Zentralbank: Definition, Geschichte, Funktionen und Grenzen

Zentralbanken sind Institutionen, die für die Überwachung der Währung, der Geldmenge und der Zinssätze eines Landes zuständig sind. Sie wurden erstmals 1694 in England unter dem Namen Bank of England gegründet und haben im Laufe der Zeit immer mehr Verantwortlichkeiten übernommen, wie z. B. die Rolle des Kreditgebers der letzten Instanz oder die Regulierung der Geschäftsbanken, um dabei zu helfen, die Schwankungen des Konjunkturzyklus abzufedern und die Fluktuationen des Finanzsystems in einer Volkswirtschaft zu stabilisieren.

Heute sind Zentralbanken immer noch ein integraler Bestandteil moderner Volkswirtschaften, und ihre Befugnisse und Verantwortlichkeiten haben sich aufgrund von Erfahrungen, Krisen oder politischem Druck im Laufe der Zeit verändert.Sie traten erstmals im 17. Jahrhundert in England in Erscheinung und wurden 1694 offiziell als vollwertige Zentralbanken gegründet. In den folgenden Jahrhunderten breiteten sich die Zentralbanken weltweit aus und übernahmen mehr Verantwortung, wie z. B. die Ausgabe von Geld, die Kontrolle der Zinssätze und die Rolle des Kreditgebers der letzten Instanz für die von den Zentralbanken regulierten Geschäftsbanken. Ihre Rolle und ihre Befugnisse haben sich nach der globalen Finanzkrise 2008 weiter ausgeweitet.

Die Zentralbanken tragen dazu bei, die Stabilität des Finanzsystems in Krisenzeiten zu gewährleisten, indem sie als Kreditgeber der letzten Instanz fungieren und die Inflation und die Zinssätze kontrollieren. Sie wollen auch eine nachhaltige wirtschaftliche Entwicklung fördern, indem sie die Inflationsraten und Zinssätze niedrig halten und gleichzeitig die Geldmenge steuern und die Geldpolitik effizienter umsetzen als Banken im Privatsektor, die Zugang zu mehr Informationen und Instrumenten haben.

Was ist eine Zentralbank?

Eine Zentralbank ist eine Institution, die Finanzdienstleistungen für andere Banken sowie für die Regierung erbringt. Die Zentralbanken sind dafür verantwortlich, das gesamte Geldangebot eines Landes sowie die Zinssätze zu kontrollieren. Sowohl die Geldpolitik als auch das Finanzsystem eines Landes unterstehen der Rechtsprechung einer staatlichen Institution, die als Zentralbank bezeichnet wird.

Eine Zentralbank besteht aus vier wesentlichen Elementen. Sie ist für die Produktion des Geldes eines Landes verantwortlich. Die Banknoten und Münzen, die derzeit im Umlauf sind, werden nur von den nationalen Zentralbanken ausgegeben. Sie hat die vollständige Kontrolle über die Verfügbarkeit von Geld in der Wirtschaft. Sie fungiert als Bankier für die Regierung. Die finanziellen Angelegenheiten der Regierung werden von den Zentralbanken beaufsichtigt, die dem Staat auch finanzielle Unterstützung gewähren. Sie tun dies durch den Kauf von Staatsanleihen, die zur Finanzierung der Staatsdefizite beitragen.

Bei den Geschäftsbanken fungiert sie als Bankier. Die Zentralbank fungiert für die Geschäftsbanken als Kreditgeber letzter Instanz und die Geschäftsbanken führen Konten bei der Zentralbank. In Zeiten wirtschaftlicher Instabilität gewähren die Zentralbanken der Länder den Geschäftsbanken Kredite. Sie übt ihre Autorität über die Geldpolitik aus. Das Wirtschaftswachstum, die Inflation, die Wechselkurse und die Beschäftigung werden alle durch die Maßnahmen der Zentralbanken beeinflusst, zu denen die Erhöhung oder Senkung der Zinssätze und die Kontrolle der Geldmenge gehören.

Wenn sie die Wirtschaft verändern wollen, setzen sie Instrumente wie Offenmarktgeschäfte, Mindestreserveanforderungen und Zinssätze ein.

Die Zentralbank des Landes bietet keine Bankdienstleistungen für Privatpersonen oder Handelsunternehmen an. Sie verfügt über einzigartige Befugnisse im Bereich der Regulierung und der Geldpolitik, die es ihr ermöglichen, über die reine Gewinnmaximierung hinauszugehen. Die Ziele der Zentralbanken bestehen darin, die allgemeine Gesundheit des Finanzsystems sowie die Stabilität der Wirtschaft als Ganzes zu verbessern.

Zentralbanken sind für das Funktionieren moderner Marktwirtschaften von entscheidender Bedeutung, auch wenn sie manchmal Gegenstand heftiger Debatten sind.

Was ist die Geschichte der Zentralbank?

Zentralbanken haben eine reiche und lange Geschichte, die bis ins 17. Jahrhundert zurückreicht, obwohl Währungseinheiten und Zahlungsmittel noch weiter zurückreichen, nämlich bis ins alte Ägypten. Die Regierungen kontrollierten das Geld jahrhundertelang, während die modernen Zentralbanken in Europa entstanden, um den Regierungen bei der Finanzierung von Kriegen zu helfen und die Finanzsysteme zu stabilisieren.

Die 1609 gegründete Bank von Amsterdam war die erste Zentralbank, die internationale Transaktionen erleichterte und für Währungsstabilität sorgte. Andere Zentralbanken folgten ihr in Hamburg, Venedig und Nürnberg; jedes dieser Experimente mit Banknoten machte den internationalen Zahlungsverkehr effizienter und bemühte sich gleichzeitig, die Währungen durch ihre Bindung an Gold zu stabilisieren.

Die Bank von England wurde 1694 gegründet, um König Wilhelm III. bei der Finanzierung seines Krieges gegen Frankreich zu helfen. Als Gegenleistung für Kredite an die Regierung erhielt sie die Erlaubnis, Banknoten auszugeben und als Bankier zu agieren. Im Laufe der Zeit übernahm sie mehr Verantwortung, wie z. B. die Kontrolle der Inflation und die Rolle des Kreditgebers der letzten Instanz, und wurde so zum Vorbild für andere Zentralbanken in der Welt.

Im 19. und 20. Jahrhundert breiteten sich die Zentralbanken in Europa und der Welt rasch aus, beginnend mit Schweden im Jahr 1668, bevor sie sich in Frankreich, Finnland, Deutschland und China verbreiteten. Die meisten waren ursprünglich dazu gedacht, Regierungen bei der Finanzierung von Ausgaben wie Kriegen oder Infrastrukturprojekten zu unterstützen, wurden aber nach und nach als wichtige Instrumente zur Stabilisierung der Wirtschaft und der Finanzsysteme insgesamt angesehen.

