Geschichte des Devisenmarktes (Forex)

Forex ist einer der Finanzmärkte, der sich in der Geschichte am meisten entwickelt hat. Seit den 1990er Jahren ist der Devisenmarkt nicht nur großen Finanzinstituten vorbehalten, sondern steht allen Händlern und Traders offen. In diesem nicht zentralisierten elektronischen Markt werden globale Währungen 24 Stunden am Tag notiert. Hier ist die Geschichte der Währungen und der Devisenbörse.

Der Ursprung des Geldes bis in die Antike

Die erste Spur von Geld erschien in China 3000 vor J-C, diese Metallstücke hatten verschiedene Erscheinungen. Ein repräsentatives Zeichen, das die Echtheitsprüfung der Währung ermöglicht, wird um 1530 vor J-C angebracht. Um 650 v. Chr. Werden in Lydia (Türkei) Teile hergestellt, die den heutigen Werken ähneln. Sie wurden aus einer Legierung aus Gold und Silber gefertigt. Um 550 v. Chr. Erscheinen die ersten Stücke in Gold oder Reinem Silber dank des Fortschritts der Metallurgie. In einem Jahrhundert wird die Verwendung von Münzen in Griechenland und Gaulle um 450 vor J-C weit verbreitet sein. Zu dieser Zeit hat jede der griechischen Städte ihre Währung (in Silber) mit ihrem Emblem versehen. Während der Herrschaft Alexanders des Großen (334-324 v. Chr.) Wird das Porträt des Königs die auf den Münzen eingravierten Symbole nach und nach bis zur Entstehung moderner Republiken ersetzen.

Briefwechsel im Mittelalter

Im fünften Jahrhundert nach Christus und bis ins Mittelalter stammen die Stücke aus den Königreichen. Im 10. Jahrhundert breitet sich der Handel auf nationaler und europäischer Ebene aus, die Kulturen und damit die Währungen treffen sich an Orten des Austauschs. Um Zahlungen zwischen verschiedenen Ländern zu erleichtern, wurden die Umtauschbriefe 1291 in Florenz erstellt. Sie legen einen Wechselkurs und einen Zinssatz fest, der Privatbankiers wie der Medici-Familie das Glück bringen wird. Die Umtauschbriefe werden dann an der ersten Geldbörse gehandelt, die 1409 in Brügge angelegt wurde.

Aktienmärkte in Europa in modernen Zeiten

Im 16. Jahrhundert wuchs der internationale Handel stark mit dem Auftreten von Börsen in Europa. An diesen verschiedenen Aktienmärkten variieren die Wechselkurse je nach Handelsbilanz der Länder. Einige Händler fangen an, Gewinne aufgrund von Wechselkursdifferenzen zu erzielen. 1572 wird die Verordnung verschärft. Der Staat, der die Wechselbriefe zur Finanzierung seiner Ausgaben verwendet, ernennt Agenten.

Das Goldstandardsystem in der heutigen Zeit

Bis zum 19. Jahrhundert gibt es wirklich keine dominierende Währung. Das Transatlantikkabel, das die Vereinigten Staaten und Europa verbindet, markiert 1866 einen Wendepunkt in der Geschichte der Kommunikation und des Handels zwischen dem Strerling-Pfund und dem US-Dollar. Viele ausländische Banken lassen sich in England nieder, was zum ersten globalen Finanzzentrum wird. Der Handel erfolgt hauptsächlich in Pfund Sterling, Gold gilt jedoch immer noch als zuverlässigste Reservewährung, und alle Währungen sind in Gold konvertierbar. Jede Zentralbank muss die Konvertierbarkeit ihrer Währung mit ihren Goldreserven sicherstellen, dies ist das Goldstandardsystem. Zwischen 1879 und 1914 schwankten die Wechselkurse, blieben jedoch stabil.

Der Erste Weltkrieg 1914 wird den Goldstandard beenden. Die Länder geben beträchtliche Summen aus, um den Krieg zu finanzieren und mehr Geld zu drucken, als sie besitzen. Die Inflation nimmt zu und die Länder müssen letztendlich die Konvertibilität ihrer Währung in Gold aussetzen. Am Ende des Krieges werden die Wechselkurse vom Staat festgelegt, Frankreich und England setzen hohe Zinssätze ein, um starke Währungen zu finden.

Im Jahr 1922 führten die Vereinbarungen von Gene den Gold Exchange Standard ein, der vorsah, dass bestimmte Währungen in Gold umgewandelt werden können. Nicht in Gold konvertierbare Währungen können in konvertierbare Währungen (Franken, Dollar oder Pfund Sterling) umgewandelt werden.

Im Jahr 1925 übernahm das Vereinigte Königreich erneut den Goldstandard. Trotz der erheblichen Inflation nach dem Krieg setzt die Regierung eine drastische Geldpolitik ein, um zur Vorkriegs-Parität zurückzukehren. Eine Deflation der britischen Wirtschaft wird durch die Aufwertung des Pfunds gegenüber Gold verursacht. Der Goldstandard wird 1928 in Frankreich wiederhergestellt.

Die Krise von 1929 setzt dem System des Goldstandards wieder ein Ende. 1931 gaben Großbritannien, Deutschland und Japan den Goldstandard auf. 1933 verzichteten die Vereinigten Staaten wiederum auf den Goldstandard und 1934 werteten sie den Dollar gegenüber dem Gold um 40% ab. Frankreich verzichtet 1936 auf die Konvertibilität des Frankens. Die Welt ist jetzt in Währungsblöcke unterteilt.

