Die Rolle der Zentralbanken

Die Zinssätze beeinflussen den Devisenmarkt stark. Sie ermutigen internationale Investoren, ihr Geld in Devisenwährungen anzulegen, um eine hohe Rendite zu erzielen. Seit vielen Jahren sind die Zinsunterschiede zwischen den Ländern für professionelle Händler von großer Bedeutung. Den meisten Einzelhändlern ist jedoch nicht bewusst, dass das Wichtigste nicht der absolute Wert der Zinssätze ist, sondern die Erwartungen der zukünftigen Zinssätze.

Die Kenntnis des Zwecks und der Funktionsweise der Zentralbanken ermöglicht es den Händlern, einen wahrscheinlichen Forex- oder Währungspaar-Trend vorherzusagen. Inflation hat für viele Zentralbanken Priorität. Wenn die Inflation (im Allgemeinen gemessen am Verbraucherpreisindex) höher ist als das Ziel der Zentralbank, kann der Devisenhändler mit einer strengeren Geldpolitik rechnen. Wenn die Inflation weit vom Ziel entfernt ist, wird die Zentralbank in gleicher Weise versuchen, ihre Geldpolitik zu lockern. Durch die Kombination der relativen Geldpolitik zweier Zentralbanken kann der Devisenhändler den Trend der Währungsparität vorhersagen. Wenn eine Zentralbank den Zinssatz erhöht, während eine andere ihren Zinssatz beibehält, wird die Währung, deren Leitzins steigen wird, wahrscheinlich gegenüber der anderen Währung ansteigen (vorbehaltlich unvorhergesehener Umstände).

Zum Beispiel durchbrach der Euro 2006 seine Handelsspanne und gewann gegenüber dem britischen Pfund an Wert. Da die Verbraucherpreise über dem Ziel von 2% der Europäischen Zentralbank liegen, hat die EZB eindeutig versucht, die Zinssätze mehrmals anzuheben. In Großbritannien war die Inflation leicht unter dem Ziel des BoE. Seine Wirtschaft erlaubte es nicht, den Zinssatz zu ändern, da sich gerade eine Erholung abzeichnete. In den ersten drei Monaten des Jahres 2006 befürwortete die BoE eher eine Zinssenkung. Dies führte zu einem hohen Volatilität im EUR / GBP.

US Federal Reserve (FED - Federal Reserve System)

Struktur: Die US-Notenbank ist wahrscheinlich die einflussreichste Zentralbank der Welt. 90% der Devisenmarkttransaktionen werden in US-Dollar abgewickelt. Die Entscheidungen der Fed wirken sich daher auf die Bewertung vieler Währungen aus. Das Federal Open Market Committee (FOMC), das aus sieben Governors der Federal Reserve und fünf Präsidenten der zwölf Distrikte der Federal Reserve besteht, legt die Zinssätze in der Fed fest.

Mandat: die Stabilität der langfristigen Preis und nachhaltiges Wachstum.

Häufigkeit der Sitzungen: Achtmal pro Jahr

Europäische Zentralbank (EZB)

Struktur: Die Europäische Zentralbank wurde 1999 gegründet. Der EZB-Verwaltungsrat beschließt Änderungen der Geldpolitik. Der Verwaltungsrat besteht aus sechs Mitgliedern des EZB-Exekutivrats und den Präsidenten der nationalen Zentralbanken der 17 Länder des Euro-Währungsgebiets. Als Zentralbank, wie die EZB Überraschungen nicht. Wann immer sie plant, ihren Zinssatz zu ändern, warnt sie den Markt durch Pressemitteilungen.

Mandat: Preisstabilität und nachhaltiges Wachstum. Im Gegensatz zur Fed ist die EZB jedoch bestrebt, das jährliche Wachstum der Verbraucherpreise unter 2% zu halten. Europa hat eine exportabhängige Wirtschaft, daher versucht die EZB, die Stärke ihrer Währung einzudämmen, um das Währungsrisiko der Exporte zu begrenzen.

Häufigkeit der Sitzungen: Zweimal in der Woche, aber geldpolitische Entscheidungen werden in der Regel in Sitzungen getroffen, gefolgt von einer Pressekonferenz (11-mal pro Jahr).