Nachdem frühere Versuche, eine Zentralbank zu gründen, gescheitert waren, wurde 1913 die US-Notenbank Federal Reserve gegründet, um die Beschäftigung zu maximieren, die Preise zu stabilisieren und die Zinssätze zu regulieren. Die meisten fortgeschrittenen Volkswirtschaften richteten Mitte des 20. Jahrhunderts Zentralbanken ein; diese Institutionen wurden während und nach der Großen Depression schnell zu wichtigen politischen Entscheidungsträgern.

Seit der globalen Finanzkrise 2008 haben sich die Zentralbanken auf die Kontrolle der Inflation und ihre Rolle als Kreditgeber letzter Instanz im Falle einer Finanzkrise konzentriert und sind dabei zunehmend unabhängig von den Regierungen geworden. Seitdem setzen sie unkonventionelle Instrumente wie die quantitative Lockerung ein, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, auch wenn deren Wirkung in einigen Ländern mittlerweile begrenzt ist.

Die Zentralbanken entwickeln sich auch im 21. Jahrhundert weiter. Einige erforschen experimentelle politische Instrumente oder digitales Geld. Obwohl sie oft umstritten sind, bleiben sie in den meisten Ländern wesentliche Verteidiger der wirtschaftlichen und finanziellen Stabilität. Mit einer langen und komplexen Geschichte als politische Entscheidungsträger, Bankiers und Wächter der Weltwirtschaft sowie dem Versuch, das Gemeinwohl durch die Stabilität von Geld und Kredit zu fördern, haben sich ihre Befugnisse und Verantwortlichkeiten aufgrund von Krisen, Politik, Globalisierung und anderen Ereignissen erheblich ausgeweitet.

Wo befindet sich die erste Zentralbank?

Die Bank of England war die erste voll funktionsfähige Zentralbank, die 1694 in London gegründet wurde. Vor diesem Datum entstanden im Laufe des 17. Jahrhunderts in ganz Europa ähnliche Institutionen, wie die Bank von Amsterdam (1609), Hamburg (1619) und Schweden (1668). Die Bank von Amsterdam gilt als Vorläuferin der modernen Zentralbanken.

Sie wurde in Amsterdam in der Niederländischen Republik (heute die Niederlande) gegründet und versuchte, internationale Zahlungen ohne den physischen Transport von Gold- und Silbermünzen zu erleichtern. Stattdessen gab sie Papierquittungen aus, die als an Edelmetalldepots gebundene Währung dienten. Damit legte sie den Grundstein für die Bank mit fraktionellen Reserven und die Geldpolitik.

Die Banque de France wurde zu einer der ersten europäischen Zentralbanken außerhalb von Amsterdam und London. Sie wurde im Jahr 1800 gegründet, um Napoleons Kriegsanstrengungen zu finanzieren. Die Bank von Finnland wurde gegründet, kurz nachdem Finnland ein autonomes Großfürstentum innerhalb Russlands geworden war.

Die Schweizerische Nationalbank wurde 1907 unter dem Namen Bank von Winterthur gegründet, um als Banknotenausgabe- und Einlagenbank für die Schweiz zu fungieren. Die Bank of Canada wurde 1935 gegründet, um Kanada bei der Erholung von der Großen Depression zu helfen, und war die erste Zentralbank, die innerhalb des britischen Commonwealth eingerichtet wurde.

Die Reserve Bank of India wurde 1935 gegründet und nach der Unabhängigkeit Indiens von Großbritannien im Jahr 1949 verstaatlicht. Die People's Bank of China wurde kurz nach der Übernahme Chinas durch die Kommunisten im Jahr 1948 gegründet. Ursprünglich war sie eine Geschäftsbank, übernahm aber ab 1979 zunehmend Zentralbankfunktionen.

Bis Mitte des 20. Jahrhunderts hatten die meisten Länder Zentralbanken eingerichtet. Die Zentralbanken spielten eine zunehmend wesentliche Rolle bei der Umsetzung der Geldpolitik, der Bereitstellung von Liquidität, der Regulierung der Geschäftsbanken und der Stabilisierung der Volkswirtschaften.

Die Zentralbanken entstanden zunächst in Europa - vor allem in Amsterdam und London -, doch ihr Modell verbreitete sich aufgrund ihrer Vorteile bei der Finanzierung von Regierungen, der Erleichterung internationaler Transaktionen und der Stabilisierung der Finanzsysteme rasch über die ganze Welt. Im Laufe der Zeit haben sich ihre spezifischen Rollen und Verantwortlichkeiten verändert, aber sie sind immer noch ein integraler Bestandteil der meisten modernen Volkswirtschaften der Welt.

Wie funktioniert eine Zentralbank?

Zentralbanken spielen eine wichtige Rolle in der Wirtschaft eines Landes. Ihre Hauptaufgaben bestehen darin, die Geldmenge zu kontrollieren und die Finanzsysteme zu stabilisieren. Ihre Hauptziele sind es, die Inflation zu kontrollieren, die Finanzen zu stabilisieren, als Kreditgeber der letzten Instanz zu fungieren, Zahlungen zu erleichtern und die wirtschaftliche Entwicklung zu fördern.

Eine Zentralbank reguliert die Geldmenge, um die Inflation zu beeinflussen und die Preise in einer Volkswirtschaft zu stabilisieren. Zu den Instrumenten der Geldpolitik gehören die Anpassung der Zinssätze, die Änderung der Mindestreserveanforderungen für Geschäftsbanken und Offenmarktgeschäfte. Die Erhöhung der Zinssätze oder der Verkauf von Staatsanleihen auf den freien Märkten verringert den Umlauf der Geldmenge, wodurch die Inflation kontrolliert wird; umgekehrt erhöhen die Senkung der Zinssätze oder der Kauf von Wertpapieren den Umlauf der Geldmenge, um das Wirtschaftswachstum zu unterstützen.

Die Zentralbanken dienen den Geschäftsbanken als Kreditgeber letzter Instanz, wenn ihnen aufgrund ihrer Liquiditätskrise die Zahlungsunfähigkeit droht. Indem sie Geld verleihen und die Mindestreserveanforderungen entsprechend anpassen, tragen diese politischen Maßnahmen dazu bei, Panik oder Bankenkrisen zu verhindern.

