A teoria de Charles Henry DOW

Charles Henry DOW (1850-1902) é considerado um dos criadores da análise técnica. Ele estava com Edward D. Jones, o co-fundador do famoso Wall Street Journal, que publicou sua teoria entre 1900 e 1902.

A fim de prever a evolução futura da economia, em 1884, ele criou o índice de ações mais antigo do mundo, o Dow Jones.

Apesar da evolução significativa dos mercados financeiros, a teoria desenvolvida por Charles Dow ainda é eficaz hoje. No entanto, foi retomado e melhorado após a sua morte por William Hamilton.

1) O mercado leva em conta todos os dados conhecidos

De acordo com Charles DOW, os preços são o resultado de todas as informações disponíveis e antecipadas. Quando novos dados chegam, os preços se ajustam no curto prazo, mas sem afetar a tendência de longo / médio prazo.

Esse é um dos princípios básicos da análise técnica que se concentra apenas em dados de mercado e não em dados fundamentais, como estatísticas econômicas ou resultados de negócios.

2) Os três tipos de tendências

Este gráfico mostra que o preço de um ativo subjacente pode subir no curto prazo, mas pode ser decrescente a médio e longo prazo. Essa noção de escala de tempo é a chave para entender a evolução dos mercados.

A teoria da Dow deve ser usada em mercados de tendências e não está interessada na tendência terciária que é considerada sujeita a manipulação de preços.

A tendência primária
Esta é a direção principal do mercado a longo prazo.

A tendência secundária
Corrige a tendência primária a médio prazo. É uma consolidação na faixa de negociação (evolução do curso lateral) ou um retrocesso do curso (pull back).

A tendência terciária
Corresponde a flutuações de curto prazo contidas em uma tendência secundária.

3) Uma tendência deve ser confirmada por pontos altos e baixos

Tendência de alta: A mais alta alcançada é maior que a alta anterior, a menor alcançada é maior que a mínima anterior.

A tendência de baixa: A mais baixa alcançada é menor que a mínima anterior, a mais alta alcançada é menor que a alta anterior.

A reversão da tendência: A última alta é menor que a anterior, a tendência é questionada, a reviravolta será confirmada na próxima baixa.

Em uma tendência de alta, o stop loss deve ser posicionado abaixo da mínima anterior para evitar o recuo, mas uma mudança na tendência. Em seguida, ele subirá abaixo da mínima anterior conforme o aumento.

Segundo Charles Dow, apenas o preço de fechamento conta porque são os dados cujo efeito psicológico é o mais importante. Os volumes confirmam a força da tendência ou seu enfraquecimento.

4) Aplicação da Teoria da Dow ao Forex Trading