خيارات الكومودور - عقد غريب طويل الأجل

تعد خيارات الكومودور نوعًا غريبًا من العقود التي تعمل كسلسلة من خيارات الحاجز. في هذا الدليل، نقدم لك نظرة عامة على تداول خيارات الكومودور. نوضح كيفية عملهم بأمثلة مفصلة ونقدم نصائح لبدء التداول.

ما هي خيارات الكومودور؟

واحدة من الأعضاء الأقل شيوعا في عائلة الخيارات، خيارات الكومودور هي نوع من المشتقات التي توفر سيطرة إضافية للمستثمرين. تعد Commodores في الأساس سلسلة من خيارات الحاجز التي يتم دفعها إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي (مثل Meta Inc أو Bitcoin) فوق مستوى محدد.

يتم تعيين الحواجز على مدى فترة محددة، مما يعني أنه إذا وصل الأصل الأساسي إلى هذه الحواجز، يتم دفع قسيمة بنسبة مئوية متفق عليها. وعادة ما تكون هذه الخيارات طويلة الأجل وتمتد على مدى عدة سنوات، مع زيادة الحاجز الثابت بمرور الوقت. جميع الخيارات نشطة بمجرد إجراء المعاملة.

مثال

ولعل أفضل طريقة لشرح تداول خيارات الكومودور هي بمثال بسيط ...

لنفترض أن أحد المستثمرين اشترى خيارًا على مؤشر FTSE 100. يحتوي الخيار على حاجز بنسبة 1.5% وهو صالح لمدة عامين، مع انتهاء كل حاجز بعد ستة أشهر. إذا تم الوصول إلى الحاجز، فإن خيار الكومودور سيدفع قسيمة بنسبة 7٪.

على سبيل المثال، إذا كان مؤشر FTSE 100 يتداول عند 7,208.81 وقت الشراء، فإنه للوصول إلى الحاجز الأول بعد ستة أشهر، يجب أن يتداول المؤشر عند 101.5% من قيمته الأولية. وهذا يعني أن مؤشر FTSE 100 يجب أن يكون عند قيمة عرض أسعار تبلغ 7,316.94. إذا كان الأمر كذلك، سيحصل المستثمر على قسيمة بقيمة 7٪.

وينطبق نفس المنطق على فترات الستة أشهر الثلاثة التالية. وبعد 12 شهرًا، يجب أن يتداول المؤشر بنسبة 103% من قيمته الأولية (7,425.07 بعد عام واحد). مرة أخرى، بعد الأشهر الستة المقبلة (إجمالي 18 شهرًا)، يجب أن يتداول مؤشر FTSE 100 عند 104.5% من قيمته الأولية (7,533.21) وأخيرًا، بعد 24 شهرًا، يجب أن يتداول عند 106% من قيمته في وقت شراء (7641.34).

بمجرد شراء خيار الكومودور، تصبح جميع الحواجز المنفصلة نشطة. وهذا يعني أنه حتى لو لم يصل مؤشر FTSE 100 إلى أحد الحواجز السابقة، فلا يزال بإمكان المتداول الحصول على قسيمة إذا وصلت القيمة إلى مستوى الحاجز اللاحق. إذا وصل خيار الكومودور الخاص بالمستثمر إلى مستوى كل حاجز على فترات ستة أشهر، فإنه سيحصل على كوبونات بقيمة إجمالية قدرها 28%.

تاريخ خيارات كومودور

تتم تسمية خيارات كومودور على اسم أصلها، والذي يرتبط بأداء مؤشر سوق الأوراق المالية الرائد في المملكة المتحدة. ولهذا تم دفع قسيمة بقيمة 6% سنوياً إذا ارتفع مستوى المؤشر بنسبة 2% بعد سنة وسنتين وثلاث سنوات. وبذلك كان من المتوقع أن يصل المؤشر في السنة الأولى إلى 102%، وفي السنة الثانية 104%، وفي السنة الثالثة 106%.

وقد استفاد استثمار المتداول من أداء أعلى بثلاث مرات من أداء المؤشر البريطاني. حصل هيكل وبرنامج الخيارات الغريبة على لقب كومودور، بعد أغنية السبعينيات الناجحة ثلاث مرات سيدة، يؤديها العميد البحريون.

فوائد

الفوائد الرئيسية لتداول خيارات الكومودور هي كما يلي:

• المخاطر الثابتة
• مناسبة للمتداولين على المدى الطويل
• يحد من التعرض لتقلبات سوق الأوراق المالية
• يتلقى المتداول مضاعفات إجمالي عائد الأصول
• تتجاوز القسيمة أداء الأصل الأساسي

سلبيات

تداول خيارات الكومودور له أيضًا عيوب:

• وهي ليست مناسبة لاستراتيجيات التداول اليومية قصيرة المدى
• إذا لم يتم الوصول إلى الحواجز في الوقت المناسب، فلن يحصل المتداول على أي شيء.
• قد ينتهي الأمر بالمتداول إلى تحقيق ربح أقل من خيار الاتصال القياسي.