Sie spielen eine entscheidende Rolle beim Clearing und der Abwicklung von Zahlungen zwischen Finanzinstituten. Ihre Zahlungssysteme ermöglichen es Geschäftsbanken und anderen Institutionen, im Namen ihrer Kunden Geld zu transferieren oder Zahlungen zu tätigen, was zum reibungslosen Funktionieren der Märkte und der Wirtschaft im Allgemeinen beiträgt.

Die Zentralbanken setzen eine expansive Geldpolitik ein, um die wirtschaftliche Expansion zu fördern, indem sie die Zinssätze senken und die Geldmenge erhöhen, wodurch die Kreditaufnahme für Privatpersonen billiger wird und die Gesamtnachfrage angekurbelt wird. Wenn eine Wirtschaft eine schwache oder rückläufige Leistung zeigt, tragen expansive Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft bei, indem sie die Zinssätze senken oder andere politische Instrumente einsetzen, um den Geldumlauf zu erhöhen.

Was ist digitales Zentralbankgeld?

Digitales Zentralbankgeld (Central Bank Digital Currency, CBDC) ist eine elektronische Form von Zentralbankgeld, die von Zentralbanken ausgegeben und verwaltet wird und sich von Bargeld unterscheidet. CBDCs werden von den Zentralbanken ausgegeben und kontrolliert.

CBDCs sind wie Bargeld direkte Verbindlichkeiten der Zentralbank. Sie haben daher denselben Wert wie nationales Geld. CBDCs werden sowohl von Privatpersonen als auch von Großhändlern gehalten und verwendet - sowohl Privatpersonen als auch Finanzinstitute nutzen CBDCs für ihre Transaktionen.

CBDCs sind für Transaktionen konzipiert, die sowohl anonym als auch nachvollziehbar sind, je nach der Politik ihrer Zentralbank. Ihre Fähigkeit, Transaktionen zurückzuverfolgen, was Bargeld nicht kann, ist ein zusätzlicher Vorteil gegenüber privaten digitalen Währungen wie Bitcoin oder Stablecoins. CBDCs bieten viele der gleichen Vorteile wie Kryptowährungen, wie z. B. die sofortige Abrechnung, aber mit größerer Stabilität und besserer Überwachung.

Darüber hinaus fördern sie die finanzielle Inklusion, indem sie den Bürgern einen digitalen Zugang zu Zentralbankgeld ermöglichen. CBDCs kommen den Menschen in unterversorgten und abgelegenen Gebieten zugute, die keinen Zugang zu Bargeld haben, indem sie die Effizienz der Zahlungen erhöhen und die Kosten senken und gleichzeitig die Herausforderungen des Rückgangs der Bargeldnutzung bewältigen; sie ermöglichen sofortige und kostengünstige Zahlungen zwischen den Parteien und bewältigen die Herausforderungen des Rückgangs der Bargeldnutzung. In dem Maße, in dem die Nutzung von Bargeld zurückgeht, füllen die CBDCs diese Lücke und erfüllen die Nachfrage nach digitalem Zentralbankgeld.

Welche Aufgaben hat die Zentralbank?

Die Zentralbanken sind die wichtigsten Finanzinstitutionen eines bestimmten Landes und sorgen für ein stabiles und effizientes Finanzsystem. Hier sind ihre acht wichtigsten Funktionen.

1. Sichert die letzte Instanz.

Die Zentralbank stellt Banken und Finanzinstituten mit Liquiditätsproblemen finanzielle Nothilfe zur Verfügung, um die Stabilität des Finanzsystems zu erhalten und zu verhindern, dass sie während einer Krise zusammenbrechen.

In Zeiten finanzieller Schwierigkeiten sehen sich Banken und Finanzinstitute mit einem plötzlichen Anstieg der Anträge von Einlegern auf Barabhebungen konfrontiert. Um dieser erhöhten Nachfrage gerecht zu werden, wenden sich diese Institute an ihre Zentralbank als Lender of Last Resort, um kurzfristige Kredite zu höheren als den marktüblichen Zinssätzen zu erhalten, damit sie zahlungsfähig bleiben und die Stabilität ihres Finanzsystems gewährleisten können.

2. Die Kontrolle der Kreditvergabe

Sie spielt eine wesentliche Rolle bei der Kontrolle des Kreditangebots, indem sie geldpolitische Instrumente wie Zinssätze, Mindestreserveanforderungen und Offenmarktgeschäfte einsetzt, um die Inflation zu steuern und das Wirtschaftswachstum zu fördern. Diese Funktion muss intakt bleiben, um wirksam zu sein.

3. Regulator der Währung

Sie ist für die Ausgabe und Überwachung der nationalen Währungen zuständig. Sie soll dafür sorgen, dass genügend Geld im Umlauf ist, und gleichzeitig seinen Wert vor Schwankungen oder dem Eindringen von Falschgeld in das Finanzsystem schützen.

4. Bank der Regierung

Sie fungiert als Regierungsbank, indem sie Bankdienstleistungen anbietet und die Konten der Ministerien und Regierungsbehörden verwaltet, einschließlich der Verwaltung ihrer Schulden, der Umsetzung geldpolitischer Entscheidungen und der Beratung in Wirtschafts- und Finanzfragen.

5. Verwahrstelle für die Geldreserven.

Sie bewahrt bestimmte Einlagen, die von Geschäftsbanken gehalten werden, als Liquiditätsreserven auf, was eine wesentliche Versicherung gegen Instabilität und Solvenz des Bankensystems darstellt und ihr hilft, die Geldpolitik im Rahmen ihrer wirtschaftlichen Auswirkungen zu steuern.

6. Verwahrer der internationalen Währung

Die Zentralbanken beaufsichtigen die Währungsreserven ihrer jeweiligen Länder, die sich aus Devisen, Gold und anderen im Ausland gehaltenen Vermögenswerten zusammensetzen. Diese Reserven spielen eine wesentliche Rolle bei der Aufrechterhaltung der Währungsstabilität sowie bei der Unterstützung internationaler Transaktions- und Investitionsaktivitäten.

7. Wahrung der Interessen der Einleger

Die Zentralbank spielt eine wesentliche Rolle bei der Wahrung der Interessen der Einleger, indem sie das Bankensystem beaufsichtigt und reguliert. Dies beinhaltet die Einführung von Aufsichtsregeln, die Überwachung der Einhaltung dieser Regeln durch die Banken und das Ergreifen von Korrekturmaßnahmen, wenn dies erforderlich ist, um die Sicherheit und Solidität der Operationen des Bankensystems aufrechtzuerhalten.

