ما هي محفظة استثمارية 60/40؟

يعني بناء محفظة استثمارية تحديد المزيج الصحيح من الأصول لمساعدتك على تحقيق أهدافك قصيرة وطويلة المدى. واحدة من أكثر الأساليب التقليدية التي يقترحها المستشارون والخبراء الماليون هي محفظة 60/40. هذه الطريقة يمكن أن تبسط بناء محفظة ، لكنها ليست للجميع.

تتضمن استراتيجية 60/40 بناء محافظ يتم تخصيص 60% للأسهم و 40% للسندات. على سبيل المثال ، سيكون أبسط تنفيذ لهذه الاستراتيجية هو شراء سندات S&P 500 وسندات الخزانة الأمريكية.

إذا كنت ستسلك هذا الطريق ، فستحتوي محفظتك في الغالب على استثمارات أمريكية. يمكنك أيضًا بناء محفظة متنوعة عالميًا (60/40) من خلال تضمين الأسهم والسندات الدولية أيضًا.

من الناحية النظرية ، يسمح لك مزيج 60/40 بالحفاظ على توازن محفظتك عندما يكون السوق مرتفعًا وعندما يكون السوق منخفضًا. إنه مصمم لتقليل المخاطر ، مع توليد معدل عائد ثابت بمرور الوقت ، حتى في أوقات التقلبات.

الميزة الرئيسية لمحفظة 60/40 هي أن تخصيص السندات يخفف من مخاطر المحفظة. أي أنه يسمح للمستثمرين بالنوم ليلاً.

كيفية بناء محفظة 60/40

تعتمد كيفية إضافة استثمارات إلى محفظتك بتقسيم 60/40 على أسلوبك في الاستثمار.

على سبيل المثال ، يمكن للمستثمرين الذين يشعرون بالراحة تجاه النهج الموجه ذاتيًا بناء محفظة باستخدام الصناديق المتداولة في البورصة منخفضة التكلفة (ETFs). صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق مشتركة تتداول مثل الأسهم ، لذلك تحصل على تنويع مبسط مع الاستفادة من تحركات السوق. كما أنها أكثر كفاءة من الضرائب من الصناديق المشتركة التقليدية لأن استثمارات ETF لا تتدحرج كثيرًا.

هناك خيارات استثمارية أخرى يجب مراعاتها. يمكن للمستثمر الذي يحتاج إلى دخل منتظم الاستفادة من توزيعات الأسهم وصناديق الاستثمار العقاري لتخصيص أسهمه. عندما يتعلق الأمر بالدخل الثابت ، قد يفكر المستثمرون في استخدام السندات البلدية للاستفادة من الفوائد المعفاة من الضرائب. خيار آخر هو السندات ذات العائد المرتفع ، والتي قد تقدم عوائد أفضل ، لكنها تنطوي على مخاطر أكبر.

يمكنك اختيار الأسهم الفردية. ومع ذلك ، حتى الأسهم ذات الأداء التاريخي يمكن أن تمر بأيام عصيبة. وإذا وضعت كل بيضك في سلة واحدة من الأسهم ، فإنك تخاطر بتكبد خسائر كبيرة إذا انخفضت الأسهم.

إذا كنت تستثمر في الصناديق المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة لحصة الأسهم من محفظتك ، فكن على دراية بالرسوم. على وجه التحديد ، صقل نسبة المصاريف. تخبرك هذه النسبة بنسبة أصول الصندوق المستخدمة لتغطية تكاليف تشغيله كل عام. كلما زادت الرسوم ، زاد دخل الاستثمار الذي ستدفعه مقابل امتلاك هذا الصندوق.

عيوب محفظة 60/40

في حين أن استراتيجية 60/40 هي طريقة سهلة للاستثمار ، إلا أن هناك بعض الجوانب السلبية التي يجب مراعاتها.

الجانب السلبي الأكبر هو أنه على المدى الطويل ، سوف تتفوق محفظة 60/40 على محفظة الأسهم بالكامل. وعلى مدى فترات طويلة جدًا من الوقت ، سيكون أداؤه ضعيفًا بشكل ملحوظ بسبب تأثير الفائدة المركبة.

بمعنى آخر ، يمكنك تشغيلها بأمان مع تقسيم الأصول بنسبة 60/40 ، ولكن قد تفوتك العوائد. بين عامي 1926 و 2017 ، سجلت الأسهم الكبيرة مثل S&P 500 عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 10.20% ، وفقًا لـ Morningstar. خلال نفس الفترة ، عادت سندات الشركات طويلة الأجل بنسبة 6.10% والسندات الحكومية طويلة الأجل بنسبة 5.50% سنويًا.

قد يرى المستثمر الذي يتمسك بمزيج 60/40 عوائد من كلا الجانبين. ومع ذلك ، يمكن أن يقلل من نمو محفظته من خلال عدم الاحتفاظ بنسبة أعلى من الأسهم.

