AvaTrade
القائمة

وسيط CFD

AvaTrade  XM

Admirals  XTB

Plus500  ActivTrades

Pepperstone  IG

الاجتماعيةية

ZuluTrade  darwinex

كريبتومونيز

Binance  Kraken

Bitpanda

الحساب الممول

Darwinex Zero  FTMO

E8  The 5%ers

City Traders Imperium  

XM

البنك المركزي: تعريف البنك المركزي وتاريخه ووظائفه وحدوده

bancos centrales

البنوك المركزية هي مؤسسات مسؤولة عن الإشراف على عملة البلد والمعروض النقدي وأسعار الفائدة. وقد تم تأسيسها لأول مرة في إنجلترا في عام 1694 باسم بنك إنجلترا، وقد اضطلعت تدريجياً بمسؤوليات إضافية مع مرور الوقت، مثل العمل كمقرض الملاذ الأخير أو تنظيم البنوك التجارية للمساعدة في تهدئة تقلبات دورة الأعمال وتهدئة تقلبات النظام المالي في الاقتصاد.

واليوم، لا تزال البنوك المركزية جزءًا لا يتجزأ من الاقتصادات الحديثة، وقد تطورت سلطاتها ومسؤولياتها استجابةً للتجربة أو الأزمات أو الضغوط السياسية على مر الزمن، حيث ظهرت لأول مرة في إنجلترا في القرن السابع عشر وتم تأسيسها رسميًا كبنوك مركزية كاملة في عام 1694. وعلى مدار القرون التالية، انتشرت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم وتولت المزيد من المسؤوليات، مثل إصدار النقود والتحكم في أسعار الفائدة والعمل كمقرض الملاذ الأخير للبنوك التجارية التي تنظمها البنوك المركزية. واستمر دورها وصلاحياتها في التوسع بعد الأزمة المالية العالمية لعام 2008.

تساعد البنوك المركزية في ضمان استقرار النظام المالي في أوقات الأزمات من خلال العمل كمقرض الملاذ الأخير والتحكم في التضخم وأسعار الفائدة. كما أنها تهدف أيضًا إلى تعزيز التنمية الاقتصادية المستدامة من خلال الحفاظ على معدلات التضخم وأسعار الفائدة منخفضة مع إدارة المعروض النقدي وتنفيذ السياسة النقدية بشكل أكثر فعالية من بنوك القطاع الخاص التي لديها إمكانية الوصول إلى المزيد من المعلومات والأدوات.

ما هو البنك المركزي؟

البنك المركزي هو مؤسسة تقدم الخدمات المالية للبنوك الأخرى وللحكومة. البنوك المركزية هي المسؤولة عن التحكم في المعروض النقدي الكلي وأسعار الفائدة في بلد ما. تخضع السياسة النقدية والنظام المالي في بلد ما لسلطة مؤسسة حكومية تسمى البنك المركزي.

يتكون البنك المركزي من أربعة عناصر أساسية. فهو مسؤول عن إنتاج عملة البلد. ولا تصدر الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة حاليًا إلا عن البنوك المركزية الوطنية. ولديها سيطرة كاملة على توافر النقود في الاقتصاد. وهي تعمل كمصرف للحكومة. تشرف البنوك المركزية على الشؤون المالية للحكومة وتشرف على الشؤون المالية للحكومة، والتي تقدم أيضاً المساعدة المالية للدولة. وهي تقوم بذلك عن طريق شراء السندات الحكومية التي تساعد في تمويل العجز العام.

يقوم البنك المركزي بدور المصرفي للبنوك التجارية. ويعمل البنك المركزي كمقرض الملاذ الأخير للبنوك التجارية التي تحتفظ بحسابات لدى البنك المركزي. وفي أوقات عدم الاستقرار الاقتصادي، تمنح البنوك المركزية الوطنية قروضاً للبنوك التجارية. ويمارس البنك المركزي سلطته على السياسة النقدية. ويتأثر كل من النمو الاقتصادي والتضخم وأسعار الصرف والتوظيف بالإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية، والتي تشمل رفع أو خفض أسعار الفائدة والتحكم في المعروض النقدي.

وعندما ترغب البنوك المركزية في تغيير الاقتصاد، فإنها تستخدم أدوات مثل عمليات السوق المفتوحة ومتطلبات الاحتياطي وأسعار الفائدة.

لا يقدم البنك المركزي في البلاد خدمات مصرفية للأفراد أو الشركات التجارية. فهو يتمتع بسلطات تنظيمية وسياسة نقدية فريدة من نوعها تسمح له بتجاوز مجرد تعظيم الأرباح. وتتمثل أهداف البنوك المركزية في تحسين الصحة العامة للنظام المالي واستقرار الاقتصاد ككل.

وتُعد البنوك المركزية ضرورية لعمل اقتصادات السوق الحديثة، حتى وإن كانت في بعض الأحيان موضع جدل ساخن.

ما هو تاريخ البنوك المركزية؟

تتمتع البنوك المركزية بتاريخ غني وقديم يعود تاريخه إلى القرن السابع عشر، على الرغم من أن الوحدات النقدية ووسائل الدفع تعود إلى أبعد من ذلك، إلى مصر القديمة. فقد سيطرت الحكومات على الأموال لعدة قرون، بينما ظهرت البنوك المركزية الحديثة في أوروبا لمساعدة الحكومات على تمويل الحروب وتحقيق الاستقرار في الأنظمة المالية.

كان بنك أمستردام، الذي تأسس في عام 1609، أول بنك مركزي لتسهيل المعاملات الدولية وضمان الاستقرار النقدي. وحذت البنوك المركزية الأخرى حذوه في هامبورغ والبندقية ونورمبرغ؛ وقد أدت كل من هذه التجارب مع الأوراق النقدية إلى جعل المدفوعات الدولية أكثر كفاءة مع السعي إلى استقرار العملات من خلال ربطها بالذهب.

تم إنشاء بنك إنجلترا في عام 1694 لمساعدة الملك ويليام الثالث في تمويل حربه ضد فرنسا. وفي مقابل القروض المقدمة للحكومة، تم تفويضه بإصدار الأوراق النقدية والعمل كمصرف. وبمرور الوقت، تولى البنك المزيد من المسؤوليات، مثل السيطرة على التضخم والعمل كمقرض الملاذ الأخير، وأصبح نموذجًا للبنوك المركزية الأخرى في جميع أنحاء العالم.

انتشرت البنوك المركزية بسرعة في أوروبا وحول العالم خلال القرنين التاسع عشر والعشرين، بدءًا من السويد في عام 1668 قبل أن تنتشر في فرنسا وفنلندا وألمانيا والصين. وقد صُمم معظمها في البداية لمساعدة الحكومات في تمويل النفقات مثل الحروب أو مشاريع البنية التحتية، ولكن تدريجياً أصبح يُنظر إليها على أنها أدوات أساسية لتحقيق الاستقرار في الاقتصادات والأنظمة المالية ككل.