8. Vorbereitung der Übertragung oder Abwicklung des Hauses.

Sie dient als zentrale Clearingstelle zur Erleichterung und Abwicklung von Zahlungen zwischen Banken und anderen Finanzinstituten und trägt so dazu bei, die Effizienz und Sicherheit der Transaktionen zu gewährleisten. Diese Funktion ist ein wesentlicher Bestandteil eines gesunden Finanzsystems; Transaktionen, die nicht effizient oder sicher abgewickelt werden, würden dieses erheblich stören.

Die oben genannten Funktionen machen die Zentralbanken zu einem wesentlichen Bestandteil jeder Volkswirtschaft.

Was ist die Geldpolitik der Zentralbanken?

Die Geldpolitik bezieht sich auf die Maßnahmen der Zentralbanken, die die Verfügbarkeit und die Kosten von Geld und Kredit in einer Volkswirtschaft beeinflussen, um makroökonomische Ziele wie die Eindämmung der Inflation, die Ankurbelung des Wachstums und die Aufrechterhaltung der Finanzstabilität zu erreichen.

Im Folgenden werden vier Schlüsselaspekte der Geldpolitik der Zentralbanken aufgeführt.

1. Die Ausgabe von Geld

Die Zentralbank ist die einzige Behörde, die für die Ausgabe der nationalen Währung verantwortlich ist. Das bedeutet, dass die Zentralbank eine wesentliche Rolle bei der Aufrechterhaltung eines angemessenen und regelmäßigen Angebots an umlaufendem Geld spielt. Zu diesem Zweck verfolgt sie die Geldnachfrage genau und steuert gleichzeitig die Zinssätze und Wechselkurse, um den Wert des Geldes zu erhalten und sicherzustellen, dass es von allen ordnungsgemäß verwendet wird.

2. Ziele der Zentralbanken

Die Ziele der Geldpolitik sind in der Regel die Preisstabilität und die Finanzstabilität. Preisstabilität bedeutet, die Inflation zu kontrollieren, um ein stabiles Preisniveau in der gesamten Wirtschaft zu erhalten, während Wirtschaftswachstum bedeutet, eine nachhaltige wirtschaftliche Expansion zu fördern, indem ein günstiges Umfeld für Investitionen und die Schaffung von Arbeitsplätzen geschaffen wird.

Finanzstabilität bedeutet, das Finanzsystem vor Krisen zu schützen, indem man sie verhindert und ihre Auswirkungen abschwächt, wenn sie eintreten, während Wechselkursstabilität die Steuerung des Wertes einer Währung im Verhältnis zu anderen Währungen umfasst, um internationale Transaktionen und Investitionen zu erleichtern.

3. Die Instrumente der Geldpolitik

Die Zentralbanken stützen sich bei der Umsetzung ihrer Geldpolitik auf Instrumente, darunter Leitzinsen, Mindestreserveanforderungen etc.

Die Zentralbank legt ihren Leitzins fest, der einen erheblichen Einfluss auf die Kreditaufnahmekosten und die Sparerträge innerhalb einer Volkswirtschaft hat. Außerdem verlangt sie von den Geschäftsbanken, dass sie einen bestimmten Prozentsatz ihrer Einlagen als Reserven halten, was sich auf die Höhe der Kredite auswirkt, die sie vergeben können.

Um die Geldmenge und die Zinssätze zu beeinflussen, kaufen oder verkaufen die Zentralbanken Staatsanleihen auf dem freien Markt. Kredite am Diskontschalter : Zentralbanken vergeben auch kurzfristige Kredite direkt an Geschäftsbanken, was sich auf die Kosten und die Verfügbarkeit von Krediten in ihrer Volkswirtschaft auswirkt.

4. Unkonventionelle Geldpolitik

Die Zentralbanken können bei ernsten wirtschaftlichen Spannungen oder wenn sich die konventionellen Instrumente der Geldpolitik als unwirksam erweisen, auf unkonventionelle geldpolitische Maßnahmen zurückgreifen.

Durch die quantitative Lockerung kauft die Zentralbank große Mengen an Staatsanleihen oder anderen Vermögenswerten, um die Geldmenge zu erhöhen und die langfristigen Zinssätze zu senken.

Die Zentralbanken setzen negative Leitzinsen fest, um die Geschäftsbanken zu ermutigen, ihre Reserven zu halten, während sie gleichzeitig die Kreditvergabe fördern und die Wirtschaftstätigkeit ankurbeln. Die Markterwartungen steuern und die Bewegungen der Zinssätze verdeutlichen.

Um die Kreditbedingungen zu verbessern und die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln, kaufen sie häufig Vermögenswerte des Privatsektors, wie z. B. Unternehmensanleihen.

Warum machen die Regierungen die Zentralbanken unabhängig?

Die Unabhängigkeit der Zentralbanken zielt darauf ab, die Geldpolitik von kurzfristigem politischem Druck zu isolieren. Zentralbanken, die unter der direkten Kontrolle von Politikern stehen, werden versucht sein, die Zinssätze und die Geldmenge zu manipulieren, um das Wachstum und die Beschäftigung vor den Wahlen anzukurbeln. Dies führt zu einem Anstieg der Inflation und langfristiger wirtschaftlicher Instabilität. Durch die Unabhängigkeit der Zentralbanken können sie sich auf die langfristige Preisstabilität konzentrieren.

Unabhängige Zentralbanken stärken auch die Glaubwürdigkeit und die Stabilität der Wirtschaft. Wenn sie als unabhängig wahrgenommen werden, sind Unternehmen und Verbraucher davon überzeugt, dass politische Entscheidungen nicht willkürlich oder politisch motiviert sind. Diese Glaubwürdigkeit verankert die Inflationserwartungen und fördert ein stabiles makroökonomisches Umfeld. Für Länder, die in der Vergangenheit unter einer hohen Inflation gelitten haben, ist die Unabhängigkeit der Zentralbank ein Mittel, um einen Bruch mit der bisherigen Politik zu markieren.

Die Isolierung der Zentralbanker von politischem Druck hilft auch dabei, die Kontinuität der Politik zu gewährleisten. Regierungen und Politiker wechseln häufig, während die Führung und die Politik der unabhängigen Zentralbanken in der Regel über lange Zeiträume hinweg stabil und konsistent bleiben.

Diese Kohärenz ist ein Garant für die Glaubwürdigkeit der Politik und die Wirksamkeit der langfristigen Planung. Allerdings verringert die völlige Unabhängigkeit auch die Koordinierung der Politik zwischen Regierungen und Zentralbanken. Es besteht die Gefahr, dass unabhängige Zentralbanken eine Politik verfolgen, die nicht mit den Prioritäten und Zielen der Politiker und Gesetzgeber übereinstimmt. Ein gewisses Maß an Koordination ist weiterhin erforderlich, um eine einheitliche Politik zu gewährleisten.

