Was ist ein 60/40-Investitionsportfolio?

Der Aufbau eines Anlageportfolios bedeutet, die richtige Mischung von Vermögenswerten zu bestimmen, die Ihnen hilft, Ihre kurz- und langfristigen Ziele zu erreichen. Einer der konventionelleren Ansätze, den Finanzberater und Experten vorschlagen, ist das 60/40-Portfolio. Diese Methode kann die Portfoliokonstruktion vereinfachen, aber sie ist nicht für jeden geeignet.

Die 60/40-Strategie beinhaltet den Aufbau von Portfolios, die zu 60% aus Aktien und zu 40% aus Anleihen bestehen. Die einfachste Umsetzung dieser Strategie wäre zum Beispiel der Kauf des S&P 500 und von US-Staatsanleihen.

Wenn Sie diesen Weg einschlagen würden, würde Ihr Portfolio hauptsächlich US-Investitionen enthalten. Sie könnten auch ein global diversifiziertes Portfolio (60/40) aufbauen, indem Sie auch internationale Aktien und Anleihen einbeziehen.

Theoretisch ermöglicht ein 60/40-Mix die Aufrechterhaltung eines ausgewogenen Portfolios, wenn der Markt hoch und wenn er niedrig ist. Sie ist darauf ausgerichtet, das Risiko zu minimieren und gleichzeitig eine konstante Rendite über die Zeit zu erwirtschaften, selbst in Zeiten der Volatilität.

Der Hauptvorteil eines 60/40-Portfolios besteht darin, dass die Anleihenzuteilung das Risiko des Portfolios mildert. Das heißt, es erlaubt den Investoren, nachts zu schlafen.

Wie man ein 60/40-Portfolio aufbaut

Wie Sie Ihrem Portfolio Anlagen mit einer 60/40-Aufteilung hinzufügen, hängt von Ihrem Anlagestil ab.

Zum Beispiel können Anleger, die sich mit einem selbstgesteuerten Ansatz wohl fühlen, ein Portfolio mit kostengünstigen Exchange Traded Funds (ETFs) aufbauen. ETFs sind Investmentfonds, die wie Aktien gehandelt werden, so dass Sie von einer vereinfachten Diversifizierung profitieren und gleichzeitig Marktbewegungen ausnutzen können. Sie sind auch steuerlich effizienter als traditionelle Investmentfonds, weil Investitionen in ETFs nicht so oft erneuert werden.

Es gibt noch andere Investitionsmöglichkeiten zu prüfen. Ein Investor mit einem Bedarf an regelmäßigem Einkommen kann für seine Aktienzuteilung von dividendenzahlenden Aktien und Immobilienfonds profitieren. Bei festverzinslichen Wertpapieren können Anleger erwägen, Kommunalanleihen zur Erzielung steuerfreier Zinsen zu verwenden. Eine weitere Option sind hochverzinsliche Anleihen, die zwar bessere Renditen bieten, aber risikoreicher sind.

Sie könnten einzelne Bestände auswählen. Aber auch historisch erfolgreiche Aktien können schwierige Tage haben. Und wenn man alle Eier in einen Aktienkorb legt, kann man große Verluste anhäufen, wenn die Aktien fallen.

Wenn Sie für den Aktienanteil Ihres Portfolios in Investmentfonds oder ETFs investieren, achten Sie auf die Gebühren. Insbesondere die Feinabstimmung der Kostenquote. Dieses Verhältnis gibt an, wie viel Prozent des Vermögens eines Fonds jedes Jahr zur Deckung seiner Betriebskosten verwendet wird. Je höher die Ausgaben, desto mehr Kapitalerträge werden Sie in den Fonds zurückfließen lassen.

Nachteile des 60/40-Portfolios

Obwohl eine 60/40-Strategie eine einfache Art der Investition ist, gibt es einige Nachteile zu beachten.

Der größte Nachteil ist, dass ein 60/40-Portfolio auf lange Sicht eine geringere Rendite als ein reines Aktienportfolio aufweist. Und über sehr lange Zeiträume wird sie aufgrund des Einflusses von Zinseszinsen deutlich schlechter abschneiden.

Mit anderen Worten, mit einer 60/40-Allokation können Sie auf Nummer sicher gehen, aber Sie können auf die Rendite verzichten. Zwischen 1926 und 2017 hatten großkapitalisierte Aktien wie der S&P 500 laut Morningstar eine jährliche Gesamtrendite von 10,20%. Im gleichen Zeitraum erzielten langfristige Unternehmensanleihen eine Rendite von 6,10% und langfristige Staatsanleihen eine Rendite von 5,50% pro Jahr.

Ein Investor, der sich an eine 60/40-Mischung hält, könnte auf beiden Seiten Renditen erzielen. Er könnte jedoch das Portfolio-Wachstum möglicherweise verringern, indem er keinen höheren Prozentsatz an Aktien hält.