في عام 1913، بعد فشل المحاولات السابقة في مجال البنوك المركزية، تم إنشاء الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لزيادة التوظيف واستقرار الأسعار وتنظيم أسعار الفائدة. وقد أنشأت معظم الاقتصادات المتقدمة بنوكًا مركزية في منتصف القرن العشرين، وسرعان ما أصبحت هذه المؤسسات صانعة رئيسية للسياسات خلال فترة الكساد الكبير وبعدها.

منذ الأزمة المالية العالمية في عام 2008، ركزت البنوك المركزية على السيطرة على التضخم والعمل كملاذ أخير للإقراض في الأزمات المالية، وأصبحت مستقلة بشكل متزايد عن الحكومات. ومنذ ذلك الحين، وهي تستخدم أدوات غير تقليدية مثل التيسير الكمي لتحفيز النمو الاقتصادي، على الرغم من أن تأثيرها أصبح محدودًا في بعض البلدان.

تستمر البنوك المركزية في التطور في القرن الحادي والعشرين. فالبعض يستكشف أدوات السياسة التجريبية أو العملة الرقمية. وعلى الرغم من كونها مثيرة للجدل في كثير من الأحيان، إلا أنها تظل مدافعًا أساسيًا عن الاستقرار الاقتصادي والمالي في معظم البلدان. ومع تاريخها الطويل والمعقد كصانعي سياسات ومصرفيين وحراس للاقتصاد العالمي، فضلاً عن محاولاتها لتعزيز الصالح العام من خلال استقرار المال والائتمان، فقد توسعت سلطاتها ومسؤولياتها بشكل كبير نتيجة للأزمات والسياسة والعولمة وغيرها من الأحداث.

أين يقع أول بنك مركزي؟

كان بنك إنجلترا أول بنك مركزي يعمل بكامل طاقته، حيث تأسس في لندن عام 1694. وقبل هذا التاريخ، ظهرت مؤسسات مماثلة في جميع أنحاء أوروبا خلال القرن السابع عشر، مثل بنك أمستردام (1609) وهامبورغ (1619) والسويد (1668). يُعتبر بنك أمستردام هو مقدمة البنوك المركزية الحديثة.

تأسس البنك في أمستردام في الجمهورية الهولندية (هولندا الآن)، وسعى إلى تسهيل المدفوعات الدولية دون النقل المادي للعملات الذهبية والفضية. وبدلاً من ذلك، أصدرت إيصالات ورقية كانت بمثابة نقود مرتبطة بودائع المعادن الثمينة. وبذلك أرسى أسس السياسة المصرفية الاحتياطية الجزئية والسياسة النقدية.

أصبح بنك فرنسا من أوائل البنوك المركزية الأوروبية خارج أمستردام ولندن. وقد تم إنشاؤه في عام 1800 لتمويل جهود نابليون الحربية. تم إنشاء بنك فنلندا بعد فترة وجيزة من تحول فنلندا إلى دوقية كبرى مستقلة داخل روسيا.

تأسس البنك الوطني السويسري في عام 1907 باسم بنك فينترتور ليكون بمثابة بنك إصدار الأوراق النقدية والودائع لسويسرا. وتأسس بنك كندا في عام 1935 لمساعدة كندا على التعافي من الكساد الكبير وكان أول بنك مركزي تأسس داخل الكومنولث البريطاني.

تأسس بنك الاحتياطي الهندي في عام 1935 وتم تأميمه بعد استقلال الهند عن بريطانيا في عام 1949. تم إنشاء بنك الشعب الصيني بعد فترة وجيزة من استيلاء الشيوعيين على الصين في عام 1948. وقد كان في الأصل بنكًا تجاريًا، ولكنه تولى تدريجيًا وظائف مصرفية مركزية منذ عام 1979.

وبحلول منتصف القرن العشرين، كانت معظم البلدان قد أنشأت بنوكاً مركزية. وقد لعبت البنوك المركزية دورًا أساسيًا متزايدًا في تنفيذ السياسة النقدية، وتوفير السيولة، وتنظيم البنوك التجارية، وتحقيق الاستقرار في الاقتصادات.

وقد ظهرت البنوك المركزية لأول مرة في أوروبا - خاصة في أمستردام ولندن - ولكن سرعان ما انتشر نموذجها في جميع أنحاء العالم بسبب الفوائد التي قدمتها في تمويل الحكومات وتسهيل المعاملات الدولية واستقرار الأنظمة المالية. وبمرور الوقت، تطورت أدوارها ومسؤولياتها المحددة، لكنها لا تزال جزءًا لا يتجزأ من معظم الاقتصادات الحديثة حول العالم.

كيف يعمل البنك المركزي؟

تلعب البنوك المركزية دورًا أساسيًا في اقتصاد أي بلد. وتتمثل مسؤولياتها الرئيسية في التحكم في المعروض النقدي وتحقيق الاستقرار في الأنظمة المالية. وتتمثل أهدافها الرئيسية في السيطرة على التضخم، وتحقيق الاستقرار المالي، والعمل كمقرض الملاذ الأخير، وتسهيل المدفوعات وتشجيع التنمية الاقتصادية.

يقوم البنك المركزي بتنظيم المعروض النقدي من أجل التأثير على التضخم واستقرار الأسعار في الاقتصاد. وتشمل أدوات السياسة النقدية تعديل أسعار الفائدة وتغيير متطلبات الاحتياطي للبنوك التجارية وعمليات السوق المفتوحة. ويؤدي رفع أسعار الفائدة أو بيع الأوراق المالية الحكومية في الأسواق المفتوحة إلى تقليل تداول المعروض النقدي، وبالتالي السيطرة على التضخم؛ وعلى العكس من ذلك، يؤدي خفض أسعار الفائدة أو شراء الأوراق المالية إلى زيادة تداول المعروض النقدي لدعم النمو الاقتصادي.

وتعمل البنوك المركزية كمقرض الملاذ الأخير للبنوك التجارية عندما تهددها أزمة السيولة بالتخلف عن السداد. ومن خلال إقراض الأموال وتعديل متطلبات الاحتياطي وفقًا لذلك، تساعد هذه الإجراءات المتعلقة بالسياسات على منع حدوث حالات الذعر أو الأزمات المصرفية.

وتؤدي البنوك المركزية دورًا أساسيًا في مقاصة وتسوية المدفوعات بين المؤسسات المالية. وتمكن أنظمة الدفع الخاصة بها البنوك التجارية والمؤسسات الأخرى من تحويل الأموال أو إجراء المدفوعات نيابة عن عملائها، مما يساهم في سلاسة عمل الأسواق والاقتصاد بشكل عام.

تستخدم البنوك المركزية السياسة النقدية التوسعية لتشجيع التوسع الاقتصادي عن طريق خفض أسعار الفائدة وزيادة المعروض النقدي، مما يجعل الاقتراض أرخص للأفراد ويحفز الطلب الكلي. عندما يكون أداء الاقتصاد ضعيفًا أو في حالة تراجع، تساعد التدابير التوسعية على تحفيزه من خلال خفض أسعار الفائدة أو استخدام أدوات السياسة الأخرى لزيادة تداول النقود.