Zentralbank von England (BoE - Bank of England)

Struktur: Der geldpolitische Ausschuss der Bank of England besteht aus neun Mitgliedern: einem Gouverneur, zwei stellvertretenden Gouverneuren, zwei Exekutivdirektoren und vier externen Experten. Die BoE wird unter der Führung von Mervyn King oft als die effektivste Zentralbank angepriesen.

Mandat: Aufrechterhaltung stabiler Preise und Vertrauen in die Währung. Dafür hat die Zentralbank ein Inflationsziel von 2%. Wenn die Preise dieses Niveau unterschreiten, wird die Zentralbank versuchen, die Inflation zu begrenzen, während ein Wert unter 2% die Zentralbank dazu ermutigen wird, Maßnahmen zur Stimulierung der Inflation zu ergreifen.

Häufigkeit der Sitzungen: Monatlich.

Zentralbank von Japan (BoJ - Bank of Japan)

Struktur: Der geldpolitische Ausschuss der Zentralbank von Japan setzt sich aus dem Gouverneur der BoJ, zwei Vizegouverneuren und sechs weiteren Mitgliedern zusammen. Japan ist stark von seinen Exporten abhängig. Die BoJ hat ein noch größeres Interesse als die EZB, eine zu starke Währung zu verhindern. Die BoJ hat den Ruf, ihre Währung künstlich zu schwächen, indem sie sie gegen den US-Dollar oder den Euro verkauft.

Mandat: Die Aufrechterhaltung der Preisstabilität und die Gewährleistung der Stabilität des Finanzsystems ist die Inflation das Hauptanliegen der BoJ.

Häufigkeit der Sitzungen: ein- bis zweimal im Monat.

Schweizerische Nationalbank (SNB - Swiss National Bank)

Struktur: Der Ausschuss der Schweizerischen Nationalbank besteht aus drei Personen. Im Gegensatz zu den meisten anderen Zentralbanken bestimmt die SNB eher ein Zinsband als einen bestimmten Zielsatz. Die Schweiz ist ebenso wie Japan und die Eurozone von ihren Exporten abhängig, so dass auch die SNB kein Interesse daran hat, ihre Währung zu stark zu sehen. Daher ist er generell eher konservativ bei Zinserhöhungen.

Mandat: Gewährleistung der Preisstabilität unter Berücksichtigung der wirtschaftlichen Situation

Häufigkeit der Sitzungen: vierteljährlich.

Zentralbank von Kanada (BoC - Bank of Canada)

Struktur: Die geldpolitischen Entscheidungen der kanadischen Zentralbank werden vom Gouverneursrat getroffen, der sich aus dem Gouverneur der Bank von Kanada, dem Vizegouverneur, vier Vizegouverneuren und zwölf ernannten Direktoren zusammensetzt. von der Regierung.

Mandat: Bewahren Sie die Integrität und den Wert der Währung auf. Die Zentralbank hat ein Inflationsziel von 1-3%. Die Inflation konnte seit 1998 in diesem Bereich gehalten werden.

Häufigkeit der Sitzungen: Achtmal pro Jahr.

Australische Zentralbank (RBA - Reserve Bank of Australia)

Struktur: Der geldpolitische Ausschuss der Bank of Australia besteht aus dem Gouverneur der Zentralbank, dem stellvertretenden Gouverneur, dem Finanzminister und sechs unabhängigen Mitgliedern, die von der Regierung ernannt werden.

Mandat: Um die Stabilität der Währung zu gewährleisten, um die Vollbeschäftigung, den wirtschaftlichen Wohlstand und das Wohlergehen der australischen Bevölkerung aufrechtzuerhalten. Die Zentralbank hat ein Inflationsziel von 2-3% pro Jahr.

Häufigkeit der Sitzungen: Elf Mal im Jahr, in der Regel am ersten Dienstag jedes Monats (außer im Januar).

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ - Reserve Bank of New Zealand)

Struktur: Im Gegensatz zu anderen Zentralbanken liegt die Entscheidungsbefugnis über die Geldpolitik letztlich beim Zentralbankgouverneur.

Mandat: Wahrung der Preisstabilität und Vermeidung von Produktionsstabilität, Zinssätzen und Wechselkursen. Die RBNZ hat ein Inflationsziel von 1,5%. Wenn das Ziel nicht erreicht wird, kann der Gouverneur der RBNZ eventuell widerrufen werden.

Häufigkeit der Sitzungen: Achtmal pro Jahr.