Was sind die Vorteile von Zentralbanken?

Zentralbanken sind das Rückgrat einer Volkswirtschaft und sie haben einige Vorteile. Hier sind die neun wichtigsten Vorteile von Zentralbanken.

Stabilität des Finanzsystems und der Wirtschaft.

Sie spielen eine wesentliche Rolle bei der Aufrechterhaltung der Stabilität der Finanzmärkte und der Wirtschaft, indem sie die Geldpolitik überwachen, die Zinssätze, Mindestreserveanforderungen usw. anpasst, um ein stetiges Wirtschaftswachstum zu fördern, ohne Krisensituationen zu schaffen.

Sie bekämpfen die Inflation.

Sie bemühen sich, die Inflation durch den Einsatz verschiedener geldpolitischer Instrumente auf einem konstant niedrigen Niveau zu halten. Stabile Inflationsniveaus sind für das reibungslose Funktionieren einer Volkswirtschaft von entscheidender Bedeutung.

Lender of Last Resort (Kreditgeber letzter Instanz)

Sie fungieren als Kreditgeber letzter Instanz für Geschäftsbanken und andere Finanzinstitute, indem sie Notfinanzierungen bereitstellen, wenn dies erforderlich ist, um einen Zusammenbruch des Finanzsystems zu verhindern.

Ausgabe von Geld

Sie haben die alleinige Befugnis, die nationale Währung auszugeben, und haben politische Maßnahmen eingeführt, um ihren Wert und ihre Stabilität zu erhalten.

Erleichterung des Zahlungsverkehrs

Die Zentralbanken betreiben Verrechnungssysteme für Schecks und elektronische Zahlungen zwischen den Geschäftsbanken, um das reibungslose Funktionieren des Geld- und Zahlungssystems zu erleichtern.

Banker des Staates und Verwalter der Schulden.

Sie stehen häufig im Dienst der nationalen Regierungen, indem sie die Staatseinlagen halten und beim Verkauf von Staatsanleihen helfen.

Umsetzung der Wechselkurspolitik

Viele Zentralbanken setzen Wechselkurspolitik ein, um den Außenwert ihrer Währungen auf den Devisenmärkten zu beeinflussen und stabile und wettbewerbsfähige Wechselkurse zu fördern.

Aufsicht über die Banken

Viele Zentralbanken fungieren auch als Regulierer von Geschäftsbanken und anderen Finanzinstituten, um zur Aufrechterhaltung der Stabilität des Finanzsystems beizutragen. Sie regulieren diese Institutionen, um die Stabilität zu erhalten.

Finanzielle Stabilität

Sie überwachen die Risiken im gesamten Finanzsystem und ergreifen Maßnahmen gegen potenzielle Bedrohungen wie Vermögensblasen oder massive Kapitalabzüge, die die Stabilität gefährden.

Die Hauptvorteile der Zentralbanken betreffen die Aufrechterhaltung der Geld- und Finanzstabilität, die Kontrolle der Inflation, die Unterstützung des Wirtschaftswachstums und die Regulierung des Finanzsystems.

Welche Grenzen haben die Zentralbanken?

Auch sie haben Grenzen, die zu verstehen wichtig ist. Hier sind die acht wichtigsten Grenzen der Zentralbanken.

Eine begrenzte Kontrolle

Sie haben nur eine begrenzte Kontrolle über die Wirtschaft. Sie können sie durch geldpolitische Instrumente wie die Zinssätze beeinflussen, aber sie können Faktoren wie Verbraucherausgaben, Unternehmensinvestitionen, technologische Veränderungen usw. nicht direkt kontrollieren.

Verzögerungen bei der Umsetzung der Politik.

Es dauert lange, bis die Auswirkungen von Änderungen der Geldpolitik in der Wirtschaft spürbar werden. Daher ist es für die Zentralbanken schwierig, rechtzeitig Maßnahmen zu ergreifen, und sie müssen oft auf der Grundlage unsicherer Prognosen handeln.

Politischer Druck

Sie sind häufig mit politischem Druck konfrontiert, der sie dazu veranlasst, ihre Politik zu ändern, um bestimmte Ziele zu erreichen, wie z. B. die Senkung der Arbeitslosigkeit. Dies kann jedoch ihre Inflationsziele gefährden. Die Unabhängigkeit der Zentralbanken ist darauf ausgelegt, sie vor diesem Druck zu schützen.

Mangelnde Koordination

In einer vernetzten Weltwirtschaft können sich die Handlungen der Zentralbanken eines Landes auf andere Nationen auswirken. Es gibt jedoch keinen soliden Mechanismus, um die Politik auf globaler Ebene zu koordinieren. Dies kann zu Spillover-Effekten, Konflikten und suboptimalen Ergebnissen führen.

Blasen bei den Vermögenswerten

Für die Zentralbanken ist es schwierig, Vermögensblasen genau zu identifizieren und die richtige politische Reaktion zu bestimmen. Eine zu frühe Straffung der Politik könnte das Wachstum verlangsamen, eine zu späte Reaktion könnte jedoch zu einer Krise führen. Sie verfügen nur über begrenzte Instrumente, um Risiken auf bestimmten Vermögensmärkten zu begegnen.

Die Innovation im Finanzwesen

Das Finanzsystem ist ständig innovativ und es kann für die Zentralbanken schwierig sein, mit den Risiken neuer Instrumente, Märkte und Institutionen Schritt zu halten. Die Regulierung eines sich verändernden Systems ist eine Herausforderung.

Untergrenze der Nulllinie

Wenn die Zinssätze Null erreichen, stößt die herkömmliche Geldpolitik an ihre Grenzen. Die Zentralbanken müssen möglicherweise unkonventionelle Instrumente wie die quantitative Lockerung einsetzen, aber auch diese sind mit Unsicherheiten und Grenzen verbunden.

Ungleichheiten

Es wird argumentiert, dass das Inflationsziel der Zentralbanken eine niedrige Inflation auf Kosten der Vollbeschäftigung fördert. Preisstabilität hat zwar Vorteile, könnte aber manchmal Ungleichheiten verschärfen. Die Zentralbanken bemühen sich, Verteilungsfragen im Rahmen ihres Mandats anzugehen.