ما هي نقود البنك المركزي الرقمية؟

عملة البنك المركزي الرقمية للبنك المركزي (CBDC) هي شكل إلكتروني من أشكال نقود البنك المركزي التي تصدرها وتديرها البنوك المركزية، والتي تختلف عن النقد. يتم إصدار عملات البنوك المركزية الرقمية للبنوك المركزية الرقمية والتحكم فيها.

تعتبر عملات البنك المركزي الرقمية للبنوك المركزية الرقمية التزامات مباشرة للبنك المركزي، مثل النقد. وبالتالي فإن لها نفس قيمة العملة الوطنية. يتم الاحتفاظ بالعملات الرقمية للبنوك المركزية الرقمية واستخدامها من قبل الأفراد وتجار الجملة على حد سواء - يستخدم كل من الأفراد والمؤسسات المالية العملات الرقمية للبنوك المركزية الرقمية في معاملاتهم.

صُممت عملات العملة الرقمية للبنوك المركزية الرقمية للمعاملات مجهولة المصدر والمعاملات التي يمكن تتبعها، وذلك حسب سياسة البنك المركزي. تُعد قدرتها على تتبع المعاملات، وهو ما لا يمكن للنقد القيام به، ميزة إضافية على العملات الرقمية الخاصة مثل البيتكوين أو العملات المستقرة. تقدم العملات الرقمية للبنوك المركزية الرقمية العديد من المزايا نفسها التي تقدمها العملات الرقمية، مثل التسوية الفورية، ولكن مع قدر أكبر من الاستقرار والرقابة.

بالإضافة إلى ذلك، فهي تعزز الشمول المالي من خلال منح المواطنين إمكانية الوصول الرقمي إلى أموال البنك المركزي. وتفيد العملات الرقمية للبنوك المركزية الرقمية الأشخاص في المناطق النائية التي تعاني من نقص في التعاملات المصرفية والمناطق النائية الذين لا يستطيعون الوصول إلى النقد، وذلك من خلال تحسين كفاءة الدفع وخفض التكاليف مع معالجة تحديات انخفاض استخدام النقد؛ فهي تتيح المدفوعات الفورية منخفضة التكلفة بين الأطراف وتعالج تحديات انخفاضه. مع انخفاض استخدام النقد، تملأ البنوك المركزية الرقمية للبنوك المركزية الفجوة وتلبي الطلب على النقود المركزية الرقمية.

ما هي وظائف البنك المركزي؟

البنوك المركزية هي المؤسسات المالية الرئيسية في بلد ما وتضمن استقرار وكفاءة النظام المالي. وفيما يلي وظائفها الثماني الرئيسية.

ما هي وظائف البنك المركزي؟

1. توفير الملاذ الأخير

يقدم البنك المركزي الدعم المالي الطارئ للبنوك والمؤسسات المالية التي تعاني من مشاكل في السيولة، وبالتالي يحافظ على استقرار النظام المالي ويحول دون انهيارها خلال الأزمات.

في أوقات الصعوبات المالية، تواجه البنوك والمؤسسات المالية زيادة مفاجئة في طلبات السحب النقدي من المودعين. ولتلبية هذا الطلب المتزايد، تلجأ هذه المؤسسات إلى البنك المركزي كمقرض الملاذ الأخير للحصول على قروض قصيرة الأجل بأسعار فائدة أعلى من أسعار الفائدة في السوق من أجل الحفاظ على ملاءتها المالية وضمان استقرار نظامها المالي.

2. مراقبة الائتمان

يلعب البنك المركزي دورًا أساسيًا في التحكم في عرض الائتمان باستخدام أدوات السياسة النقدية مثل أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي وعمليات السوق المفتوحة لإدارة التضخم وتعزيز النمو الاقتصادي. ويجب أن تظل هذه الوظيفة سليمة إذا ما أريد لها أن تكون فعالة.

3. منظم النقود

وهي المسؤولة عن إصدار العملات الوطنية والإشراف عليها. وينطوي ذلك على ضمان وجود ما يكفي من النقود المتداولة مع حماية قيمتها من التقلبات أو من دخول النقود المزيفة إلى النظام المالي.

4. البنك الحكومي

يعمل كبنك الحكومة من خلال تقديم الخدمات المصرفية وإدارة حسابات الإدارات والوكالات الحكومية، بما في ذلك إدارة ديونها وتنفيذ قرارات السياسة النقدية وتقديم المشورة بشأن المسائل الاقتصادية والمالية.

5. أمين الاحتياطي النقدي

يحتفظ ببعض الودائع التي تحتفظ بها البنوك التجارية كاحتياطيات سيولة نقدية، مما يوفر تأميناً أساسياً ضد عدم استقرار النظام المصرفي وملاءته المالية ويساعد على ضبط السياسة النقدية في سياق تأثيرها الاقتصادي.

6. الوصي على العملة الدولية

تشرف البنوك المركزية على احتياطيات النقد الأجنبي لبلدانها، والمكونة من العملات الأجنبية والذهب والأصول الأخرى المحتفظ بها في الخارج. وتؤدي هذه الاحتياطيات دوراً أساسياً في الحفاظ على استقرار العملة ودعم الأنشطة التجارية والاستثمارية الدولية.

7. حماية مصالح المودعين

يؤدي البنك المركزي دوراً أساسياً في حماية مصالح المودعين من خلال الإشراف على النظام المصرفي وتنظيمه. وينطوي ذلك على وضع القواعد الاحترازية ومراقبة امتثال البنوك لهذه القواعد واتخاذ الإجراءات التصحيحية عند الضرورة للحفاظ على سلامة وسلامة عمليات النظام المصرفي.

8. إعداد تحويل أو تسوية البيت.

وهي تعمل كغرفة مقاصة مركزية لتيسير وتسوية المدفوعات بين البنوك والمؤسسات المالية الأخرى، مما يساعد على ضمان كفاءة وأمن المعاملات. وهذه الوظيفة جزء لا يتجزأ من سلامة النظام المالي؛ فالمعاملات التي لا تتم تسويتها بكفاءة وأمان من شأنها أن تعطله بشكل كبير.

الوظائف المذكورة أعلاه تجعل البنوك المركزية جزءًا أساسيًا من أي اقتصاد.

ما هي السياسات النقدية للبنوك المركزية؟

تشير السياسة النقدية إلى التدابير التي تتخذها البنوك المركزية للتأثير على توافر الأموال والائتمان وتكلفتها في الاقتصاد، من أجل تحقيق أهداف الاقتصاد الكلي مثل السيطرة على التضخم وتحفيز النمو والحفاظ على الاستقرار المالي.

وفيما يلي أربعة جوانب رئيسية للسياسات النقدية للبنوك المركزية.

1. إصدار النقود

البنك المركزي هو السلطة الوحيدة المسؤولة عن إصدار العملة الوطنية. وهذا يعني أن البنك المركزي يلعب دورًا أساسيًا في الحفاظ على عرض كافٍ ومنتظم للنقود المتداولة. وللقيام بذلك، يراقب البنك المركزي عن كثب الطلب على النقود مع إدارة أسعار الفائدة وأسعار الصرف من أجل الحفاظ على قيمتها وضمان استخدامها بشكل صحيح من قبل الجميع.

