dos EUA está a crescer, mais investidores estrangeiros querem possuir acções em empresas dos EUA.
  • Psicologia e sentimento de mercado - Se a economia dos EUA parecer estar a enfraquecer, isto pode levar os investidores a duvidar do valor do dólar e a vender os seus activos. Isto levará a uma nova queda no valor do dólar.
  • Factores técnicos - Os investidores prestam muita atenção aos dados económicos publicados e aos anúncios de notícias para medir o interesse na moeda e o seu valor relativo no mercado de divisas. Os principais indicadores e estatísticas incluem dados relativos ao PIB e aos salários, bem como números relativos ao emprego e outras informações relevantes sobre eventos políticos, sociais e ambientais que possam afectar o valor da moeda.

Os melhores brokers para o trading de pares de moedas

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O papel do USD

Não se pode obter uma imagem clara da relação USD/JPY sem compreender o papel importante que o dólar americano desempenha. Por isso, aqui estão alguns exemplos da sua posição única nas finanças mundiais:

  • Muitos bancos em todo o mundo detêm reservas de divisas em dólares americanos.
  • Muitos países pequenos escolhem mesmo usar o dólar americano em vez da sua própria moeda ou associar a sua moeda ao seu valor.
  • Os países da OPEP também utilizam o dólar americano para transacções petrolíferas.
  • É frequentemente utilizado para liquidar transacções financeiras internacionais.
  • O ouro e outras mercadorias populares também são frequentemente cotados em dólares americanos.
  • É actualmente a moeda mais transaccionada no mundo.
  • Os Estados Unidos são a segunda maior nação comercial, depois da China.
  • Os EUA são responsáveis por cerca de 22% do PIB nominal mundial.
  • Serviços como o imobiliário, serviços financeiros, transportes e cuidados de saúde constituem quase 80% do seu PIB.

Os aspirantes a trader seriam bem aconselhados a compreender o alcance e a importância do dólar americano. De facto, a monitorização da força económica dos EUA irá ajudá-lo a prever como o USD/JPY irá fortalecer ou enfraquecer a favor do dólar americano. Contudo, um controlo eficaz implica prestar atenção aos sinais e indicadores económicos. Aqui estão alguns dos relatórios chave a seguir:

  • Balança comercial
  • Índice de Preços no Consumidor (IPC)
  • Índice de Preços no Produtor (PPI)
  • Folhas de pagamento não agrícolas (NFP)
  • ISM não-manufacturing
  • Fabrico do ISM
  • Balança Comercial
  • Acta da Reserva Federal
  • Venda a retalho
  • Produção Industrial

Assim, ao olhar para gráficos e gráficos históricos, pode compreender porque é que certos pares de moedas reagem da forma como reagem. Gráficos horários e níveis chave podem ser importantes para as suas perspectivas monetárias de hoje, mas também o é a informação sobre eventos de décadas atrás. Globalmente, todos estes elementos dar-lhe-ão uma melhor compreensão do que impulsiona os movimentos do par cambial USD/JPY.

O papel do JPY

O iene japonês também desempenha um papel fundamental. É a moeda mais líquida da Ásia. Isto também faz dele um indicador do crescimento económico asiático.

Em tempos de instabilidade económica e volatilidade na Ásia, os comerciantes reagem frequentemente comprando ou vendendo o iene. Isto acontece porque outras moedas asiáticas são mais difíceis de negociar. Um pico nesta volatilidade pode ter um impacto significativo nos preços de mercado e nas cotações USD/JPY.

O volume de transacções é elevado porque o iene é acompanhado por taxas de juro extremamente baixas. Nos últimos anos, o BoJ comprou um grande volume de ienes para aumentar a inflação. Como resultado, o iene desvalorizou-se à medida que a oferta de dinheiro aumentou. As exportações estão em alta, assim como os preços das importações, especialmente das matérias-primas.

Sendo a terceira moeda mais negociada depois do dólar americano e do euro, o iene é também a quarta moeda de reserva mais negociada no mundo, depois do dólar americano, do euro e da libra britânica.

A compreensão do papel global do iene permitir-lhe-á avaliar melhor as tendências USD/JPY, assim como efectuar análises fundamentais em tempo real.

Que factores influenciam o par dólar/yen?

