El papel de los bancos centrales

Las tasas de interés influyen fuertemente en el mercado de divisas. Alientan a los inversores internacionales a invertir su dinero en divisas de divisas para obtener un alto rendimiento. Durante muchos años, las diferencias en las tasas de interés entre los países son los ejes principales para los comerciantes profesionales. Sin embargo, la mayoría de los comerciantes individuales desconocen que lo más importante no es el valor absoluto de las tasas de interés, sino las expectativas de las tasas futuras.

Conocer el propósito y el funcionamiento de los bancos centrales les permite a los operadores tener una ventaja inicial en la predicción de una tendencia probable de divisas o pares de divisas. Para muchos bancos centrales, la inflación es una prioridad. Si la inflación (generalmente medida por el Índice de Precios al Consumidor) es más alta que la meta del banco central, el operador de divisas puede anticipar una política monetaria más estricta. De la misma manera, si la inflación está lejos de la meta, el banco central buscará relajar su política monetaria. Al combinar las políticas monetarias relativas de dos bancos centrales, el operador de divisas puede predecir la tendencia de la paridad monetaria. Si un banco central aumenta su tasa de interés, mientras que otro mantiene su tasa, la moneda cuya tasa aumentará probablemente se apreciará frente a la otra moneda (salvo circunstancias imprevistas).

Por ejemplo, en 2006, el euro rompió su rango comercial y se apreció frente a la libra esterlina. Con precios de consumo superiores al objetivo del 2% del Banco Central Europeo, el BCE claramente ha tratado de elevar las tasas en varias ocasiones. En Inglaterra, la inflación estaba ligeramente por debajo del objetivo del BoE. Su economía no le permitió cambiar su tasa de interés porque apenas comenzaba a mostrar signos de recuperación. De hecho, durante los primeros tres meses de 2006, el BoE estuvo más a favor de bajar las tasas de interés. Esto llevó a una alta volatilidad de EUR / GBP.

Reserva Federal de los Estados Unidos (FED - Federal Reserve System)

Estructura: la Reserva Federal de los Estados Unidos es probablemente el banco central más influyente del mundo. El 90% de las transacciones en el mercado de divisas se realizan en dólares estadounidenses, por lo que las decisiones de la Fed tienen un efecto en la valoración de muchas monedas. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que consta de siete gobernadores de la Reserva Federal y cinco presidentes de los doce distritos de la Reserva Federal, establece tasas de interés dentro de la Reserva Federal.

Mandato: estabilidad de precios a largo plazo y crecimiento sostenible.

Frecuencia de reuniones: ocho veces al año.

Banco Central Europeo (BCE)

Estructura: El Banco Central Europeo se creó en 1999. El Órgano Rector del BCE decide sobre los cambios en la política monetaria. El consejo está formado por seis miembros del Comité Ejecutivo del BCE y los gobernadores de los bancos centrales nacionales de los 17 países de la zona del euro. Como banco central, al BCE no le gustan las sorpresas. Por lo tanto, cuando planea cambiar su tasa de interés, advierte al mercado a través de comunicados de prensa.

Mandato: estabilidad de precios y crecimiento sostenible. Sin embargo, a diferencia de la Reserva Federal, el BCE se esfuerza por mantener el crecimiento anual de los precios al consumidor por debajo del 2%. Europa tiene una economía dependiente de la exportación, por lo que el BCE está tratando de contener la fortaleza de su moneda para limitar el riesgo cambiario de las exportaciones.

Frecuencia de reuniones: dos veces por semana, pero las decisiones de política monetaria generalmente se toman en reuniones seguidas de una conferencia de prensa (11 veces al año).

Banco Central de Inglaterra (BoE - Bank of England)

Estructura: El comité de política monetaria del Banco de Inglaterra está compuesto por nueve miembros: un gobernador, dos vicegobernadores, dos directores ejecutivos y cuatro expertos externos. El BoE, bajo el liderazgo de Mervyn King, a menudo se promociona como el banco central más efectivo.

Mandato: Mantener precios estables y confianza en la moneda. Para ello, el banco central tiene una meta de inflación del 2%. Si los precios rompen este nivel, el banco central buscará limitar la inflación, mientras que un nivel por debajo del 2% alentará al banco central a tomar medidas para estimular la inflación.

Frecuencia de reuniones: Mensual.

Banco Central de Japón (BoJ - Bank of Japan)

Estructura: El Comité de Política Monetaria del Banco Central de Japón está compuesto por el Gobernador del BoJ, dos Gobernadores Adjuntos y otros seis miembros. Japón es muy dependiente de sus exportaciones, el BoJ tiene un interés aún mayor que el BCE en prevenir una moneda demasiado fuerte. El BoJ tiene la reputación de debilitar artificialmente su moneda al venderla contra el dólar estadounidense o el euro.

Mandato: Mantener la estabilidad de precios y garantizar la estabilidad del sistema financiero, la inflación es la principal preocupación del BoJ.

Frecuencia de reuniones: Una o dos veces al mes.

Banco Nacional de Suiza (SNB - Swiss National Bank)

Estructura: El comité del Banco Nacional de Suiza está compuesto por tres personas. A diferencia de la mayoría de los otros bancos centrales, el BNS determina una banda de tasas de interés en lugar de una tasa objetivo específica. Al igual que Japón y la zona del euro, Suiza también depende de sus exportaciones, lo que significa que el BNS tampoco tiene interés en ver su moneda demasiado fuerte. Por lo tanto, su sesgo general es ser más conservador con alzas en las tasas de interés.

Mandato: garantizar la estabilidad de precios teniendo en cuenta la situación económica

Frecuencia de reuniones: trimestral.

Banco Central de Canadá (BoC - Bank of Canada)

Estructura: las decisiones de política monetaria en el Banco Central de Canadá son tomadas por la Junta de Gobernadores, que consiste en el Gobernador del Banco de Canadá, el Vicegobernador Principal, cuatro Gobernadores Adjuntos y doce directores nombrados. por el gobierno.

Mandato: Mantener la integridad y el valor de la moneda. El banco central tiene una meta de inflación del 1-3%. Ha logrado mantener la inflación en este rango desde 1998.

Frecuencia de reuniones: ocho veces al año.

Banco Central de Australia (RBA - Reserve Bank of Australia)

Estructura: El Comité de Política Monetaria del Banco de Australia está compuesto por el Gobernador del Banco Central, el Vicegobernador, el Secretario del Tesoro y seis miembros independientes nombrados por el Gobierno.

Mandato: Asegurar la estabilidad de la moneda, mantener el pleno empleo, la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano. El banco central tiene una meta de inflación del 2-3% anual.

Frecuencia de reuniones: once veces al año, generalmente el primer martes de cada mes (excepto enero).

Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ - Reserve Bank of New Zealand)

Estructura: a diferencia de otros bancos centrales, el poder de decisión sobre la política monetaria recae en última instancia en el gobernador del banco central.

Mandato: Mantener la estabilidad de precios y evitar la inestabilidad en la producción, las tasas de interés y los tipos de cambio. El RBNZ tiene una meta de inflación de 1.5%, si el objetivo no se alcanza, el gobernador del RBNZ puede eventualmente ser revocado.

Frecuencia de reuniones: ocho veces al año.