2. أهداف البنك المركزي

تتمثل أهداف السياسة النقدية بشكل عام في استقرار الأسعار والاستقرار المالي. ويعني استقرار الأسعار السيطرة على التضخم من أجل الحفاظ على مستوى مستقر للأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد، بينما يعني النمو الاقتصادي تشجيع التوسع الاقتصادي المستدام من خلال خلق بيئة مواتية للاستثمار وخلق فرص العمل.

ويتعلق الاستقرار المالي بحماية النظام المالي من الأزمات عن طريق منعها والتخفيف من آثارها عند حدوثها، في حين أن استقرار سعر الصرف يتعلق بإدارة قيمة عملة ما بالنسبة إلى العملات الأخرى من أجل تسهيل المعاملات الدولية والاستثمار.

3. أدوات السياسة النقدية

تستخدم البنوك المركزية عددًا من الأدوات لتنفيذ سياستها النقدية، بما في ذلك أسعار الفائدة الرئيسية ومتطلبات الاحتياطي.

ويحدد البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي، الذي له تأثير كبير على تكاليف الاقتراض والعائدات على المدخرات في الاقتصاد. كما أنه يتطلب أيضًا من البنوك التجارية الاحتفاظ بنسبة معينة من ودائعها في شكل احتياطي، مما يؤثر على حجم القروض التي يمكن أن تمنحها.

للتأثير على عرض النقود وأسعار الفائدة، تقوم البنوك المركزية بشراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة. قروض نافذة الخصم : تمنح البنوك المركزية أيضًا قروضًا قصيرة الأجل مباشرة إلى البنوك التجارية، مما يؤثر على تكلفة وتوافر الائتمان في اقتصادها.

4. السياسة النقدية غير التقليدية

قد تلجأ البنوك المركزية إلى تدابير السياسة النقدية غير التقليدية في حالة حدوث توترات اقتصادية حادة أو عندما تثبت أدوات السياسة النقدية التقليدية عدم فعاليتها.

ومن خلال التيسير الكمي، يقوم البنك المركزي بشراء كميات كبيرة من الأوراق المالية الحكومية أو غيرها من الأصول لزيادة المعروض النقدي وخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل.

تحدد البنوك المركزية أسعار فائدة رئيسية سلبية لتشجيع البنوك التجارية على الاحتفاظ باحتياطياتها مع تشجيع نشاط الإقراض وتحفيز النشاط الاقتصادي. إدارة توقعات السوق وتوضيح تحركات أسعار الفائدة.

ولتحسين ظروف الائتمان وتحفيز النشاط الاقتصادي، غالبًا ما تقوم البنوك المركزية بشراء أصول القطاع الخاص، مثل سندات الشركات، لتخفيف ظروف الائتمان وتحفيز النشاط الاقتصادي.

لماذا تجعل الحكومات البنوك المركزية مستقلة؟

الغرض من استقلالية البنوك المركزية هو عزل السياسة النقدية عن الضغوط السياسية قصيرة الأجل. فالبنوك المركزية الخاضعة للسيطرة المباشرة للسياسيين سوف تميل إلى التلاعب بأسعار الفائدة والمعروض النقدي لتحفيز النمو والتوظيف قبل الانتخابات. وهذا يؤدي إلى ارتفاع التضخم وعدم الاستقرار الاقتصادي على المدى الطويل. وتسمح استقلالية البنوك المركزية للبنوك المركزية بالتركيز على استقرار الأسعار على المدى الطويل.

كما تعزز البنوك المركزية المستقلة مصداقية الاقتصاد واستقراره. فإذا كان يُنظر إليها على أنها مستقلة، فإن الشركات والمستهلكين مقتنعون بأن قرارات السياسة العامة لن تكون تعسفية أو ذات دوافع سياسية. وتؤدي هذه المصداقية إلى ترسيخ توقعات التضخم وتعزز استقرار بيئة الاقتصاد الكلي. وبالنسبة للبلدان التي عانت من التضخم المرتفع في الماضي، فإن استقلالية البنك المركزي هي وسيلة لإحداث قطيعة مع السياسات السابقة.

كما يضمن عزل محافظي البنوك المركزية عن الضغوط السياسية استمرارية السياسات. فالحكومات والسياسيون يتغيرون بشكل متكرر، في حين أن قادة البنوك المركزية المستقلة وسياساتها تظل مستقرة ومتسقة بشكل عام على مدى فترات طويلة.

ويضمن هذا الاتساق مصداقية السياسات والتخطيط الفعال على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن الاستقلالية الكاملة تقلل أيضًا من تنسيق السياسات بين الحكومات والبنوك المركزية. وتواجه البنوك المركزية المستقلة خطر اتباع سياسات لا تتوافق مع أولويات وأهداف السياسيين والمشرعين. ويبقى بعض التنسيق ضرورياً لضمان اتساق السياسات.

ما هي مزايا البنوك المركزية؟

البنوك المركزية هي العمود الفقري للاقتصاد، ولها مزاياها. فيما يلي المزايا التسع الرئيسية للبنوك المركزية.

استقرار النظام المالي والاقتصاد.

تلعب البنوك المركزية دورًا أساسيًا في الحفاظ على استقرار الأسواق المالية والاقتصادات من خلال الإشراف على السياسة النقدية، والتي تقوم بتعديل أسعار الفائدة ومتطلبات الاحتياطي وما إلى ذلك لتعزيز النمو الاقتصادي المطرد دون خلق حالات الأزمات.

مكافحة التضخم

تسعى جاهدة للحفاظ على التضخم منخفضًا وثابتًا باستخدام أدوات السياسة النقدية المختلفة. وتعتبر مستويات التضخم المستقرة ضرورية لاقتصاد يعمل بشكل جيد.

مقرض الملاذ الأخير

يعملون كمقرض الملاذ الأخير للبنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى، حيث يقدمون التمويل الطارئ عند الضرورة لمنع انهيار النظام المالي.

إصدار الأموال

لديهم السلطة الحصرية لإصدار العملة الوطنية ولديهم سياسات مطبقة للحفاظ على قيمتها واستقرارها.

تسهيل المدفوعات

تقوم البنوك المركزية بتشغيل أنظمة لمقاصة الشيكات والمدفوعات الإلكترونية بين البنوك التجارية لتسهيل التشغيل السلس للنظام النقدي ونظام الدفع.

مصرفي الدولة ومدير الديون

غالباً ما تخدم الحكومات الوطنية من خلال الاحتفاظ بالودائع الحكومية والمساعدة في بيع السندات الحكومية.

وضع سياسة سعر الصرف

تستخدم العديد من البنوك المركزية سياسات سعر الصرف للتأثير على القيمة الخارجية لعملتها في أسواق الصرف الأجنبي وتعزيز استقرار سعر الصرف والقدرة التنافسية.