Vários factores influenciam o par dólar americano/iene japonesa. Estes incluem os seguintes factores:

  • As economias dos dois países - O par cambial funciona de acordo com a relação entre as economias japonesa e americana, e também, em menor medida, como as economias asiáticas se estão a sair em relação à economia americana. Quando a economia dos EUA é perturbada, o iene sobe, enquanto que quando a situação se inverte, o dólar americano, naturalmente, sobe. Em geral, tanto o iene como o dólar provêm de economias suficientemente grandes para serem influenciadas por grandes acontecimentos económicos e mundiais.
  • Balança de importação/exportação do Japão - Em geral, o USD/JPY tende a inclinar-se a favor do dólar americano quando o Japão importa mais do que exporta, pois a economia japonesa enfraquece quando compra mais do que vende. O Japão é um dos principais exportadores mundiais, pelo que as suas explorações comerciais são sempre importantes em termos de crescimento dólar americano/iene japonesa.
  • Catástrofes nacionais - A economia japonesa é particularmente afectada por catástrofes nacionais, devido à dimensão do país. Globalmente, a economia dos EUA não é tão afectada por catástrofes naturais que possam atingir o país.
  • Crescimento lento do iene - O iene é uma moeda de crescimento lento em tempos de estagnação, e é geralmente ultrapassada pela economia dos EUA. Espera-se que esta tendência se mantenha e o iene tem vindo a apresentar uma tendência descendente em relação ao dólar desde há algum tempo.
  • Intervenção do Governo - O governo japonês está a tentar adoptar muitas iniciativas para melhorar a economia do país. Por conseguinte, é essencial prestar atenção às acções do governo do país se desejar investir neste mercado, uma vez que estas iniciativas podem alterar significativamente o preço da moeda através de ajustamentos das taxas de juro.

Correlações monetárias

As moedas não se movem independentemente uma da outra e o USD/JPY não é excepção. De facto, USD/CHF e EUR/USD são os outros dois pares com a mais alta correlação com USD/JPY. O primeiro tem uma correlação positiva, e o segundo uma correlação negativa.

É claro que não é assim tão simples, o grau de correlação também pode mudar. É uma medida que vai de -1 a +1. Assim, uma boa compreensão deste fenómeno permitir-lhe-á utilizar os movimentos de outros pares para prever os movimentos do USD/JPY.

De facto, existem vários pares de ienes japoneses que estão altamente correlacionados com o USD/JPY:

  • CAD/JPY
  • CHF/JPY
  • EUR/JPY
  • SGD/JPY
  • HKF/JPY

Correlação entre USD/JPY e ouro

Vale também a pena notar que embora o ouro não seja uma moeda por direito próprio, é agora negociado da mesma forma que o ouro, graças às capacidades de comércio electrónico. O iene está, de facto, altamente correlacionado com o ouro. Assim, USD/JPY e XAU/USD (ouro/USD) estão negativamente correlacionados. Quanto mais alto for o USD/JPY, mais baixo será o ouro.

Assim, a análise técnica deve agora abranger mais do que as bases de apoio e os níveis de resistência. Se também puder utilizar as correlações entre as moedas a seu favor, poderá ser capaz de construir retornos maiores na sua calculadora de lucros.

Vantagens de operar o par USD/JPY

O trading deste par de moedas oferece muitas vantagens, razão pela qual é tão popular entre os traders:

  • Popularidade e volume de mercado - O par USD/JPY tem um volume de mercado muito elevado, e por ser tão popular, é apoiado por quase todos os brokers e mercados forex.
  • Oportunidades de lucro - Este par é caracterizado por períodos prolongados de estabilidade e volatilidade, o que cria potencial para os investidores. A volatilidade deste par é geralmente impulsionada pelas forças do mercado na Ásia, fazendo do USD/JPY uma moeda de passagem para o Oriente.
  • Spreads mais baixos - O par USD/Japonês é popular devido aos seus baixos spreads. Os custos de transacção destas moedas são também bastante baixos, o que se traduz em melhores lucros. A elevada liquidez deste par significa que a negociação é rápida e barata.
  • Previsibilidade dos padrões de trading - Este mercado está ligado ao trading japonês de mercadorias, o que facilita a previsão dos movimentos monetários. Os investidores precisam de analisar as exportações actuais e o grande mercado global para detectar potenciais estratégias de trading.

É de notar que o trading deste par tem de facto os seus desafios. O iene flutua por vezes rapidamente por ser uma economia fechada, e se uma catástrofe natural atingir o país, a devastação à economia da nação pode ser decisiva e rápida, tornando o trading deste par um pouco arriscado.

Palavra Final

Em conclusão, o par de moedas USD/JPY ocupa o segundo lugar em liquidez. O seu comportamento promete aos traders o volume e a volatilidade necessários para obterem lucros. No entanto, a concorrência é feroz e será necessário um entendimento de todas as forças de mercado em jogo para se afirmar uma vantagem.

Terá portanto de fazer a sua própria análise especializada, utilizando gráficos interactivos diários, semanais e históricos para fazer projecções precisas. Precisará também de um broker que complemente o seu estilo de negociação. No entanto, se assinalar estas caixas, e utilizar os recursos descritos nesta página, a geração de lucros em divisas pode ser uma possibilidade.