Das Bretton-Woods-Abkommen und das Internationale Währungssystem

Der Zweite Weltkrieg von 1939/45 markiert die Vorherrschaft des Dollars. Im Jahr 1944 wurde mit dem Bretton-Woods-Abkommen mit 44 Nationen das erste wirklich internationale Währungssystem (IMS) geschaffen, um Währungsschwankungen zu regulieren und die wirtschaftliche Stabilität wiederherzustellen. Diese Vereinbarung besagt, dass nur der Dollar zu einem festen Satz von 35 USD pro Unze in Gold umgewandelt werden kann. Zu diesem Zeitpunkt halten die Vereinigten Staaten drei Viertel der weltweiten Goldreserven. Der Dollar wird somit zur Referenzwährung, die Wechselkurse anderer Währungen werden fixiert (mit einer Marge von +/- 1%) und an den Dollar gekoppelt. Zentralbanken müssen einschreiten, um die Währungsparität aufrechtzuerhalten. Währungsabwertungen zwischen Ländern werden unmöglich, was den Grundsatz des Freihandels gewährleistet. Der IWF (International Monetary Fund) wurde geschaffen, um den SMI zu regulieren.

In den 1960er Jahren verloren die Dollar-Inhaber das Vertrauen in diese Währung und fordern die Umwandlung in Gold. Mit dem wachsenden US-Defizit sinkt der Goldbestand auf weniger als den Dollar. 1971 wird die Konvertibilität des Dollars ausgesetzt, die Zentralbanken unterstützen den mehrmals abgewerteten Dollar nicht mehr.

Der schwimmende Devisenmarkt (Forex)

1972 gründete das Basler Abkommen die Europäische Währungsschlange. Die Länder verpflichten sich, ihre Währungen mit einer maximalen Marge von +/- 2,5% zu stabilisieren. Die Abwertung des Dollars, die von 1972 bis 1978 ansteigt, wird die meisten Währungen schnell aus der Geldschlange verdrängen.

1973 geriet das internationale Währungssystem in ein System schwankender Wechselkurse. Der Forex-Markt, wie wir ihn heute kennen, nimmt Gestalt an. Das Ende des Währungssystems von Bretton Woods verursacht einen Umbruch in der Finanzwelt. Angebot und Nachfrage, die von Zinssätzen beeinflusst werden, bestimmen die Wechselkurse zwischen den Wechselkursen, die jetzt durch öffentliche und private Schulden gestützt werden. Von da an wird sich die Geldschöpfung intensivieren, da Defizitländer nicht mehr ihren Wechselkurs aufrechterhalten müssen, sondern leicht Geld auf den Finanzmärkten aufnehmen können.

Im Januar 1976 formalisieren die Abkommen von Jamaika das Ende der Abkommen von Bretton Woods endgültig. Der Devisenmarkt ist liberalisiert, es gibt keine Regeln mehr, die den Wechselkurs zwischen den Währungen regeln, Gold ist kein Reserveinstrument mehr und die Länder können dies, wenn sie ein System mit variablem Wechselkurs einsetzen möchten . Es erscheinen jedoch drei Wechselkurssysteme.

1. Dollarisierung: Das Land beschließt, die Währung eines anderen Landes als Landeswährung zu verwenden.
2. Stabilisierter Wechselkurs: Das Land beschließt, seine festgelegte Währung an eine andere Währung zu binden.
3. Der Managed Float-Kurs: Der Wechselkurs entwickelt sich frei nach Angebot und Nachfrage.

Im Jahr 1979 wurde das Europäische Währungssystem geschaffen, das einen gemeinsamen Standard namens ECU (Vorfahr des EURO) etablierte. Die Vereinbarung sieht vor, dass sich die Zentralbanken verpflichtet, den Wechselkurs ihrer Währung mit einer Marge von +/- 2,5% um den Leitkurs zu halten. Die europäischen Währungen sind daher fast fest miteinander verbunden, variieren jedoch in Bezug auf die Weltwährungen.

1985 wird der Dollar unter dem Druck der Fünfergruppe (USA, Japan, Deutschland, Großbritannien und Frankreich) abgewertet.

1986 wurde der liberalisierte Markt in London wieder zu einem sehr wichtigen Finanzplatz.

Forex-Handel für Privatanleger

1990 stiegen die Kapitalflüsse zwischen den Nationen mit neuen Technologien an. Der Forex-Markt, der großen Finanzinstituten vorbehalten war, wird Anlegern und Devisenhändlern zugänglich, die auf Währungen spekulieren können.

1992 sehen wir mehrere Krisen im Zusammenhang mit der Währungsspekulation. Der Milliardär George Soros nimmt eine Short-Position von 10 Milliarden Pfund und setzt auf den Rückgang der Währung. Die Bank of England muss das Pfund Sterling aus dem Europäischen Währungssystem ziehen. Der von George Soros bei dieser Transaktion realisierte Kapitalgewinn wird auf 1 Milliarde US-Dollar geschätzt.

Seit 1995 können Einzelhändler Währungen in Echtzeit über eine Online-Handelsplattform über das Internet und Forex-Broker handeln. Seit 2002 kennt das Interesse der Einzelnen am Devisenhandel eine sehr starke Expansion. Online-Forex-Brokerfirmen sind mit ihren Online-Handelsplattformen und sozialen Netzwerken von Händlern innovativ.

Der Devisenmarkt ist heutzutage der größte Finanzmarkt der Welt, gemessen am Volumen der täglichen Transaktionen, die auf über 5000 Milliarden Dollar geschätzt werden.