استراتيجية تداول خيارات كومودور

يعتبر تداول خيارات كومودور هو الأنسب لاستراتيجية طويلة المدى. مع هذا النوع من الخيارات، يتم وضع سلسلة من الحواجز في اتجاه واحد، ويجب الوصول إلى كل منها بعد وقت معين. ولذلك، فإن العقود عادة ما تكون لها فترات حاجز لعدة أشهر أو سنوات. وهذا يترك الكثير من الوقت حتى يترسخ الاتجاه.

يعد خيار الكومودور لمدة ساعة واحدة محفوفًا بالمخاطر بسبب تقلبات معظم الأسواق، مثل العملات المشفرة وweb3. من الصعب جدًا التنبؤ بحركة السعر أو حتى الحفاظ عليها في نفس الاتجاه خلال فترات زمنية أصغر.

إذا كنت مهتمًا بالتداول على المدى الطويل، ربما لمدة عام، فقد تناسب خيارات الكومودور احتياجاتك. عادةً ما يكون لكل حاجز فترة انتهاء صلاحية تصل إلى 365 يومًا، وتشكل الحواجز الأخرى سلسلة من عدة سنوات. يتيح ذلك للمتداولين الاستفادة من تحركات الأسعار طويلة المدى باستخدام الرسوم البيانية والمؤشرات على مواقع مثل TradingView.

سبب آخر لتداول خيارات السلع هو أنها يمكن أن تقلل من المخاطر. أنها تسمح للمتداول بكسب عوائد متعددة محددة بمخاطر ثابتة لكل منها. بالإضافة إلى ذلك، ليس من الضروري تلبية جميع الحواجز الجماعية لتحقيق العائدات.

كيفية البدء في تداول خيارات الكومودور

إذا كنت تريد البدء في تداول خيارات الكومودور، فاتبع دليلنا خطوة بخطوة:

• اختر وسيطًا: هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها عند اختيار وسيط عبر الإنترنت. على سبيل المثال، يجب عليك التحقق من أنها توفر الأسواق والأصول التي تريد التداول بها، مثل أسهم Zoom Inc. وتحقق أيضًا مما إذا كانت توفر التداول بعد ساعات العمل. يجب عليك أيضًا معرفة ما إذا كان الوسيط يقدم تطبيقًا للهاتف المحمول أو حسابًا تجريبيًا أو جهاز محاكاة وما إذا كان لديه رقم هاتف للاتصال بالدعم. وأخيرا، ما هو متوسط ​​العائدات والمدفوعات على عقود الخيارات مقارنة بالمنافسين؟
• قم بالبحث: بمجرد اختيار الوسيط، يمكنك البدء في البحث عن الأسواق التي يقدمها والبحث عن الفرص. يمكنك استخدام الرسوم البيانية والمؤشرات لإنشاء إشارات للاستثمارات المحتملة. ومن الجدير أيضًا التفكير في هذه المرحلة فيما إذا كنت تريد التداول بالهامش/الرافعة المالية.
• تعيين الأسوار: إذا وجدت ما تعتبره فرصة جيدة، فيمكنك البدء في تعيين الأسوار لخيار السلعة الخاصة بك. اعتمادًا على المدة والنسبة المئوية المستهدفة، سيقدم الوسيط قسائم بقيم مختلفة. كلما زادت المخاطرة، زادت قيمة القسيمة المقدمة.
• الفتح والمراقبة: قم بشراء خيار الكومودور الخاص بك وانتظر حتى يتم الوصول إلى كل حاجز. ضع في اعتبارك أن الحواجز عادة ما يكون لها وقت انتهاء صلاحية يصل إلى عام، لذلك يمكن أن تكون هذه المعاملات بطيئة.

وسيط خيارات الفانيلا

الكلمة النهائية بشأن تداول خيارات كومودور

يوفر احتمال تداول خيارات الكومودور تطورًا مثيرًا للاهتمام لعقد الخيارات الكلاسيكية. يقوم المتداول بوضع حواجز بمستويات مختلفة للوصول إلى الأصل الأساسي، ولكل نقطة سعر يتم الوصول إليها خلال وقت انتهاء الصلاحية، سيحصل المتداول على قسيمة بنسبة مئوية معينة. وبما أن هذا النوع من الخيارات عادة ما يكون له وقت انتهاء صلاحية يصل إلى سنة واحدة، فهو مناسب لأولئك الذين يفضلون استراتيجية طويلة الأجل. يمكن أن يحد من المخاطر، ولكن من المهم أن نتذكر أن الفوائد محدودة أيضًا.

أسئلة مكررة