Für wen ist der 60/40-Ansatz gedacht?

Der Anleger, der am meisten von einem 60/40-Portfolio profitieren wird, kann einer sein, dessen Risikotoleranz es ihm nicht erlaubt, eine 100%ige Aktienzuteilung anzustreben.

Beispielsweise kann ein 35-Jähriger, der für den Ruhestand investiert, das Risiko tragen, weil er oder sie einen längeren Zeithorizont hat, aber er oder sie ist möglicherweise nicht bereit, dies zu tun. Mit anderen Worten, psychologisch gesehen kann er oder sie die Volatilität des Aktienmarktes nicht ertragen.

Der Vorteil eines 60/40-Portfolios besteht darin, dass es auf Regeln basiert. Die Zuteilungen sind festgelegt, und es besteht keine Notwendigkeit, in Zeiten der Marktinstabilität Zuteilungsentscheidungen zu treffen.

Diese Art von Portfolio ist wahrscheinlich am besten für jemanden geeignet, der sich in der Mitte seiner Investitionskarriere befindet. Eine Person in den 20er oder 30er Jahren beispielsweise, die noch einige Jahrzehnte vor sich hat, bevor sie in den Ruhestand geht, kann mehr Risiko eingehen und einen größeren Teil ihres Portfolios in Aktien investieren, einfach weil sie mehr Zeit hat, sich von einem potenziellen Marktabschwung zu erholen. Auf der anderen Seite wird jemand, der kurz vor dem Ruhestand steht, im Allgemeinen sein Engagement in Aktien reduzieren und seine Bestände an Anleihen oder festverzinslichen Wertpapieren, die stabilere Erträge abwerfen, erhöhen wollen.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, ob dies für Sie sinnvoll ist, ist es hilfreich, einige Grundregeln dafür aufzustellen, wie Sie investieren wollen. Diese Regeln sollten nicht nur Ihren Zeithorizont, Ihre Ziele und Ihre Risikotoleranz abdecken, sondern auch Dinge wie Liquidität und Steuereffizienz.

Von dort aus können Sie eine Zielallokation der Vermögenswerte definieren, die Sie behalten möchten, sowie einen Plan für die Neugewichtung Ihres Portfolios, wenn Sie sich der Pensionierung nähern. Dies bewirkt zweierlei: Es gibt Ihnen einen klaren Plan, dem Sie folgen können, und es kann Ihnen helfen, emotionale Entscheidungen zu vermeiden, wenn der Markt im Zickzack verläuft.

Der Zweck dieses Investitionsplans ist es, Sie durch volatile Bedingungen zu führen. Ihr Plan sollte sich nicht aufgrund von Marktschwankungen ändern.

Alternativen zum 60/40-Portfolio

Ein 60/40-Portfolio kann ein Gefühl der Stabilität in Bezug auf die Renditen vermitteln. Andererseits kann es aber auch sein, dass es nicht so gut funktioniert wie andere Strategien. Bei der Definition Ihrer Vermögensallokation ist es sinnvoll, den Anwendungsbereich zu erweitern und dann den Ansatz zu vertiefen, der Ihren Zielen am besten entspricht.

Eine weitere Faustregel, die Sie in Betracht ziehen könnten, ist zum Beispiel, dass Sie Ihr Alter als Richtschnur für Ihre Vermögensallokation verwenden sollten. Sie ziehen Ihr Alter von 110 Jahren ab, um zu bestimmen, wie viel Sie für Aktien und Anleihen ausgeben. Wenn Sie zum Beispiel 40 Jahre alt sind, werden Sie 70 % Ihres Vermögens in Aktien und die restlichen 30 % in Anleihen investieren wollen. Wenn Sie bereit sind, mehr Risiko einzugehen, sollten Sie vielleicht auf 120 wechseln.

Sie können auch mit einem Fachmann sprechen, wenn Sie Ratschläge zu Ihrem Portfolio benötigen.

Schlussfolgerung

In einem 60/40-Portfolio investieren Sie 60% Ihres Vermögens in Aktien und die restlichen 40% in Anleihen. Das Ziel der 60/40-Allokation ist die Risikominimierung bei gleichzeitiger Erzielung von Renditen, selbst in Zeiten von Marktvolatilität. Der potenzielle Nachteil ist, dass es unwahrscheinlich ist, so hohe Renditen zu erzielen wie ein Portfolio, das ausschließlich aus Aktien besteht. Aber für Anleger, die keine hohe Risikotoleranz haben, aber dennoch das Wachstumspotenzial nutzen wollen, ist es eine gute Option. Dennoch ist es für jeden Anleger wichtig, seine eigene Situation und seine Ziele zu prüfen, um die bestmögliche Vermögensallokation zu bestimmen.

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Investieren birgt Verlustrisiken