Centralbankernas roll

Räntorna påverkar kraftigt valutamarknaden. De uppmuntrar internationella investerare att investera sina pengar på valutakurser för att få en hög avkastning. I många år är skillnaderna i räntor mellan länder stora axlar för professionella handlare. De flesta enskilda näringsidkare är dock inte medvetna om att det viktigaste inte är det absoluta värdet av räntorna, men förväntningarna på framtida priser.

Att känna till centralbankernas syfte och funktion möjliggör för handlare att ha en början i att förutsäga en sannolik valutakursutveckling. För många centralbanker är inflationen en prioritet. Om inflationen (generellt mätt av konsumentprisindexet) är högre än centralbankens mål, kan valutahandlare förutse en stramare penningpolitik. På samma sätt, om inflationen ligger långt ifrån målet, kommer centralbanken att försöka slappna av sin penningpolitik. Genom att kombinera den relativa penningpolitiken för två centralbanker kan forexhandlaren sedan förutse utvecklingen av valutapariteten. Om en centralbank höjer sin ränta, medan en annan behåller sin ränta, kommer den valuta vars ränta stiger sannolikt att värdera mot den andra valutan (med oförutsedda omständigheter).

Till exempel under 2006 bröt euron sitt handelsområde och uppskattade mot det brittiska pundet. Med konsumentpriser över målet 2% för Europeiska centralbanken har ECB klart försökt höja räntan flera gånger. I England var inflationen något under BoE-målet. Dess ekonomi låter inte den ändra sin ränta eftersom den bara började visa tecken på återhämtning. Faktum är att BoE i de första tre månaderna 2006 var mer för att sänka räntorna. Detta ledde till en hög volatilitet i EUR / GBP.

Förenta staternas Federal Reserve (FED - Federal Reserve System)

Struktur: US Federal Reserve är troligen den mest inflytelserika centralbanken i världen. 90% av valutatransaktionerna genomförs i amerikanska dollar, så Fed: s beslut påverkar värderingen av många valutor. Federal Open Market Committee (FOMC) som består av sju ledare av Federal Reserve och fem presidenter i de tolv distrikten i Federal Reserve sätter räntor inom Fed.

Mandat: långsiktig prisstabilitet och hållbar tillväxt.

Frekvensen av möten: Åtta gånger om året

Europeiska centralbanken (ECB)

Struktur: Europeiska centralbanken bildades 1999. ECB: s styrelse beslutar om förändringar i penningpolitiken. Styrelsen består av sex ledamöter av ECB: s direktion och guvernörerna i de nationella centralbankerna i de 17 euroländerna. Som centralbank gillar ECB inte överraskningar. Därför varnar hon varje gång hon planerar att ändra sin ränta genom pressmeddelanden.

Mandat: Prisstabilitet och hållbar tillväxt. I motsats till Fed försöker ECB emellertid att hålla årlig konsumentprisutveckling under 2%. Europa har en exportberoende ekonomi, så ECB försöker innehålla styrkan i sin valuta för att begränsa valutarisken för exporten.

Frekvensen av möten: Två gånger i veckan, men penningpolitiska beslut fattas vanligtvis vid möten följt av en presskonferens (11 gånger om året).

Central Bank of England (BoE - Bank of England)

Struktur: Bank of Englands penningpolitiska kommitté består av nio medlemmar: en guvernör, två vicechefer, två verkställande direktörer och fyra externa experter. BoE, under ledning av Mervyn King, pryds ofta som den mest effektiva centralbanken.

Mandat: Behåll stabila priser och förtroende för valutan. För att göra detta har centralbanken ett inflationsmål på 2%. Om priserna bryter mot denna nivå kommer centralbanken att försöka begränsa inflationen, medan en nivå under 2% kommer att uppmuntra centralbanken att vidta åtgärder för att stimulera inflationen.

Frekvensen av möten: Månadsvis.

Central Bank of Japan (BoJ - Bank of Japan)

Struktur: Den monetära politiska kommittén för Central Bank of Japan består av guvernören för BoJ, två vice riksbankschefer och sex andra ledamöter. Japan är mycket beroende av sin export, BoJ har ett ännu större intresse än ECB för att förhindra en valuta för stark. BoJ har ett rykte för att artificiellt försvaga sin valuta genom att sälja den mot amerikanska dollar eller euron.

Mandat: Att upprätthålla prisstabilitet och säkerställa stabiliteten i det finansiella systemet, inflationen är BoJ: s största angelägenhet.

Frekvensen av möten: En eller två gånger i månaden.

Schweizisk Nationalbank (SNB - Swiss National Bank)

Struktur: Kommittén för den schweiziska nationalbanken består av tre personer. Till skillnad från de flesta andra centralbanker bestämmer SNB ett ränteband snarare än en specifik målränta. Liksom Japan och euroområdet är Schweiz också beroende av exporten, vilket innebär att SNB inte heller har något intresse av att se sin valuta för stark. Därför är hans allmänna bias att vara mer konservativ med räntehöjningar.

Mandat: Säkerställande av prisstabilitet med hänsyn till den ekonomiska situationen

Frekvensen av möten: kvartalsvis.

Kanadas centralbank (BoC - Bank of Canada)

Struktur: Penningpolitiska beslut vid Centralbanken i Kanada fattas av styrelsen, som består av bankchefen i Kanada, den vice vice guvernören, fyra vice riksbankschefen och tolv utsedda styrelseledamöter. av regeringen.

Mandat: Behåll integriteten och värdet av valutan. Centralbanken har ett inflationsmål på 1-3%. Det har lyckats hålla inflationen i detta intervall sedan 1998.

Frekvensen av möten: Åtta gånger om året.

Australiens centralbank (RBA - Reserve Bank of Australia)

Struktur: Australiens Banks Penningpolitikskommitté består av centralbankchefen, vice guvernören, finansministeriet och sex oberoende ledamöter utsedda av regeringen.

Mandat: För att säkerställa stabiliteten i valutan, för att upprätthålla det australiensiska folks fulla sysselsättning, ekonomiska välstånd och välbefinnande. Centralbanken har ett inflationsmål på 2-3% per år.

Frekvensen av möten: elva gånger om året, vanligtvis den första tisdagen i varje månad (utom januari).

Reserve Bank of New Zealand (RBNZ - Reserve Bank of New Zealand)

Struktur: Till skillnad från andra centralbanker ligger beslutsfattandet över penningpolitiken i sista hand hos centralbankchefen.

Mandat: Behåll prisstabilitet och undvik instabilitet i produktion, räntor och växelkurser. RBNZ har ett inflationsmål på 1,5%, om målet inte uppnås, kan guvernören i RBNZ så småningom återkallas.

Frekvensen av möten: Åtta gånger om året.