لمن هو نهج 60/40؟

قد يكون المستثمر الذي سيستفيد أكثر من محفظة 60/40 هو الشخص الذي لا يسمح له تحمل المخاطر بالسعي لتخصيص 100% من رأس المال.

على سبيل المثال ، يتمتع البالغ من العمر 35 عامًا والذي يستثمر من أجل التقاعد بالقدرة على تحمل المخاطر لأن لديهم أفقًا زمنيًا أطول ، لكنهم قد لا يكونون على استعداد للقيام بذلك. وهذا يعني ، من الناحية النفسية ، أنها لا تستطيع تحمل تقلبات سوق الأسهم.

ميزة محفظة 60/40 هي أنها قائمة على القواعد. المخصصات ثابتة وليست هناك حاجة لاتخاذ قرارات التخصيص في أوقات عدم استقرار السوق.

ربما يكون هذا النوع من المحفظة هو الأنسب لشخص في منتصف حياته المهنية في الاستثمار. شخص في العشرينات أو الثلاثينيات من العمر ، على سبيل المثال ، أمامه عدة عقود للتقاعد ، قد يخاطر أكثر ويخصص المزيد من محفظته للأسهم لمجرد أن لديه المزيد من الوقت للاستقرار.تعافى من تراجع محتمل في الأسواق. في المقابل ، سيرغب شخص أقرب إلى التقاعد عمومًا في تقليل تعرضه للأسهم وزيادة سنداته أو الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، والتي تنتج عوائد أكثر استقرارًا.

إذا لم تكن متأكدًا مما إذا كان هذا منطقيًا بالنسبة لك ، فمن المفيد وضع بعض القواعد الأساسية لكيفية الاستثمار. يجب ألا تغطي هذه القواعد فقط أفقك الزمني وأهدافك وتحمل المخاطر ، ولكن أيضًا أشياء مثل السيولة والكفاءة الضريبية.

من هناك ، يمكنك تحديد تخصيص مستهدف للأصول التي تريد الاحتفاظ بها وخطة لإعادة توازن محفظتك مع اقتراب التقاعد. يؤدي هذا إلى شيئين: يمنحك خطة واضحة للمتابعة ويمكن أن يساعدك على تجنب اتخاذ قرارات عاطفية عندما يكون السوق متعرجًا.

الغرض من خطة الاستثمار هذه هو إرشادك خلال الظروف المتقلبة. يجب ألا تتغير خطتك بسبب تقلبات السوق.

بدائل لمحفظة 60/40

يمكن أن توفر محفظة 60/40 إحساسًا بالاستقرار عندما يتعلق الأمر بالعائدات. ومع ذلك ، قد لا تعمل بشكل جيد مثل الاستراتيجيات الأخرى. عند تعيين تخصيص الأصول الخاصة بك ، فإنه يساعد على توسيع النطاق ثم التعمق أكثر في النهج الذي يناسب أهدافك.

على سبيل المثال ، هناك قاعدة عامة أخرى قد تفكر فيها وهي استخدام عمرك لتوجيه تخصيص الأصول. تطرح عمرك من 110 لتحديد مقدار ما يجب تخصيصه للأسهم والسندات. لذلك إذا كان عمرك 40 ، على سبيل المثال ، سترغب في تخصيص 70% من أصولك للأسهم و 30% المتبقية للسندات. إذا كنت على استعداد لتحمل المزيد من المخاطر ، يمكنك الانتقال إلى 120 عامًا.

يمكنك أيضًا التحدث إلى أحد المحترفين إذا كنت بحاجة إلى مشورة بشأن محفظتك.

استنتاج

في محفظة 60/40 ، تستثمر 60% من أصولك في الأسهم و 40% المتبقية في السندات. الغرض من تقسيم 60/40 هو تقليل المخاطر أثناء تحقيق العوائد ، حتى في أوقات تقلبات السوق. الجانب السلبي المحتمل هو أنه ربما لن ينتج عوائد عالية مثل محفظة تتكون بالكامل من الأسهم. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون المخاطر بدرجة عالية ، ولكنهم ما زالوا يريدون إمكانات النمو ، يعد هذا خيارًا جيدًا. ومع ذلك ، من المهم أن يقوم كل مستثمر بفحص ظروفه الخاصة وأهدافه الخاصة لتحديد أفضل توزيع ممكن للأصول.

مقارنة بين سماسرة البورصة

الوسطاء
رسوم السمسرة في الأوراق المالية	حساب الأوراق المالية ، حساب الهامش (79% من حسابات العقود مقابل الفروقات تخسر المال)
حساب تجريبي	نعم
رأينا	التداول بدون عمولات ، ولكن مع اختيار أوراق مالية تقتصر على 3289 سهم و 358 صندوق استثمار متداول.
الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة