تاريخ سوق الصرف الأجنبي (Forex)

الفوركس هو أحد الأسواق المالية الأكثر تطورًا في التاريخ. منذ تسعينيات القرن الماضي ، لم يعد سوق الصرف الأجنبي مخصصًا فقط للمؤسسات المالية الكبيرة ، بل أصبح مفتوحًا لجميع المتداولين والمتداولين بالعملات. في هذا السوق الإلكتروني غير المركزي ، يتم إدراج العملات العالمية على مدار 24 ساعة في اليوم ، وهنا تاريخ العملات والعملات الأجنبية.

أصل النقود حتى العصور القديمة

ظهر الأثر الأول للعملات المعدنية في الصين عام 3000 قبل الميلاد ، وكان لهذه القطع المعدنية مظاهر مختلفة. سيتم لصق علامة تمثيلية تجعل من الممكن المصادقة على العملة حوالي عام 1530 قبل الميلاد. حوالي 650 قبل الميلاد ، تم إنشاء قطع تشبه قطع اليوم في ليديا (تركيا). كانت مصنوعة من سبيكة من الذهب والفضة. حوالي 550 قبل الميلاد ، ظهرت القطع الأولى من الذهب أو الفضة النقية بفضل التقدم في علم المعادن. في غضون قرن من الزمان ، سيتم تعميم استخدام العملات في جميع أنحاء اليونان ثم في جول حوالي عام 450 قبل الميلاد. في ذلك الوقت ، ضربت كل مدينة يونانية عملتها (بالفضة) بشعارها. في عهد الإسكندر الأكبر (334-324 قبل الميلاد) ، ستحل صورة الملك تدريجياً محل الرموز المنقوشة على العملات المعدنية حتى ولادة الجمهوريات الحديثة.

خطابات التبادل في العصور الوسطى

في القرن الخامس بعد J-C وحتى العصور الوسطى ، تركت العملات ممالك صغيرة. في القرن العاشر ، امتدت التجارة إلى المستويين الوطني والأوروبي ، والثقافات ، وبالتالي تلتقي العملات في أماكن التبادل. لتسهيل المدفوعات بين البلدان المختلفة ، تم إنشاء الكمبيالات في عام 1291 في فلورنسا. إنها تجعل من الممكن تحديد سعر الصرف وسعر الفائدة الذي سيجعل ثروة المصرفيين الخاصين مثل عائلة ميديشي. سيتم بعد ذلك تداول الكمبيالات في أول بورصة تم إنشاؤها عام 1409 في بروج.

البورصات في أوروبا في العصر الحديث

في القرن السادس عشر ، تطورت التجارة الدولية بقوة مع ظهور البورصات في أوروبا. تختلف أسعار الصرف في هذه البورصات المختلفة وفقًا للميزان التجاري للدول. يبدأ بعض المتداولين في جني الأرباح من فروق أسعار الصرف. في عام 1572 ، تم تعزيز اللوائح ، وعينت الدولة ، التي كانت تستخدم الكمبيالات لتمويل نفقاتها ، سماسرة للأوراق المالية.

نظام المعيار الذهبي في العصر المعاصر

حتى القرن التاسع عشر ، لم تكن هناك عملة مهيمنة حقيقية. في عام 1866 ، شكل الكبل عبر الأطلسي الذي يربط بين الولايات المتحدة وأوروبا نقطة تحول في تاريخ الاتصالات والتجارة بين الجنيه الاسترليني والدولار الأمريكي. تم إنشاء العديد من البنوك الأجنبية في إنجلترا ، والتي أصبحت المركز المالي الرائد في العالم. تتم عمليات التبادل بشكل أساسي بالجنيه الإسترليني ، ولكن لا يزال الذهب يعتبر العملة الاحتياطية الأكثر موثوقية ، علاوة على ذلك ، يمكن تحويل جميع العملات إلى ذهب. يجب على كل بنك مركزي ضمان قابلية تحويل عملته مع احتياطياته من الذهب ، وهذا هو نظام المعيار الذهبي. بين عامي 1879 و 1914 ، تقلبت أسعار الصرف ، لكنها ظلت مستقرة.