الإشراف على البنوك

تعمل العديد من البنوك المركزية أيضاً كمنظم للبنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى للمساعدة في الحفاظ على استقرار النظام المالي. فهي تنظم هذه المؤسسات من أجل الحفاظ على الاستقرار.

الاستقرار المالي

فهي تراقب المخاطر في جميع أنحاء النظام المالي وتتخذ الإجراءات اللازمة للتعامل مع التهديدات المحتملة مثل فقاعات الأصول أو عمليات السحب الهائلة لرؤوس الأموال التي تهدد الاستقرار.

وتتمثل الفوائد الرئيسية للبنوك المركزية في الحفاظ على الاستقرار النقدي والمالي والسيطرة على التضخم ودعم النمو الاقتصادي وتنظيم النظام المالي.

ما هي حدود البنوك المركزية؟

كما أن لها حدوداً من المهم فهمها. فيما يلي القيود الثمانية الرئيسية للبنوك المركزية.

السيطرة المحدودة

لديها سيطرة محدودة على الاقتصاد. فبإمكانها التأثير عليه من خلال أدوات السياسة النقدية مثل أسعار الفائدة، لكنها لا تستطيع التحكم المباشر في عوامل مثل إنفاق المستهلكين والاستثمار في الأعمال التجارية والتغير التكنولوجي وما إلى ذلك.

التأخير في تنفيذ السياسة

تستغرق آثار التغييرات في السياسة النقدية بعض الوقت لتظهر في الاقتصاد. وهذا ما يجعل من الصعب على البنوك المركزية اتخاذ إجراءات في الوقت المناسب، وغالبًا ما يتعين عليها أن تتصرف على أساس توقعات غير مؤكدة.

الضغوط السياسية

غالبًا ما تواجه البنوك المركزية ضغوطًا سياسية لتغيير سياساتها لتحقيق أهداف معينة، مثل الحد من البطالة. ولكن يمكن أن يؤثر ذلك على أهدافها المتعلقة بالتضخم. وتهدف استقلالية البنوك المركزية إلى حمايتها من مثل هذه الضغوط.

عدم التنسيق

في ظل اقتصاد عالمي مترابط، يمكن أن يكون لإجراءات البنوك المركزية في بلد ما تأثير على الدول الأخرى. ولكن لا توجد آلية قوية لتنسيق السياسات على المستوى العالمي. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى تداعيات غير مباشرة ونزاعات ونتائج دون المستوى الأمثل.

فقاعات الأصول

من الصعب على البنوك المركزية تحديد فقاعات الأصول بدقة وتحديد استجابة السياسة الصحيحة. قد يؤدي تشديد السياسة في وقت مبكر جدًا إلى إبطاء النمو، ولكن الاستجابة المتأخرة جدًا قد تؤدي إلى أزمة. ولديها أدوات محدودة للتعامل مع المخاطر في أسواق أصول محددة.

الابتكار المالي

يتسم النظام المالي بالابتكار المستمر، وقد تجد البنوك المركزية صعوبة في مواكبة المخاطر المرتبطة بالأدوات والأسواق والمؤسسات الجديدة. ويشكل تنظيم نظام متطور تحديًا كبيرًا.

الحد الأدنى الصفري

عندما تصل أسعار الفائدة إلى الصفر، تصبح السياسة النقدية التقليدية محدودة. قد تضطر البنوك المركزية إلى استخدام أدوات غير تقليدية مثل التيسير الكمي، ولكن هذه أيضًا تنطوي على أوجه عدم يقين وحدود.

عدم المساواة

يجادل البعض بأن استهداف التضخم من قبل البنوك المركزية يعزز التضخم المنخفض على حساب التوظيف الكامل. وعلى الرغم من وجود فوائد لاستقرار الأسعار، إلا أنه قد يؤدي في بعض الأحيان إلى تفاقم عدم المساواة. وتحاول البنوك المركزية معالجة قضايا التوزيع في إطار ولايتها.

وتتمثل القيود الرئيسية في الصعوبات الكامنة في إدارة وتنظيم الاقتصاد الكلي، وأوجه عدم اليقين المرتبطة بالترابط العالمي والابتكار المالي، والضغوط السياسية والآثار التوزيعية، وكلها تمنع البنوك المركزية من تحقيق نتائج مستقرة ومثلى للسياسة الاقتصادية.

ما هي بعض الأمثلة على البنوك المركزية؟

فيما يلي بعض الأمثلة على البنوك المركزية في الدول الرائدة.

الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

الهيكلية: يمكن القول إن الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة هو البنك المركزي الأكثر نفوذاً في العالم. يتم تنفيذ 90٪ من المعاملات في سوق الصرف الأجنبي بالدولار الأمريكي ، وبالتالي فإن قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي لها تأثير على تقييم العديد من العملات. تحدد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) التي تتكون من سبعة محافظين فيدراليين وخمسة رؤساء من اثنتي عشرة مقاطعة فيدرالية أسعار الفائدة داخل الاحتياطي الفيدرالي.

التكليف: استقرار الأسعار على المدى الطويل والنمو المستدام.

تواتر الاجتماعات: ثماني مرات في السنة

البنك المركزي الأوروبي

الهيكل التنظيمي: تأسس البنك المركزي الأوروبي في عام 1999. يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارًا بشأن التغييرات في السياسة النقدية. يتألف المجلس من ستة أعضاء من المجلس التنفيذي للبنك المركزي الأوروبي ومحافظي البنوك المركزية الوطنية لبلدان منطقة اليورو البالغ عددها 17 دولة. كبنك مركزي ، لا يحب البنك المركزي الأوروبي المفاجآت. لذلك ، كلما خططت لتغيير سعر الفائدة ، فإنها تحذر السوق من خلال البيانات الصحفية.

التكليف: استقرار الأسعار والنمو المستدام. ومع ذلك ، على عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يسعى البنك المركزي الأوروبي جاهدًا للحفاظ على النمو السنوي لأسعار المستهلك أقل من 2٪. أوروبا لديها اقتصاد يعتمد على الصادرات ، لذلك يحاول البنك المركزي الأوروبي احتواء قوة عملته للحد من مخاطر العملة من الصادرات.

تواتر الاجتماعات: مرتين في الأسبوع ، ولكن عادة ما يتم اتخاذ قرارات السياسة النقدية في اجتماعات يتبعها مؤتمر صحفي (11 مرة في السنة).

البنك المركزي الانجليزي

الهيكلية: تتكون لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا من تسعة أعضاء: محافظ ، ونائبا محافظ ، ومديران تنفيذيان ، وأربعة خبراء خارجيين. غالبًا ما يوصف بنك إنجلترا ، تحت قيادة ميرفين كينج ، بأنه أكثر البنوك المركزية كفاءة.

التفويض: الحفاظ على استقرار الأسعار والثقة في العملة. للقيام بذلك ، لدى البنك المركزي هدف تضخم بنسبة 2 ٪. إذا تجاوزت الأسعار هذا المستوى ، فسوف يسعى البنك المركزي للحد من التضخم ، بينما المستوى أقل من 2٪ سيدفع البنك المركزي إلى اتخاذ إجراءات لتحفيز التضخم.

