Die Theorie von Charles Henry DOW

Charles Henry DOW (1850-1902) gilt als einer der Schöpfer der technischen Analyse. Er war mit Edward D. Jones der Mitbegründer des berühmten Wall Street Journal, der seine Theorie zwischen 1900 und 1902 veröffentlichte.

Um die zukünftige Entwicklung der Wirtschaft vorherzusagen, schuf er 1884 den ältesten Aktienindex der Welt, den Dow Jones.

Trotz der bedeutenden Entwicklung der Finanzmärkte ist die von Charles Dow entwickelte Theorie auch heute noch wirksam. Es wurde jedoch nach seinem Tod von William Hamilton wieder aufgenommen und verbessert.

1) Der Markt berücksichtigt alle bekannten Daten

Laut Charles DOW sind die Preise das Ergebnis aller verfügbaren und erwarteten Informationen. Wenn neue Daten eintreffen, passen sich die Preise kurzfristig an, ohne jedoch den lang- / mittelfristigen Trend zu beeinflussen.

Dies ist eines der Grundprinzipien der technischen Analyse, das sich nur auf Marktdaten und nicht auf grundlegende Daten wie Wirtschaftsstatistiken oder Geschäftsergebnisse konzentriert.

2) Die drei Arten von Trends

Diese Grafik zeigt, dass der Preis eines Basiswerts kurzfristig steigen könnte, mittel- und langfristig jedoch nach unten tendieren könnte. Dieser Zeitbegriff ist der Schlüssel zum Verständnis der Entwicklung der Märkte.

Die Theorie von Dow muss in Trendmärkten verwendet werden und interessiert sich nicht für den Tertiärtrend, der als Preismanipulation gilt.

Der primäre Trend
Dies ist die Hauptrichtung des Marktes auf lange Sicht.

Der sekundäre Trend
Sie korrigiert den primären Trend mittelfristig. Es ist eine Konsolidierung in der Handelsspanne (laterale Kursentwicklung) oder ein Retracement des Kurses (Pullback).

Der tertiäre Trend
Es entspricht kurzfristigen Schwankungen, die in einem sekundären Trend enthalten sind.

3) Ein Trend muss durch Hoch- und Tiefpunkte bestätigt werden

Bullischer Trend: Der höchste erreichte Wert ist höher als der vorherige Hoch, der niedrigste erreichte Wert ist höher als der vorherige Tiefstand.

Der Abwärtstrend: Das niedrigste erreichte ist niedriger als das vorherige Tief, das höchste erreichte ist niedriger als das vorherige Hoch.

Trendwende: Die letzte ist niedriger als die vorherige, der Trend wird in Frage gestellt, der Turnaround wird auf der nächstniedrigeren bestätigt.

In einem Aufwärtstrend muss der Stop-Loss unter dem vorherigen Tief liegen, um einen Pullback zu vermeiden, aber eine Trendwende. Es wird dann unter dem vorherigen Tief als Anstieg steigen.

Laut Charles Dow zählt nur der Schlusskurs, weil es die Daten sind, deren psychologische Wirkung am wichtigsten ist. Volumen bestätigen die Stärke des Trends oder seine Schwächung.

4) Anwendung von Dow's Theorie auf Forex Trading