Die größten Einschränkungen betreffen die inhärenten Schwierigkeiten bei der makroökonomischen Steuerung und Regulierung, die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der globalen Vernetzung und der Finanzinnovation, politischen Druck und Verteilungseffekte - alles Faktoren, die die Zentralbanken daran hindern, stabile und optimale Ergebnisse in der Wirtschaftspolitik zu erzielen.

Welche Beispiele für Zentralbanken gibt es?

Im Folgenden finden Sie Beispiele für Zentralbanken aus führenden Ländern.

US Federal Reserve (FED - Federal Reserve System)

Struktur: Die US-Notenbank ist wahrscheinlich die einflussreichste Zentralbank der Welt. 90% der Devisenmarkttransaktionen werden in US-Dollar abgewickelt. Die Entscheidungen der Fed wirken sich daher auf die Bewertung vieler Währungen aus. Das Federal Open Market Committee (FOMC), das aus sieben Governors der Federal Reserve und fünf Präsidenten der zwölf Distrikte der Federal Reserve besteht, legt die Zinssätze in der Fed fest.

Mandat: die Stabilität der langfristigen Preis und nachhaltiges Wachstum.

Häufigkeit der Sitzungen: Achtmal pro Jahr

Europäische Zentralbank (EZB)

Struktur: Die Europäische Zentralbank wurde 1999 gegründet. Der EZB-Verwaltungsrat beschließt Änderungen der Geldpolitik. Der Verwaltungsrat besteht aus sechs Mitgliedern des EZB-Exekutivrats und den Präsidenten der nationalen Zentralbanken der 17 Länder des Euro-Währungsgebiets. Als Zentralbank, wie die EZB Überraschungen nicht. Wann immer sie plant, ihren Zinssatz zu ändern, warnt sie den Markt durch Pressemitteilungen.

Mandat: Preisstabilität und nachhaltiges Wachstum. Im Gegensatz zur Fed ist die EZB jedoch bestrebt, das jährliche Wachstum der Verbraucherpreise unter 2% zu halten. Europa hat eine exportabhängige Wirtschaft, daher versucht die EZB, die Stärke ihrer Währung einzudämmen, um das Währungsrisiko der Exporte zu begrenzen.

Häufigkeit der Sitzungen: Zweimal in der Woche, aber geldpolitische Entscheidungen werden in der Regel in Sitzungen getroffen, gefolgt von einer Pressekonferenz (11-mal pro Jahr).

Zentralbank von England (BoE - Bank of England)

Struktur: Der geldpolitische Ausschuss der Bank of England besteht aus neun Mitgliedern: einem Gouverneur, zwei stellvertretenden Gouverneuren, zwei Exekutivdirektoren und vier externen Experten. Die BoE wird unter der Führung von Mervyn King oft als die effektivste Zentralbank angepriesen.

Mandat: Aufrechterhaltung stabiler Preise und Vertrauen in die Währung. Dafür hat die Zentralbank ein Inflationsziel von 2%. Wenn die Preise dieses Niveau unterschreiten, wird die Zentralbank versuchen, die Inflation zu begrenzen, während ein Wert unter 2% die Zentralbank dazu ermutigen wird, Maßnahmen zur Stimulierung der Inflation zu ergreifen.

Häufigkeit der Sitzungen: Monatlich.

Zentralbank von Japan (BoJ - Bank of Japan)

Struktur: Der geldpolitische Ausschuss der Zentralbank von Japan setzt sich aus dem Gouverneur der BoJ, zwei Vizegouverneuren und sechs weiteren Mitgliedern zusammen. Japan ist stark von seinen Exporten abhängig. Die BoJ hat ein noch größeres Interesse als die EZB, eine zu starke Währung zu verhindern. Die BoJ hat den Ruf, ihre Währung künstlich zu schwächen, indem sie sie gegen den US-Dollar oder den Euro verkauft.

Mandat: Die Aufrechterhaltung der Preisstabilität und die Gewährleistung der Stabilität des Finanzsystems ist die Inflation das Hauptanliegen der BoJ.

Häufigkeit der Sitzungen: ein- bis zweimal im Monat.

Schweizerische Nationalbank (SNB - Swiss National Bank)

Struktur: Der Ausschuss der Schweizerischen Nationalbank besteht aus drei Personen. Im Gegensatz zu den meisten anderen Zentralbanken bestimmt die SNB eher ein Zinsband als einen bestimmten Zielsatz. Die Schweiz ist ebenso wie Japan und die Eurozone von ihren Exporten abhängig, so dass auch die SNB kein Interesse daran hat, ihre Währung zu stark zu sehen. Daher ist er generell eher konservativ bei Zinserhöhungen.

Mandat: Gewährleistung der Preisstabilität unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Situation

Häufigkeit der Sitzungen: vierteljährlich.

Zentralbank von Kanada (BoC - Bank of Canada)

Struktur: Die geldpolitischen Entscheidungen der kanadischen Zentralbank werden vom Gouverneursrat getroffen, der sich aus dem Gouverneur der Bank von Kanada, dem Vizegouverneur, vier Vizegouverneuren und zwölf ernannten Direktoren zusammensetzt. von der Regierung.

Mandat: Bewahren Sie die Integrität und den Wert der Währung auf. Die Zentralbank hat ein Inflationsziel von 1-3%. Die Inflation konnte seit 1998 in diesem Bereich gehalten werden.

Häufigkeit der Sitzungen: Achtmal pro Jahr.

Australische Zentralbank (RBA - Reserve Bank of Australia)

Struktur: Der geldpolitische Ausschuss der Bank of Australia besteht aus dem Gouverneur der Zentralbank, dem stellvertretenden Gouverneur, dem Finanzminister und sechs unabhängigen Mitgliedern, die von der Regierung ernannt werden.

Mandat: Um die Stabilität der Währung zu gewährleisten, um die Vollbeschäftigung, den wirtschaftlichen Wohlstand und das Wohlergehen der australischen Bevölkerung aufrechtzuerhalten. Die Zentralbank hat ein Inflationsziel von 2-3% pro Jahr.

Häufigkeit der Sitzungen: Elf Mal im Jahr, in der Regel am ersten Dienstag jedes Monats (außer im Januar).

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ - Reserve Bank of New Zealand)

Struktur: Im Gegensatz zu anderen Zentralbanken liegt die Entscheidungsbefugnis über die Geldpolitik letztlich beim Zentralbankgouverneur.

Mandat: Wahrung der Preisstabilität und Vermeidung von Produktionsstabilität, Zinssätzen und Wechselkursen. Die RBNZ hat ein Inflationsziel von 1,5%. Wenn das Ziel nicht erreicht wird, kann der Gouverneur der RBNZ eventuell widerrufen werden.

Häufigkeit der Sitzungen: Achtmal pro Jahr.