تواتر الاجتماعات: شهرياً.

البنك المركزي الياباني

الهيكل التنظيمي: تتكون لجنة السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني من محافظ بنك اليابان ، ونائبي محافظ وستة أعضاء آخرين. تعتمد اليابان اعتمادًا كبيرًا على صادراتها ، ولدى بنك اليابان اهتمام أكبر من البنك المركزي الأوروبي في منع العملة القوية جدًا. يشتهر بنك اليابان بإضعاف عملته بشكل مصطنع عن طريق بيعها مقابل الدولار الأمريكي أو اليورو.

التفويض: الحفاظ على استقرار الأسعار وضمان استقرار النظام المالي ، والتضخم هو الشغل الشاغل لبنك اليابان.

تواتر الاجتماعات: مرة أو مرتين في الشهر.

البنك الوطني السويسري

الهيكل التنظيمي: تتكون لجنة البنك الوطني السويسري من ثلاثة أشخاص. على عكس معظم البنوك المركزية الأخرى ، يحدد البنك الوطني السويسري نطاقًا لسعر الفائدة بدلاً من سعر مستهدف محدد. مثل اليابان ومنطقة اليورو ، تعتمد سويسرا أيضًا على صادراتها ، مما يعني أن البنك الوطني السويسري ليس مهتمًا أيضًا برؤية عملته قوية جدًا. لذلك ، فإن تحيزها العام هو أن تكون أكثر تحفظًا مع رفع أسعار الفائدة.

التكليف: ضمان استقرار الأسعار مع مراعاة الوضع الاقتصادي

تواتر الاجتماعات: ربع سنوية.

البنك المركزي الكندي

الهيكلية: يتخذ مجلس المحافظين قرارات السياسة النقدية داخل البنك المركزي الكندي ، والذي يتألف من محافظ بنك كندا ، ونائب المحافظ الأول ، وأربعة نواب محافظ واثني عشر مديرًا معينًا من قبل الحكومة.

التفويض: للحفاظ على سلامة وقيمة العملة. البنك المركزي لديه هدف تضخم بنسبة 1-3 ٪. وقد تمكنت من إبقاء التضخم ضمن هذا النطاق منذ عام 1998.

تواتر الاجتماعات: ثماني مرات في السنة.

البنك المركزي الاسترالي

الهيكلية: تتكون لجنة السياسة النقدية لبنك أستراليا من محافظ البنك المركزي ونائب المحافظ ووزير الخزانة وستة أعضاء مستقلين تعينهم الحكومة.

التفويض: لضمان استقرار العملة ، وللحفاظ على العمالة الكاملة والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي. البنك المركزي لديه هدف تضخم بنسبة 2-3 ٪ في السنة.

تواتر الاجتماعات: أحد عشر مرة في السنة ، وعادة ما يكون أول ثلاثاء من كل شهر (ما عدا يناير).

بنك الاحتياطي النيوزيلندي

الهيكل: على عكس البنوك المركزية الأخرى ، فإن سلطة اتخاذ القرار بشأن السياسة النقدية تقع في النهاية على عاتق محافظ البنك المركزي.

التفويض: الحفاظ على استقرار الأسعار وتجنب عدم الاستقرار في الإنتاج وأسعار الفائدة وأسعار الصرف. لدى بنك الاحتياطي النيوزيلندي هدف تضخم يبلغ 1.5٪ ، إذا لم يتم تحقيق الهدف ، يمكن في النهاية عزل محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي.

تواتر الاجتماعات: ثماني مرات في السنة.

من هي أكبر البنوك المركزية من حيث الأصول؟

فيما يلي أكبر البنوك المركزية من حيث الأصول في مارس 2023، وفقًا لتصنيف SWFI لأصول البنوك المركزية العالمية:

الرتبة البنك المركزي الأصول (بالدولار الأمريكي)
1 بنك الشعب الصيني 5,144,760,000,000
2 الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي 8,593,263,000,000
3 بنك اليابان 5,878,875,571,224
4 البنك المركزي الأوروبي 4,839,430,000,000
5 البنك الفيدرالي الألماني 2,684,748,269,640
6 بنك فرنسا 2,306,543,661,200
7 بنك إيطاليا 1,552,899,487,941
8 بنك إسبانيا 1,329,329,625,660
9 بنك إنجلترا 1,291,640,000,000
10 البنك الوطني السويسري 1,037,145,564,215

كيف تحكم البنوك المركزية القطاع المصرفي؟

تحكم البنوك المركزية القطاع المصرفي من خلال آليات تعمل معاً لضمان الاستقرار المالي ومواءمة حوافز البنوك مع الممارسات المسؤولة. وتُعد اللوائح التنظيمية إحدى هذه الآليات، حيث تقوم البنوك المركزية بإصدار اللوائح والقواعد التي يجب على البنوك التجارية الالتزام بها. تغطي هذه اللوائح مجموعة واسعة من المجالات، بما في ذلك متطلبات رأس المال ونسب السيولة ومعايير الإقراض وإدارة المخاطر وحماية المستهلك.

والهدف من ذلك هو الحد من المخاطرة المفرطة من قبل البنوك وتعزيز نظام مصرفي آمن ومستقر. الإشراف هو جانب مهم آخر من جوانب حوكمة البنوك المركزية. حيث تقوم البنوك المركزية بالإشراف المباشر على البنوك التجارية من خلال فحص عملياتها وسلامتها المالية. فهي تراقب مختلف العوامل، مثل أصول البنوك، وممارسات الإقراض، والتعرض للمخاطر، وجودة الإدارة والامتثال للوائح. ويسمح ذلك بتحديد المشاكل في مرحلة مبكرة واتخاذ الإجراءات التصحيحية.

كما تتحكم البنوك المركزية في من يعمل كبنك تجاري من خلال إصدار التراخيص المصرفية. فهي تضع معايير لتمويل رأس المال والخبرة الإدارية وخطط العمل وما إلى ذلك. ولا يُسمح إلا للشركات التي تستوفي هذه المعايير بتلقي الودائع ومنح القروض بنفس الطريقة التي يتبعها البنك. وتتمثل الوظيفة الأساسية الأخرى للبنوك المركزية في العمل كمقرض الملاذ الأخير، حيث توفر التمويل الطارئ للبنوك في حالة حدوث أزمة.

وهذا يثبط السلوك المحفوف بالمخاطر من جانب البنوك ويحد من آثار العدوى على النظام المالي بأكمله في حالة فشل البنك. ومع ذلك، تدرك البنوك أن هذا التمويل غير مضمون، لذا فهي تحاول دائمًا التصرف بحكمة.

تقوم العديد من البنوك المركزية بتشغيل برامج تأمين على الودائع تحمي ودائع العملاء حتى حد معين. ويساعد ذلك على تجنب عمليات السحب الضخمة من خلال طمأنة المودعين. ولكن هنا مرة أخرى، تعرف البنوك أن التأمين محدود، لذا تحاول تجنب الإفلاس وفقدان إمكانية الحصول على تمويل الودائع.