ستضع الحرب العالمية الأولى عام 1914 حداً لمعيار الذهب. تنفق الدول مبالغ ضخمة من المال لتمويل الحرب وطباعة أموال أكثر مما لديها. يرتفع التضخم وتضطر الدول في النهاية إلى تعليق تحويل عملتها إلى ذهب. في نهاية الحرب ، يتم تحديد أسعار الصرف من قبل الدولة ، وتعتمد فرنسا وإنجلترا معدلات فائدة عالية للعثور على عملات قوية.

في عام 1922 ، وضعت اتفاقيات جنوة معيار تبادل الذهب الذي ينص على إمكانية تحويل عملات معينة إلى ذهب. يمكن تحويل العملات غير القابلة للتحويل إلى ذهب إلى عملات قابلة للتحويل (الفرنك أو الدولار أو الجنيه الإسترليني).

في عام 1925 ، اعتمدت المملكة المتحدة معيار الذهب مرة أخرى. على الرغم من التضخم الكبير في فترة ما بعد الحرب ، نفذت الحكومة سياسة نقدية جذرية للعودة إلى التكافؤ قبل الحرب. سبب الانكماش الاقتصادي في المملكة المتحدة هو ارتفاع قيمة الجنيه مقابل الذهب. ستتم إعادة المعيار الذهبي في فرنسا عام 1928.

وضعت أزمة عام 1929 مرة أخرى نهاية لنظام المعيار الذهبي. في عام 1931 تخلت بريطانيا وألمانيا واليابان عن معيار الذهب. في عام 1933 ، تخلت الولايات المتحدة بدورها عن معيار الذهب وفي عام 1934 ، خفضت قيمة الدولار بنسبة 40٪ مقابل الذهب. تخلت فرنسا عن قابلية الفرنك للتحويل في عام 1936. العالم مقسم الآن إلى كتلة نقدية.

اتفاقيات بريتون وودز والنظام النقدي الدولي

تمثل الحرب العالمية الثانية في 1939/45 هيمنة الدولار. في عام 1944 ، أسست اتفاقيات بريتون وودز التي جمعت 44 دولة أول نظام نقدي دولي حقيقي (IMS) لتنظيم تقلبات العملة واستعادة الاستقرار الاقتصادي. تحدد هذه الاتفاقية أنه يمكن تحويل الدولار فقط إلى ذهب بسعر ثابت قدره 35 دولارًا للأونصة. في ذلك الوقت ، كانت الولايات المتحدة تمتلك ثلاثة أرباع احتياطي الذهب في العالم. وبالتالي يصبح الدولار هو العملة المرجعية ، وتصبح أسعار صرف العملات الأخرى ثابتة (بهامش +/- 1٪) ومرتبطة بالدولار. البنوك المركزية مطالبة بالتدخل للحفاظ على تكافؤ عملتها. يصبح الاستهلاك النقدي بين الدول مستحيلاً ، مما يضمن مبدأ التجارة الحرة. تم إنشاء صندوق النقد الدولي (صندوق النقد الدولي) لتنظيم SMI.

في الستينيات ، فقد حاملي الدولار الثقة في هذه العملة وطالبوا بتحويلها إلى ذهب. إلى جانب العجز الأمريكي المتزايد ، ينخفض ​​مخزون الذهب ليكون أقل من كمية الدولارات. في عام 1971 ، تم تعليق قابلية تحويل الدولار ، ولم تعد البنوك المركزية تدعم الدولار ، والذي تم تخفيض قيمته عدة مرات.

سوق الصرف الأجنبي العائم (Forex)

في عام 1972 ، أنشأت اتفاقية بازل ثعبان النقد الأوروبي. تتعهد الدول بتثبيت عملاتها بحد أقصى لهامش +/- 2.5٪. إن انخفاض قيمة الدولار الذي زاد من عام 1972 إلى عام 1978 سيجبر معظم العملات على الخروج من الثعبان النقدي بسرعة.

في عام 1973 ، وقع النظام النقدي الدولي في نظام سعر الصرف العائم. يتشكل سوق الفوركس كما نعرفه اليوم. تسبب نهاية نظام بريتون وودز النقدي في حدوث اضطرابات في عالم المال. يحدد العرض والطلب اللذين يتأثران بأسعار الفائدة أسعار الصرف بين تعادلات العملات المدعومة الآن بالديون العامة والخاصة. من تلك اللحظة ، سيتكثف خلق النقد ، بالإضافة إلى عدم الاضطرار إلى الحفاظ على سعر الصرف ، يمكن للبلدان التي تعاني من عجز اقتراض الأموال بسهولة من الأسواق المالية.

في يناير 1976 ، أضفت اتفاقيات جامايكا بشكل نهائي الطابع الرسمي على إنهاء اتفاقيات بريتون وودز. سوق الصرف الأجنبي متحرر ، ولم تعد هناك قواعد لإدارة أسعار الصرف بين العملات ، ولم يعد الذهب أداة احتياطي ويمكن للبلدان إذا كانت ترغب في اعتماد نظام صرف عائم. ومع ذلك ، تظهر ثلاثة أنظمة لأسعار الصرف.

• الدولرة: تقرر الدولة استخدام عملة دولة أخرى كعملة وطنية لها.
• سعر الصرف المستقر: تقرر الدولة ربط عملتها بطريقة ثابتة بعملة أخرى.
• السعر العائم المُدار: يتحرك سعر الصرف بحرية وفقًا للعرض والطلب.

في عام 1979 ، تم إنشاء النظام النقدي الأوروبي الذي وضع معيارًا مشتركًا يسمى ECU (سلف اليورو). تنص الاتفاقية على أن تلتزم البنوك المركزية بالحفاظ على سعر صرف عملتها بهامش +/- 2.5٪ حول السعر المركزي. وبالتالي ، فإن العملات الأوروبية ثابتة تقريبًا فيما بينها ، ولكنها تختلف فيما يتعلق بالعملات العالمية.

في عام 1985 ، وتحت ضغط من مجموعة الخمسة (الولايات المتحدة الأمريكية واليابان وألمانيا والمملكة المتحدة وفرنسا) ، تم تخفيض قيمة الدولار.

في عام 1986 ، أصبح سوق لندن المحرر مرة أخرى مركزًا ماليًا مهمًا للغاية.

تداول الفوركس لمستثمري التجزئة

في عام 1990 ، زادت حركة رأس المال بين الدول المختلفة بفضل التقنيات الجديدة. أصبح سوق الفوركس الذي كان مخصصًا للمؤسسات المالية الكبيرة في متناول مستثمري وتجار الفوركس من القطاع الخاص الذين يمكنهم المضاربة على العملات.

في عام 1992 ، شهدنا ظهور عدة أزمات مرتبطة بتحركات المضاربة على العملات. الملياردير جورج سوروس يتخذ مركزًا قصيرًا بقيمة 10 مليارات جنيه ، يراهن على تراجع هذه العملة. اضطر بنك إنجلترا لسحب الجنيه الإسترليني من النظام النقدي الأوروبي. ويقدر المكاسب الرأسمالية التي حققها جورج سوروس في هذه الصفقة بمليار دولار.

منذ عام 1995 ، يمكن لتجار الفوركس من القطاع الخاص تداول العملات في الوقت الفعلي من خلال منصة تداول عبر الإنترنت باستخدام وسطاء الإنترنت والفوركس. منذ عام 2002 ، نما اهتمام الأفراد بتداول العملات بشكل كبير. تبتكر شركات وساطة الفوركس عبر الإنترنت من خلال منصات التداول عبر الإنترنت والشبكات الاجتماعية للمتداولين.

يعتبر سوق صرف العملات الأجنبية في الوقت الحاضر أكبر سوق مالي في العالم من حيث حجم المعاملات اليومية التي تقدر بأكثر من 6 تريليون دولار.