Welches sind die größten Zentralbanken nach Vermögenswerten?

Dies sind die größten Zentralbanken nach Vermögenswerten im März 2023 gemäß der SWFI Global Central Bank Assets :

Rang	Zentralbank	Aktiva (USD)
1	Volksbank von China	5,144,760,000,000
2	Federal Reserve der Vereinigten Staaten	8,593,263,000,000
3	Bank von Japan	5,878,875,571,224
4	Europäische Zentralbank	4,839,430,000,000
5	Deutsche Bundesbank	2,684,748,269,640
6	Bank von Frankreich	2,306,543,661,200
7	Italienische Bank	1,552,899,487,941
8	Bank von Spanien	1,329,329,625,660
9	Bank von England	1,291,640,000,000
10	Schweizerische Nationalbank	1,037,145,564,215

Wie regieren die Zentralbanken den Bankensektor?

Die Zentralbanken regieren den Bankensektor durch Mechanismen, die zusammenarbeiten, um die Finanzstabilität zu gewährleisten und die Anreize der Banken an verantwortungsvolle Praktiken anzupassen. Die Regulierung ist einer dieser Mechanismen, da die Zentralbanken Vorschriften und Regeln erlassen, die von den Geschäftsbanken eingehalten werden müssen. Diese Vorschriften decken ein breites Spektrum an Bereichen ab, darunter Eigenkapitalanforderungen, Liquiditätsquoten, Kreditvergabestandards, Risikomanagement und Verbraucherschutz.

Ziel ist es, das übermäßige Eingehen von Risiken durch Banken zu begrenzen und ein sicheres und stabiles Bankensystem zu fördern. Die Aufsicht ist ein weiterer wichtiger Aspekt der Zentralbanksteuerung. Die Zentralbanken beaufsichtigen die Geschäftsbanken direkt, indem sie ihre Geschäfte und ihre finanzielle Gesundheit inspizieren. Sie überwachen verschiedene Faktoren wie Bankaktiva, Kreditvergabepraktiken, Risikoexposition, Qualität des Managements und die Einhaltung von Vorschriften. So können Probleme frühzeitig erkannt und Korrekturmaßnahmen ergriffen werden.

Die Zentralbanken kontrollieren auch, wer als Geschäftsbank tätig ist, indem sie Banklizenzen ausstellen. Sie legen Kriterien für die Kapitalfinanzierung, das Management-Know-how, die Geschäftspläne usw. fest. Nur Unternehmen, die diese Kriterien erfüllen, dürfen wie eine Bank Einlagen entgegennehmen und Kredite vergeben. Eine weitere wichtige Funktion der Zentralbanken besteht darin, als Kreditgeber der letzten Instanz zu fungieren, indem sie Banken im Krisenfall eine Notfinanzierung zur Verfügung stellen.

Dies schreckt die Banken von riskantem Verhalten ab und begrenzt die Ansteckungseffekte auf das gesamte Finanzsystem im Falle des Zusammenbruchs einer Bank. Die Banken sind sich jedoch bewusst, dass diese Finanzierung nicht garantiert ist, und versuchen daher stets, umsichtig zu handeln.

Viele Zentralbanken betreiben Einlagensicherungsprogramme, die die Einlagen der Kunden bis zu einer bestimmten Grenze schützen. Dadurch werden Massenabhebungen verhindert, indem die Einleger beruhigt werden. Aber auch hier wissen die Banken, dass die Versicherung begrenzt ist, und versuchen daher zu vermeiden, dass sie in Konkurs gehen und den Zugang zur Einlagenfinanzierung verlieren.

Die Geldpolitik ist ein weiteres Mittel, mit dem die Zentralbanken die Geschäfte der Geschäftsbanken beeinflussen. Änderungen der Zinssätze und anderer politischer Instrumente wirken sich direkt auf die Banken aus, und die Zentralbanken berücksichtigen diese Auswirkungen, wenn sie ihre Politik festlegen. Sie beraten die Banken auch über vorsichtige Kreditvergabe- und Risikopraktiken, die sich an den wirtschaftlichen Bedingungen orientieren.

Die Zentralbanken greifen häufig auf „moralische Überzeugungsarbeit“ zurück, d. h. sie führen informelle Gespräche mit den Bankmanagern, um ihnen ihre Bedenken mitzuteilen, ihnen bessere Praktiken vorzuschlagen und sie zu bestimmten Verhaltensweisen zu ermutigen, ohne jedoch offizielle Vorschriften zu erlassen. Dies ist eine flexible Möglichkeit für die Zentralbanken, das Verhalten der Banken und die Risikobereitschaft zu regulieren.

Wie steuert die Zentralbank die Zinssätze?

Die Zentralbank steuert die Zinssätze hauptsächlich mithilfe ihrer geldpolitischen Instrumente, die darauf ausgelegt sind, das Angebot und die Nachfrage nach Geld in einer Volkswirtschaft und letztlich deren Höhe zu beeinflussen. Dies wirkt sich auf die Zinssätze aus.

Die Zentralbanken nutzen die Festlegung der Leitzinsen als eine der wichtigsten Methoden zur Steuerung der Zinssätze. Dieser Prozess umfasst in der Regel die Festlegung der Federal Funds Rate in den USA, des Repo-Satzes in Indien oder des Refinanzierungssatzes in Europa, bei dem es sich um den Zinssatz handelt, der zwischen den Banken für Tagesgeldkredite angewandt wird. Durch die direkte Änderung dieses Zinssatzes beeinflusst die Zentralbank die Kosten der Kreditaufnahme für die Banken und damit die Gebühren, die sie ihren Kunden in Rechnung stellen.

Das Herzstück dieses Systems sind die Offenmarktgeschäfte (OMO). Die Zentralbanken führen OMOs durch, indem sie Staatsanleihen auf dem freien Markt kaufen oder verkaufen. Wenn die Zentralbanken Wertpapiere kaufen, pumpen sie mehr Geld in die Bankensysteme, indem sie die Geldmenge erhöhen, was die Zinssätze senkt; umgekehrt verringern sie beim Verkauf von Wertpapieren die Geldmenge, was die Zinssätze weiter in die Höhe treibt.

Sie beeinflussen die Zinssätze, indem sie die Mindestreserveanforderungen der Banken ändern. Sie erhöhen oder senken die Mindestreserveanforderungen, wodurch sich die Menge an Geld, die die Banken verleihen, ändert. Durch eine Erhöhung der Mindestreserveanforderungen müssen die Banken mehr Einlagen als Reserve halten, was die Menge an Geld, die sie verleihen, verringert und so zu einem allgemeinen Anstieg der Zinssätze führt. Im Gegensatz dazu fließt durch die Erhöhung der Reserven mehr Geld in die Wirtschaft, was zu niedrigeren Zinssätzen führt.