السياسة النقدية هي طريقة أخرى تؤثر بها البنوك المركزية على عمليات البنوك التجارية. تؤثر التغييرات في أسعار الفائدة وأدوات السياسة الأخرى بشكل مباشر على البنوك، وتأخذ البنوك المركزية هذه التأثيرات في الاعتبار عند وضع السياسة. كما أنها تقدم المشورة للبنوك بشأن ممارسات الإقراض الحصيفة وممارسات المخاطر في ضوء الظروف الاقتصادية.

وغالبًا ما تستخدم البنوك المركزية ”الإقناع المعنوي“، أي المناقشات غير الرسمية مع مديري البنوك للتعبير عن مخاوفها واقتراح ممارسات أفضل وتشجيعهم على تبني سلوكيات معينة، دون إصدار لوائح رسمية. وهذه طريقة مرنة للبنوك المركزية لتنظيم سلوك البنوك والمخاطرة.

كيف يتحكم البنك المركزي في أسعار الفائدة؟

يتحكم البنك المركزي في أسعار الفائدة في المقام الأول من خلال أدوات السياسة النقدية التي يستخدمها، والتي تهدف إلى التأثير على العرض والطلب على النقود في الاقتصاد، وفي نهاية المطاف، على مستواها. ويؤثر ذلك على أسعار الفائدة.

تستخدم البنوك المركزية تحديد أسعار الفائدة الرئيسية كأحد الأساليب الرئيسية للتحكم في أسعار الفائدة. وتتضمن هذه العملية عمومًا تحديد سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في الولايات المتحدة أو سعر إعادة الشراء في الهند أو سعر إعادة التمويل في أوروبا، وهو سعر الفائدة المطبق بين البنوك على القروض الليلية. ومن خلال تعديل هذا السعر بشكل مباشر، يؤثر البنك المركزي على تكلفة الاقتراض بالنسبة للبنوك، وبالتالي على الرسوم التي تفرضها على عملائها.

وتقع عمليات السوق المفتوحة (OMOs) في قلب هذا النظام. وتقوم البنوك المركزية بعمليات السوق المفتوحة عن طريق شراء أو بيع الأوراق المالية الحكومية في السوق المفتوحة. وعندما تقوم البنوك المركزية بشراء الأوراق المالية، فإنها تضخ المزيد من الأموال في الأنظمة المصرفية، مما يزيد من المعروض النقدي، وهو ما يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة؛ وعلى العكس من ذلك، عندما تبيع الأوراق المالية، فإنها تقلل من المعروض النقدي، مما يزيد من أسعار الفائدة.

وتؤثر البنوك المركزية على أسعار الفائدة من خلال تغيير متطلبات الاحتياطي لدى البنوك. وهي تقوم بذلك عن طريق زيادة أو خفض هذه المتطلبات الاحتياطية، مما يغير من كمية الأموال التي تقرضها البنوك. فمن خلال زيادة متطلبات الاحتياطي، تضطر البنوك إلى الاحتفاظ بالمزيد من الودائع كاحتياطيات، مما يقلل من كمية الأموال التي تقرضها، مما يؤدي إلى ارتفاع عام في أسعار الفائدة. ومن ناحية أخرى، من خلال زيادة الاحتياطيات، يدخل المزيد من الأموال إلى الاقتصاد، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة.

وهناك أداة أخرى يستخدمونها للتحكم في أسعار الفائدة وهي سعر الخصم. وهو سعر الفائدة الذي يطبقه البنك المركزي على القروض الممنوحة للبنوك التجارية للإقراض قصير الأجل، مما يمكّنه من التأثير على تكاليف الاقتراض بالنسبة للبنوك، وبالتالي يكون له تأثير فعال على أسعار الفائدة التي تفرضها البنوك على عملائها.

فهي تؤثر على أسعار الفائدة من خلال استراتيجية اتصال توفر معلومات حول الاتجاه المستقبلي المحتمل للسياسة النقدية. من خلال الإشارة إلى نواياه للسوق وتغيير التوقعات بشأن أسعار الفائدة في المستقبل، يقوم البنك المركزي بتغيير أسعار الفائدة الحالية بشكل مباشر.

كيف يتحكم البنك المركزي في سعر الصرف؟

يقوم البنك المركزي برفع أو خفض أسعار الفائدة للتأثير على سعر الصرف. وهو بذلك يجعل عملته أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب. وهذا يزيد من الطلب على العملة ويرفع قيمتها في سوق الصرف الأجنبي. وعلى العكس من ذلك، يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى إضعاف العملة. يقوم البنك المركزي أيضًا بتقليل أو زيادة المعروض النقدي عن طريق بيع أو شراء الأوراق المالية الحكومية.

وتؤدي الزيادة في المعروض النقدي إلى ارتفاع التضخم وتجعل العملة أقل قيمة، مما يقلل من سعر صرفها. ويؤدي انخفاض المعروض النقدي إلى تقوية العملة من خلال السيطرة على التضخم. وبالتالي فإن إدارة المعروض النقدي هي طريقة أخرى للتأثير على سعر الصرف. يتداول البنك المركزي بنشاط في احتياطيات العملات الأجنبية للتحكم المباشر في سعر الصرف.

على سبيل المثال، إذا باع البنك المركزي عملة أجنبية واشترى عملته المحلية، فإنه يتسبب في وجود فائض من عملته في السوق، مما يجعلها أقل قيمة ويؤدي إلى انخفاض سعر الصرف. وعلى العكس من ذلك، يؤدي شراء العملة الأجنبية إلى زيادة الطلب عليها ورفع سعر الصرف. إن التدخل في أسواق الصرف الأجنبي هو الطريقة الأكثر مباشرة للتلاعب بسعر الصرف على المدى القصير.

كيف يتحكم البنك المركزي في التضخم؟

أولاً، يقوم البنك المركزي بتعديل أسعار الفائدة. إن زيادة أسعار الفائدة تجعل الاقتراض أكثر تكلفة بالنسبة للشركات والمستهلكين، مما يساعد على منع ارتفاع الأسعار بسرعة كبيرة. خفض أسعار الفائدة له تأثير معاكس. كما أن انخفاض أسعار الفائدة له تأثير معاكس. وبالتالي، فإن التغيير المباشر لأسعار الفائدة الرئيسية، مثل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، هو وسيلة للبنك المركزي للتأثير على التضخم من خلال التغييرات في أسعار الفائدة.

ثانيًا، يقوم البنك المركزي بتنظيم تداول الأموال من خلال عمليات السوق المفتوحة مثل بيع أو شراء الأوراق المالية الحكومية. إن تقليل المعروض النقدي يجعل الاقتراض والإنفاق أكثر تكلفة، مما يقلل من الطلب ويضع ضغطًا نزوليًا على الأسعار؛ أما زيادته فيحفز الإنفاق، مما يؤدي إلى ارتفاع التضخم إذا تم الشراء؛ وبالتالي فإن إدارة المعروض النقدي أداة قوية للغاية في مكافحة التضخم.

ثالثًا، زيادة أو خفض متطلبات الاحتياطي لدى البنوك التجارية. فارتفاع متطلبات الاحتياطي يحد من المبالغ التي تقرضها البنوك ويقلل من الضغوط التضخمية، في حين أن انخفاض متطلبات الاحتياطي له تأثير عكسي. ويمنح تعديل متطلبات الاحتياطي الاحتياطي البنك المركزي وسيلة أخرى للتحكم في التضخم، أكثر دقة من أسعار الفائدة أو عمليات السوق المفتوحة.

كيف يتحكم البنك المركزي في المعروض النقدي؟

تستخدم البنوك المركزية الأدوات النقدية للتحكم في عرض النقود في الاقتصاد. إحدى هذه الأدوات النقدية هي عمليات السوق المفتوحة، والتي تتضمن قيام البنك المركزي بشراء وبيع الأوراق المالية الحكومية. وتؤدي هذه العمليات إلى زيادة أو تقليل تداول النقود اعتمادًا على اتجاه عمليات الشراء أو البيع. فمشتريات البنك المركزي تزيد من التداول لأن البائعين يتلقون المزيد من الأموال في حساباتهم المصرفية. وعلى العكس من ذلك، فإن مبيعات البنك المركزي تقلل من التداول من خلال إجبار المشترين على سحب الأموال من حساباتهم من خلال إجبارهم على الدفع بدلاً من ذلك. وبالتالي فإن عمليات السوق المفتوحة هي طريقة فعالة تستخدمها البنوك المركزية للتحكم في المعروض النقدي.

كما يستخدم البنك المركزي أيضًا متطلبات الاحتياطي كأداة فعالة لممارسة سيطرة أكبر على البنوك التجارية وإجمالي كمية الأموال التي تنشئها. فارتفاع متطلبات الاحتياطي يعني أن هناك أموالاً أقل متاحة للإقراض؛ بينما يسمح انخفاض متطلبات الاحتياطي بزيادة الإقراض، مما يزيد من المعروض النقدي. ويسمح تعديل متطلبات الاحتياطي للبنوك المركزية بممارسة قدر أكبر من السيطرة على الأنظمة المصرفية والمبلغ الإجمالي لخلق النقود.

سعر الخصم هو سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك المركزية على البنوك التجارية عندما تقترض منها الأموال. وتجد البنوك أن الاقتراض يكون أكثر تكلفة عندما يرتفع هذا السعر، مما يحد من قدرتها على الإقراض ويقلل من المعروض النقدي، وعندما ينخفض هذا السعر يكون له تأثير عكسي ويزيد من المعروض النقدي. على الرغم من أن استخدامه أصبح أقل شيوعًا بمرور الوقت، إلا أن البنوك المركزية لا تزال تستخدم أسعار الخصم بشكل غير مباشر وتؤثر عليها بشكل غير مباشر بهذه الطريقة.

اختيارنا لوسطاء عقود الفروقات للاستثمار عبر الإنترنت

وسطاء CFD منصات التداول هيئات الرقابة المالية افتح حساب تجريبي
MetaTrader 4 - 5
AvaOptions
ASIC, CBFSAI, FRSA, BVI FSC, FSCA, JFSA, OCRI AvaTrade
MetaTrader 4 - 5
cTrader, TradingView
FCA, ASIC, CySEC, BaFin, DFSA, SCB, CMAPepperstone
xStation 5 FCA, KNF, CySEC, BIFSC, CNMV, DFSA, SCA, BappebtiXTB
MetaTrader 4 - 5 FCA, ASIC, CySEC, JSC, OCRI, FSCAAdmirals
MetaTrader 4 - 5
ActivTrader, TradingView
FCA, SCB, BACEN, CMVM, FSCMActivTrades
IG, ProRealTime,
MT4, L2 Dealer
FCA, BaFin, ASIC, FINMA, FSCA, MAS, FMA, DFSA, JFSA, CFTCIG
MetaTrader 4 - 5CySEC, ASIC, BIFSCXM
ASIC: أستراليا، BaFin: ألمانيا، Bappebti: إندونيسيا, BIFSC: بليز، BVI FSC: جزر فيرجن البريطانية، BACEN & CVM: البرازيل، CySEC: قبرص، CNMV: إسبانيا، CMVM: البرتغال، CSSF: لوكسمبورغ، CFTC: الولايات المتحدة الأمريكية، CBFSAI: أيرلندا، CMA : عمان، DFSA: دبي، FCA: المملكة المتحدة، FINMA: سويسرا، NZFMA: نيوزيلندا، FRSA: أبو ظبي، FSA: سيشيل، FSCA: جنوب أفريقيا، JFSA: اليابان، JSC: الأردن، KNF: بولندا، MAS : سنغافورة، OCRI: كندا، SCB: جزر البهاما، VFSC: فانواتو, SCA: الإمارات العربية المتحدة, SFC: كولومبيا
ينطوي تداول العقود مقابل الفروقات على مخاطر كبيرة بالخسارة ، لذلك فهو غير مناسب لجميع المستثمرين. 74-89% من حسابات مستثمري التجزئة تخسر المال عند تداول العقود مقابل الفروقات.

أسئلة مكررة

كم عدد البنوك المركزية الموجودة؟

يوجد أكثر من 200 بنك مركزي في العالم. أكثر أنواع البنوك المركزية شيوعًا هو البنك المركزي الوطني، وهو المسؤول عن السياسة النقدية لبلد واحد.

هل لدى جميع الدول بنك مركزي؟

لا، ليس لدى جميع البلدان بنك مركزي. فبعض البلدان لديها هيكل مختلف للإشراف على السياسة النقدية وتنظيم النظام المالي. ومع ذلك، فإن معظم الاقتصادات الكبرى في العالم لديها بنك مركزي.

هل البنوك المركزية وكالات حكومية؟

نعم، معظم البنوك المركزية هي من الناحية الفنية وكالات حكومية أو مؤسسات عامة. ومع ذلك، فإن البنوك المركزية مصممة لتكون مستقلة سياسياً إلى حد ما من أجل إدارة السياسة النقدية بفعالية.

هل هناك مصطلحات موحدة للبنوك المركزية؟

لا، لا توجد مصطلحات موحدة للبنوك المركزية. تستخدم البلدان المختلفة مسميات مختلفة لبنوكها المركزية. ويمنح القانون هيئة الأوراق المالية والبورصات سيطرة واسعة النطاق على جميع جوانب سوق الأوراق المالية. وعلى وجه الخصوص، فهي تتمتع بسلطة تفويض وترخيص وإدارة المنظمات ذاتية التنظيم (SROs) ووكلاء التحويل وشركات الأوراق المالية في البلاد.

هل تخضع هيئة الأوراق المالية والبورصات لتنظيم البنك المركزي؟

لا، فالبنوك المركزية والهيئات التنظيمية للأوراق المالية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) هما كيانان مختلفان ينظمان النظام المالي.

هل البنك المركزي مسؤول عن تنظيم العملات الرقمية المشفرة؟

لا، البنوك المركزية ليست مسؤولة بشكل مباشر عن تنظيم العملات الرقمية المشفرة.

حساب تجريبي مجاني