Sie verwenden ein weiteres Instrument zur Steuerung der Zinssätze, den Diskontsatz. Das ist ein Zinssatz, den die Zentralbank auf Kredite an Geschäftsbanken für kurzfristige Kredite anwendet. Damit kann sie die Kreditkosten für die Banken beeinflussen und hat somit einen effektiven Einfluss auf die Zinssätze, die die Banken ihren Kunden berechnen.

Sie beeinflussen die Zinssätze durch eine Kommunikationsstrategie, die Informationen über die wahrscheinliche zukünftige Ausrichtung der Geldpolitik liefert. Indem eine Zentralbank dem Markt ihre Absichten signalisiert und die Erwartungen bezüglich der zukünftigen Zinssätze verändert, verändert sie direkt die aktuellen Zinssätze.

Wie steuert die Zentralbank den Wechselkurs?

Eine Zentralbank erhöht oder senkt die Zinssätze, um den Wechselkurs zu beeinflussen. Dadurch macht sie ihre Währung für ausländische Investoren attraktiver. Dies erhöht die Nachfrage nach der Währung und lässt ihren Wert auf dem Devisenmarkt steigen. Umgekehrt schwächt eine Senkung der Zinssätze die Währung. Die Zentralbank verringert oder erhöht die Geldmenge auch durch den Verkauf oder Kauf von Staatsanleihen.

Eine Erhöhung der Geldmenge führt zu einem Anstieg der Inflation und macht die Währung weniger wertvoll, wodurch ihr Wechselkurs sinkt. Eine Verringerung der Geldmenge stärkt die Währung, indem sie die Inflation unter Kontrolle hält. Die Steuerung der Geldmenge ist also eine weitere Möglichkeit, den Wechselkurs zu beeinflussen. Die Zentralbank handelt aktiv mit Devisenreserven, um den Wechselkurs direkt zu steuern.

Wenn sie beispielsweise ausländische Währungen verkauft und ihre eigene Landeswährung kauft, verursacht sie einen Überschuss ihrer Währung auf dem Markt, wodurch sie weniger wertvoll wird und der Wechselkurs sinkt. Umgekehrt erhöht der Kauf von Fremdwährungen die Nachfrage und lässt den Wechselkurs steigen. Das Eingreifen in die Devisenmärkte ist die direkteste Methode, um den Wechselkurs kurzfristig zu manipulieren.

Wie kontrolliert die Zentralbank die Inflation?

Zunächst einmal passt die Zentralbank die Zinssätze an. Eine Erhöhung der Zinssätze macht die Kreditaufnahme für Unternehmen und Verbraucher teurer, was dazu beiträgt, einen zu schnellen Preisanstieg zu verhindern. Eine Senkung der Zinssätze hat den gegenteiligen Effekt. Eine Senkung der Zinssätze hat den gegenteiligen Effekt. Daher ist die direkte Änderung von Leitzinsen, wie der Federal Funds Rate, eine Möglichkeit für die Zentralbank, die Inflation durch Zinsänderungen zu beeinflussen.

Zweitens reguliert sie den Geldumlauf durch Offenmarktgeschäfte wie den Verkauf oder Kauf von Staatsanleihen. Eine Verringerung der Geldmenge verteuert die Kreditaufnahme und Ausgaben, wodurch die Nachfrage sinkt und die Preise nach unten gedrückt werden; eine Erhöhung der Geldmenge fördert die Ausgaben, wodurch die Inflation bei Käufen steigt; die Steuerung der Geldmenge ist daher ein äußerst wirkungsvolles Instrument zur Bekämpfung der Inflation.

Drittens erhöht oder senkt sie die Mindestreserveanforderungen der Geschäftsbanken. Höhere Mindestreserveanforderungen begrenzen die von den Banken verliehenen Beträge und verringern den Inflationsdruck, während niedrigere Mindestreserveanforderungen den gegenteiligen Effekt haben. Die Anpassung der Mindestreserveanforderungen gibt der Zentralbank ein weiteres Mittel an die Hand, um die Inflation zu kontrollieren, und zwar subtiler als mit Zinssätzen oder Offenmarktgeschäften.

Wie steuert die Zentralbank die Geldmenge?

Die Zentralbanken setzen monetäre Instrumente ein, um das Geldangebot in einer Volkswirtschaft zu steuern. Eines dieser monetären Instrumente sind Offenmarktgeschäfte, bei denen die Zentralbank Staatsanleihen kauft und verkauft. Diese Operationen erhöhen oder verringern den Geldumlauf, je nachdem, in welche Richtung die Käufe oder Verkäufe gehen. Käufe der Zentralbank erhöhen den Umlauf, da die Verkäufer mehr Geld auf ihren Bankkonten erhalten. Umgekehrt verringern Verkäufe der Zentralbank ihn, indem sie die Käufer zwingen, Geld von ihren Konten abzuheben, indem sie ihnen stattdessen Zahlungen auferlegen. Offenmarktgeschäfte sind daher eine wirksame Methode, die von den Zentralbanken zur Kontrolle der Geldmenge eingesetzt wird.

Eine Zentralbank setzt auch die Mindestreservepflicht als wirksames Instrument ein, um eine größere Kontrolle über die Geschäftsbanken und ihre Gesamtmenge an geschöpftem Geld auszuüben. Ein höherer Mindestreservesatz bedeutet, dass weniger Geld für Kredite zur Verfügung steht; ein niedrigerer Satz ermöglicht eine höhere Kreditvergabe, wodurch sich die Geldmenge erhöht. Durch die Anpassung der Mindestreserveanforderungen können die Zentralbanken eine größere Kontrolle über die Bankensysteme und den Gesamtbetrag der Geldschöpfung ausüben.

Der Diskontsatz ist der Zinssatz, den die Zentralbanken den Geschäftsbanken berechnen, wenn sie sich von ihnen Geld leihen. Die Banken stellen fest, dass die Kreditaufnahme teurer ist, wenn er erhöht wird, was ihre Kreditvergabe einschränkt und die Geldmenge verringert, und wenn er gesenkt wird, hat er den gegenteiligen Effekt und erhöht die Geldmenge. Obwohl ihre Verwendung im Laufe der Zeit weniger gebräuchlich geworden ist, verwenden die Zentralbanken indirekt immer noch die Abzinsungssätze und beeinflussen sie auf diese Weise indirekt.

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